CARACTERÍSTICAS GERAIS RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR MENSAL · Distribuição de Mensal, com...
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CÓDIGO BOLSA: BBRC11
CNPJ: 12.681.340/0001-04
RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR
MENSAL
NOVEMBRO 2014
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT
www.vam.com.br
www.vam.com.br/bb_rendaCorporativa
CONTATOS:
TEL.: 011 5171 5359
vwmprodutosestruturados@votorantimwm.
com.br
OUVIDORIA:
TEL.: 0800 707 0083
INFORMAÇÕES DO FII
ADMINISTRADOR :
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DTVM
LTDA
GESTOR : VOTORANTIM ASSET
MANAGEMENT DTVM LTDA
ESCRITURADOR DAS COTAS:
BANCO DO BRASIL S.A.
AUDITOR:
KPMG AUDITORES INDEPENDENTES
INÍCIO DO FUNDO: 10/06/2011
PRAZO DE DURAÇÃO DO FUNDO:
INDETERMINADO
QUANTIDADE DE COTAS EMITIDAS:
1.590.000
INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
CARACTERÍSTICAS GERAIS
Objetivo Obtenção de renda por meio de locação dos ativos alvo ao Banco
do Brasil S.A.
Tipo de Fundo Fechado
Prazo do Fundo Indeterminado
Rentabilidade Esperada 9,1% a.a., corrigidos anualmente pela variação do IPCA
Distribuição de
Rendimentos Mensal, com pagamento no 10º dia útil do mês
Prazo do Contrato de
Aluguel dos Imóveis 10 anos
Investimento Mínimo R$ 10 mil (no lançamento do fundo)
Valor Nominal Unitário R$ 100,00 (no lançamento do fundo)
Variação Imobiliária
O Fundo poderá se beneficiar de eventuais variações obtidas por
meio de benfeitorias realizadas nos imóveis e de variações do
próprio mercado imobiliário.
Política de Investimento
O Fundo foi criado com o objetivo de construir e/ou reformar
agências do BB, para alugá-los em seguida para o próprio BB por
10 anos inicialmente, podendo renovar esse período ao seu
término.
Imóveis com contratos de
locação firmados 100%
Renovação
Caso o Banco do Brasil opte por permanecer no imóvel, no final do período inicial, o contrato de locação poderá ser renovado por mais dez anos. A nova relação deve ser firmada por meio de contrato típico
Rescisão antecipada
Em casos de rescisão, por decisão do locatário, antes da conclusão dos dez anos iniciais, o Banco do Brasil se compromete a pagar ao fundo, a título de perdas e danos prefixados, o fluxo do aluguel remanescente.
Revisão do aluguel
Dada a atipicidade do contrato de locação, durante o seu prazo de dez anos, tanto o Fundo como o Banco do Brasil renunciaram, de comum acordo, aos seus respectivos direitos de pedir revisão judicial do valor do aluguel.
Alienação dos imóveis
O Fundo não poderá vender os imóveis a outras instituições financeiras e/ou suas coligadas e controladas enquanto o BB permanecer como locatário, a não ser nos casos em que este autorize e/ou esteja inadimplente com suas obrigações.
Benfeitorias Necessárias
A manutenção dos imóveis será obrigação do locatário (Banco do Brasil) e o fundo somente será responsável pelas benfeitorias necessárias, ou seja, aquelas que dão condição de habitabilidade aos imóveis.
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QUANTIDADE DE COTAS EMITIDAS:
1.590.000
INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
COMENTÁRIOS DO GESTOR
• Posição início 2013: 20 imóveis de propriedade do Fundo;
• Agências entregues: Estilo Estados Unidos, Estilo Jardim Paulista, Estilo Santo Amaro e
Estilo Vila Esperança;
• Alterações: rescisão contratual com a Cushman & Wakefield em fevereiro de 2013
(Consultor Imobiliário) dado o contínuo atraso nas entregas de projetos, obras e nas
documentações pertinentes.
• Em função do fato acima mencionado houve um esforço de análise de propostas de
novos consultores imobiliários em um curto espaço de tempo, para que o fundo não fosse
prejudicado com novos atrasos.
• Março de 2013: contratação a Método Engenharia S.A. – Divisão FAST, uma empresa
com uma vasta experiência no mercado imobiliário em gerenciamento de obras.
Ressaltamos que o fator decisivo para sua contratação foi o fato de possuírem a área
especializada em projetos para varejo.
Ainda em março/2013, foi promovida a integração total da Método com os prestadores de
serviços em projetos novos e em andamento, e com as equipes responsáveis dentro do
Banco do Brasil. Feito isso, a primeira tarefa da Método foi fazer uma profunda avaliação
dos processos em andamento e com isto chegamos a um novo modelo de trabalho visando
a agilidade para a entrega dos imóveis.
Durante os meses de abril e maio de 2013 juntamente com a equipe da Método, visando
agilizar os processos para início e entrega de obras, foram tomadas as seguintes medidas:
- Revisões de todos os projetos de arquitetura e instalações visando compatibilizar e
reduzir os prazos de execução de obra;
- Atendimento de Comunique-se emitidos pela municipalidade;
- Acompanhamento junto à municipalidade para as liberações dos alvarás para a execução
das obras, para os casos que já estavam sob aprovação.
Não obstante os esforços efetuados, todo cenário é influenciado pelas dificuldades
operacionais verificadas nos órgãos de aprovação governamental das cidades desde o ano
de 2012.
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0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
COMENTÁRIOS DO GESTOR
Atualmente, o portfólio do Fundo é composto pelos seguintes imóveis:
Agência Endereço
ESTILO ESTADOS UNIDOS R. Estados Unidos, 1931
ESTILO JARDIM PAULISTA Av. Brasil, 418
ESTILO NOVA FARIA LIMA Al. Gabriel Monteiro da Silva, 2032
ESTILO VILA ESPERANÇA Av. Amador Bueno da Veiga, 1516
ESTILO BUTANTÃ Av. Prof. Francisco Morato, 1214
ESTILO AV. PORTUGAL Av. Portugal, 519
ESTILO JOAQUIM FLORIANO R. Joaquim Floriano, 666
ESTILO CAMBUÍ R. Coronel Quirino, 644
ESTILO BERRINI Av. Engº Luis Carlos Berrini, 559
ESTILO INDIANÓPOLIS Av. Indianópolis, 546
ESTILO SANTO AMARO R. Marechal Deodoro, 440
AG. PARQUE DA ACLIMAÇÃO R. Pires da Mota, 488
AG. AV. SANTO AMARO Av. Santo Amaro, 2163
AG. PEDRO PINHO Av. Gal. Pedro Pinho, 641 – Osasco
AG. AV. FRANCISCO MORATO Av. Prof. Francisco Morato, 2004
AG. IMPERATRIZ LEOPOLDINA Rua Guaipá, 1389
AG. PAES DE BARROS Av. Paes de Barros, 2621
AG. MARIA SERVIDEI DEMARCHI Av. Maria Servidei Demarchi, 1662
AG. PARQUE BOTURUSSU Av. São Miguel, 2328
AG. ENG. EIRAS GARCIA Av. Eng. Heitor Antonio E. Garcia, 3963
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0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
STATUS DE EXECUÇÃO DAS OBRAS
* O início das obras depende de aprovação junto aos órgãos competentes. O prazo apresentado
considera que a construção será finalizada após 150 dias deste evento.
** Obra em mobilização
*** Aguardando vistoria do Banco do Brasil
**** Em finalização
Obs.: Devido a atrasos nas entregas dos materiais, alguns imóveis tiveram suas datas previstas de
entregas postergadas.
Concluído
Em andamento
N/A Não aplicável
Não iniciado
Imóvel Cidade Projeto
Prefeitura
Aprovação
Ambiental
Aprovação
Prefeitura
Projeto
Executivo
Demoli
ção Construção Tipo
Término
da obra
Estilo
Estados
Unidos
SP N/A N/A Reforma Entregue
Estilo Jardim
Paulista SP N/A N/A Reforma Entregue
Estilo Santo
Amaro SP N/A N/A Reforma Entregue
Estilo Vila
Esperança SP N/A N/A Nova Entregue
Estilo Nova
Faria Lima SP Reforma Jun/14
Estilo
Indianópolis SP Nova Jan/15
Estilo Cambuí Campinas N/A **** Nova Dez/14
Estilo J.
Floriano SP N/A *** Reforma Set/14
Estilo Butantã SP N/A Nova Dez/14
Estilo Berrini SP N/A **** Nova Dez/14
Estilo Av.
Portugal S. André N/A N/A Nova Jul/14
Ag. Av. Santo
Amaro SP N/A Reforma Jan/15
Ag. Parque
da Aclimação SP N/A Nova Jan/15
Ag. Pedro
Pinho Osasco N/A *** Nova Set/14
Ag. Eng.
Eiras Garcia SP N/A * Nova -
Ag. Av Fco.
Morato SP N/A Nova Set/14
Ag. Imp.
Leopoldina SP N/A Nova Jun/14
Ag. Paes de
Barros SP N/A Nova Jan/15
Ag. Parque
Botorussu SP * Nova -
Ag.Demarchi S.B. do
Campo **** Nova Dez/14
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0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
COMENTÁRIOS SOBRE A EXECUÇÃO DAS OBRAS -
Até novembro de 2014, quatro agências foram entregues ao locatário (Banco do Brasil). A
saber:
Além das quatro agências supracitadas, que já geram receita de aluguel ao fundo, outras 6
tiveram obras finalizadas:
• Agência Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro): a obra foi finalizada em junho de 2014,
no entanto, as vistorias do locatário apontaram necessidade de ajustes estruturais para
adequar a agência aos padrões exigidos pelo Banco do Brasil. Em outubro, foram
emitidos AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros) e “habite-se”. Previsão de
entrega ao locatário: dezembro 2014.
• Agência Imperatriz Leopoldina (Guaipá): a obra foi finalizada em junho de 2014, no
entanto, as vistorias do locatário apontaram necessidade de ajustes estruturais para
adequar a agência aos padrões exigidos pelo Banco do Brasil. Em outubro, foram
emitidos AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros) e “habite-se”. Aguardando
formalização do contrato de locação.
• Agência Estilo Av. Portugal: a obra foi finalizada em julho de 2014, no entanto, as vistorias
do locatário apontaram necessidade de ajustes estruturais para adequar a agência aos
padrões exigidos pelo Banco do Brasil. Em outubro foi emitido o AVCB (Auto de Vistoria
do Corpo de Bombeiros) e em novembro o “habite-se”. Aguardando formalização do
contrato de locação.
• Agência Av. Francisco Morato: a obra foi finalizada em setembro de 2014, no entanto, as
vistorias do locatário apontaram necessidade de ajustes estruturais para adequar a
agência aos padrões exigidos pelo Banco do Brasil. Em novembro foi emitido o AVCB
(Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros) aguardando emissão do “habite-se” para a
formalização do contrato de locação.
• Agência Estilo Joaquim Floriano: a obra foi finalizada em setembro de 2014, no entanto,
as vistorias do locatário apontaram necessidade de ajustes estruturais para adequar a
agência aos padrões exigidos pelo Banco do Brasil. O AVCB da obra foi emitido e
processo de “habite-se” já iniciado. Aguardando nova vistoria do locatário e emissão do
“habite-se”.
• Agência Av. Gal. Pedro Pinho: a obra foi finalizada em setembro de 2014, no entanto, as
vistorias do locatário apontaram necessidade de ajustes estruturais para adequar a
agência aos padrões exigidos pelo Banco do Brasil. Aguarda-se a conclusão destes
ajustes enquanto a emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros) e do
“habite-se” tramitam nos órgãos reguladores.
Das 10 agências ainda não mencionadas, 3 estão em finalização, 5 em construção, 1 em
mobilização e 1 aguardando aprovação do projeto na prefeitura.
Agência Início do Pagamento de
Aluguel
ESTILO ESTADOS UNIDOS Dez/12
ESTILO JARDIM PAULISTA Dez/12
ESTILO VILA ESPERANÇA Fev/14
ESTILO SANTO AMARO Jul/14
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Agências em Finalização:
• Agência Maria Servidei Demarchi: a obra foi finalizada em outubro de 2014 e teve seu
prazo de entrega postergado em virtude de obra adicional solicitada pela prefeitura, a qual
já foi concluída. Aguardando vistoria do locatário, emissão do AVCB (Auto de Vistoria do
Corpo de Bombeiros) e do “habite-se” para formalização do contrato de locação.
• Agência Estilo Cambuí: a obra foi finalizada em novembro de 2014. Aguardando vistoria
do locatário, emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros) e do “habite-se”
para formalização do contrato de locação.
• Agência Estilo Berrini: a obra foi finalizada em novembro de 2014. Aguardando vistoria do
locatário, emissão do AVCB (Auto de Vistoria do Corpo de Bombeiros) e do “habite-se”
para formalização do contrato de locação.
Agências em construção:
• Agência Estilo Av. Indianópolis: prazo previsto de término de obra: janeiro 2015.
• Agência Estilo Butantã: prazo previsto de término de obra: janeiro 2015.
• Agência Parque da Aclimação: prazo previsto de término de obra: janeiro 2015.
• Agência Santo Amaro: prazo previsto de término de obra: janeiro 2015.
• Agência Avenida Paes de Barros: prazo previsto de término de obra: janeiro 2015.
Agências em mobilização:
• Agência Parque Botorussu: TAC (termo de ajustamento e conduta) aprovado em agosto.
Aguardando a aprovação do Alvará de Construção em trâmite na prefeitura. Prazo
previsto para o término da obra: 150 dias após a obtenção do alvará.
Agências aguardando aprovação do projeto na prefeitura:
• Agência Eng. Heitor Antonio Eiras Garcia: projeto em aprovação na prefeitura
contemplando as exigências feitas pela mesma. Prazo previsto para o término da obra:
150 dias após a obtenção do alvará.
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DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS -
Em novembro, o valor dos rendimentos distribuídos foi de R$ 0,25 por cota, resultando em
um valor bruto total distribuído de R$ R$ 397.500,00.
Conforme mencionado em relatórios anteriores, os custos adicionais referentes ao
pagamento de despesas necessárias para a obtenção dos respectivos alvarás de aprovação
de obra, AVCB e habite-se, e os custos relacionados ao pagamento às concessionárias de
serviços públicos como água e energia manterá o valor dos rendimentos nesses patamares
nos próximos meses, tendo em vista as novas entregas que ocorrerão.
Continuação na próxima página
Mês/ano (1)
Patrimônio Líquido do
Fundo (R$)
Valor da Cota
Quantidade de Cotas
Patrimônio Líquido do Fundo no 1° dia util do
mês subsequente ("EX DIVIDENDO")
Valor Patrimonial da Cota Ex Dividendo
(R$) (2)
Distribuição de
Rendimento Mensal
(R$/cota) (3)
Distribuição de
Rendimento Mensal
Acumulada (R$/cota) (3)
jun-11 154.017.626,88 96,866432 1.590.000 154.013.968,29 96,864131 0,0000 0,0000
jul-11 154.686.307,74 97,286986 1.590.000 154.737.087,57 97,318923 0,0000 0,0000
ago-11 153.411.512,52 96,485228 1.590.000 153.466.610,79 96,519881 1,2610 1,2610
set-11 153.595.426,23 96,600897 1.590.000 153.636.119,10 96,626490 0,4483 1,7093
out-11 153.732.899,22 96,687358 1.590.000 153.778.966,29 96,716331 0,5275 2,2368
nov-11 150.947.790,03 94,935717 1.590.000 150.868.631,88 94,885932 0,4150 2,6518
dez-11 153.617.498,61 96,614779 1.590.000 153.661.455,75 96,642425 0,2885 2,9404
jan-12 153.727.746,03 96,684117 1.590.000 153.761.274,36 96,705204 0,3945 3,3349
fev-12 153.860.976,90 96,767910 1.590.000 153.889.884,69 96,786091 0,2086 3,5435
mar-12 153.976.229,64 96,840396 1.590.000 154.024.203,12 96,870568 0,3543 3,8978
abr-12 154.017.108,54 96,866106 1.590.000 154.027.829,91 96,872849 0,0959 3,9937
mai-12 154.078.056,93 96,904438 1.590.000 154.074.630,74 96,904438 0,2156 4,2094
jun-12 153.075.278,40 96,273760 1.590.000 153.077.127,57 96,274923 0,1757 4,3850
jul-12 153.616.805,37 96,614343 1.590.000 153.636.696,27 96,626853 1,1161 5,5011
ago-12 153.558.225,00 96,577500 1.590.000 153.586.202,64 96,595096 0,0000 5,5011
set-12 153.836.382,78 96,752442 1.590.000 153.608.395,86 96,609054 0,1535 5,6546
out-12 153.852.686,64 96,922495 1.590.000 153.864.977,34 96,770426 0,1666 5,8212
nov-12 154.476.360,96 97,154944 1.590.000 154.240.571,91 97,006649 0,1607 5,9819
dez-12 154.791.783,57 97,353323 1.590.000 154.482.197,85 97,158615 0,2000 6,1819
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1.590.000
INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
DISTRIBUIÇÃO DE RENDIMENTOS
(1) Último dia útil do mês. (2) Patrimônio Líquido do Fundo Ex-Dividendos dividido pelo número de cotas.
(3) Rendimentos distribuídos dividido pelo número de cotas.
Mês/ano (1)
Patrimônio Líquido do
Fundo (R$)
Valor da Cota
Quantidade de Cotas
Patrimônio Líquido do Fundo no 1° dia util do
mês subsequente ("EX DIVIDENDO")
Valor Patrimonial da Cota Ex Dividendo
(R$) (2)
Distribuição de
Rendimento Mensal
(R$/cota) (3)
Distribuição de
Rendimento Mensal
Acumulada (R$/cota) (3)
jan-13 153.681.788,67 96,655213 1.590.000 153.578.720,10 96,590390 0,2442 6,4261
fev-13 153.660.333,21 96,641719 1.590.000 153.520.958,58 96,554062 0,2056 6,6317
mar-13 153.642.545,88 96,630532 1.590.000 153.523.612,29 96,555731 0,1846 6,8163
abr-13 153.693.106,29 96,662331 1.590.000 153.581.485,11 96,592129 0,1900 7,0063
mai-13 153.683.195,82 96,656098 1.590.000 153.594.081,09 96,600051 0,1761 7,1824
jun-13 153.699.604,62 96,666418 1.590.000 153.609.333,96 96,609644 0,1784 7,3609
jul-13 153.762.481,17 96,705963 1.590.000 153.625.200,57 96,619623 0,2078 7,5687
ago-13 153.844.528,35 96,757565 1.590.000 153.643.444,23 96,631097 0,2485 7,8171
set-13 153.924.002,91 96,807549 1.590.000 153.658.697,10 96,640690 0,1729 7,9900
out-13 154.076.434,62 96,903418 1.590.000 153.785.677,68 96,720552 0,1900 8,1800
nov-13 154.035.950,04 96,877956 1.590.000 153.810.217,74 96,735986 0,1550 8,3351
dez-13 154.028.203,56 96,873084 1.590.000 154.006.155,03 96,873084 0,2000 8,5351
jan-14 154.418.453,16 97,118524 1.590.000 154.164.833,85 96,959015 0,2000 8,7351
fev-14 154.239.853,23 97,006197 1.590.000 154.251.631,95 97,013605 0,2115 8,9466
mar-14 154.258.934,82 97,018198 1.590.000 154.283.077,38 97,033382 0,2300 9,1766
abr-14 154.242.864,69 97,008091 1.590.000 154.265.792,49 97,022511 0,2300 9,4066
mai-14 154.181.290,35 96,969365 1.590.000 154.204.060,74 96,983686 0,2300 9,6366
jun-14 154.195.000,92 96,977988 1.590.000 154.214.661,27 96,990353 0,2300 9,8666
jul-14 154.203.008,16 96,983024 1.590.000 154.222.162,89 96,995071 0,2653 10,1319
ago-14 153.974.444,07 96,839273 1.590.000 153.960.813,00 96,830700 0,2500 10,3819
set-14 153.945.146,77 96,820847 1.590.000 153.965.126,67 96,833413 0,2000 10,5819
out-14 153.951.021,78 96,824542 1.590.000 153.946.386,93 96,821627 0,2000 10,7819
nov-14 153.927.443,67 96,809713 1.590.000 153.946.344,55 96,821600 0,2500 11,0319
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PRAZO DE DURAÇÃO DO FUNDO:
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INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
1. Estilo Estados Unidos (Entregue)
Data das fotos: Julho 2013
2. Estilo Jardim Paulista (Entregue) Data das fotos: Agosto 2013
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QUANTIDADE DE COTAS EMITIDAS:
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INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
3. Agência Estilo Santo Amaro (Entregue)
Data das fotos: Agosto 2014
4. Agência Estilo Vila Esperança (Entregue) Data das Fotos: Julho 2014
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INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
5. Agência Estilo Nova Faria Lima (Gabriel Monteiro da Silva) Data das fotos: Agosto 2014
6. Agência Estilo Indianópolis Data das fotos: Novembro 2014
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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
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7. Estilo Cambuí (Coronel Quirino) Data das fotos: Novembro 2014
8. Estilo Joaquim Floriano Data das fotos: Outubro 2014
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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
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9. Estilo Butantã (Francisco Morato) Data das fotos: Novembro 2014
10. Estilo Berrini Data das fotos: Novembro 2014
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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
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11. Estilo Av. Portugal Data das fotos: Outubro 2014
12. Agência Av. Santo Amaro Data das fotos: Novembro 2014
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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
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13. Agência Parque da Aclimação Data das fotos: Novembro 2014
14. Agência Pedro Pinho (Osasco) Data das fotos: Novembro 2014
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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
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15. Agência Eng. Eiras Garcia (Raposo Tavares) Data das fotos: Abril 2014
16. Agência Av. Francisco Morato Data das fotos: Novembro 2014
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TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
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17. Agência Imperatriz Leopoldina Data das fotos: Outubro 2014
18. Agência Paes de Barros Data das fotos: Novembro 2014
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INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
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19. Agência Parque Boturussu (São Miguel) Data das fotos: Agosto 2014
20. Agência Maria Servidei Demarchi Data das fotos: Dezembro 2014
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QUANTIDADE DE COTAS EMITIDAS:
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INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
INVESTIMENTOS REALIZADOS
A tabela abaixo demonstra as informações de investimentos realizados até o mês de
novembro de 2014 nos imóveis adquiridos, e a diferença entre o total realizado e o total
previsto de investimentos, bem como o percentual remanescente:
Nome da Dependência Município Aquisição (A) Reforma /
Construção (B)
Total Realizado
(A) + (B)
Total Previsto
(C)
Estilo Santo Amaro São Paulo 5.508.000,00 3.472.011,63 8.980.011,63 8.990.000,00
Estilo Nova Faria Lima São Paulo 8.670.000,00 3.134.738,81 11.804.738,81 11.830.000,00
Agência Imperatriz
Leopoldina São Paulo 2.464.320,00 3.139.519,80 5.603.839,80 5.600.000,00
Estilo Av. Portugal Santo
André 2.034.999,00 2.911.420,13 4.946.419,13 5.066.360,00
Agência Av. Francisco
Morato São Paulo 1.987.660,00 3.691.420,09 5.679.080,09 5.450.000,00
Estilo Joaquim Floriano São Paulo 5.122.440,00 3.653.025,89 8.775.465,89 8.500.000,00
Agência Pedro Pinho Osasco 1.874.964,00 3.198.074,39 5.073.038,39 5.090.000,00
Agência Demarchi São
Bernardo 2.439.740,00 2.021.810,48 4.461.550,48 4.350.000,00
Estilo Cambuí Campinas 3.451.000,00 2.507.905,71 5.958.905,71 5.378.600,00
Estilo Berrini São Paulo 5.899.867,47 3.218.503,40 9.118.370,87 9.440.832,53
Estilo Av. Indianópolis São Paulo 5.916.000,00 2.148.710,51 8.064.710,51 7.900.000,00
Estilo Butantã São Paulo 1.957.945,82 1.418.165,33 3.376.111,15 5.002.700,00
Agência Parque da
Aclimação São Paulo 2.960.040,00 2.501.963,48 5.462.003,48 6.595.880,00
Agência Santo Amaro São Paulo 6.222.000,00 1.780.080,51 8.002.080,51 9.234.100,00
Agência Av. Paes de
Barros São Paulo 2.142.000,00 1.833.111,62 3.975.111,62 4.498.600,00
Agência Parque
Botorussu São Paulo 1.734.000,00 647.994,04 2.381.994,04 3.928.000,00
Agência Eng. Eiras
Garcia São Paulo 1.326.000,00 1.136.269,56 2.462.269,56 3.560.600,00
Total 61.710.976,29 42.414.725,38 104.125.701,67 110.415.672,53
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OUVIDORIA:
TEL.: 0800 707 0083
INFORMAÇÕES DO FII
ADMINISTRADOR :
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT DTVM
LTDA
GESTOR : VOTORANTIM ASSET
MANAGEMENT DTVM LTDA
ESCRITURADOR DAS COTAS:
BANCO DO BRASIL S.A.
AUDITOR:
KPMG AUDITORES INDEPENDENTES
INÍCIO DO FUNDO: 10/06/2011
PRAZO DE DURAÇÃO DO FUNDO:
INDETERMINADO
QUANTIDADE DE COTAS EMITIDAS:
1.590.000
INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
RETORNO EFETIVO E ESPERADO
Retorno dos imóveis já entregues:
Obs. No caso dos imóveis Estilo Vila Esperança e Estilo Santo Amaro, aguardamos o termino das pendências
permitidas para que possamos solicitar a reavaliação dos imóveis.
Total previsto de investimentos para os imóveis não entregues, previsão dos valores de
locação e retorno esperado:
Nome da Dependência Valor Total
Investido
Valor do
Imóvel
Reavaliado
Locação
Contratada
Retorno sobre
Investimentos
Retorno
sobre
Reavaliação
Estilo Estados Unidos 12.026.266,38 12.327.000,00 104.716,65 10,45% 10,19%
Estilo Jardim Paulista 10.699.430,90 10.470.409,00 89.908,23 10,08% 10,30%
Estilo Vila Esperança 4.156.446,90 - 42.031,26 12,13% -
Estilo Santo Amaro 6.865.295,17 - 70.228,20 12,28%
Nome da dependência Total previsto de
Investimentos
Valor previsto de
Locação Retorno esperado
Estilo Nova Faria Lima 10.875.000,00 94.300,00 10,41%
Estilo Butantã 5.002.700,00 44.700,00 10,72%
Estilo Av. Portugal 5.066.360,00 39.800,00 9,43%
Estilo Joaquim Floriano 8.402.617,22 95.200,00 13,60%
Estilo Cambuí 5.378.600,00 55.650,00 12,42%
Estilo Berrini 9.440.832,53 85.500,00 10,87%
Estilo Indianópolis 7.666.280,00 63.300,00 9,91%
Ag. Parque da Aclimação 6.595.880,00 45.000,00 8,19%
Ag. Av. Santo Amaro 9.234.100,00 61.000,00 7,93%
Ag. Pedro Pinho 4.264.228,00 33.000,00 9,29%
Ag. Francisco Morato 4.568.700,00 45.000,00 11,82%
Ag. Imperatriz Leopoldina 5.191.040,00 50.000,00 11,56%
Ag. Paes de Barros 4.498.600,00 45.000,00 12,00%
Ag. Demarchi 4.029.400,00 28.400,00 8,46%
Ag. Parque Boturussu 3.928.000,00 36.000,00 11,00%
Ag. Eng. Eiras Garcia 3.560.600,00 22.800,00 7,68%
TOTAL 97.702.937,75 844.650,00 10,37%
CÓDIGO BOLSA: BBRC11
CNPJ: 12.681.340/0001-04
RELATÓRIO DO ADMINISTRADOR
MENSAL
NOVEMBRO 2014
VOTORANTIM ASSET MANAGEMENT
www.vam.com.br
www.vam.com.br/bb_rendaCorporativa
CONTATOS:
TEL.: 011 5171 5359
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INFORMAÇÕES DO FII
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INÍCIO DO FUNDO: 10/06/2011
PRAZO DE DURAÇÃO DO FUNDO:
INDETERMINADO
QUANTIDADE DE COTAS EMITIDAS:
1.590.000
INICIO NEGOCIAÇÃO BOVESPA: 20/06/2011
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO:
0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
RESUMO DE NEGOCIAÇÕES – BM&F BOVESPA
Resumo mensal de negociações no ativo BBRC11 na BM&F Bovespa:
Resumo Mensal
Evolução de Preço e Volume Médio nos Pregões
(1) Participação no número de negócios.
(2) Participação no volume total negociado.
Mercado de Ações
Totais dos pregões Totais dos pregões
Ref: Nov/2014 Ref: Dez/2013 - Nov/2014
Negociações Volume (R$) Negociações Volume (R$)
Fundo Imobiliário 240 990.839,45 2.432 13.456.117,92
Total Geral 240 990.839,45 2.432 13.456.117,92
Participação Empresa/Setor 0,35% 0,00% 0,26% 0,00%
Participação
Setor/BOVESPA 0,40% 0,00% 0,42% 0,00%
Nome da Ação: CI (BBRC11) Preço por ação (em R$)
Nº. Part. Part.
Dia Especif. Neg (%)¹ Quant Volume (R$) (%)² Aber. Mín. Máx. Méd. Fech.
3 CI ER 14 0,002 424 39.534,24 0,0010 93,96 92,40 93,96 93,24 93,39
4 CI ER 11 0,001 478 44.400,74 0,0010 93,00 92,51 93,00 92,88 92,51
5 CI ER 7 0,001 196 18.082,35 0,0000 90,15 90,15 93,00 92,25 93,00
6 CI ER 1 0 80 7.384,00 0,0000 92,30 92,30 92,30 92,30 92,30
7 CI ER 9 0,001 364 33.542,55 0,0010 92,31 92,00 92,40 92,14 92,00
10 CI ER 6 0,001 421 38.702,00 0,0010 92,00 91,90 92,00 91,92 91,90
11 CI ER 20 0,003 731 66.701,31 0,0010 91,89 90,10 92,78 91,24 91,00
12 CI ER 11 0,002 271 24.572,30 0,0000 90,13 90,12 92,77 90,67 92,50
13 CI 6 0,001 88 7.953,15 0,0000 91,90 90,30 91,90 90,37 90,30
14 CI 24 0,003 860 77.454,05 0,0010 89,85 89,44 90,90 90,06 90,90
17 CI 6 0,001 52 4.709,78 0,0000 90,90 90,06 91,00 90,57 90,50
18 CI 10 0,001 444 39.961,80 0,0010 90,07 88,20 90,49 90,00 90,15
19 CI 9 0,001 704 63.143,40 0,0010 90,00 89,20 90,00 89,69 89,55
21 CI 10 0,001 618 55.201,15 0,0000 89,60 89,29 89,60 89,32 89,30
24 CI 23 0,002 967 85.755,15 0,0010 88,64 88,00 89,50 88,68 88,59
25 CI 12 0,001 1.324 117.706,59 0,0010 88,60 88,00 89,49 88,90 89,48
26 CI 9 0,001 376 33.280,00 0,0010 89,49 88,30 89,50 88,51 88,30
27 CI 32 0,006 1.240 108.261,75 0,0030 88,00 86,50 88,51 87,30 86,50
28 CI 20 0,003 1.434 124.493,14 0,0020 87,00 86,52 87,00 86,81 86,52
Total 240 0,002 11.072 990.839,45 0,0010
CÓDIGO BOLSA: BBRC11
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0,60% (sessenta centésimos por cento) ao ano,
incidente sobre o Patrimônio Líquido do Fundo.
Todos os documentos e comunicados do Fundo podem ser consultados nas seguintes páginas na rede
mundial de computadores:
Votorantim Asset (http://www.vam.com.br) > Documentos de Ofertas > Fundos Estruturados;
BM&F Bovespa (http://www.bmfbovespa.com.br) > Mercados > Fundos/ETFs > Fundos Imobiliários
CVM – Comissão de Valores Mobiliários em Fundos de Investimentos -
http://cvmweb.cvm.gov.br/SWB/defaultCPublica.asp
Desde 01/01/2013, os investidores podem acessar as informações do Fundo por meio de um site dedicado:
www.vam.com.br/bb_rendaCorporativa. (existe underline(_) entre “bb” e “renda Coporativa)”)
Em caso de dúvidas, sugestões e reclamações, entre em contato com o Serviço de Atendimento ao
Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 – 24 horas por dia, 7 dias por
semana, ou e-mail [email protected]. Caso suas dúvidas, sugestões ou reclamações não
tenham sido satisfatoriamente solucionadas pelo Serviço de Atendimento ao Cliente, entre em contato com
a Ouvidoria: 0800 707 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00 às 18:00
hs, exceto em feriados nacionais; ou Caixa Postal 21212, Rua Barão do Triunfo, 242, São Paulo – SP,
CEP: 04602-970; ou pelo formulário disponível no site do Banco Votorantim S.A. –
www.bancovotorantim.com.br.
Este material é meramente informativo e não deve ser considerado como recomendação de investimento
ou oferta para a aquisição de cotas de fundos ou outros investimentos, nem deve servir como única base
para tomada de decisões de investimento. LEIA O PROSPECTO E O REGULAMENTO ANTES DE
INVESTIR. RENTABILIDADE PASSADA NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA.
A RENTABILIDADE DIVULGADA NÃO É LÍQUIDA DE IMPOSTOS. PARA AVALIAÇÃO DA
PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO,
12 (DOZE) MESES. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO CONTAM COM GARANTIA DO
ADMINISTRADOR, DO GESTOR, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO OU FUNDO
GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. Em caso de dúvida, fale com o seu Gerente de Relacionamento.
Serviço de Atendimento ao Cliente: 0800 728 0083, Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 - 24
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Deficientes Auditivos e de Fala 0800 701 8661 de 2ª a 6ª feira - 9:00h às 18:00h.
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