CEG - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 861.779 2.555.009 -648.817 876.173 919.928 991.301 940.690 793.734 709.563

Custo dos produtos e serviços vendidos -615.468 -1.859.415 454.825 -669.562 -679.777 -731.463 -700.502 -581.562 -471.771

Lucro Bruto 246.311 695.594 -193.992 206.611 240.151 259.838 240.188 212.172 237.792

Margem bruta (%) 28,6% 27,2% 29,9% 23,6% 26,1% 26,2% 25,5% 26,7% 33,5%

Despesas e receitas operacionais -101.058 -297.305 79.238 -91.634 -110.617 -116.828 -110.088 -111.857 -116.964

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 145.253 398.289 -114.754 114.977 129.534 143.010 130.100 100.315 120.828

EBITDA 169.882 423.507 -89.573 142.381 157.115 170.490 156.207 126.385 148.538

Margem EBITDA (%) 19,7% 16,6% 13,8% 16,3% 17,1% 17,2% 16,6% 15,9% 20,9%

Resultado financeiro -8.305 -40.299 2.267 -22.580 -20.331 -24.345 -34.165 -27.025 -31.087

Resultado antes de impostos 136.948 357.990 -112.487 92.397 109.203 118.665 95.935 73.290 89.741

Impostos sobre o lucro -47.149 -122.564 49.111 -31.734 -41.607 -40.749 -17.718 -26.579 -30.811

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 34,4% 34,2% 43,7% 34,3% 38,1% 34,3% 18,5% 36,3% 34,3%

Lucro líquido do exercício 89.799 235.426 -63.376 60.663 67.596 77.916 78.217 46.711 58.930

Margem líquida (%) 10,4% 9,2% 9,8% 6,9% 7,3% 7,9% 8,3% 5,9% 8,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 623.321 542.652 537.970 533.520 505.732 579.152 543.898 491.726 535.252

Disponibilidades 215.398 71.769 50.136 48.569 45.870 66.565 48.240 57.085 124.367

Clientes 386.508 442.436 464.083 452.902 424.431 477.196 452.725 392.993 386.165

Estoques 2.179 1.759 1.682 1.598 1.884 2.000 1.846 2.106 2.339

Tributos a recuperar 17.898 25.787 21.492 29.612 32.781 32.860 40.666 38.916 21.936

Outros ativos circulantes 1.338 901 577 839 766 531 421 626 445

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.732.678 1.777.392 1.977.999 1.984.918 2.024.493 2.056.714 2.115.884 2.144.653 2.179.892

Realizável a longo prazo 239.893 246.970 227.990 218.187 220.560 227.018 225.095 232.363 239.056

Tributos diferidos 97.042 100.951 93.494 93.743 91.891 92.866 93.179 95.650 102.332

Impostos a recuperar 35.359 38.931 23.601 24.279 24.468 29.956 24.564 31.137 31.360

Contas a receber 15.139 15.139 15.139 478 478 478 478 478 478

Cauções e depósitos 92.024 91.670 95.527 99.508 103.568 103.590 102.941 105.010 104.815

Outros ativos não circulantes 329 279 229 179 155 128 3.933 88 71

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.492.785 1.530.422 1.750.009 1.766.731 1.803.933 1.829.696 1.890.789 1.912.290 1.940.836

Investimentos 380 380 380 380 380 380 380 380 380

Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intangível 1.492.405 1.530.042 1.749.629 1.766.351 1.803.553 1.829.316 1.890.409 1.911.910 1.940.456

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.355.999 2.320.044 2.515.969 2.518.438 2.530.225 2.635.866 2.659.782 2.636.379 2.715.144

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 783.167 695.809 714.083 671.002 760.038 794.829 862.241 802.075 901.514

Fornecedores 254.527 297.895 381.395 357.970 328.901 363.651 358.590 234.699 216.124

Obrigações sociais e trabalhistas 8.689 10.441 7.373 8.733 9.257 11.393 7.746 9.695 10.406

Obrigações fiscais 60.718 95.552 102.004 42.902 59.650 64.714 68.957 36.243 60.181

Empréstimos e Financiamentos 106.612 122.100 129.804 162.042 190.214 281.171 333.834 382.421 463.218

Dividendos a pagar 335.803 152.222 75.249 75.249 155.469 62.042 73.759 67.543 74.837

Outras obrigações 16.818 17.599 18.258 24.106 16.547 11.858 19.355 71.474 76.748

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 729.868 695.531 858.081 843.998 780.346 774.161 723.631 714.072 642.119

Empréstimos e Financiamentos - LP 498.576 467.326 604.484 598.199 543.608 538.451 543.744 540.049 471.053

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 231.292 228.205 253.597 245.799 236.738 235.710 179.887 174.023 171.066

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 842.964 928.704 943.805 1.003.438 989.841 1.066.876 1.073.910 1.120.232 1.171.511

Capital social 362.585 362.585 362.585 362.585 442.830 442.830 442.830 442.830 544.500

Reserva legal 72.466 72.466 72.517 72.517 72.517 72.517 86.737 86.738 86.737

Dividendo adicional proposto 0 0 240.660 240.660 0 0 196.414 196.413 0

Outros resultados abrangentes -33.278 -34.086 -24.268 -25.298 -26.272 -27.153 -24.578 -24.969 -25.322

Outras reservas de lucros 441.191 527.739 292.311 352.974 500.766 578.682 372.507 419.220 565.596

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.355.999 2.320.044 2.515.969 2.518.438 2.530.225 2.635.866 2.659.782 2.636.379 2.715.144

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 94.756 119.683 242.218 25.150 80.628 90.275 140.962 41.119 79.704

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -36.920 -62.855 -244.768 -39.848 -69.061 -53.244 -138.029 -47.571 -56.257

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 143.131 -200.457 -19.083 13.131 -14.266 -16.336 -21.259 15.297 43.835

200.967 -143.629 -21.633 -1.567 -2.699 20.695 -18.326 8.845 67.282

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-47,6

15,3

mar-16

-69,1

-14,3

mar-15

-39,8

80,6

13,1

dez-15

-21,3

41,1

-16,3

-53,2

90,3

-138,0

141,0

set-15 jun-15

25,2

-200,5

-36,9

119,7

-244,8

-19,1

set-14 jun-14 dez-14

-62,9

94,8

242,2

143,1

jun-16

-56,3

79,7

43,8

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

709,6793,7

940,7991,3919,9876,2

-648,8

2.555,0

861,8

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


471,8581,6

700,5731,5679,8669,6

-454,8

1.859,4

615,5

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


237,8212,2

240,2259,8

240,2206,6

-194,0

695,6

246,3

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


238212

240260240207

696

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

700

set-15 mar-15 jun-16 mar-16 set-14 dez-14 jun-15

-194

dez-15

246

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


148,5

126,4

170,5157,1

142,4

-89,6

169,9156,2

set-15 mar-16 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 jun-15 mar-15

423,5

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


8041

141

9081

25

242

12095

149126

156170157142

-90

424

170

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-31,1

-27,0

-34,2

-24,3

-20,3-22,6

2,3

-40,3

-8,3

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


89,795,9

118,7109,2

92,4

-112,5

136,9

73,3

358,0

mar-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-16 set-14 jun-16 dez-15 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


58,9

78,277,967,6

60,7

-63,4

89,8

46,7

jun-14 mar-16 jun-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

235,4

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


58,93

46,71

78,2277,9267,60

60,66

89,80

20

60

240

0

-80

-40

-20

40

-60

80

dez-14 jun-15 dez-15 set-14 mar-16 jun-16 jun-14

-63,38

235,43

set-15 mar-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


33,51

26,7325,5326,2126,11

23,58

29,90

27,2228,58

17,03

12,6413,8314,4314,0813,12

17,6915,59

16,86

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

mar-16 jun-16 dez-15 mar-15 jun-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


20,93

16,6117,2017,08

16,25

13,81

16,58

19,71

8,31

5,88

8,317,867,356,92

9,779,2110,42

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

dez-15 mar-16

15,92

set-15 jun-16 set-14 dez-14 jun-15 mar-15 jun-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,000,010,010,010,000,00

0,020,01

0,0

-0,2

1,0

jun-15 mar-15 dez-14 jun-16

0,91

set-15 set-14 mar-16 dez-15 jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,020,020,020,020,020,020,020,02

0,0

4,6

jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-16 jun-15 set-15 dez-14 mar-16

4,51

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,14

0,070,060,06

0,070,07

0,28

0,08

0,0

0,2

0,4

jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 dez-14 set-14 jun-14 set-15

0,10

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

0,8

0,6

jun-14

0,63

0,67

set-15

0,80

mar-15

0,61

mar-16 dez-15

0,59

jun-16 jun-15

0,80

dez-14

0,73

0,75

set-14

0,78

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,0

0,78

0,66

mar-15

0,75

dez-15 mar-16

0,79

dez-14 set-14 jun-14

0,63

set-15 jun-15

0,59 0,61

0,73

jun-16

0,79

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,57

jun-14 mar-15

0,49

dez-14

0,50

0,57

set-14 mar-16 dez-15

0,51

0,50

0,48

0,47 0,48

set-15 jun-16 jun-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,14

0,070,060,08

0,060,070,070,10

0,28

0,590,610,63

0,73

0,67

0,800,75

0,780,80

0,590,610,63

0,73

0,66

0,790,75

0,780,79

0,500,480,48

0,510,47

0,500,49

0,570,57

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-15 jun-16 set-15 mar-16 set-14 dez-14 jun-14 mar-15 jun-15

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,051,20

1,411,501,451,39

4,41

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

mar-16 set-15 jun-15 jun-16 dez-15

-1,03

mar-15 jun-14

1,46

set-14 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


934922878

820

734760734

589605

810865

829753

688712684

518

390

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


44,3745,1644,9743,4542,5743,1143,76

38,83

41,79

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

dez-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-16 set-15 mar-15 jun-16

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


8,817,06

11,8212,0710,719,64

15,95

5,0

10,0

-5,0

0,0

15,0

40,0

42,5

-7,5

7,5

12,5

2,5

-12,5

-10,0

-2,5

jun-15

40,28

jun-16 mar-16 dez-15 set-14 set-15 dez-14

-10,48

jun-14 mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


20,1216,68

29,1329,2127,3224,18

42,61

-30

-10

10

20

-20

30

100

110

0

40

jun-14

101,40

set-14 jun-15 mar-15

-26,86

jun-16 mar-16 dez-14 set-15 dez-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


13,03

22,2020,09

17,03

24,64

15,9417,49

15

-15

25

65

10

0

-10

70

-20

20

-5

5

jun-16 mar-16 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-15

-15,63

mar-15

66,74

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

1.800

1.600

1.650

1.850

1.900

1.700

1.750

1.550

1.950

2.000

jun-16

1.991,54

set-15

1.654,32

1.911,23

1.569,89

dez-15 dez-14 mar-16 jun-15 set-14

1.963,31

mar-15

1.870,05

1.546,26

1.773,39

1.833,71

jun-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 3.447.116 10.220.036 -2.595.268 3.504.692 3.679.712 3.965.204 3.762.760 3.174.936 2.838.252

Ativo total 2.355.999 2.320.044 2.515.969 2.518.438 2.530.225 2.635.866 2.659.782 2.636.379 2.715.144

Giro dos Ativos 1,46 4,41 1,03- 1,39 1,45 1,50 1,41 1,20 1,05

Margem Bruta (%) 28,6% 27,2% 29,9% 23,6% 26,1% 26,2% 25,5% 26,7% 33,5%

Margem EBITDA (%) 19,7% 16,6% 13,8% 16,3% 17,1% 17,2% 16,6% 15,9% 20,9%

Margem EBIT (%) 16,9% 15,6% 17,7% 13,1% 14,1% 14,4% 13,8% 12,6% 17,0%

Margem Líquida (%) 10,4% 9,2% 9,8% 6,9% 7,3% 7,9% 8,3% 5,9% 8,3%

EBIT/ Ativo 24,7% 68,7% -18,2% 18,3% 20,5% 21,7% 19,6% 15,2% 17,8%

ROE 42,6% 101,4% -26,9% 24,2% 27,3% 29,2% 29,1% 16,7% 20,1%

ROA 16,0% 40,3% -10,5% 9,6% 10,7% 12,1% 11,8% 7,1% 8,8%

Liquidez imediata 0,28 0,10 0,07 0,07 0,06 0,08 0,06 0,07 0,14

Liquidez corrente 0,80 0,78 0,75 0,80 0,67 0,73 0,63 0,61 0,59

Liquidez seca 0,79 0,78 0,75 0,79 0,66 0,73 0,63 0,61 0,59

Liquidez geral 0,57 0,57 0,49 0,50 0,47 0,51 0,48 0,48 0,50

Dívida bruta 605.188 589.426 734.288 760.241 733.822 819.622 877.578 922.470 934.271

Dívida Bruta/ EBITDA 0,89 0,35 2,05- 1,33 1,17 1,20 1,40 1,82 1,57

Dívida líquida 389.790 517.657 684.152 711.672 687.952 753.057 829.338 865.385 809.904

Dívida líquida/ EBITDA 0,57 0,31 1,91- 1,25 1,09 1,10 1,33 1,71 1,36

Dívida/ Patrimônio 41,8% 38,8% 43,8% 43,1% 42,6% 43,4% 45,0% 45,2% 44,4%

Fluxo de caixa operacional 94.756 119.683 242.218 25.150 80.628 90.275 140.962 41.119 79.704

Lucro por ação 0,01 0,02 0,00- 0,00 0,01 0,01 0,01 0,00 0,91

Valor patrimonial por ação 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02 4,51

Composição do ROIC

EBIT anualizado 581.012 1.593.156 459.016- 459.908 518.136 572.040 520.400 401.260 483.312

alíquota efetiva de IR 34,4% 34,2% 43,7% 34,3% 38,1% 34,3% 18,5% 36,3% 34,3%

Capital investido 1.546.255 1.569.887 1.654.316 1.773.392 1.833.706 1.870.054 1.911.233 1.963.310 1.991.541

ROIC 24,6% 66,7% -15,6% 17,0% 17,5% 20,1% 22,2% 13,0% 15,9%

QTDE DE AÇÕES 51.927.546 51.927.546 51.927.546 51.927.546 51.927.546 51.927.546 51.927.546 51.927.546 259.638

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 94.756 119.683 242.218 25.150 80.628 90.275 140.962 41.119 79.704

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -36.920 -62.855 -244.768 -39.848 -69.061 -53.244 -138.029 -47.571 -56.257

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 143.131 -200.457 -19.083 13.131 -14.266 -16.336 -21.259 15.297 43.835

37


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