Seminário Governança Corporativa –

Pequena e Média Empresa

(ACRJ/IBGC)

Diversos Aspectos de Governança Corporativa

na Média Empresa

Aspectos gerais: a empresa, a família

Clique para editar o estilo do título mestre

1

Rio de Janeiro, 23/9/2014.

2

Profissionalização;

Separação entre patrimônio e negócio;

Fusões, aquisições, alianças e parcerias;

Reorganização societária;

Participação de investidores institucionais no capital;

Processo sucessório;

Abertura de capital.

Pesquisa: Fundação Dom Cabral

Principais razões para criar modelos formalizados de governança:

2

3

EMPRESA “A”

DividendosLiquidez parcial

Liquidez total

Crescimento com diversificação

Novas aquisições

Crescimento orgânico

Participação na gestão

4

EMPRESA “A”

Acordo de Acionistas

Holding com acordo de acionistas

Holding com acordo de acionistas

Holding com acordo de acionistas

5

Fatores que são determinantes na Governança Corporativa em Empresas Familiares

Amadurecimento do Negócio Familiar

Família-empresária mais complexa a cada geração

Pulverização do Capital

Proprietáriosse distanciam

do negócio

Necessidade de balancear a relaçãoFamília e Empresa

Estabelecer regras de convivência, atuação e

tomada de decisão

HerdeirosPrivate EquityIPO

5

6 6

Assegurar a sustentabilidade da empresa:

Perpetuar a maneira de fazer negócio;

Atrair e reter gestores para garantir a implementação daestratégia.

Alavancar o valor da empresa.

Alcançar melhores resultados operacionais:

Melhorar o processo de tomada de decisão.

Performance acima da média

(Competências organizacionais e operacionais)

Responder a pressões externas do mercado (concorrência, bancos, clientes, fornecedores).

Motivações para a Governança Corporativa

7 7

Acessar novas fontes de capital ou reduzir o custo de capital:

Explorar novas fontes de financiamento; Caminho seguro para atrair novos investidores e

reter os existentes.

Equilibrar interesses divergentes entre acionistas: Liquidez: a saída apreciada pelo mercado.

Resolver assuntos de governança em empresas familiares.

Motivações para a Governança Corporativa

8

Os piores desafios nem sempre são os

que vem de fora

Governança Corporativa em empresas familiares

8

9

Empresas com controle familiar compartilhado

Propriedade

NegócioFamília

Proprietários, sem cargo gerencial, não -

familiares

Membros

da Família

Funcionários

não-familiares

Familiaresproprietários funcionários

Familiares funcionários

“De Geração para Geração” – John Davis 9

1010

Motivações

Interesses

Pontos Focais de Inteligência de Governança

Governança

Corporativa

Acesso

Capital

Ambições

Propósitos

Valores

(alinhamento)

Profissionalização

Conselho

Estratégia

Acordo

Protocolo Familiar

Governança Madura

Equidade

Transparência

1111

Caso 1:

• Empresa criada por 2 irmãos, hoje na faixade 40 anos, com filhos pequenos

• dois negócios distintos, cada um toma contado seu “quadrado”

• Impera a harmonia, com confiança, mas adiferença de performance geraquestionamentos

• Sócios sentem falta de uma opinião externa,um “árbrito” e mentor

• Solução: criação de um conselho consultivo,mas com “cara” de conselho deadministração

• Educar

1212

Caso 2:

• Empresa gerida pela 2ª geração, com 2irmaõs na alta direção, o CEO e um VP,sendo que o CEO é centralizador (mais de60 anos)

• Visão do CEO: prestar contas para as irmãsque pouco entendem da gestão atrapalha

• CEO quer planejar sucessão, mas temdificuldade em “largar o osso”

• Transações acionárias passadas deixaramum gosto amargo na boca de todos

• Desafio: criar um conselho deadministração, planejar a sucessão e revisaro acordo de acionistas

13

Praticar a Boa Governança

Corporativa está muito mais

ligada a mudanças de atitude

do que apenas a regras e

normas.

13

1414

www.corporategovernance.com.br

Mesa Corporate Governance

Rua Amauri, 286 – 6o. andar

Tel.: 55 11 3165 2828

CEP – 01448 000

São Paulo - SP