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  • Todos os direitos reservados e protegidos pela lei n 9.610 de 19/02/1998.

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    Esta uma cpia digital exclusiva e no poder ser redistribuda sob nenhuma circunstncia.

    ADVFN BRASIL

  • COLETNEA COMPLETA DE

    SETUPS VOLUME 1

    As mdias mveis mgicas

    ADVFN

    http://br.advfn.com

    EQUIPE TRADER

    http://www.equipetrader.com.br

  • Prefcio

    Para todo aquele que deseja operar no mercado atravs da Anlise Tcnica o uso de um sistema, estratgia, mtodo, indispensvel. Hoje no mercado encontramos inmeras estratgias desenvolvidas por pessoas que adaptam seus mtodos s suas necessidades de lucro, portanto surgem a cada dia novas maneiras de entender os grficos, indicadores e sinais que o mercado emite. Todas estas formas existentes devem ser testadas e estudadas por todos os novos investidores que desejam utiliz-las, pois o desenvolvedor originalmente necessitava de um sistema que lhe fornecesse pontos de compra e venda em locais estratgicos de acordo com a sua prpria necessidade e preferncia.

    Eis aqui a primeira dificuldade encontrada pelos autodidatas que procuram um mtodo consistente j desenvolvido por algum, pois a necessidade de conhecer o perfil do criador do mtodo estudado, a maneira que ele encara o mercado e seus riscos, essencial. Essas informaes na maioria das vezes passada pelo autor, mas no entendida pelos leitores. Sendo assim, alm de um mtodo extremamente eficiente, abordaremos assuntos certamente apropriados, adquiridos ao longo de alguns anos por mim como trader, essas informaes, se entendidas, facilitaro ao mximo para que o sucesso de suas operaes ocorra de forma natural.

    Professor Osney Jos Cola Equipe Trader

  • Sumrio

    CAPTULO 1

    Definindo o termo Anlise Tcnica 1 Para que serve a Anlise Tcnica? 2 No longo prazo no h erros? 4 O bom perdedor 7

    CAPTULO 2

    Conceitos de tendncia 11 Tendncias de alta e de baixa 18

    CAPTULO 3

    Introduo s Mdias Mveis Mgicas 22 Candlesticks em sincronia com as Mdias Mveis Mgicas 26 Momento de compra 29 Objetivo 30 Prejuzo mximo (Stop) 32 Risco x Ganho mnimo 33 Manejo de Risco 34

    CAPTULO 4

    Concluso 36

  • CAPTULO 1

    Definindo o termo Anlise Tcnica

    As crianas aprendem ingls fcil porque no sabem que difcil.

    Alex Periscinoto

    Fiz uma pesquisa no principal mecanismo de busca existente e encontrei a seguinte definio para Anlise Tcnica:

    Anlise Tcnica tambm conhecida como Anlise Grfica, uma ferramenta utilizada por investidores profissionais (conhecidos como traders) ou amadores para o estudo de aes individuais e do mercado de renda varivel (tambm conhecido como mercado de risco), com base na Oferta e Procura de ativos (aes).

    Baseia-se na idia de que os preos dos ativos se movem de acordo com padres repetitivos e identificveis.

    A anlise tcnica (AT) registra em grficos as atividades de preos e volumes e deduzem de sua histria grfica as provveis tendncias dos preos de ativos. Por meio de ferramentas estatsticas denominadas indicadores tcnicos possvel identificar pontos de possveis reverses nessas tendncias estabelecidas, facultando os investidores a antecipar-se aos movimentos de mercado.

    Fonte: Wikipedia

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    Li, reli e a concluso que cheguei que essas palavras resumem exatamente o que Anlise Tcnica na teoria, pois, na prtica notamos que a Anlise Tcnica uma ferramenta que mostra sim tendncia e possveis pontos de reverso, mas como disse possveis, qualquer padro por mais confivel que seja pode falhar, portanto a Anlise Tcnica no uma bola de cristal como muitos pensam.

    O perigo mora exatamente a! Confiar cegamente em um mtodo no recomendado, pois a nica certeza que temos que no futuro todos morreremos, surge ento a pergunta, se a Anlise Tcnica no adivinha o futuro, para que serve ento?

    Para que serve a Anlise Tcnica? O Mercado segue padres 50% do tempo, por isso impossvel sempre prever os movimentos, isso acaba sendo um problema. A Anlise Tcnica utilizada por ns para trabalharmos a favor da probabilidade e principalmente diminuir riscos.

    Siga o seguinte raciocnio: Se o mercado segue padres 50% do tempo, por melhor que seja meu mtodo, seu nvel de acerto ir variar perto de 50%. Como posso ganhar ento se metade do tempo passarei ganhando e metade do tempo passarei perdendo?

    Notamos que na maioria dos casos quando o trader percebe que seu mtodo falho e que ele passa metade do tempo ganhando e metade do tempo perdendo, o que costuma fazer desenvolver mais do que uma forma de operar, pois tendo mais mtodos, consequentemente aumentar a quantidade

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    de acertos, pois quando o mtodo X falhar o mtodo Y funcionar, ou quando o mtodo X e Y falharem, o mtodo Z pode funcionar.

    Isso uma deciso amadora, j que antes de entrar em uma operao precisaremos definir qual mtodo iremos utilizar, lhe pergunto ento:

    Como saberei antes de entrar em uma operao qual mtodo X, Y ou Z funcionar, compro agora pelo mtodo Z ou espero o mtodo X indicar compra?

    S depois da movimentao conseguiremos observar qual foi o mtodo que realmente me deu resultado, se por ventura eu utilizei o mtodo que dessa vez funcionou, terei lucro, mas corri o risco de utilizar o mtodo que ento falharia e na prxima operao corro o risco de escolher o mtodo que no funcionar, neste caso estamos dependentes da sorte. Ento isso no resolve este problema. Os testes com movimentaes passadas sero satisfatrios, pois poder observar aps a movimentao qual foi o mtodo que naquele momento obteve resultado.

    Aps muitos prejuzos e dores de cabea, cheguei a concluso de que: O que faz o trader ser vencedor no longo prazo no o mtodo e sim a forma que ele encara o mercado, por mais que me esforce a matemtica exata 1 + 1 = 2 e s depende de mim mesmo para deixar o mercado e a matemtica a meu favor. Observe este clculo:

    Em uma operao vitoriosa meu lucro bruto de R$ 500,00, se abatermos as taxas que pagamos para operar, este valor pode ser reduzido a zero, pois pagamos corretagem, emolumentos, etc. Supomos ento que pagamos R$ 50,00 de taxas, me sobrou ento R$ 450,00.

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    Em uma operao perdedora onde meu prejuzo bruto de R$ 500,00, o prejuzo total ser de R$ 550,00, pois as taxas pagaremos da mesma forma e este valor no ser subtrado do prejuzo como foi na operao com lucro, ele ser adicionado. Aps acertar uma operao e errar outra na mesma proporo, tenho R$ 100,00 de prejuzo e este cenrio de acertos e erros completamente possvel, pois j sabemos que o mercado passa metade do tempo obedecendo a padres, por consequncia apenas metade do tempo obedecendo seu mtodo, por mais avanado que ele seja.

    Se permanecer assim, em pouco tempo seu prejuzo ser grande, como em um jogo de azar onde os participantes perdem todo seu patrimnio, pois a banca - o dono da jogatina - a cada rodada leva uma % dos valores em jogo.

    No longo prazo no h erros? Surge na cabea da maioria dos traders outra idia para resolver o problema, acompanhe: Ento no posso ter prejuzos, nesses casos onde aps a minha compra o preo da ao venha cair, continuo na operao at que haja valorizao e o preo volte perto do preo que paguei, pois no longo prazo no h erros, as empresas tero lucros e esses lucros iro refletir na valorizao de suas aes e eu conseguirei vender sem prejuzos.

    No longo prazo h erros sim, temos diversos exemplos para visualizarmos que no longo prazo diversas aes que se desvalorizaram at hoje no voltaram ao preo de perodos anteriores, vejamos:

    No caso de Ecodiesel (ECOD3), a ao assumiu uma tendncia de baixa e em 4 anos acumula perda de 99,55% at junho de 2011.

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    Net (NETC4), empresa ligada ao setor de telecomunicaes, oferece servios de telefonia, TV e internet, em quase 10 anos acumula quedas que passam de 80%.

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    Petrobras (PETR4) uma das maiores empresas do mundo, aps alcanar sua mxima histrica em 2008, sofre com quedas e a desvalorizao passa de 50%.

    Esses so alguns dos exemplos que podemos utilizar para provar que pode haver erro no longo prazo, acreditamos que os preos superaro as mximas deixadas, que a curva ser ascendente, pois o mundo trabalha para que isso acontea, o mercado de capitais o bero do capitalismo, nas Bolsas de Valores do mundo todo podemos tornarmos scios das melhores e maiores empresas de cada setor, mas isso no sinnimo de lucro e em situaes como essas os traders podem ser pegos de surpresa e amargarem prejuzos durante anos.

    Portanto essa estratgia de comprar e ficar com a ao at que ela me d lucro atravs da valorizao do papel tambm no agradvel ao meu perfil, pois tambm dependeremos da sorte.

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    O bom perdedor J tocamos em dois pontos importantssimos que na maioria das vezes a causa dos prejuzos acumulados daqueles que esto chegando ao mercado, esses pontos so: Comprar e segurar caso haja desvalorizao e operar sem mtodo pr-definido. Portanto revise e reflita sobre o que falamos at agora, destaque os raciocnios para que os mesmos lhe tragam lgica em suas idias nas adequaes de suas estratgias.

    Mas e agora? Se no posso comprar e segurar, por que no longo prazo pode haver erros, se meu mtodo acertar 50% das vezes e dessa forma os custos me deixam no prejuzo, como fao?

    Convencido disso e aps procurar inmeras formas de ganhar dinheiro atravs de indicadores como IFR, MACD, FIBONACCI, ADX, entre outros, percebi que o motivo que fazia minha conta ficar vermelha no final do ms era no saber perder, obtm lucro no mercado aquele que um bom perdedor.

    Fazia boas operaes, chegava a acumular em 2 semanas de trabalho 10% sobre todo o meu capital, mas em alguns minutos de bobeira e muita alavancagem jogava fora todo o lucro obtido em apenas uma operao, ora, saber ganhar todos ns sabemos, mas admitir erros e prejuzos algo difcil, na verdade os ttulos de livros, DVDs e materiais que ensinam Anlise Tcnica deveriam ser: Aprenda a perder utilizando Anlise Tcnica, infelizmente esse ttulo no to comercial e espantaria os consumidores, mas a grande verdade essa, aprenda a perder e o lucro ser conseqncia disso.

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    Precisamos aprender perder e colocar a matemtica a nosso favor. Um jeito de entender facilmente como virar a mesa e colocar a matemtica a seu favor esse:

    Voc aceitaria jogar 3000 vezes par ou mpar comigo, mas a cada rodada que eu levasse a melhor ganharia como prmio R$ 3,00, e em contrapartida a cada rodada que voc levasse a melhor lhe daria apenas R$ 1,00?

    Essa proposta completamente desfavorvel a voc, pois em um jogo de sorte como par ou mpar a quantidade de erros e acertos aproximadamente igual, voc no poder aceitar sequer qualquer proposta que lhe de ganhos iguais quando erra e quando acerta, muito menos ganhos inferiores aos prejuzos, devo ressaltar novamente que a cada aposta voc tem despesas.

    Ningum em plena conscincia aceitaria essa proposta, mas para nossa felicidade o Mercado aceita, em todas as nossas operaes somos obrigados a utilizar essa artimanha, para que no longo prazo possamos obter bons resultados e a partir dessa atitude colocarmos a matemtica e o Mercado a nosso favor, sendo assim estamos autorizados a errar.

    Supomos que voc tenha aceitado essa pssima proposta e obteve um excelente resultado, acertou 75% das apostas, acompanhe:

    Quantidade de acertos: 2.250 Multiplicado ao valor de seu prmio R$ 2.250,00.

    Quantidade de erros: 750 Multiplicado ao valor do prmio pago por voc R$ 2.250,00.

    Apesar de ter ido muito bem, no lhe sobrou nada, na verdade voc teve prejuzos, pois h custos em cada operao.

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    O erro facilmente percebido, o prmio pago por voc 3 vezes maior ao prmio recebido, por tanto voc deve ser pelo menos 3 vezes melhor que seu adversrio para que haja empate no resultado final.

    Achei meu erro, eureka! Claro, no posso ganhar do mercado dessa forma, minhas condies de lucro dessa forma so pssimas, minha ferramenta a Anlise Tcnica acerta 50% do tempo e quando erro perco um valor maior do que quando ganho.

    A possibilidade de fazer isso com o Mercado de forma inversa existe, acompanhe:

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    Se em minhas operaes eu no utilizar nenhuma estratgia e efetuando uma compra em um local aleatrio, decidir como objetivo um valor 3 vezes maior ao prejuzo, como exemplo na figura acima (compra R$ 20,00, objetivo/lucro R$ 23,00 e stop/prejuzo R$ 19,00) essa estratgia no lhe trar frutos, pois o ponto de venda com lucro est 3 vezes mais afastado que o prejuzo em relao ao ponto de compra, ento o caminho a ser percorrido pelo papel at o prejuzo mximo mais curto que o caminho para atingir o objetivo, ento seu nvel de acerto ser inferior a 50%, isso obvio.

    Por isso h necessidade de trabalharmos a favor da probabilidade, veja que se decidir comprar de maneira aleatria o prejuzo ser mais frequente que o lucro, pois ele est mais prximo do ponto de compra, o mtodo utilizado simplesmente deixar o caminho a ser percorrido pelo preo at o lucro igual ao caminho percorrido pelo preo at o prejuzo, colocando a probabilidade de acerto igual probabilidade erros.

  • CAPTULO 2

    Conceitos de tendncia

    A quantidade de dinheiro no seu bolso vai depender da qualidade de pensamentos na sua mente.

    Lair Ribeiro

    Charles Henry Dow, americano, nascido em 1851, foi o primeiro a propor conceitos de tendncia, sua teoria respeitada no mundo inteiro, reconhecida como o pilar da Anlise Tcnica. Dow contribuiu para a popularizao do estudo tcnico. Juntamente com Eduard Jones fundaram o Jornal The Wall Street Journal que se tornou uma das mais respeitveis publicaes sobre economia no mundo, tambm desenvolveu o famoso ndice Dow Jones Average como parte de suas pesquisas sobre o movimento do mercado. Ele desenvolveu uma srie de princpios para entender e analisar o comportamento dos mercados na qual posteriormente se tornou conhecida como a Teoria de Dow, que o pilar da Anlise Tcnica.

    Dow dizia que: A Anlise Tcnica o estudo da dinmica do mercado atravs dos sinais que o prprio Mercado emite.

    No estaremos aqui estudando informaes, notcias muito menos ndices econmicos, mas sinais que o prprio Mercado emite, mas quem o

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    Mercado? O Mercado somos ns, todo dinheiro envolvido em qualquer negociao, influencia na formao dos preos. O Mercado obedece a uma Lei muito conhecida: Oferta e Demanda ou Oferta e Procura, princpio bsico na formao dos preos do comrcio, das indstrias e de qualquer mercado, a regra simples: Mercado aquecido, demanda de compra maior que a oferta de venda o preo sobe, pois o vendedor percebe que seu produto mesmo com preo maior ter sada, portanto, eleva os preos. medida que a procura diminui em funo do preo praticado, h uma queda nas vendas, a partir da reduz o preo at que a procura volte em funo do preo.

    Um belo exemplo o comrcio varejista, onde h queima de mercadorias no incio do ano, pois o movimento cai devido aos gastos dos consumidores com impostos, materiais escolares, entre outros. Todos temos nessa poca a oportunidade de adquirir mercadorias a preos menores devido falta de demanda de compra.

    Aps a leitura deste pargrafo deve ficar claro que os preos sobem quando a fora compradora supera a fora vendedora, ou ento cai porque houve uma demanda de venda maior que a oferta de compra, fazendo a fora vendedora superar a fora compradora. O que as mdias fazem dar destaque a uma notcia que ao ponto de vista deles o principal motivo da movimentao, pois ficaria muito maante toda noite no horrio nobre da televiso brasileira um jornalista anunciar dessa forma: Hoje a Bolsa de Valores de So Paulo subiu porque tivemos fora compradora maior que a fora vendedora. E o mesmo anuncio se repetir por vrios dias, uma notcia anunciada dessa forma seria prejudicial emissora.

    Mesmo assim a mdia j entendeu que a Lei da Oferta e Demanda existe, voc j deve ter ouvido uma notcia assim: Hoje os investidores americanos

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    acordaram mal humorados devido a um relatrio emitido pela Agncia Standard & Poors e venderam seus papis de empresas do setor de telecomunicaes, fazendo com que a Bolsa de Nova York fechasse no vermelho.

    Muito bem, reparou que nas notcias associaram venda com mau humor e quedas, e a compra no caso de um dia de alta com o bom humor e compra de papis pelos investidores? Portanto agora voc j sabe e nunca mais se indagar pelos motivos que ocasionam preges de alta ou de baixa, ou ento porque uma ao caiu ou subiu, at porque a Anlise Tcnica o estudo de como os preos se movimentam no se preocupando do porque estes se movimentam.

    Outro conceito de Dow que todos os fatores que podem influenciar no preo de um determinado produto so descontados pelo mercado.

    Lembro-me em novembro de 2008, que a crise do subprime era a principal notcia em todas as fontes, aes preferenciais da Petrobras cotadas 70% abaixo da cotao de maio de 2008, quando o papel chegou a sua mxima histrica at ento, aes preferenciais da Vale bem prximo a essa queda perto de 64%. O pensamento de todos era que o pior ainda estava por vir, j que as fontes de informaes focavam este assunto, todos se desfazendo de suas posies, papis adquiridos a preos superiores sendo vendidos, grandes prejuzos sendo realizados.

    Em 2009 a grande surpresa, o mercado se recupera de forma inacreditvel, para aqueles que zeraram suas posies no auge da crise o pensamento era: Os papis estavam muito baratos, no deveria ter vendido, deveria ter comprado mais. Mas as informaes que tnhamos e o medo da situao piorar no nos deixavam abrir qualquer posio de compra. Os fatores

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    fundamentais do Mercado continuavam os mesmos, porm os preos subiram, papis do setor de bancos superaram as mximas deixadas em 2008. No entanto todos os fatores que podem influenciar nos preos so descontados pelo mercado, no h qualquer tipo de informao pblica que ainda no tenha mexido com os preos, se a informao existe, essa j est descontada pelo mercado. A ao do mercado reflete todos os fatores envolvidos neste.

    Com a publicao da Lei n 10.303/01, o uso da informao privilegiada no Brasil crime. Mas de qualquer forma mesmo que algum tenha conhecimento de todos os fatores fundamentais que afetam o preo, at mesmo antes dessa informao se tornar pblica, ele ainda assim no ter todos os dados necessrios para compreender a formao dos preos, porque no so estes dados que os afetam, e sim a maneira pela qual os participantes do mercado a ele reagem.

    Compras ou vendas em vsperas de publicao de balano, mesmo se por ventura voc tem uma informao privilegiada, alm de estar cometendo um crime, voc no ter a certeza da movimentao dos preos, pois o que mexer com a cotao ser a maneira que o mercado ir encarar essa notcia, imagine: Um lucro semestral recorde de 10 bilhes para uma empresa, aos olhos de alguns investidores muito dinheiro, aos olhos de outro grupo, pode no ser tanto assim, o mercado trabalha com expectativas futuras, talvez um grupo de investidores esperasse um lucro de 11 bilhes, o valor alcanado foi bom, inclusive recorde, mas o valor esperado era maior. Isso pode provocar quedas, este grupo pode vender suas aes e a presso vendedora superar a compradora.

    Em um cenrio como esse o primeiro pensamento : Como a ao da empresa caiu sendo que ela alcanou um lucro recorde semestral? Fruns,

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    blogs, etc, chovem de comentrios a respeito. Lembraramos imediatamente dos primeiros conceitos estudados da Teoria de Dow, caiu porque a fora vendedora superou a fora compradora, o motivo pelo qual isso ocorreu no nos importa, pois somos analistas tcnicos, nos preocupamos como os preos se movimentam e no o porqu os preos se movimentam.

    Dow relatou que: A qualquer momento o preo de mercado o valor correto, pois, se no, haveria variao imediata daquele, pela entrada de novos participantes.

    O trader um negociador, faz parte da vida do negociador pechinchar, uma boa negociao sinnimo de obter vantagens, mas s h pechincha em mercados de menor liquidez ou rico em detalhes, por exemplo: Um proprietrio de imveis que por algum motivo precisa se desfazer de seu bem imediatamente, tem como primeira opo para acelerar a venda reduzir o preo , se o preo de venda for o preo de mercado, encontrar um comprador pode levar certo tempo, alm do preo existem detalhes no mercado de imveis.

    Um mercado que podemos utilizar para ilustrar o que considero detalhes o mercado de automveis, o preo na negociao sempre a principal arma, mas mesmo assim os detalhes impedem que o mercado ganhe liquidez, pois estado de conservao de peas, pintura, at mesmo a cor do veculo interferem na liquidez.

    Isso no acontece no mercado de aes, pois uma ao Ordinria do Banco do Brasil adquirida nos dias de hoje faz com que o titular tenha os mesmos direitos do titular que tenha comprado a mesma ao h anos, uma ao no tem cor, no tem estado de conservao, nem d mais ou menos direito se adquirida hoje ou em pocas passadas, isso faz com que o mercado ganhe

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    enorme liquidez. O Mercado de aes tambm organizado, hoje para voc negociar uma ao de uma empresa listada na Bolsa de Valores de So Paulo, como por exemplo, Bradesco, voc s poder negociar na Bolsa de Valores de So Paulo, existem tambm rgos normativos e regulatrios para que o funcionamento e a transparncia ocorram. J o mercado de automveis apesar de ter uma enorme liquidez, no organizado, voc pode negociar um automvel a qualquer preo e em qualquer lugar, isso abre brechas para pechinchas.

    Portanto no mercado de aes no h pechincha, o Analista Tcnico no acredita que um papel pode estar barato ou caro, pois se realmente estivesse barato, haveria entrada de compradores e isso faria o preo subir imediatamente, j que este mercado tambm regido pela Leia da Oferta e Demanda. O preo de mercado sempre o preo justo, a cotao exatamente o ponto de equilbrio entre as foras compradora e vendedora.

    Cai por terra aquela velha histria que escutamos e que at aqui acreditvamos ser a melhor estratgia: Compro na baixa porque o est barato e vendo na alta, quando subir. Nunca est to barato que no possa cair mais, aps uma grande queda de um ativo, onde o preo tenha cado de R$ 40,00 para R$ 10,00 o preo ainda tem 100% para cair, pois no h limite de queda muito menos de alta, ou seja, tambm nunca est to caro que no possa subir mais.

    Dow comparava os movimentos do mercado aos movimentos do mar com suas mars, ondas e cristas.

    Quando a mar sobe cada onda que vem em direo a orla, quebra acima da onda anterior e quando recua em direo ao mar, recua menos. Quando a

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    mar abaixa, cada onda que vem a orla quebra abaixo da anterior e quando recua em direo ao mar, recua mais.

    Isso impercebvel, mas durante todo o processo da mar subindo o avano das ondas na orla acontece a cada onda, cada movimento de avano superior ao movimento anterior, este movimento comparado aos movimentos do mercado.

    Durante o processo da mar abaixando o avano sobre a orla no ocorre, o que acontece o recuo da gua, que a cada movimento o recuo maior que o anterior.

    Chamaremos os pontos mximos alcanados pelos movimentos de alta e baixa nos grficos de topos e fundos, portanto com o mercado em tendncia de alta teremos topos e fundos ascendentes, e na tendncia de baixa, topos e fundos descendentes. Veja no tpico a seguir isto em detalhes.

  • COLETNEA COMPLETA DE SETUPS AS MDIAS MVEIS MGICAS 18

    Tendncias de alta e de baixa Na figura abaixo temos uma tendncia de alta, topos e fundos ascendentes destacados:

    Uma tendncia de baixa na prxima figura, com os topos e fundos descendentes destacados:

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    A tendncia composta de movimentos, portanto dentro de uma tendncia de alta teremos movimentos de alta e de baixa, o contrrio tambm vlido, deve-se entender o que movimento e o que tendncia.

    Os movimentos seriam as batalhas dentro de uma guerra, ou os rounds dentro de uma luta. Quando a luta no finalizada por knockout os juzes avaliam os rounds e decidem dar a vitria ao lutador que obteve melhor aproveitamento, o vencedor no dominou toda a luta, mas durante ela mostrou superioridade nos diversos rounds.

    As retas coloridas na prxima figura so movimentos e o conjunto destes movimentos de alta e baixa mostram uma tendncia de alta:

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    A tendncia (alta) o conjunto de movimentos de alta e de baixa, mesmo ocorrendo movimentos de baixa a curva foi ascendente.

    A formao desta tendncia se d atravs de um nico motivo, os movimentos de alta, cor verde, so maiores que os movimentos de baixa, cor vermelha. Se os movimentos fossem do mesmo tamanho no teramos tendncia, veja na figura abaixo:

    Ento podemos concluir que na tendncia de alta a fora compradora predominante, pois os preos sobem quando h demanda de compra superior oferta de venda, at tivemos momentos em que a fora vendedora foi superior onde aconteceram os movimentos de baixa, porm movimentos menores, movimentos curtos, comparados aos movimentos de alta.

    Fica claro que vantajoso comprar aes de empresas que estejam em tendncia de alta, pois no precisamos ser especialistas para ganhar neste cenrio, a Bolsa Brasileira passou por um enorme ciclo de alta de 2002 2007 que comprova essa afirmao, nessa poca, aconteceram grandes altas, ganhar dinheiro com a Bolsa foi fcil.

    Devido a esse ciclo, mesmo uma compra feita em momentos no favorveis como compras em formao de topo, logo o trader tinha lucro, na tendncia

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    de alta os topos e fundos so ascendentes, se a tendncia prosseguir o prximo topo ser ascendente ao anterior, fazendo com que o lucro acontea, mas comprar topo no um bom negcio, as conseqncias so as piores possveis, aps a compra em um topo os preos caem vertiginosamente, afetando o psicolgico do trader, pensamentos de perseguio e teorias infundadas surgem e medida que os preos caem, a realizao do prejuzo com a venda dos papis se torna algo comum, em cenrios como mostra a figura abaixo, nem todos ganharam, h diversos investidores que compraram topo e venderam fundo:

    O desconforto gerado pela queda justamente aps a compra gera o desespero que gera a venda, a compra foi feita em um papel que est em tendncia de alta, mas foi uma pssima compra, devido ao local, precisamos comprar fundos ou possveis fundos, entraro em cena ento as mdias mveis.

  • CAPTULO 3

    Introduo s Mdias Mveis Mgicas

    Por maior que seja o talento ou o esforo, algumas coisas exigem tempo: no d para produzir um beb em um ms engravidando nove mulheres.

    Warren Buffett

    A mdia mvel a mais antiga e popular ferramenta dentro da Anlise Tcnica, identificando a tendncia, as mdias mveis permitem aos traders utilizarem a tendncia a seu favor e aumentarem o nmero de ganhos.

    Temos contato diariamente com clculos para obtermos mdias, como por exemplo, mdia escolar, mdia de consumo de combustvel dos veculos, entre outros. O principal objetivo da mdia mvel nos grficos fornecer o valor mdio da cotao dentro de um determinado perodo.

    Podemos definir a quantidade de perodos que acharmos necessrio, se por ventura configurar em meu grfico uma mdia mvel de 10 perodos e se meu grfico estiver me mostrando um grfico dirio, a mdia mvel me dar a cotao mdia dos ltimos 10 perodos, ou seja, dos ltimos 10 dias, automaticamente meu software somar os valores de fechamento dos ltimos 10 perodos e dividir por 10, posso avaliar diferentes tempos grficos como: Semanal, mensal, at mesmo grficos intraday.

  • COLETNEA COMPLETA DE SETUPS AS MDIAS MVEIS MGICAS 23

    No incio de sua carreira dentro da Anlise Tcnica o indicado por ns que voc concentre suas operaes em grficos dirios e semanais.

    Nessa configurao a cada novo perodo o 10 perodo se torna imediatamente o 11 perodo e passa a constar fora da janela de clculo, por isso este nome: Mdia mvel, pois se move com o surgimento de um novo perodo e de acordo com o preo. Assim, para cada novo valor includo no clculo da mdia, o valor mais antigo excludo.

    Esse o formato da mdia mvel simples, utilizaremos em nosso mtodo a mdia exponencial, diferente da mdia simples, na exponencial os valores mais novos possuem uma importncia superior. Alm disso, os valores mais antigos no so diretamente descartados quando passam a constar fora da janela de clculo. Eles mantm uma participao no valor da mdia exponencial que vai ficando cada vez menor com o tempo.

    As mdias mveis tem trs funes em nosso mtodo:

    Primeira funo Rastreadora de tendncia, preo trabalhando acima das mdias, tendncia de alta. Preo trabalhando abaixo das mdias, tendncia de baixa.

    Segunda funo Na tendncia de alta, dar suporte aos preos. Suporte um ponto onde o mercado deve fazer ou fez fundo, aonde para de cair e comea a subir.

    Terceira funo Dar resistncia na tendncia de baixa. Entende-se por resistncia todo ponto onde o preo para de subir e comea cair, formando ento um topo.

  • COLETNEA COMPLETA DE SETUPS AS MDIAS MVEIS MGICAS 24

    Existem algumas regras que seguimos em relao s mdias mveis:

    Regra nmero 1 S compramos uma ao se o grfico analisado estiver operando acima das mdias mveis. Isso sinnimo de tendncia de alta, podemos identificar a tendncia atravs dos topos e fundos e tambm atravs das mdias mveis.

    Regra nmero 2 Os preos costumam voltar at as mdias. Todas as grandes altas que tivemos sempre os preos operaram fazendo movimentos de zig-zag, por mais forte que seja a alta, o preo no subir de uma s vez, veja na figura abaixo a CSNA3, em sete anos teve valorizao de mais de 6.000%. O movimento no foi sempre pra cima, houve o zig-zag, o preo subia afastando-se das mdias (linha verde e azul) e retornava, sentindo suporte na regio das mdias que uma de suas funes:

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    Regra nmero 3 Se o preo no voltar at as mdias, as mdias iro at o preo.

    Regra nmero 4 Nunca entro em uma operao com o preo afastado das mdias. Comentamos h pouco o grande problema de se comprar topo, na tendncia de alta, queremos comprar fundos, h algo em comum entre os topos e os fundos na tendncia de alta, acompanhe:

    Aps o papel assumir a tendncia de alta e operar acima das mdias, observe no exemplo acima que todos os topos destacados por crculos vermelhos, esto afastados das mdias e todos os fundos destacados por crculos verdes

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    esto perto das mdias. Com isso conclumos que todas as vezes que os preos se afastam das mdias mveis h possibilidade de se formar um topo, sabendo dessa possibilidade eu no posso comprar quando os preos estiverem mesmo que em tendncia de alta, afastados das mdias, pois corro o risco de comprar um topo.

    Utilizaremos duas mdias mveis e a configurao das mdias mveis para grficos dirio e semanal sero: 17 perodos exponencial e 34 perodos exponencial.

    Com a utilizao de duas mdias aumentaremos nosso campo de atuao, j que a zona de suporte ser perto das mdias, observem na figura acima, os fundos aconteceram na regio das mdias mveis, isso significa que o fundo pode ocorrer exatamente sobre a mdia de 17 perodos ou logo acima, exatamente sobre a mdia de 34 perodos ou logo abaixo, ou at mesmo entre elas.

    Candlesticks em sincronia com as Mdias Mveis Mgicas Caso ainda no se preocupou at ento com essas velinhas pretas e brancas que marcam a trajetria do preo, elas so chamadas de candlesticks e foram inventadas por um japons de sobrenome Sakata que por volta do sculo XVll realizava negociao de arroz que cultivava nos campos. A pronncia candlestick um pouco chata, ento tambm podemos cham-las de velas, j que o nome vem da palavra candelabros, ou ento somente candles, que a forma mais comum.

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    Todos os candles nos do quatro informaes, independente de sua aparncia, as informaes so essas: Preo de abertura, preo de fechamento, preo mximo e preo mnimo. Essas quatro informaes podem ser referentes a um dia de negociao, a uma semana ou at mesmo de um perodo de 1 minuto.

    As cores servem para identificar onde foi a abertura e o fechamento, candles em nossos exemplos de cor branca nos informam que o preo de fechamento foi acima do preo de abertura, nos indicando uma alta durante sua formao, j os candles pretos mostram que o fechamento foi abaixo da abertura, indicando uma queda durante sua formao, acompanhe:

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    As sombras nos mostram cotao mxima e mnima caso os valores no tenham sido idnticos aos valores de abertura ou fechamentos. Por exemplo:

    Alm dessas quatro informaes existem alguns padres que nos mostram possveis reverses, como: Martelo, Enforcado, Harami de alta ou de baixa, entre outros, que devem ser estudados, apresentaremos os principais padres em futuras edies.

    Em nosso mtodo os candles entraro em cena tambm para nos orientar onde iniciar a operao, onde abort-la caso de errado e o objetivo que podemos alcanar caso de certo.

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    Momento de compra Ento para que haja a compra devemos primeiramente conferir se a ao est em tendncia de alta, iremos verificar isso atravs dos topos e fundos, os mesmos devem ser ascendentes, as mdias mveis tambm nos auxiliam, pois o preo deve estar trabalhando acima delas.

    Tambm sabemos que na tendncia de alta o ponto de suporte na maioria das vezes prximo as mdias mveis, ou seja, onde ocorre a maioria dos fundos, sendo assim precisamos que o papel esteja na regio das mdias mveis.

    Obtendo estes pr-requisitos, o momento da compra ser quando tivermos na regio das mdias mveis o sinal de formao de fundo, tudo est contribuindo para que ocorra a reverso de movimento, digo reverso de movimento porque houve uma queda, essa queda trouxe o preo at as mdias, portanto nossa compra na maioria das vezes ocorre aps um movimento de baixa, veja na figura a seguir:

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    O sinal do fundo ser dado pelos candles, a partir do momento que um candle na regio das mdias superar a mxima do candle anterior sem que o mesmo faa nova mnima dado o sinal da compra, a partir deste momento o sinal do fundo, da reverso de movimento foi emitido pelo mercado.

    J temos algo importantssimo o preo da compra, claro que isso ir variar, mas sei que minha compra ocorre quando eu tenho uma nova mxima sem que o mesmo candle faa nova mnima, mas isso no suficiente, preciso de outros dois valores: Objetivo e Prejuzo mximo.

    Objetivo O objetivo no decidido por nossas necessidades, digo isso, pois j vi pessoas comprando uma ao com planos de trocar de carro e para que isso ocorra o papel teria que chegar a determinado preo, mas quem disse que o

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    papel pode chegar a determinado preo, essa a necessidade do investidor, mas no a condio do papel, pode ser que haja coincidncia, mas o prprio grfico vai nos dizer onde essa alta pode chegar.

    Para que a tendncia de alta prossiga, este movimento de alta que acreditamos que ir acontecer deve superar o topo anterior, pois s assim o papel ter topos ascendentes e isso uma das premissas da tendncia alta, porm j aprendemos que topo resistncia, j que a partir daquele ponto houve queda, ento o topo anterior uma barreira para o preo, portanto nosso objetivo sempre ser o topo anterior, pois o mercado me mostrou h pouco que possvel chegar at l, no fui eu quem decidiu esse objetivo aleatoriamente ou de acordo com minhas necessidades, observei que o mercado chegou at l, ento pode neste prximo movimento voltar at aquele preo, veja no exemplo:

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    A partir de agora possuo dois valores, o da compra e o objetivo, um erro comum cometido pela maioria dos novatos acharem que com esses dois valores eu posso entrar nas operaes, os novatos no sabem muitas vezes que tudo pode dar errado, algumas vezes at sabem, mas esquecem, pois esto ansiosos e confiantes, mas como sabemos que a nica certeza que temos que no futuro todos morremos, essa operao pode falhar.

    Prejuzo mximo (Stop) Qualquer atitude seja em nossa vida financeira ou pessoal que formos tomar, pense sempre em um plano B, para que voc no seja pego de surpresa por alguma adversidade, como em um plano de vo, caso o pouso no seja autorizado no aeroporto de destino o piloto imediatamente saber para onde ir.

    Em nossas operaes devem existir planos emergenciais. Chamamos este plano B de Stop, ou seja, um ponto estratgico na escala de preo onde deveremos abortar a operao, vender as aes mesmo com prejuzo, porque a partir dali o movimento que espervamos j no mais provvel.

    Este ponto exatamente abaixo da mnima do movimento que trouxe o preo at a mdia mvel, compramos porque acreditvamos que ali seria um fundo, tivemos o sinal de reverso atravs da superao da mxima de um candle pelo candle posterior, mas se caso aps a compra o papel recuar, iremos abortar a operao se houver a superao da mnima deste movimento. Na figura a seguir, veja onde o Stop deve ficar posicionado:

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    Aps visualizar a mnima deste movimento deixar seu Stop posicionado abaixo deste valor.

    Risco x Ganho mnimo Agora sim tenho todas as informaes para avaliar minha entrada, preo de compra, objetivo de venda e valor do Stop. Antes de entrar na operao sei quanto posso ganhar, sei quanto posso perder caso d tudo errado. Aps calcular o valor do possvel lucro e possvel prejuzo, divido meu possvel lucro pelo possvel prejuzo, este clculo me mostrar quantas vezes meu possvel lucro maior que meu possvel prejuzo.

    Este valor deve ser igual ou superior a trs (3), s estaremos autorizados a entrar na operao se o valor for este ou superior, caso o resultado do clculo seja inferior a trs (3), no poderemos entrar na operao. Chamamos este

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    clculo de Risco x Ganho, pois voc estar comparando seu risco ao seu ganho.

    Respeitando essa regra estar colocando a matemtica e o mercado a seu favor, assunto abordado no incio deste exemplar. Pois se a operao alcanar o resultado esperado voc ganhar trs vezes mais o valor que colocou em risco.

    Manejo de Risco Outro ponto importantssimo que no pode passar despercebido a quantidade de papis que iremos operar.

    O que tem acontecido muito que o investidor entra em uma operao com todo seu capital e toma stop, ou seja, sai da operao com prejuzo. A quantidade de papis adquiridas por ele multiplicado pelo valor do stop o tamanho de seu prejuzo e muitas vezes no calculado por ele antes de entrar operao. Isso causa um enorme trauma, o investidor fica com medo de operar nas prximas condies oferecidas pelo mercado, devido a este trauma seu retorno lento, uma das sadas que encontra adquirir em sua prxima operao uma quantidade menor de papis, pois se houver o prejuzo ele ser menor.

    O risco que ele corre agora operar com grande capital em operaes perdedoras e operar com menos capital em operaes vitoriosas. Isso no ser favorvel ao seu capital, pois lembramos que acertaremos metade de nossas operaes, por isso a quantidade de papis deve sim variar de acordo com cada operao, porm a principal varivel ser o tamanho do stop de cada uma delas.

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    Siga as instrues para decidir quantas aes pode comprar em cada operao.

    CAPITAL TOTAL APROXIMADO PREJUZO MXIMO % VALOR

    R$ 5.000,00 3% R$ 150,00

    R$ 10.000,00 2% R$ 200,00

    R$ 20.000,00 1,5% R$ 300,00

    R$ 30.000,00 1% R$ 300,00

    VALORES SUPERIORES 0,5% X

    Conforme mostra a tabela acima voc tem um valor estipulado para perder por operao, no interessa o valor da ao que estiver operando, o que interessa o valor do prejuzo, ento seja em uma operao com stop de R$ 0,80 ou R$ 3,00 o valor do seu prejuzo mximo sempre ser o mesmo. Para calcular quantas aes poder comprar obedecendo a regra, voc dividir o prejuzo mximo que seu capital suporta por operao e dividir pelo tamanho de seu prejuzo mximo por papel.

    O resultado deste clculo a quantidade de aes que poder comprar.

    O trader deve ser um ser humano que de bom senso, isso primordial. Portanto no entre em vrias operaes mesmo que elas obedeam o manejo de risco, pois se todas derem errado seu prejuzo ser muito grande em um s momento.

    O objetivo do manejo de risco fazer com que seu capital seja dividido em pequenos lotes, aumentando suas chances de acerto, mas essa diviso deve ser feita de forma uniforme.

  • CAPTULO 4

    Concluso

    O ser humano no pode deixar de cometer erros; com os erros, que os homens de bom senso aprendem a sabedoria para o futuro.

    Plutarco

    A Anlise Tcnica no uma bola de cristal, mas nos proporciona operaes em momentos que o valor a ser pago, caso d tudo errado, seja pequeno perto do objetivo que podemos alcanar.

    A partir do momento em que voc conseguir enxergar a Anlise Tcnica dessa forma e obter controle emocional, voc ter bons frutos.

  • PrefcioSumrioPara que serve a Anlise Tcnica?No longo prazo no h erros?O bom perdedorTendncias de alta e de baixaPrimeira funoSegunda funoTerceira funoRegra nmero 1Regra nmero 2Regra nmero 3Regra nmero 4

    Candlesticks em sincronia com as Mdias Mveis MgicasMomento de compraObjetivoPrejuzo mximo (Stop)Risco x Ganho mnimoManejo de Risco