Concentração

Textos: EI-Ferguson e Ferguson

OI-Carlton e Perloff

Revisão: Mercados, Indústrias e

Estruturas de Mercado

Mercado agrupa firmas cujos produtos são

substitutos próximos do ponto de vista dos

consumidores ( lado da demanda)

Como saber? Elasticidade cruzada da demanda

alta entre produtos de um mesmo mercado

(substitutos perfeitos)

Mercado necessita de uma definição cuidadosa

Mercados Relevantes

Ex: a European Comission interpreta que recipientes de plástico e metal

pertencem a um mesmo mercado; tênis e sapatos idem

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Mercados : espaço (locus) econômico e espaço geográfico

É o local de competição de produtos perfeitamente substitutos e/ou de produtos quesão substitutos imperfeitos Se 2 produtos similares vão ser usados pelo consumidor com propósitos similares, as firmas produtoras são COMPETIDORASEx: medicamentos de marca, genéricos e similares

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Indústrias O termo indústria é usado quando se refere a grupo

de produtos que são substitutos próximos do ponto de vista do processo produtivo (mesma base tecnológica)

Ex: indústria automotiva ( carros, caminhões, tratores e colhedoras mecânicas, máquinas de terraplanagem..)

Produtores fabricam carros ( vários segmentos) que vão concorrer entre sí e dentro de faixas de potências e outras características

Não seria difícil uma empresa começar a produzir para qq um dos mercados específicos, se pertence à indústria diversificação cruzada

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DEFINIÇÃO DE INDÚSTRIA

Compreende firmas que têm a capacidade de produzir, de forma rápida, os produtos de qualquer outra firma que está incluída na

categoria ou grupo industrial SE dois produtos são produzidos com métodos produtivos similares, as empresas também são COMPETIDORAS, do ponto de vista da indústria

OBS: não confundir com SETOR (classificação censitária);

Economia Industrial permite uso de estrutura de mercado ( = padrão competitivo) que depende das características estruturais e das estratégias das empresas que existem na indústria analisada

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Noção de Mercados Relevantes

Mercados EM QUE AS FIRMAS COMPETEM (critérios supply-side ou de demanda)

Quando se considera a entrada de uma nova firma num mercado, o conceito de indústria é mais importante do que o de mercado

Mas para efeito de analise de preços e de produção conceito de mercado é mais utilizado

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Concentração

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A aproximação ao estudo dos padrões competitivos (estruturas de mercados) pode ser feita:

Pelo número de firmas existentes na indústria/mercado

Grau de diferenciação de produtos (e grau de substituição)

Pelo estudo das condições de entrada de novos competidores

e determinação de preços-limite

Pelo nível de integração vertical das empresas

No entanto, a concentração é a medida mais freqüente utilizada para sintetizar o tipo de competição mostrando, através uma medida síntese, se a produção de um determinado bem ou serviço está confinado a grandes ou pequenas empresas

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Concentração:considerações gerais

Parte-se da hipótese principal do modelo ECD:

a concentração é a forma convencional de identificar e entender EM ou de uma indústria

“Um alto nível de concentração facilita a colusão e aumenta a lucratividade da indústria como um todo.” (Joe Bain,1950)

O estudo da concentração também ajuda a identificar a existência de poder de mercado

Segundo Stigler (1964) existe uma relação positiva entre a margem preço/custo (ou margem de lucro) e o HHIquanto maior o HHI por exemplo, mais oportunidades para as empresas operarem um cartel

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Como avaliar teóricamente o tipo de competição

Diferenças no número de firmas e na distribuiçãodo tamanho das firmas são os elementos que distinguem os modelos teóricos de competição perfeita, competição monopolística, monopólio e oligopólio

Além disso, é possível associar as margens preço/custo aos índices de concentração indicadores mostram que há uma correlação positiva entre margens e concentração

Concentração de mercado é facilmente estimável e substitui a tipologia feita apenas com números de empresas

(Concorrência Perfeita e Imperfeita,ou Monopolística, Oligopólio, Monopólio)

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Definição

A concentração mostra em que extensão a produção ( e as vendas) de um bem ou um serviço estão confinados a um conjunto de poucas firmas dentro de um mercado/indústria

A concentração é definida em função do número de firmas (menos firmas num mercado ou indústria) e/ ou de quanto mais assimétrica é a distribuição de tamanhos entre estas firmas

A concentração ajuda-nos a fazer deduções sobre Desempenho ou Performance de estruturas de mercados no modelo ECD

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Medidas de ConcentraçãoFunções de Concentração

Informações sobre as características estruturais de merca podem ser determinadas pela curva de concentração

Esta curva combina as informações sobre tamanho das firmas e número de empresas

Número de Firmas ( contando das maiores p/ menores)

Market-share cumulativo (%) Mercado AMercado B

Mercado C

053

Curvas de concentração

7

100%

1 2 4 6

60%

90%

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Como se faz

As firmas são classificadas por ordem de tamanho (da maior para a menor) no eixo X e confrontadas com a produção acumulada no eixo Y (market-share cumulativo delas)

Curvas são então comparadas

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No Exemplo anterior

Mercado A: a concentração mostra que a maior firma oferta cerca de 60% do mercado e as três maiores, cerca de 90% do mercado

Mercado B tem maior número de firmas e é menos concentrado (curva abaixo da anterior)

Mercado C tem número maior de firmas que B, mas é mais concentrado do que B até as 4 maiores firmas

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Tipo de Medidas

As medida de Concentração objetivam transformar a informação sobre o número e tamanho da distribuição das empresas em um único valor

Medidas Absolutas: combinam número de firmas e suas disparidades de tamanho

Medidas Relativas: enfatizam as disparidades de tamanho de firmas existentes em um mercado particular e ignoram a diferença no número de firmas presentes

quanto mais desigual a distribuição de tamanho entre firmas, menos competitivo, e mais concentrado, é o mercado

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Medidas Absolutas

Combinam o número de firmas existentes no mercado com as diferença de tamanhos entre elas

HHI e HK usam informações sobre TODAS as empresas que estão no mercado

Apresentam-se como medidas sumarizadas

Exceção: Taxa de Concentração ( 4 maiores, 8 maiores etc...)

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Medidas absolutas:

Taxas de Concentração CR: mede o market

share cumulativo das X ( ranking descendente)

CRx = ∑ Si

i = 1

CRx é a taxa de concentração das X firmas

Si é a percentagem de mercado da cada

uma das iésimas firmas

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x

Medidas absolutasHerfindahl-Hirchman Index (HHI)

Soma-se o quadrado da soma dos market-

shares onde n= número de firmas do mercado

HHI = ∑ Si o quadrado do Mk-share da i-ésima firma

medida como o produto da firma/ produto total do

mercado ou indústria

I =1

n

2

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HHI pode ser expresso através de número

equivalente

É a recíproca do HHI 1/ HHI

Atenção: Indica quantidade de empresas de igualtamanho

Ex: se o HHI for 0.2 a sua recíproca mostra o valor que poderia ser obtido se o mercado fosse constituído de 5 firmas do mesmo tamanho

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Alternativa

Nos USA usa-se uma variante do HHI

se HHI=0,18 I= 1.800 ( HHI x 10.000)

Interpretação:

abaixo de 1.000: mercado desconcentrado

Acima de 1.800: mercado altamente concentrado

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Medidas absolutasHannah e Kay ( é o caso geral do HHI )

HK = ∑ (Si )

Si é elevado à potência “α” (estudos dos autores sugerem que o ideal varia entre 0.6 e 2.5)

Seu resultado é calculado de forma a apresentar a resposta em termos do número equivalente

α

1/ (1- α)

I =1

n

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Medidas absolutas Índice de Entropia (Jacquemin e Jong JJ)

E= ∑ Si log (1/Si )

Vantagem: pode ser decomposta para indicar como diferentes sub-grupos contribuem para o nível total de concentração

Por isto pode seu usado para investigações em mercados contendo grupo estratégicos; valores altos têm interpretação não óbvia

O Market-share é ponderado pelo logarítmo do próprio O valor zero indica que há uma empresa no mercado; o valor

máximo que E pode assumir – no caso de firmas com mk-share igual- é o valor log do número de firmas no mercado

i=1

n

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Medidas relativas:

•Variância dos Logaritmos do Tamanho da Firma

•Índice de Gini

Enfocam as disparidades no tamanho das firmas que operam no mercado relevante quanto mais desigual é a distribuição de tamanho, mais concentrado é o mercado

Desvantagem: ignoram diferenças quanto ao número de firmas existentes

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Medidas relativasVariância do log de tamanho da firmas (Hart e Prais,56)

V = 1/N ∑ ( log Si ) - 1/ N ( ∑ log Si )

Vantagem:como o Índice de Entropia também pode ser decomposto em sub-grupos

Quanto mais próximo for o tamanho das firmas, maior o grau de competição (menos assimetria)

Para Índice de Variância, quando todas as firmas têm o mesmo tamanho o seu valor é 0 ( sejam 2 ou 200 firmas)

2 2 2

i =1 i =1

n n

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Coeficiente de Gini e Curva de Lorenz (representação)

(CG: área OAC/Triângulo OAB)

% Cumulativa do Número de Firmas

( das pequenas para as grandes firmas)

% Cumulativa

de Produção

0

C

A

100

Quanto maior for o desvio da Curva de

Lorenz em relação à diagonal OA, maior

é a desigualdade de tamanho das firmas

B

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GINI Coeficiente (Curva Gini-Lorenz - CG)

Gini-Lorenz: Firmas são classificadas pelo tamanho, agregadas das menores para as maiores (como uma percentagem do número de firmas no mercado) e confrontadas com o percentual cumulativo do mercado ou da produção

Quanto maior for o desvio da Curva de Lorenz em relação à diagonal OA, maior é a desigualdade de tamanho das firmas;

O coeficiente de Gini (0 < G < 1) sumariza só medida (é a área sombreada OAC dividida pela área do triângulo OAB)

O Coeficiente de Gini varia entre O (quando todas as firmas têm igual tamanho e a curva reduz-se a uma reta OA) e 1, com apenas uma firma ocupando o mercado

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Considerações

Seria desejável que os índices de concentração expressassem tanto o número de firmas quanto a uniformidade na distribuição do tamanho das firmas

Quanto maior for o número e menor a assimetria de tamanho, maior o grau de competição presente nesta estrutura de mercado

Medidas de Concentração Relativa deixam número de firmas de fora (por isso são menos satisfatórias)

A medida de concentração absoluta CR ignora as diferenças de tamanho entre as top-Xs (Tops 4 com 10% ou uma firma com 39% e demais com 1% é o mesmo para o índice)

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Considerações Teóricas

HHI e Hanna -Kay são bons índices, incluem todas as firmas, potenciando-se os respectivos Mk-shares acaba-se por dar relevância às grande firmas

HHI é mais usado pela simplicidade

Problemas: o número equivalente não corresponde apenas a uma única distribuição de tamanho

Identificação de problema:

varias distribuições são possíveis com um mesmo valor do HHI(vários mercados com diferentes níveis de competitividade correspondem a um mesmo número equivalente)

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Considerações para construção do Índice

Há diferentes bases de dados para analisar tamanho das firmas:

- Pode-se usar receitas de vendas,

- ou número empregados,

- ou valor adicionado (subtração do custo dos insumos, das vendas) é o melhor

- ou capital empregado

Qualquer um deles introduz um viés, de algum modo.

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Há alguns critérios para se saber se estamos usando bons índices de concentração (Axiomas de Hannah e Kay) critério de comparação

Pela Função de Concentração

A Transferência de Vendas

As Condições de Entrada

Fusões e Incorporações

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Em relação às curvas de concentração

Axioma: os índices de concentração devem “classificar” um mercado como mais concentrado se a sua curva de concentração se situar acima de outra

Crítica: Este critério é satisfeito por quase todos os índices, menos o de variância do logarítmo

(este “interpreta” mal o resultado em alguns casos)

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Número de Firmas ( das maiores p/ menores)

Market-share cumulativo (%)

Mercado AMercado B

Mercado C

053 7

100%

1 2 4

-

6

60%

90%

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P

Principio da Transferência de Vendas

Axioma: A concentração deve aumentar se os clientes de uma pequena empresa passam para uma grande empresa

Crítica: no caso dos CR, a taxa de concentração aumentará somente se a transferência for entre as top-X e as firmas que estão fora deste grupamento das top-X ;

se a transferência ocorrer dentro do grupo das top-X ( ou do grupo das menores), o índice de concentração não vai ser afetado pela entrada de novos concorrentes

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Condições de Entrada num Mercado

Axioma: A entrada de novas firmas num mercado ou indústria , caso elas sejam menores que as existentes, deveria diminuir a concentração (assumindo-se que o Mk-share das firmas instaladas permanece o mesmo)

Críticas: pelo CR, o share das top-X não é afetado pela entrada de firmas menores

Gini e Variância também falham neste critério

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Fusões e Incorporações

Axioma: fusões devem aumentar a concentração (mas fusões de empresas de porte médio podem aumentar competição)

Gini , Variância e Entropia freqüentemente não satisfazem o axioma

CRx concentração fica inalterada se a fusão não ocorre entre as top-X

CRx a concentração aumenta no caso de a fusão ser:

a) entre as maiores top- X ;

b)entre uma firma do top-X e uma firma que está fora deste grupo

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Quais são os melhores índices?

Índice Hanna Kay e HHI pq satisfazem os axiomasmas devem ser complementados pelo estudo dos CRx que, pela facilidade de cálculo, resumem a situação numa primeira aproximação

O pior, dentro destes critérios anteriores, é o da Variância do Log

Em geral os órgãos reguladores do poder de mercado usam uma combinação de índices

A rigor não se pode dizer que exista um índice ótimo de concentração por que diferentes indústrias e estruturas de mercado reagem diferentemente;

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V = 1/N ∑ ( log Si ) - 1/N ( ∑ log Si )2 2 2

Comparação das medidas de concentração

Não há sequer algum tipo de julgamento normativo que garanta a sua otimalidade (Donsimoni,1984, citado por

Ferguson e Ferguson)

O melhor índice é o que se adapta melhor à cada uma das investigações empíricas e que se relaciona melhor ao comportamento da firma

Exemplo de 7 mercados é mostrada para analisar a sensibilidade dos índices á mudanças no número de firmas e em seu tamanho

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Comparação entre Medidas de Concentração (em %)Mercado A B C D E F G

Firma1 33,3 20 10 33 40 40 38

Firma 2 33,3 20 10 33 30 30 28

Firma3 33,3 20 10 31,4 25 15 13

Firma4 - 20 10 1 5 10 10

Firma5 - 20 10 1 - 5 5

outras - - 5@ 10% - - - 6@1%

CRs

CR-3 100 60 30 98 95 85 79

CR-4 100 80 40 99 100 95 89

HHI 0.330 0.200 0.100 0.321 0.315 0.285 0.253

H-K 3.0 5.00 10.00 3.16 3.18 3.51 3.95

Entropia 1.10 1.61 2.30 1.19 1.22 1.39 1.65

Variancia 0 0 0 2.92 0.654 0.562 2.030

Gini 0 0 0 0.420 0.275 0.360 0.638

Comparação entre Medidas de Concentração em Diferentes Mercados

A,B,C têm firmas de

igual tamanho mas

número é diferente

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A e D ?

Qual mais

concentrado?

Comparação Medidas Relativas são mais sensíveis a como o

mercado é definido mas dependem da qualidade dos dados analisados e os dados são difíceis de obter,especialmente os de pequenas firmas; há limitações

Medidas Relativas funcionam melhor quando número de firmas é o mesmo (na comparação)

Medidas Absolutas são mais fáceis, intuitivas, e não são tão afetadas pela omissão de pequenas firmas (c/ base na análise do Mk share)

Normalmente, empresários observam o mercado através do Mk-share

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Críticas: medidas necessitam dados de qualidade

Análise de mercados/ indústrias traduzidos pelas estatísticas secundárias apresenta problemas

Deficiências dos Crs, quando usados isoladamente (como fazia o CADE inicialmente);para CRs tomam-se medidas de participação percentual de 3,4 ou 5 embora seja possível utilizar 8,10, 20 (dep do Comércio US)

Os dados referem-se normalmente a indústria, não a mercados (usa-se produção em lugar de vendas);

Usa-se a definição de indústria com base em: uso de matéria-prima principal,natureza do processo produtivo, tipo de uso final e serviços prestados

x

CRx = ∑ Pi (participação percentual da produção da í-ésima firma)i=1

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Dados são coletados para estabelecimentos e classificados por atividade (pode haver mais de uma) então outros critérios são incluídos:

especialização ( mede a proporção de um produto de um grupo de firmas que genuinamente podem ser incluídas dentro de um agrupamento) e

exclusividade ( em que % de cada firma classificada num determinado agrupamento representam, como proxy, o produto total destes produtos)

Uma mudança na base tecnológica de uma indústria e na sua organização pode exigir nova classificação (Robinson,58)

Críticas: medidas necessitam dados de qualidade

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Quanto mais desagregada é a informação, mais nos aproximamos de uma definição de mercado apesar de que as definições enfatizam o lado da oferta (processos usados, matéria-prima,tipo de serviços oferecidos)

Ao se aproximar do mercado mais nos aproximamos também de identificar poder de mercado, que está em relação direta com as estratégias ou políticas competitivas das empresas

Críticas: medidas necessitam dados de qualidade

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Exemplo de Uso de Dados (Censos)

1 Dígito - Seção D: Manufatura -Subseção: Manufatura de texteis e

produtos texteis (Divisão4)

2 Dígitos - Divisão 17: Manufatura de texteis e produtos texteis

(Classe45)

3 Dígitos - Grupo 17,4 : Manufatura de artigos texteis prontos-para-usar e

tecidos para uso doméstico (Grupo455)

4 Dígitos - Classe 17,40: Manufatura de artigos texteis leves (exceto

roupas) (Atividade4555)

5 Dígitos- Subclasse 17,40/1: Manufatura de roupas leves furnish

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Mercados Relevantes: regional, doméstico ou internacional (dados censitários são nacionais)

Ajustamentos para mercados regionais podem mudar a taxa de concentração (CR4 indústria de cimento muda de 24% para 71% US

em 86 quando se passa a analisar uma região daquele país)

Mercados internacionais ficam cada vez mais importantesse se ignora as importações - se as importações fornecem boa parte dos produtos ofertado no mercado doméstico- as taxas de concentração internas podem sugerir o mercado menos competitivo do que é na realidade

Economias abertas são mais competitivas

Neste sentido a relação entre grau de concentração e Mk-power pode se alterar

Fórmula de Utton&Morgan (**) para Cx mercados domésticos

Cx = Qx – Xx . 100

Q –X+M

Cx= Cr ajustada para comércio internacional

Qx= vendas domésticas e externas realizadas pelas X

maiores produtores domésticos

Xx= exportações dos X maiores produtores domésticos

Q,X,M vendas, exportações e importações totaismgdf ieufrj

Impacto de X e M sobre Taxas de Concentração

Exportações são deduzidas pq não tem efeito na produção doméstica; importações são adicionadas (por que fonte extra de oferta para produtores domésticos)

Deve-se levar em consideração as importações de empresas cujas empresas matrizes no exterior também produzem para mercados domésticos (automobilística: Ford,

GM,Fiat...)

A introdução deste ajustamentos sobre o cálculo pode reduzir a medida de concentração sugerindo mercado mais competitivo

Outra Hipótese adotada: de neutralidade das exportações hipótese forçada(maiores produtores são também maiores exportadores – na mesma proporção)

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Tendências de Concentração (para grandes grupos)

Identificação de tendências nos índices de concentração a níveis mais agregados podem ser usadas como evidência para aumentar o controle regulatório (CADE) lembrando que medidas de concentração agregadas podem fornecer informações sobre número de empresas N em mercados e indústrias e sobre distribuição de tamanho para toda a economia

Nissan e Caventy (93)usam dados Fortune*

Seu estudo não encontra alteração significativa usando o índice de Gini mas o HHI aumenta de 0,0081 para 0,0118, entre 1981 e 1990 e o índice de entropia declina de 0,5594 para 0,4814

mgdf ieufrj*( para vendas das 500 maiores indústrias entre 1967 e 1990)

Outros estudos como exemplo

Clark and Davies realizaram estudos sobre a tendência de concentração agregada no UK entre 1963-78 usando HHI e encontram aumento de 47% nos índices de concentração para indústria como um todo (indústria setorialmente definida a 3 dígitos)

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Tendências

Análise das tabelas 3.4 de Ferguson&Ferguson mostram

situação dos diferentes graus de concentração entre

indústrias

Altamente concentradas: motores de veículos e indústria

de tabaco

Baixa concentração: vestuário,impressão e edição e

produção de artigos de plástico

tendência de aumento: ferro e aço;tendência de

desconcentração em auto-peças, equipamentos para

escritório

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Tendência de aumento

Ajustamentos de dados para incluir comérciointernacional mostra tendência de redução naconcentração a taxa média de concentração no UK cai dez pontos (de 65% para 55%) incluindo

exportações e importações de e continua a cair

IMP: Sob qualquer ângulo o aumento do comérciointernacional ajuda a aumentar a competição

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