Conteúdo Programatico Finanças&EficiênciaEmpresarial OFICIAL · Sinais jurídicos de crise nas...
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CONTEÚDO PROGRAMÁTICOPÓS-GRADUAÇÃO LATO-SENSU EM
FINANÇAS E EFICIÊNCIA EMPRESARIAL
Gestão de riscos e retornos
Contabilidade e Performance Empresarial
Gestão de Preços e Resultados
Renda Fixa e HedgeAnálise de Capital de Giro
EconomiaPlanejamento estratégicoJogo de empresasÉtica e risco de reputação
Sistema Financeiro NacionalGestão de renda fixa e câmbioDerivativosRisco de mercado e liquidez
Gestão de capital de giroConcessão e risco de créditoOtimização de EstoquesFinanciamento do Capital de GiroTrade Finance
Análise das demonstrações financeirasProjeções de demonstrações financeirasMétodos quantitativosIndicadores de performance
Eficiência Operacional
Precificação e estratégia competitivaCálculo de preçosGestão de custo-volume-lucroModelos de planejamento e controle financeiroControles, análises das variações e avaliação dos resultadosRolling forecast, variações e medidas corretivasERPPlanejamento Tributário
Estratégia Financeira
Estratégia Empresarial
Cálculo financeiroValue Based ManagementRecuperação de empresas em dificuldades financeirasTécnicas e casos de turnarroundCompra e venda de empresas e de unidadesMercado de açõesGestão de carteirasBNDESReestruturação de dívidas e recuperação judicial
Análise de valor e redesign de produtoOrçamento base zeroRevisão de processosRisco operacionalProjetos de Melhoria e de DesinvestimentoControle Estatístico de CustosSuprimentos e Negociação na Cadeia ProdutivaAuditoria Interna e Controle de Fraudes
Obtenção de Resultado com Pessoas
Orçamento (Budget), Metas e Remuneração VariávelControle do resultado por unidadeProdutividade e dimensionamento da mão de obraImplementação de mudançasNegociação
CONTEÚDO DETALHADO ABAIXO
ANÁLISE DE CAPITAL DE GIRO
GESTÃO DE CAPITAL DE GIRO
Necessidade de Capital de Giro (NCG)Adiantamento de duplicatasOtimização do Ativo CirculanteOtimização do Ciclo OperacionalOtimização do Ciclo Financeiro
FINANCIAMENTO DO CAPITAL DE GIRO Linhas de curto prazoCash ManagementProdutos BNDES para capital de giroTrade Finance para capital de giroAntecipação de recebíveisOutras linhas de curto prazo
CONCESSÃO E RISCO DE CRÉDITOGestão de carteira de créditoAnálise de Crédito para PFAnálise de Crédito para PJMitigação de RiscoPulverização vs Concentração de Risco
OTIMIZAÇÃO DE ESTOQUESGestão de EstoquesNível de ótimo de estoquesNegociação com fornecedorJust-in-TimeNível de segurança de estoquesDesenvolvimento de fornecimento alternativoRedução de custos na gestão de estoques
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
TRADE FINANCE
Mercado de câmbio: sistema brasileiroFinanciamento a exportação
Financiamento a importação
ACC - Adiantamento sobre Contrato de CâmbioACE - Adiantamento sobre Cambiais EntreguesPPE - Pré-Pagamento de ExportaçãoNCE - Nota de Crédito a ExportaçãoBNDES Exim
Finimp DiretoFinimp RepasseDesconto de saque de importação
Garantias internacionaisMatriz de confiança negocialCobrança DocumentáriaAval em saqueCarta de crédito de importaçãoStandby Letter of Credit
ESTRATÉGIA EMPRESARIAL
ECONOMIA ECONOMIA PLANEJAMENTO ESTRATÉGICOIndicadores Econômicos
Política Fiscal
Política Monetária e Inflação
PIB e PNBInflação/deflação e o mercado financeiroIndicadores de inflação: IGP, INPC, IPCA, IGP-M Nível de renda, nível de emprego, saláriosFormação dos juros na economiaTaxas de juros: TJLP, TBF, TR, Taxa SELIC A taxa CDI e o mercado interfinanceiro
Elasticidade
Competição
Definição e cálculoFatoresElasticidades de demanda e oferta
ÉTICA E RISCO DE REPUTAÇÃODefinições de ÉticaCódigos de ÉticaÉtica: Custos e BenefíciosReputação e impacto na marcaConsolidação de reputaçãoGestão de crisesEstudos de caso
Gestão prática de uma empresa industrial, com foco em tomadas de decisões de áreas estratégicas
Gestão estratégica e criação de valorModelo de Porter ampliado: cenários e análise setorialMatriz BCGAnálise SWOTPropostas de valor, estrat. competitivase trade-offs estratégicosCadeia de valor e cadeia produtivaAtivos, competências essenciais e sustentabilidadeda vantagem competitivaFormulação, seleção e avaliação de estratégiasSustentabiliade dos negóciosMarketing estratégicoKey cells & key factorsCritérios de atratividade dos negóciosVantagem competitivaPopsicionamento da empresaTeste de stress da precificaçãoBSC: Balanced Scorecard
Mercados perfeitamente competitivosMaximização de lucrosTomadores de preçosLucros e perdas econômicasCurva de demanda da empresa e do setorEscolha da estratégia competitivaForças competitivas de um setorVantagens competitivasTiposEstratégias e riscosTeoria dos jogos
MonopólioCaracterísticas, origem e estratégias de preçoMonopólio vs competição perfeitaDiscriminação de preçosRegulamentação de um monopólio natural
Características de concorrência monopolísticaCaracterísticas de um oligopólio e seus modelos tradicionais
Concorrência Monopolística e Oligopólio
InflaçãoMetas de inflaçãoCálculo da taxa de inflaçãoInflação não antecipada vs postecipada Inflação e desempregoCurva de Phillips de curto e longo prazoInflação na taxa nominal de jurosInstrumentos de política monetáriaOpen market RedescontoDepósitos compulsóriosAtribuições do COPOM e impacto das decisões Relação juros e atividade econômica
PIB potencialNecessidade de financiamento do setor públicoImplicações sobre a dívida pública
Política CambialDeterminantes da taxa de câmbioRegimes de taxas de câmbio
JOGO DE EMPRESAS
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
CÁLCULO FINANCEIRO
Conceitos introdutórios
Sistemas de amortização
Juros simples e compostosConversão de taxas para diferentes períodosTaxa nominal e efetivaFórmula de FisherSéries regularesPerpetuidades
Sistema de amortização americanoSistema de amortização francês e tabela PriceSistema de amortização constanteSéries irregulares (VPL, TIR)
Técnicas de Análise de InvestimentosPeríodo de Pay-backPeríodo de Pay-back descontadoVPL – Valor presente líquidoTIR – Taxa interna de retornoMTIR - TIR modificadaÍndice de rentabilidade (Profitability Index)
ESTRATÉGIA FINANCEIRA
VALUE BASED MANAGEMENTObjetivos empresariaisGeração de valor para a empresaRetornos sobre o capitalCusto de capitalLucro econômicoSistematização do VBM
RECUPERAÇÃO DE EMPRESAS EM DIFICULDADES FINANCEIRAS
Controle e gestão do caixa e renegociação de obrigaçõesRenegociação com fornecedoresRenegociação com credoresOtimização de equipesTratamento tributário e contenciosoPriorização de produtos, serviços e clientesDescontinuação de negóciosReformulação de negóciosSimulação de uma Assembleia de Credores
TÉCNICAS E CASOS DE TURNARROUNDAspectos gerenciais, econômicos e financeiros de uma empresa em criseReposicionamento de produto e marcaRedução de equipes e racionalização de processosReformulação de estratégias de comunicaçãoEstudos de casos
COMPRA E VENDA DE EMPRESAS E DE UNIDADESProspecção de oportunidadesPriorização de linhas de negóciosValuationNegociação de unidades de negócioEstudo de sinergias
MERCADO DE AÇÕES
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
Análise da indústriaCiclos de negócio e setores industriaisMudanças econômicas estruturais e indústrias alternativasAvaliação do ciclo de vida da indústriaAnálise da competição dentro da indústriaEstimação de taxas de retorno da indústriaAnálise da indústria por múltiplos
Métricas de desempenho financeiro e projeçõesROIC (Return over invested capital)Margem sustentávelCrescimento de lucros
Estilos de investimentoGrowthValueBlendMarket cap Dividendos Responsabilidade socialProjeção de valor intrínsecoMúltplos: P/L, EV/EBITDA, PEG e outros
GESTÃO DE CARTEIRAS
Conceitos fundamentaisRetornosVariância e desvio padrãoCovariância e correlaçãoRetorno e risco de carteiras
Teoria Moderna de CarteirasAversão ao riscoCurvas de utilidadeDiversificação de risco
Markowitz – Fronteira eficienteModelo com 2 ativosModelo com 3 ou mais ativos
Carteira de mercadoRisco sistemático e não sistemáticoModelo de SharpeCapital Market Line (CML)Security Market Line (SML)
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
ESTRATÉGIA FINANCEIRA
REESTRUTURAÇÃO DE DÍVIDAS E RECUPERAÇÃO JUDICIAL
Sinais jurídicos de crise nas organizaçõesLei 11.101: princípios, aspectos materiais e questões processuaisPolêmicas judiciais e atualidades sobre a recuperação de empresas no BrasilRecuperação Extrajudicial como alternativa e oportunidadeFalênciaEstruturação de um plano de recuperaçãoAlternativa de solução da crise através da falênciaRedefinição da estratégia do negócio para recuperaçãoApresentação, discussão e avaliação das propostasde recuperação
BNDES
A estrutura do BNDES
A estrutura financeira do BNDES
Aspectos institucionaisSistema BNDESÁreas de atuação
Fontes de financiamentoComposição do fundingCustos de financiamentoPortfolio de crédito por setor
Produtos BNDESFiname Leasing, EXIM e Limite de Crédito, FinemAutomático, Finame, Finame Agrícola, Cartão BNDESEmpréstimo-Ponte, Project Finance, Fianças e Avais
Programa BNDESMODERAGRO, PRONAF, BNDES PSI
Operações BNDESOperação Direta, Operação Indireta
BNDESPAR - BNDES Participações S/AAtuação, missão, carteira e PIBB
CONTABILIDADE E PERFORMANCE EMPRESARIAL
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS PROJEÇÕES DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRASPrincipais demonstrações contábeis
Análise Financeira
Análise de Índices
Balanço PatrimonialComponentesItens monetários e não monetáriosDemonstração do resultado do exercício (DRE)Demonstração das mutações do patrimônio liquidoDemonstração das origens e aplicação de recursosDemonstração dos Fluxos de Caixa (DCF)Demonstração de Valor Adicionado (DVA)Notas explicativas
Projeção de Balanço PatrimonialProjeção de Demonstração do resultado do exercício (DRE)Projeção de Demonstração das mutações do patrimônio liquidoProjeção de Demonstração das origens e aplicação de recursosProjeção de Demonstração dos Fluxos de Caixa (DCF)Projeção de Demonstração de Valor Adicionado (DVA)Estudos de Caso
INDICADORES DE PERFORMANCE
(DuPont, EVA/MVA, BSC)Análise DuPontEVA (Economic Value Added)MVA (Market Value Added)BSC (Balanced Scorecard)CFROI (Cashflow Return on Investment)ROIC (Return Over Invested Capital)ROE (Return on Equity)Earnings Growth
Índices de retorno e performanceGiro do Ativo (GA)Retorno sobre as Vendas (RSV)Retorno sobre o Ativo (RSA)Retorno sobre o Patrimônio Líquido (RSPL)Índices de Liquidez e capacidade de pagamentoLiquidez Geral (LG)Liquidez Corrente (LC)Liquidez Seca (LS)Cobertura de Juros (ICJ)Saldo de Tesouraria sobre Vendas (STSV)Participação de Capitais de TerceirosGrau de EndividamentoImobilização do Patrimônio Líquido
Ativo OperacionalCapital de giroEBITDANOPAT (Net Operating Profit After Taxes)EVA (Economic Value Added)Cash Flow Return on Investment (CFROI)Método de análise vertical e horizontal
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
MÉTODOS QUANTITATIVOS
Conceitos Fundamentais de EstatísticaMédia, mediana e modaRetorno esperado e retorno históricoVariânciaDesvio padrãoCovariância e Coeficiente de CorrelaçãoDistribuição normal e intervalos de confiança
Regressão Linear e MúltiplaPremissasVariável dependente e variável independenteTermo aleatórioCoeficiente de RegressãoCoeficiente de Determinação (R2)
Teste de hipóteses
Estimação com modelos de regressãoInterpretação de resultados do modelo de regressãoLimitações de análise de regressão
Hipótese Nula e AlternativaErros tipo I e tipo IITeste uni-caudal ou bi-caudalAnálise de variância (ANOVA)Estatística FTeste t num coeficiente de regressão
RENDA FIXA E HEDGESISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Funções da moeda Atribuições dos órgãos e agentes reguladores
Instituições financeiras
CMN (Conselho Monetário Nacional)BACEN (Banco Central)CVM (Comissão de Valores Mobiliários)Objetivos do Banco Central Balança comercialCOPOM (Ferramentas de política econômica)
Bancos MúltiplosBancos de InvestimentoCorretoras de títulos, câmbio e de futurosDistribuidoras
Criação de moedaSistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)
OrganizaçãoCâmaras de Compensação/Liquidação
BMACetipSelicCBLC
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
GESTÃO DE RENDA FIXA E CÂMBIO
Títulos públicos
Precificação de ativos de renda fixa
Prazos de aplicação e relação com preços dos títulosCaracterísticas básicas (prazo, valor de face, taxa de cupom)Indexados (cambial, Selic, IGPM, IPCA)Taxas de cupom (cupom zero, prefixada, pós-fixada, step-up, deferred)Definições de preços (juros devidos, preço limpo e preço sujo)Provisão de resgate antecipadoOperações compromissadas
LTN (Letra do Tesouro Nacional)LFT (Letra Financeira do Tesouro)NTN-F (Nota do Tesouro Nacional Série F)NTN-B (Nota do Tesouro Nacional Série B)NTN-C (Nota do Tesouro Nacional Série C)
Formação de curvas de jurosEstrutura de títulos pós-fixadosEstrutura de títulos pré-fixadosMarcação a mercadoInterpolação da curva de jurosDuration de Macaulay, modificada e convexidade
DERIVATIVOS
Mercados Derivativos e Instrumentos
Contrato a Termo
Definições básicasBolsa de Valores Mercadorias & Futuros (BM&FBovespa)Funcionamento do mercado de derivativosContratos de derivativos negociadosSistemas de garantias (margem, ajustes diários, etc.)
Características gerais e operacionaisPrecificação e negociaçãoPrincipais contratos a termo
FuturosCaracterísticas gerais e operacionaisFormação do preço futuroDólar futuro, Ibovespa futuro, DI futuro e agro futuro
OpçõesCaracterísticas gerais e operacionaisMoneyness (in-the-money, at-the-money, out-of-the-money)Estratégias e travas com opçõesCap, floor, collar e boxPrecificação e modelo de Black and Scholes
SwapsCaracterísticas gerais e operacionaisMoeda, taxas e marcação a mercado
RISCO DE MERCADO E LIQUIDEZVAR – Value-at-riskEarnings-at-risk,Cash flow-at-riskTeste de stressBack-test
GESTÃO DE PREÇOS E RESULTADOS
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
PRECIFICAÇÃO E ESTRATÉGIA COMPETITIVA
CÁLCULO DE PREÇOS
Análise da indústria e da competiçãoPreço e valorProgramas de desenvolvimento de preçosElasticidade: uso estratégicoPsicologia do preçoNegociação com clientes
Custos em uma perspectiva de mercadoProgramas de desenvolvimento de preçosFormação e gestão de margensImpactos da precificação na linha de produtosDiferenciação de produtos
MODELOS DE PLANEJAMENTO E CONTROLE FINANCEIRO
Definição de volumesEstratégias: baixo custo vs diferenciaçãoAnálise de margens por produto/serviço
Planejamento Financeiro: objetivos e metasAplicação de recursos, capital de giro e capital fixoFontes e Formas de Financiamento: internas e externasPlanejamento Empresarial: vendas, produção, compras, despesas.Projeção de resultados e curto e longo prazo
GESTÃO DE CUSTO-VOLUME-LUCRO
ROLLING FORECAST, VARIAÇÕES E MEDIDAS CORRETIVAS
Extensão do orçamentoAtualização orçamentáriaÊnfase em principais driversReformulação orçamentáriaFusão de performance realizada com projeção atualizada
Principais módulosIntegração Customização
PLANEJAMENTO TRIBUTÁRIOTributo e Obrigação TributáriaEspécies TributáriasCrédito TributárioImpostos Federais e Contribuições ParafiscaisImpostos Estaduais Impostos MunicipaisFundamentos Teóricos Análise Preliminar e Gestão de RiscosOutros Fundamentos Jurídicos e ContábeisModelos de Reorganização Operacional e Otimização ContábilModelos de Reorganização SocietáriaModelos de Planejamento Tributário Internacional e Sociedades Offshore
ERP
CONTROLES, ANÁLISES DAS VARIAÇÕES E AVALIAÇÃO DOS RESULTADOS
Controles orçamentáriosAnálise: orçado vs realizadoAnálise de desempenho por produto e unidadeIndicadores de desempenho
EFICIÊNCIA OPERACIONAL
ANÁLISE DE VALOR E REDESIGN DE PRODUTOVSM (Value Stream Map)Seleção de produtos e processosRedesenho de produto e processoPlano de implementaçãoQuantificação de resultados
PROJETOS DE MELHORIA E DE DESINVESTIMENTOAnálise de crescimento de mercadosAnálise de margens de resultado e geração de valorAnálise de sinergiasOtimização de processos e equipes
CONTROLE ESTATÍSTICO DE CUSTOSSistemas de custeioClassificação de custosRelevância e geração de valorDesenvolvimento de soluções alternativasProcessos de terceirizaçãoAutomação vs personificação
SUPRIMENTOS E NEGOCIAÇÃO NA CADEIA PRODUTIVAPrincípios de negociação e relacionamento com fornecedoresProcesso de desenvolvimento e auditoria de fornecedoresGerenciamento de requisitos e da qualidade dos fornecedores Indicadores gerenciais e estabelecimento de metas de desempenhoEstratégias de reabastecimento: kanban, reabastecimento automático, VMI, CPFROutsourcingDiagnóstico do sistema de suprimentos e plano de melhorias
ORÇAMENTO BASE ZERODiferenciações do orçamento base zeroProblemas e benefícios de implantaçãoPacotes de decisãoProcesso de priorizaçãoGestão do processo
REVISÃO DE PROCESSOSMapeamento de processosLevantamento de custosBenchmarking (Análise e criação)AutomatizaçãoRedesenho e realocação
RISCO OPERACIONALAs forças de PorterAnálise da cadeia produtivaRisco mercadológicoRisco logísticoRisco de fornecimento de insumos
AUDITORIA INTERNA E CONTROLE DE FRAUDESRiscos e controlesMatriz de RiscoMetodologia COSOAplicação da Lei Sarbanes-OxleyDetecção de Fraude
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial
OBTENÇÃO DE RESULTADO COM PESSOAS
IMPLEMENTAÇÃO DE MUDANÇASCultura organizacionalEngajamento de equipesExplosão de metas (Top-down movement)Mensuração de resultados
NEGOCIAÇÃOEstilos comportamentaisProjeção de expectativasEstabelecimento de objetivos e prioridadesProcesso negocialAncoragemAtingimento de resultados
ORÇAMENTO (BUDGET), METAS E REMUNERAÇÃO VARIÁVELConstrução do orçamentoOrçamento e controle de caixa (cash flow)Principais tipos de processos orçamentários: base-zero, flexível, perpétuo, rolling forecastProcesso de controle: orçado versus realizadoActivity Based Budgeting Beyond Budgeting
CONTROLE DO RESULTADO POR UNIDADESistema de controle gerencialCentros de resultados, custos-padrão e despesas-padrãoCentro de despesas discricionárias
PRODUTIVIDADE E DIMENSIONAMENTO DA MÃO DE OBRAOtimização de processosLevantamento de competênciasDefinição de escopoAtribuição de responsabilidades
Pós-graduação:Finanças e Eficiência Empresarial