Corporate venturing

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    28-May-2015
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    Business

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Corporate venturing: uma nova ferramenta de inovação! Grandes empresas investem em startups e spin-offs em busca de inovações

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  • 1. 90 100 80 70 60 50 40 30 20 10 0 BRASIL 1 2 3 4 5 6 7 Empreendedorismo Corporativo o processo pelo qual um indivduo ou um grupo de indivduos, associados a uma organizao existente, criam uma nova organizao ou instigam a renovao ou inovao dentro da organizao existente. Estratgia de Crescimento Alternativa ao Negcio Principal Acesso a Novos Mercados Diversicao do Risco Ampliao da Cadeia de Valor (Desenvolvimento do Ecossistema) Promoo da Imagem da Empresa Junto ao Mercado e Investidores Expanso do Escopo de Operaes e Conhecimento da Firma Gerao de Novo Negcio a partir de Competncias e Processos Internos Aplicao de Novas Ideias e Forma de Inovao Aquisio de tecnologias Desenvolvimento de Novas Capacidades Dentro da Corporao (Instrumento de Inovao Radical) Busca de talentos Obteno de Ganhos Financeiros Vazo a impulsos empreendedores Aprender Sobre Novas Tecnologias, Produtos e Servios Aproveitamento de ativos e competncias subutilizadias 1998 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 0,5 6,2 0,8 1,9 1,3 1,5 1,5 2 2,5 2,2 1,4 1,8 2,3 1 Hoje com aproximadamente 736 empresas com CVC no mundo (220 com estruturas independentes), o ciclo virtuoso de investimento e resultados tem induzido o crescimento do Corporate Venture no mundo. Embora crescente a percepo de valor, CVC ainda no visto pelo empresariado brasileiro como uma importante alternativa para Inovao. Investimento em capital empreendedor (US$ bilhes) O investimento de CVC vem crescendo com foco em Cleantech (Industrial/Energia), onde j representa 22% dos deals. Outros setores inuentes so Software & Biotech. Os investimentos de CVC representam 15-20% dos deals realizados e 6-9% do total investido. compet ncias neces srias estru tura deinves timento ori g em das opor tunidadesobje tivo estra tgico modelo variveis-chave e xt e rna i n t ern a Projetos ou ideias desenvolvidas internamente organizao Idias de colaboradores Projetos criados a partir dos funis de inovao Prospeco em fontes externas de inovao, seja atravs da aquisio de outras empresas ou alianas com instituies de CT&I critrio direto indireto investimento direto empresas de participao gestora prpria fundo independente normal normal diferenciada diferenciadaCarga Tributria Independncia acesso aos recursos da empresa-me Papel no processo decisrio Papel na Governana nas investidas Enfoque de Retorno Acesso a Deal Flow Comprometimento Estrutura jurdica Durao Impacto no P&L e BS Participao nos lucros (equipe) Baixa mdia mdia alta alto alto mdia baixa alto alto alto baixo alto alto mdio baixo estratgico-financeiro estratgico-financeiro estratgico-financeiro financeiro mdio mdio mdio alto flexvel flexvel longo prazo longo prazo lei das sa lei das sa ilimitado cvm ilimitado ilimitado ilimitado limitado gastos + capex gastos + capex gastos + capex capex limitado limitado flexvel limitado Originao/ Prospeco Anlise, due diligence e seleo Negociao e Investimento Acelerao / Gesto do Portflio Sada 1 2 3 54ESTRATGICAS tCNICAS comportamentais ETAPAS DO PROCESSO Trata-se de umas das formas em que o Empreendedorismo Corporativo se manifesta e compreende um conjunto de aes efetuadas por uma empresa-me buscando criar novas organizaes, interna ou externamente, ou apoiar empresas nascentes. Essas iniciativas buscam explorar novas oportunidades de negcio para a empresa-me e trazem em si um nvel de tolerncia ao risco superior, por exemplo, a um investimento tpico realizado pelas reas de Novos Negcios existentes em grandes corporaes. Apesar das iniciativas e aportes nanceiros em CVC estarem crescendo, h ainda poucos players atuantes. 36,1 5,6 2004 2009 bilhes investidos em vc (us$) ALGUNS PLAYERS ATUANTES CASES MUNDIAIS DE SUCESSO 27,1% software industrial/energia 18,8% 15% biotecnologia SETORES DESTAQUE (% em relao ao investimento total em CVC) 17 14 16 16 16 18 18 12 13 15 9 7 7 7 7 8 7 7 8 8 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 % deals% investimento %deDealsedeInvestimentoemCapitalEmpreendedor COMPARAESDEMOTIVAES inovador Importar novas tecnologias, produtos e processos de negcios Otimizar negcios existentes vendedor Alavancar vendas de produtos e servios atuais Estabelecer padres para o grupo observador Ganhar insights de novas tecnologias e mercados Aplicar descobertas em P&D e planejamento estratgico renovador Capturar negcios em novas reas Identicar oportunidades de formas de diversicao empreendedor Aplicao de tecnologias subutilizadas Fazer uso de atividades perifriicas investidor Conquistar ganhos nanceiros b e n c h m a r k s o b j e t i v o e s t r a t g i c o corporate venturingAbrangnciade atuao Nvel de riscodas oportunidades Impacto do esforona empresa-me Lgica de decisode investimento Modelos de investimento Negcio atualda empresa-me Portifliode investimentos Incubao e acelerao,fundos de CV longo prazo Negcios quetangenciamo negcio atual Negcios forado core-business desenvolvimento de novos negcios Abrangncia de atuao Nvel de risco das oportunidades Impacto do esforo na empresa-me Lgica de deciso de investimento Modelos de investimento Negcio atual da empresa-me Anlise por oportunidade de negcio Investimento interno, fuses, aquisies mdio prazo Negcios que tangenciam o negcio atual REVITALIZAO ESTRATGICA Abrangncia de atuao Nvel de risco das oportunidades Impacto do esforo na empresa-me Lgica de deciso de investimento Modelos de investimento Negcio atual da empresa-me Projetos estratgicos de investimento Investimento interno curto prazo 90 100 80 70 60 50 40 30 20 10 0 ESTADOS UNIDOS 1 2 3 4 5 6 7 oportunidade validada trata-se de uma oportunidade que vale a pena aprofundar ESTRATGIA DE CVC DEFINIDA os objetivos a serem alcanados esto claros MODELO DE OPERAO DEFINIDO o modelo de operao a ser testado est denido PILOTO DO MODELO DE CVC IMPLEMENTADO os ajustes necessrios para o estabelecimento de um modelo denitivo so conhecidos MODELO DE CVC IMPLEMENTADO o modelo est operando conforme o planejado ANLISE DE IMPACTO os aprendizados e resultados da iniciativa para a companhia foram compilados PLANEJAMENTO VALIDAO DO MODELO OPERAO COMOIMPLEMENTAR Nota: O contedo apresentado nesse infogrco foi extrado de um estudo realizado pela Inventta e pela InSeed Investimentos. Fontes: EVCA, PWC, PWC/NVCA moneytree report, Thomsom Financial (2011); PWC/NVCA moneytree report, CB Insights, GCV (2011); 2005 Censo Brasileiro de PE/V; ABDI(2012). Man designed by Edward Boatman, Robot designed by Simon Child, Home designed by Andrew Fortnum, Satellite designed by Stefan Mayerhofer, Dna designed by Kenton Quatman, Tent designed by Kenneth Von Alt, Man designed by Justin Alexander, Brain designed by Ryan Choi from the thenounproject.com