CORTICEIRA AMORIM, S.G.P.S., S.A. Contas consolidadas 31 de Dezembro

1. CONTAS CONSOLIDADAS Destaques Principais indicadores consolidados 2. DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES POR UNIDADE DE NEGCIOS 3. ANEXOS Indicadores consolidados

1. CONTAS CONSOLIDADAS Destaques Principais indicadores consolidados (Milhares de euros)

DESTAQUES 12M

Vendas consolidadas atingiram os 604,8 milhes de euros (M), um crescimento de 7,9% quando comparada com o exerccio anterior (560,3 M);

Efeito cambial favorvel nas vendas explicam cerca de metade do crescimento; crescimento de vendas sem efeito cambial: 4,0% (efeito volume);

Com exceo dos Revestimentos, todas as UN registaram crescimento de vendas. Destaque para UN Rolhas (+9,9%) e UN Compsitos (+17% para clientes finais);

Vendas da UN Revestimentos afetadas por: quebra de cerca de 50% do mercado russo; impacto

negativo do efeito cambial do EUR/USD, do aumento do preo do LVT e das madeiras e do mix

de vendas com margens menores;

EBITDA apresentou um crescimento de 16,1% (100,7 M);

EBITDA/Vendas: 16,7% (2014 = 15,5%); 4T15 = 14,5% (4T14 = 15,8%) afetado pelo desempenho dos Revestimentos e por um critrio mais apertado de registo de imparidades sobre saldos de clientes e inventrios;

Registo de 2,9M como gastos operacionais no recorrentes: abate do goodwill remanescente;

DESTAQUES 12M

Funo financeira beneficiada em 1,8M pela descida do endividamento e das taxas de juro;

Resultado Lquido de 55,012 M (+53,9%); (4T15: +99,4% que 4T14);

Endividamento Lquido (83,9 M) com uma descida de 3,7 M face a 2014;

Utilizao do emprstimo BEI: 35 M pelo perodo de 10 anos com 4 anos de carncia para

financiamento do programa de IDI 2014-17;

Em Setembro venda das aes prprias com aumento do free-float para 15%; Dividendos distribudos num total de 0,385 por ao em mercado (cash out:50,2 M).

627.307 617.446

667.239

2013 2014 2015

104.447

87.55883.896

2013 2014 2015

78.12786.722

100.72014,4% 15,5%

16,7%

2013 2014 2015EBITDA EBITDA (%vendas)

542.500560.340

604.800

2013 2014 2015

PRINCIPAIS INDICADORES CONSOLIDADOS 12M

* exclui 6354 K relativos a reorganizao industrial ** exclui 2904 K relativos a abate Goodwill

*

VENDAS EBITDA (corrente)

**

TOTAL DO ATIVO ENDIVIDAMENTO LQUIDO

+8,1%

+7,9%

-4,2%

2. DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES POR UNIDADE DE NEGCIOS (UN) (Milhares de euros)

15.829 17.492 16.988

14,2%

13,3%12,5%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

13,0%

14,0%

15,0%

2013 2014 2015EBITDA EBITDA (%vendas)

111.120 131.373 135.437

2013 2014 2015

DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES 12M: UN MATRIAS-PRIMAS

Aumento de atividade: 3,1% Vendas para a cadeia de valor aumentaram 1,6%, no

havendo efeitos cambiais nesta UN; EBITDA atingiu 17 M (-2,9%) com decrscimo

justificado pelo aumento do preo da cortia na campanha de 2014;

Campanha 2015 (Portugal / Espanha) decorreu

conforme planeado; Processos de I&D e respetivos investimentos realizados

em 2014 reforaram qualidade sensorial dos produtos fabricados;

Projetos de modernizao tecnolgica (discos),

automatizao na fabricao e escolha de discos; No final de 2015, aquisio de uma nova unidade de

preparao e armazenamento em Ponte de Sr.

VENDAS

*

EBITDA (corrente)

+3,1%

* exclui 384 K relativo a reorganizao industrial

DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES 12M: UN ROLHAS

Aumento de vendas: 9,9% Vendas atingem 392,8 M (2014: 357,3 M): efeito volume +4,6% com total de 4,2 mil milhes

de unidades; ganho de quota: mercado de vinho a crescer 1% ao ano; Todas as famlias de rolhas com crescimento de vendas; Destaque para o desempenho das rolhas Naturais, TopSeries, Neutrocork e Twin Top com

crescimento assinalveis; Desempenho relevante nos mercados dos EUA, novos mercados de vinho (Argentina, Chile e

frica do Sul); descida nos mercados de leste;

Elevada notoriedade da rolha Helix ainda no totalmente materializada nas vendas; Programa de eficincia operacional permitiu melhoria de produtividade: rcio custos

cash/margem bruta baixou de 62,5% para 58%; EBITDA atinge 62,8 M (+34%): aumento de vendas, melhor mix, efeito cambial favorvel e

melhorias industriais; com o rcio EBITDA / Vendas a passar de 13,1% para 16,0%.

57.24364.322

79.74116,9% 17,7%

19,9%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

2013 2014 2015EBITDA RLH + MP EBITDA (%vendas)

41.41446.830

62.75312,4%13,1%

16,0%

0

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

100.000

1,0%

3,0%

5,0%

7,0%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

2013 2014 2015EBITDA EBITDA (%vendas)

DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES 12M: UN ROLHAS

* exclui 2904 K relativo a abate Goodwill

*

EBITDA (corrente)

Rolhas

** exclui 303 K relativo a reorganizao industrial

**

EBITDA (corrente)

Rolhas + Matrias-Primas

*

** * exclui 2904 K relativo a abate Goodwill

** exclui 303 K relativo a reorganizao industrial

333.657

357.302

392.825

2013 2014 2015

VENDAS

Rolhas +9,9%

15.177 15.520

8.173

12,4%13,3%

7,4%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

0,5%

2,5%

4,5%

6,5%

8,5%

10,5%

12,5%

14,5%

2013 2014 2015EBITDA EBITDA (%vendas)

122.009116.363 109.843

2013 2014 2015

DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES 12M: UN REVESTIMENTOS

Vendas com decrscimo de 5,6%

Atividade fortemente afetada pelo mercado russo;

Crescimento verificado na Escandinvia e na Alemanha insuficiente para compensar quebra na Rssia;

Vendas de novos produtos (Hydrocork) fortemente promissores;

Quebra nos produtos tradicionais;

CORKTECH como fator diferenciador;

Criao do Centro de Inovao Colaborativa e Investigao Aplicada (CICIA);

Impacto negativo do efeito cambial EUR/USD, que ocasionou um aumento do preo de consumo do LVT e das madeiras;

Reduo de custos operacionais no evita quebra de 47% no EBITDA para 8,2 M.

VENDAS

EBITDA (corrente)

-5,6%

6.726 7.748

14.5856,8%

9,2%

14,6%

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

14,0%

2013 2014 2015EBITDA EBITDA (%sales)

98.443

84.282

99.980

2013 2014 2015

DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES 12M: UN AGLOMERADOS COMPSITOS

Aumento de vendas: 18,6% (clientes finais: +17%)

Valorizao do USD representa cerca de 45% do acrscimo de vendas;

Mercado norte-americano com crescimento notvel; Crescimento no mercado Europeu e decrscimo no mercado russo;

Introduo novos produtos e novas aplicaes;

Bom desempenho na linha de aglomerao em contnuo (double-belt press);

Finalizao da transferncia da produo em Corroios para Mozelos;

Segmento Indstria manteve-se o mais importante, tendo apresentado um crescimento de 7%; Segmento de Retalho com 39% e segmento de Construo com 44% de crescimento;

EBITDA atinge 14,6 M (+88%).

VENDAS

* exclui 3264 K relativos a reorganizao industrial (Corroios)

*

EBITDA (corrente)

+18,6%

8.12010.014 10.040

2013 2014 2015

DESTAQUES E PRINCIPAIS INDICADORES 12M: UN ISOLAMENTOS

Aumento de Vendas: +0,3% (clientes finais: +4,9%) Decrscimo do volume de aglomerado de cortia

expandida compensado pelo aumento de regranulado e especialidades;

Utilizao de aglomerado de cortia expandida em

projetos icnicos: Penitenzieria (Catedral de Turim), Pavilho Brasil na Expo Milo;

EBITDA atingiu os 1,2 M (-25%) impactado por elevadas imparidades sobre clientes. Excludo este efeito EBITDA teria aumento de 15%.

VENDAS

EBITDA (corrente)

1.3491.653

1.241

16,6% 16,5%

12,4%

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

2013 2014 2015EBITDA EBITDA (%vendas)

+0.3%

3. ANEXOS Indicadores Consolidados (Milhares de euros)

Matrias-Primas (exterior)

1%

Rolhas64%

Revestimentos18%

Aglomerados Compsitos

15%

Isolamentos2%

VENDAS POR UNIDADE DE NEGCIOS 12M

2013 2014 2015

Matrias-Primas (exterior) 1% 1% 1%

Rolhas 61% 63% 64%

Revestimentos 22% 20% 18%

Aglomerados Compsitos 15% 14% 15%

Isolamentos 1% 1% 1%

Unio Europeia a)

54%Portugal

5%

Resto Europa4%

EUA22%

Australsia6%

Resto Amrica8% frica

2%

VENDAS POR MERCADO 12M

2013 2014 2015

Unio Europeia a) 55,7% 56,5% 54,4%

Portugal 5,0% 4,4% 5,0%

Resto Europa 6,0% 4,9% 4,0%

EUA 18,3% 19,3% 21,7%

Australsia 6,6% 6,4% 5,8%

Resto Amrica 6,8% 7,0% 7,6%

frica 1,