Coteminas - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 562.779 640.703 653.330 637.570 592.485 674.946 672.861 686.747 600.427

Custo dos produtos e serviços vendidos -415.166 -475.153 -497.539 -483.756 -438.292 -505.738 -493.547 -517.235 -444.141

Lucro Bruto 147.613 165.550 155.791 153.814 154.193 169.208 179.314 169.512 156.286

Margem bruta (%) 26,2% 25,8% 23,8% 24,1% 26,0% 25,1% 26,6% 24,7% 26,0%

Despesas e receitas operacionais -125.068 -142.622 -157.188 -156.404 -123.540 -163.274 -176.818 -146.026 -137.599

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 22.545 22.928 -1.397 -2.590 30.653 5.934 2.496 23.486 18.687

EBITDA 47.806 47.641 22.726 20.501 52.848 28.027 24.697 45.872 40.890

Margem EBITDA (%) 8,5% 7,4% 3,5% 3,2% 8,9% 4,2% 3,7% 6,7% 6,8%

Resultado financeiro -40.865 -30.995 -29.641 -8.676 -56.454 -13.108 -26.974 -72.823 -66.018

Resultado antes de impostos -18.320 -8.067 -31.038 -11.266 -25.801 -7.174 -24.478 -49.337 -47.331

Impostos sobre o lucro 216 1.481 6.432 -3.042 4.767 -843 -8.338 427 9.582

Minoritários 12.231 9.067 23.887 17.213 20.777 11.051 28.762 38.229 32.541

Alíquota efetiva de IR (%) 1,2% 18,4% 20,7% -27,0% 18,5% -11,8% -34,1% 0,9% 20,2%

Lucro líquido do exercício -5.873 2.481 -719 2.905 -257 3.034 -4.054 -10.681 -5.208

Margem líquida (%) -1,0% 0,4% -0,1% 0,5% 0,0% 0,4% -0,6% -1,6% -0,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.472.672 1.685.572 1.665.402 1.730.156 1.727.266 1.840.746 1.777.891 1.798.774 1.661.071

Disponibilidades 101.666 231.189 207.527 239.698 215.236 237.355 262.256 328.326 221.700

Clientes 571.603 610.689 622.613 620.967 609.778 640.562 590.330 625.555 599.875

Estoques 671.706 703.776 690.663 720.782 779.974 831.358 765.828 686.517 707.582

Tributos a recuperar 36.150 53.957 55.800 52.477 39.458 41.336 42.175 40.304 40.780

Outros ativos circulantes 91.547 85.961 88.799 96.232 82.820 90.135 117.302 118.072 91.134

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.624.577 1.606.628 1.591.325 1.584.862 1.582.033 1.593.039 1.551.102 1.536.773 1.574.938

Realizável a longo prazo 247.122 246.123 278.278 284.533 326.857 352.160 352.494 371.222 435.959

Tributos diferidos 99.371 99.151 110.449 106.526 111.174 119.687 115.619 121.819 122.942

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 14.777 14.869 28.453 28.028 13.415 10.847 11.686 17.880 15.409

Cauções e depósitos 52.856 53.440 53.259 53.465 54.902 56.199 57.113 56.678 54.085

Outros ativos não circulantes 80.118 78.663 86.117 96.514 147.366 165.427 168.076 174.845 243.523

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.377.455 1.360.505 1.313.047 1.300.329 1.255.176 1.240.879 1.198.608 1.165.551 1.138.979

Investimentos 208.995 197.874 181.405 165.915 157.702 137.663 126.333 108.819 92.288

Imobilizado 1.050.541 1.042.854 1.012.046 1.008.975 974.750 973.100 945.071 933.993 929.306

Intangível 117.919 119.777 119.596 125.439 122.724 130.116 127.204 122.739 117.385

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 3.097.249 3.292.200 3.256.727 3.315.018 3.309.299 3.433.785 3.328.993 3.335.547 3.236.009

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.092.177 950.918 933.509 1.002.061 1.115.026 1.228.140 1.109.745 1.030.976 1.126.037

Fornecedores 176.990 193.521 176.927 203.916 222.108 246.697 163.232 160.359 174.636

Obrigações sociais e trabalhistas 68.199 79.170 60.644 63.475 67.893 82.952 63.854 62.222 68.776

Obrigações fiscais 11.106 13.916 12.424 8.088 10.601 19.606 26.956 25.308 16.960

Empréstimos e Financiamentos 743.475 579.001 600.039 635.814 736.642 793.955 764.366 692.227 783.469

Dividendos a pagar 359 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 92.048 85.310 83.475 90.768 77.782 84.930 91.337 90.860 82.196

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 348.490 701.565 722.464 716.169 621.281 627.772 719.596 871.766 725.716

Empréstimos e Financiamentos - LP 153.599 501.160 493.486 463.278 373.646 339.169 446.991 618.413 494.410

Benefício pós emprego 71.497 76.159 101.102 119.725 113.486 141.391 131.729 117.843 104.505

Provisões 39.697 40.233 42.648 43.034 44.074 45.422 42.651 41.614 38.395

Out. passivos não circulantes 83.697 84.013 85.228 90.132 90.075 101.790 98.225 93.896 88.406

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.007.266 997.305 968.118 961.003 938.919 937.128 877.874 831.111 793.870

Capital social 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236 882.236

Reserva legal 33.298 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -100.247 -92.862 -98.357 -86.170 -87.613 -78.507 -96.728 -103.561 -108.388

Outras reservas de lucros 191.979 207.931 184.239 164.937 144.296 133.399 92.366 52.436 20.022

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 649.316 642.412 632.636 635.785 634.073 640.745 621.778 601.694 590.386

PASSIVO TOTAL 3.097.249 3.292.200 3.256.727 3.315.018 3.309.299 3.433.785 3.328.993 3.335.547 3.236.009

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -27.676 -32.043 -55.175 45.847 -83.776 -13.033 -73.919 3.743 -55.227

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 11.536 -14.621 3.257 10.073 -18.755 24.302 -36.957 -26.676 -47.615

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 5.100 172.117 2.333 -33.498 82.531 -6.955 95.734 103.777 10.065

-11.040 125.453 -49.585 22.422 -20.000 4.314 -15.142 80.844 -92.777

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-26,7

103,8

mar-16

-18,8

82,5

mar-15

10,1

-83,8

-33,5

dez-15

95,7

3,7

-7,0

24,3

-13,0

-37,0

-73,9

set-15 jun-15

45,8

172,1

11,5

-32,0

3,3 2,3

set-14 jun-14 dez-14

-14,6 -27,7

-55,2

5,1

jun-16

-47,6 -55,2

10,1

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

600,4

686,7672,9674,9

592,5

637,6653,3640,7

562,8

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


444,1

517,2493,5505,7

438,3

483,8497,5

475,2

415,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


156,3

169,5

179,3

169,2

154,2153,8155,8

165,6

147,6

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


156

170179

169

154154156

166

148

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

mar-16 set-15 dez-14 mar-15 dez-15 set-14 jun-15 jun-16 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


jun-16

40,9

24,7

47,8

mar-15

45,9

set-14 dez-15 jun-14

28,0

set-15 jun-15

22,7

52,8

20,5

dez-14 mar-16

47,6

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-55

4

-74

-13

-84

46

-55

-32-28

4146

2528

53

2123

4848

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-66,0

-72,8

-27,0

-13,1

-56,5

-8,7

-29,6-31,0

-40,9

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-24,5

-7,2

-25,8

-11,3

-31,0

-8,1

-18,3

dez-14 jun-15

-49,3

dez-15

-47,3

set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-5,2

3,0

-0,3

2,9

-0,7

2,5

-5,9

-4,1

jun-15 mar-15 jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 mar-16

-10,7

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-5,21

3,032,912,48

-11

-4

-2

-3

-6

-1

0

2

1

3

4

-5

mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-15 mar-15

-0,72

dez-14

-10,68

set-14

-0,26

-4,05

-5,87

jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


26,0324,68

26,6525,07

26,02

24,1323,85

25,8426,23

3,113,42

0,370,88

5,17

-0,41-0,21

3,584,01

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

jun-15 mar-16 set-15 dez-15 jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


6,816,68

3,67

8,92

7,44

8,49

-0,87

-1,56

0,45-0,04

0,46-0,11

0,39

-1,04

-2

-1

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

mar-16

-0,60

dez-15

4,15

jun-15

3,48

jun-16 mar-15 dez-14

3,22

jun-14 set-15 set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


-0,68

0,40

0,09

-0,02

0,08

0,0

-1,4

-0,4

-0,6

-0,2

0,2

0,4

mar-16

-1,39

jun-16 dez-15

-0,53

-0,01

mar-15 dez-14 set-15

-0,19

jun-14 set-14 jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


7,847,908,148,22

31

30

0

27

26

5

7

8

4

6

1

2

3

28

29

25,91

27,13

mar-16 dez-15

28,65

jun-14 set-14

7,66

30,59

jun-15 mar-15 dez-14 jun-16 set-15

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,32

0,24

0,190,19

0,240,22

0,24

0,0

0,2

0,4

0,20

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15

0,09

set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,8

1,6

1,4

1,48

1,77

1,55

dez-14 mar-15

1,73

set-14

1,78

1,35

jun-14 set-15 jun-15

1,60

dez-15 jun-16

1,74

mar-16

1,50

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

1,0

0,73

mar-16

1,08

0,85

mar-15 jun-15 set-15 dez-14

0,85

dez-15

1,04

0,91

jun-16

1,01

jun-14

0,82

set-14

1,03

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

1,13

mar-16

1,14

dez-15

1,16

jun-16

1,17

jun-14 mar-15 set-15

1,19

set-14

1,17

jun-15

1,17

1,18 1,18

dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,20

0,320,240,19

0,240,220,24

0,090,19

1,48

1,74

1,601,501,55

1,731,781,77

0,850,91

0,820,85

1,011,03

0,73

1,131,141,161,181,181,171,171,171,19

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

set-15 jun-16

1,08

dez-15 mar-16 mar-15

1,04

jun-15 set-14 dez-14 jun-14

1,35

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,74

0,820,810,79

0,720,77

0,800,780,73

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.2781.3111.211

1.1331.1101.0991.0941.080

897

1.056982949

896895859886849795

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


61,6861,1957,98

54,7354,1853,0451,99

47,11

53,35

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-0,63

0,360,350,310,4

0,2

-0,4

-0,6

-1,4

-0,2

0,0

-0,8

dez-14 jun-16 mar-16

-0,75

-0,48

dez-15

-0,03

mar-15 jun-14 set-14

-0,09

jun-15 set-15

-1,28

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-2,62

1,301,211,00

-5,5

-5,0

-2,0

0,0

-2,5

1,0

-1,0

-0,5

-1,5

1,5

0,5

jun-16

-5,14

dez-15 set-15 mar-16

-1,85

mar-15

-0,11

set-14 dez-14

-2,33

jun-15 jun-14

-0,30

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


4,0

3,5

0,5

0,0

-1,0

2,5

-0,5

1,0

3,0

4,5

set-14

4,15

mar-15 jun-15 dez-14 dez-15 mar-16

-0,18

-0,54

2,63

jun-16

3,99 3,73

1,11

0,56

set-15 jun-14

3,09

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


2.340

2.260

2.280

2.300

2.380

2.460

2.420

0

2.400

2.440

2.360

2.320

2.399,45

jun-16 set-15

2.406,68

2.431,00

set-14

2.421,54

dez-14 jun-14 mar-15 dez-15 jun-15

2.266,52

2.389,47

2.333,06

2.440,21

mar-16

2.387,29

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.251.116 2.562.812 2.613.320 2.550.280 2.369.940 2.699.784 2.691.444 2.746.988 2.401.708

Ativo total 3.097.249 3.292.200 3.256.727 3.315.018 3.309.299 3.433.785 3.328.993 3.335.547 3.236.009

Giro dos Ativos 0,73 0,78 0,80 0,77 0,72 0,79 0,81 0,82 0,74

Margem Bruta (%) 26,2% 25,8% 23,8% 24,1% 26,0% 25,1% 26,6% 24,7% 26,0%

Margem EBITDA (%) 8,5% 7,4% 3,5% 3,2% 8,9% 4,2% 3,7% 6,7% 6,8%

Margem EBIT (%) 4,0% 3,6% -0,2% -0,4% 5,2% 0,9% 0,4% 3,4% 3,1%

Margem Líquida (%) -1,0% 0,4% -0,1% 0,5% 0,0% 0,4% -0,6% -1,6% -0,9%

EBIT/ Ativo 2,9% 2,8% -0,2% -0,3% 3,7% 0,7% 0,3% 2,8% 2,3%

ROE -2,3% 1,0% -0,3% 1,2% -0,1% 1,3% -1,8% -5,1% -2,6%

ROA -0,8% 0,3% -0,1% 0,4% 0,0% 0,4% -0,5% -1,3% -0,6%

Liquidez imediata 0,09 0,24 0,22 0,24 0,19 0,19 0,24 0,32 0,20

Liquidez corrente 1,35 1,77 1,78 1,73 1,55 1,50 1,60 1,74 1,48

Liquidez seca 0,73 1,03 1,04 1,01 0,85 0,82 0,91 1,08 0,85

Liquidez geral 1,19 1,17 1,17 1,17 1,18 1,18 1,16 1,14 1,13

Dívida bruta 897.074 1.080.161 1.093.525 1.099.092 1.110.288 1.133.124 1.211.357 1.310.640 1.277.879

Dívida Bruta/ EBITDA 4,69 5,67 12,03 13,40 5,25 10,11 12,26 7,14 7,81

Dívida líquida 795.408 848.972 885.998 859.394 895.052 895.769 949.101 982.314 1.056.179

Dívida líquida/ EBITDA 4,16 4,46 9,75 10,48 4,23 7,99 9,61 5,35 6,46

Dívida/ Patrimônio 47,1% 52,0% 53,0% 53,4% 54,2% 54,7% 58,0% 61,2% 61,7%

Fluxo de caixa operacional 27.676- 32.043- 55.175- 45.847 83.776- 13.033- 73.919- 3.743 55.227-

Lucro por ação 0,19- 0,08 0,02- 0,09 0,01- 0,40 0,53- 1,39- 0,68-

Valor patrimonial por ação 8,22 8,14 7,90 7,84 7,66 30,59 28,65 27,13 25,91

Composição do ROIC

EBIT anualizado 90.180 91.712 5.588- 10.360- 122.612 23.736 9.984 93.944 74.748

alíquota efetiva de IR 1,2% 18,4% 20,7% -27,0% 18,5% -11,8% -34,1% 0,9% 20,2%

Capital investido 2.387.289 2.421.545 2.440.212 2.430.996 2.406.681 2.399.454 2.389.475 2.333.057 2.266.516

ROIC 3,7% 3,1% -0,2% -0,5% 4,2% 1,1% 0,6% 4,0% 2,6%

QTDE DE AÇÕES 122.546 122.546 122.546 122.546 122.546 30.636 30.636 30.636 30.636

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -27.676 -32.043 -55.175 45.847 -83.776 -13.033 -73.919 3.743 -55.227

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 11.536 -14.621 3.257 10.073 -18.755 24.302 -36.957 -26.676 -47.615

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 5.100 172.117 2.333 -33.498 82.531 -6.955 95.734 103.777 10.065

37


Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23

mailto:[email protected]

http://www.didaticativa.com/

Coteminas - trimestre/quarter

Education

Transcript of Coteminas - trimestre/quarter