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Janeiro/2016

Plano BDPlano CV I

ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO

Os investimentos do Plano BD apresentaram, em janeiro, rentabilidade de 1,35%, o que representa 69,59% da meta atuarial para o mês (1,94%) e 127,36% do CDI (1,06%). A principal contribuição para o resultado mensal veio do desempenho da Renda Fixa, com 1,44%. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) apresentou uma redução marginal, saindo de 0,12% em dezembro para 0,11% em janeiro, mantendo-se bem abaixo do limite estabelecido pela Política de Investimentos. A Política de Investimentos para 2016 apresentou uma alteração no limite do Valor em Risco do segmento de Renda Variável (VaR RV), reduzindo para 5,20%. O VaR deste segmento encerrou janeiro com 0,86% bem abaixo do limite estabelecido na citada Política. A seguir, apresenta-se a análise dos resultados dos investimentos em cada uma das carteiras do plano BD.

RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, na qual estão alocados 83,92% dos investimentos do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,44% no mês equivalente a 74,23% da meta atuarial (1,94%). A performance é justificada pelo desempenho dos títulos, que são corrigidos pelo IPCA (1,27%), enquanto que o INPC, utilizado na meta atuarial, ficou em 1,51%. Além da diferença entre os índices, já citados, outro fator contribuiu para o resultado do segmento, que foi a diferença de IPCA projetado, utilizado pelo custodiante dos ativos, e o índice definitivo. Essa diferença será compensada no mês seguinte.

FORTALEZA MULTIMERCADO - O Fundo Fortaleza Multimercado, inserido dentro do segmento de renda fixa e com participação de 4,10% do patrimônio do Plano BD, encerrou o mês de janeiro com rentabilidade de 0,76% (39,18% da meta atuarial do plano BD e 38,38% do benchmark do Fundo - INPC+6,00% a.a.). O resultado, abaixo da meta, pode ser explicado pelo desempenho negativo dos fundos imobiliários que compõem o fundo.

RENDA VARIÁVEL - A carteira de renda variável, representada por apenas 0,27% dos recursos do plano BD, é composta somente das ações do patrocinador, e que apresentaram, em janeiro, um desempenho de -0,31%, mas superior ao seu benchmark o IBRX-50 com -6,47%.

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS - O segmento de Investimentos Estruturados, com 0,20% do patrimônio do plano apresentou rentabilidade de -5,81% no mês (7,75 pontos percentuais abaixo da meta atuarial) impactado pelo desempenho negativo dos fundos SP Downtown FII e do Fator IFIX, com -6,59% e -3,74%, respectivamente.

IMÓVEIS - O segmento de investimentos imobiliários, com participação de 8,75%, apresentou rentabilidade de 0,62% no mês (31,96% da meta atuarial). O desempenho reflete apenas os resultados relativos as receitas de locação, que não foram suficientes para atingir a meta atuarial em virtude da taxa de vacância de 13,84%, mesmo sendo inferior a taxa média de mercado de 22,50%. O segmento mantém o desenquadramento passivo de seus investimentos, embora venha sendo reduzido, o qual deverá ser regularizado até abril de 2016.

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES - Por fim, o segmento de empréstimos e financiamentos imobiliários, onde estão alocados 2,76% do patrimônio do plano BD, apresentou rentabilidade de 1,42% no mês (73,20% da meta atuarial). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes.

Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimento.

DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO BD

Janeiro/2016

Valor ao Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor ao Risco Renda Fixa (VaR RF)%

Renda Fixa é a maior participação da Entidade Rentabilidade Mensal e Acumulada

ANÁLISE GLOBAL DOS INVESTIMENTOS DO PLANO

Os investimentos do Plano CV I encerram o mês de janeiro com rentabilidade de 1,38%, equivalente à 81,18% da meta atuarial, que foi de 1,70%, e 130,19% do CDI, que foi de 1,06%. A principal contribuição para o alcance do resultado no mês foi o desempenho da Renda Fixa. O Valor em Risco do segmento de Renda Fixa (VaR RF) não apresentou variação, permanecendo com 0,01% em janeiro. No segmento de Renda Variável o Valor em Risco (VaR RV) ficou zerado, uma vez que a participação neste segmento foi encerrada ao longo de dezembro de 2015. Vale ressaltar que, a nova Política de Investimentos do Plano CV I, apresentou uma alteração no limite de VaR RV, reduzindo de 15% para o 6,39%. A seguir, apresenta-se o desempenho dos investimentos em cada carteira do plano CVI.

RENDA FIXA - A carteira de renda fixa, onde estão alocados 93,99% dos investimentos do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,48% no mês (87,06% da meta atuarial). O desempenho, abaixo da meta, é explicado pela diferença de IPCA projetado, utilizado pelo custodiante dos ativos, e o índice definitivo. Essa diferença será compensada no mês seguinte.

INVESTIMENTOS ESTRUTURADOS – O segmento de Investimentos Estruturados, com 1,45% do patrimônio do plano, apresentou rentabilidade de -5,00% (6,70 pontos percentuais abaixo da meta atuarial), impactada pelo desempenho negativo dos fundos SP Downtown e Fator IFIX com -6,59% e -3,74%, respectivamente.

OPERAÇÕES COM PARTICIPANTES – O segmento de empréstimos a participantes, onde estão alocados 4,56% do patrimônio do plano CV I, apresentou rentabilidade de 1,36% (80,00% da meta atuarial no mês). O desempenho pode ser explicado pelas regras dos empréstimos a participantes.

Acesse aqui o detalhamento das carteiras de investimentos

DESEMPENHO DOS INVESTIMENTOS PLANO CV I

Janeiro/2016

Valor ao Risco Renda Variável (VaR RV)% Valor ao Risco Renda Fixa (VaR RF)%

Renda Fixa é a maior participação do Plano CV I

Rentabilidade Mensal e Acumulada

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