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  • 7/26/2019 Curso Fluxo de Caixa

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    CURSO ONLINE: FLUXO DE CAIXA

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    A administrao da liquidez uma das atividades mais importantes do

    administrador financeiro. Para desempenhar essa funo, o profissional

    de finanas utiliza um dos principais instrumentos de anlise e controle

    financeiro: o fluxo de caixa.

    O que Fluxo de Caixa

    O fluxo de caixa a projeo das entradas e sadas de

    recursos financeiros para determinado perodo, visando

    prever a necessidade de captar emprstimos ou aplicar

    excedentes de caixa nas operaes mais rentveis.

    um instrumento que relaciona os ingressos (embolsos) e

    sadas (desembolsos) de recursos monetrios no mbito de

    uma empresa em determinado intervalo de tempo.

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    Proporcionar o levantamento de recursos financeiros necessrios s operaes

    econmico-financeiras da empresa;

    Utilizar, da melhor forma possvel, os recursos financeiros disponveis na empresa,

    para que no fiquem ociosos, estudando, antecipadamente, a melhor aplicao, o

    tempo e a segurana dos mesmos;

    Saldar as obrigaes da empresa nas datas de vencimento;

    Analisar as fontes de crdito que proporcionam emprstimos menos onerosos, em

    caso de a empresa necessitar de recursos;

    Desenvolver, na empresa, o controle dos saldos de caixa e dos crditos a receber;

    Buscar o perfeito equilbrio entre ingressos e desembolsos de caixa da empresa;

    Manter a empresa em permanente situao de controle.

    Principais Objetivos do Fluxo de Caixa

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    Novos investimentos precisam ser financiados gerando novas

    obrigaes relativas aos recursos utilizados, sejam prprios oude terceiros. Esse processo pode resultar em problemas de

    fluxo de caixa, dependendo do custo e da forma como os

    recursos so captados e empregados. fundamental o

    planejamento para no jogar dinheiro fora.

    Para isso, o administrador precisa se atentar aos fatores que

    podem afetar seu fluxo de caixa. Esses fatores podem ser

    internos e externos. Falaremos de cada um deles a seguir.

    4

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    O fluxo de caixa de uma empresa impactado por uma

    srie de fatores, tanto internosquanto externos.

    O administrador financeiro deve estar preparado, atravs

    das indicaes observadas no fluxo de caixa para tomar

    as medidas corretivas em tempo hbil de forma a

    minimizar o impacto nas contas da empresa.

    FATORES QUE AFETAM O FLUXO DE CAIXA

    FATORES INTERNOS FATORES EXTERNOS

    Expanso descontrolada das vendas, implicando em um volume maior de compras e custos operacionais;

    Aumento no prazo de vendas concedido pela empresa como forma de aumentar seu grau de competitividade ouaumentar sua participao no mercado;

    Compras em volume incompatveis com as projees de vendas;

    Diferenas no giro do contas a pagar e a receber em decorrncia dos prazos mdios de recebimento e pagamento;

    Ciclos de produo extremamente longos e incompatveis com o prazo mdio concedido pelos fornecedores;

    Giros do estoque lento significando o carregamento de produtos obsoletos ou de difcil venda, imobilizando

    recursos da empresa no estoque;

    Distribuio de lucros em volumes incompatveis com a capacidade de gerao de caixa;

    Custos financeiros elevados em decorrncia de um nvel de endividamento incompatvel com a estrutura de

    capital da empresa;

    Aumento do nvel de inadimplncia.

    Fatores INTERNOS

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    O fluxo de caixa de uma empresa impactado por uma

    srie de fatores, tanto internosquanto externos.

    O administrador financeiro deve estar preparado, atravs

    das indicaes observadas no fluxo de caixa para tomar

    as medidas corretivas em tempo hbil de forma a

    minimizar o impacto nas contas da empresa.

    FATORES QUE AFETAM O FLUXO DE CAIXA

    FATORES INTERNOS FATORES EXTERNOS

    Reduo nas vendas causadas por retrao do mercado;

    Aumento da concorrncia em decorrncia da entrada de novos concorrentes no mercado ;

    Alteraes nas alquotas de impostos: seja tributos sobre a venda interna como sobre a

    importao de produtos concorrentes;

    Aumento geral do nvel de inadimplncia causada por fatores como, por exemplo, o

    aumento das taxas de juros.

    Fatores EXTERNOS

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    DESEQUILBRIO FINANCEIRO

    A anlise do fluxo de caixa permite determinar com preciso uma empresa que

    se apresente em uma situao de desequilbrio financeiro.

    Isso se d quando ela comea a apresentar os sintomas de insuficincia no

    caixa, captao de recursos atravs de emprstimos e queda na qualidade do

    dinheiro que a empresa consegue captar.

    Veremos a seguir os pontos mais importantes do cuidado com o fluxo de caixa:

    Suas Causas e Consequncias e suas Anlises e Resolues.

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    Causas e Consequncias

    OPERAO NO LUCRATIVA:

    Ainda existem muitos empresrios que insistem em

    manter operaes que simplesmente no so lucrativas.

    O bom seria que um negcio no lucrativo acabasse

    rapidamente - pois assim no comprometeria a sade

    financeira do negcio e principalmente no exporia o

    pequeno empresrio a arriscar o capital da famlia e

    muitas vezes at abalando seu crdito na praa.

    1

    DESPESAS ELEVADAS COM A ADMINISTRAO

    Este um sintoma fcil de detectar, mas geralmente

    complicado de mudar. Muitas vezes o empresrio entra em um

    ciclo de retiradas que no so compatveis com o momento

    financeiro da empresa e nem sempre possvel voltar atrs -

    seja porque baixar sua retirada mensal vai desapontar a famlia

    ou porque teria que mudar o padro de vida.

    2

    3ENDIVIDAMENTO ALTO

    No importa se foi por um investimento no to

    adequado, ou qualquer outro motivo, se o

    endividamento da empresa estiver alto, ele far

    presso sobre o fluxo de caixa da empresa,

    e exigir cada vez mais a ateno do administrador.

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    Causas e Consequncias

    DIMINUIO REPENTINA DAS VENDAS

    Seja por novos concorrentes, sazonalidade ou mesmo

    por crise econmica, quando ocorre uma queda sbitanas vendas, o volume de dinheiro automaticamente

    vai cair de forma significativa. Isso pode fazer com o

    empresrio tenha que repensar em novos planos

    curto prazo. Por um lado, demitir funcionrio uma

    soluo comum para as empresas em crise. Por

    outro, sem funcionrio no h produo, e sem

    produo no h lucro, mesmo que menor.

    4

    5

    DESCONTOS OU CONCESSES INDEVIDAS

    Preste muita ateno aos descontos e concesses,

    eles nem sempre so o fator que leva o seu cliente a

    ao. Dar desconto significa tirar aquele valor

    diretamente da margem de lucro e dependendo de

    como isso feito significa deixar margens de

    contribuio quase nulas, ou at mesmo negativas.

    6

    DIFERENA ENTRE O PRAZO MDIO DE RECEBIMENTO E O PRAZO MDIO DE PAGAMENTO

    O cenrio ideal seria a empresa fazer o pagamento das compras aos fornecedores com o dinheiro que

    entra dos recebimentos das vendas aos clientes relativos aquela compra. Ou seja, pagar com o que est

    entrando das vendas - mas nem sempre isso possvel ou vivel, e uma diferena acentuada entre

    receber e pagar pode agravar a sade financeira da empresa.

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    Causas e Consequncias

    DESCONHECIMENTO DOS CUSTOS

    No so poucos os empresrios que desconhecem ou

    no tem ferramentas apropriadas para medirem seus

    custos. Muitos no tm nem o hbito, ou simplesmente

    no do a importncia devida a isso.

    7

    CUSTO FINANCEIRO

    Impostos/ juros / encargos / taxas mensais. Estas palavras so

    como um pesadelo para diversos empresrios. Em um perodo

    complicado financeiramente uma empresa chega a pagar mais

    de 20% do que tinha de rendimentos em impostos gerais.

    8

    9

    INADIMPLNCIA

    Voc sempre vai ter que pagar suas contas aos fornecedores corretamente sob risco de ter

    seu crdito abalado, e conta com o recebimento do que tem em aberto com seus clientes. Se

    por algum motivo essa previso falhar, o seu fluxo de caixa vai ser comprometido. Algumas

    empresas chegam a ter 40% de inadimplncia. Dado este motivo, formas de pagamento

    como boleto bancrio esto sendo menos utilizados pelas empresas.

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    Causas e Consequncias

    ERRO NA FORMAO DO PREO DE VENDA

    Formar o preo de venda baseado apenas no

    preo da concorrncia sem levar em conta seus

    reais custos de operao, ou formar o preo de

    venda baseado no valor pago ao fornecedor +

    x% de lucro um grande indicativo de que

    algo est errado na gesto da empresa.

    11

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    CRISE OU RETRAO DE MERCADO

    Em alguns momentos ocorrem ajustes na

    economia ou mesmo eventos inesperados,

    tais como uma longa estiagem em uma regio

    agrcola, por exemplo. So eventos que mais

    cedo ou mais tarde acabam refletindo no

    volume de negcios e por consequncia no

    fluxo de caixa. O administrador deve estar

    atento a todos mercados (internos e externos)

    para se prevenir.

    Essas so as principais causas e consequncias.

    Vejamos agora como analis-las e resolv-las.

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    Anlises e Resolues

    NO NEGLIGENCIAR

    no ter medo da realidade e encarar a situao

    de frente. Muitas vezes, a simples leitura dos fatos

    j aponta para as solues que normalmente so

    duras e ruins de implementar, afinal ningum

    gosta de mudar, de fazer sacrifcios e nem de abrir

    mo do que j est acostumado.

    1

    MELHORAR A ANLISE DE CRDITO

    Se a inadimplncia em sua empresa est prejudicando o fluxo

    de caixa, revise seu processo de anlise e concesso de crdito

    e avalie a viabilidade de estar associado a alguma entidadecomo SPC ou SERASA para embasar tecnicamente sua deciso

    pela concesso ou restrio do crdito. Voc sabe que muito

    melhor do que vender ter a certeza de que vai receber o

    dinheiro corretamente - Avalie se o cliente tem a condio de

    suportar e honrar o compromisso que estar assumindo.

    2

    3CONTROLAR E CLASSIFICAR AS DESPESAS

    Voc precisa ter uma radiografia completa das suas

    despesas. Saber quanto gasta importante, mas

    saber onde est gastando os recursos de forma

    detalhada j comea a dar indicativos de onde voc

    pode melhorar na gesto dos recursos. Crie um

    plano de contas agrupando os diferentes tipos de

    despesas, e depois detalhando cada uma delas.

    Exemplo: Grupo de "despesas financeiras", voc

    poderia ter as despesas de juros, despesas com

    multas, despesas com taxas, etc.

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    Anlises e Resolues4

    CONTROLAR E CONHECER OS CUSTOS VERDADEIROS

    A empresa deve monitorar os custos dentro da empresa

    e saber exatamente quanto custa cada etapa dafabricao (indstria), ou cada atividade especfica

    oferecida (prestadoras de servios). Fique atento, pois o

    custo do produto no apenas o valor que voc paga ao

    fornecedor por ele. O custo comea desde o momento

    em que voc pega o telefone para ligar ao fornecedor e

    fazer seu pedido (telefone), alm do custo com a

    depreciao do produto (vida til do produto).

    5 AUMENTAR O GIRO DO ESTOQUE

    Ter nveis muito elevados de produtos no estoque

    pode representar um grave problema no fluxo de

    caixa. Ao acelerar o giro do seu estoque, transformar

    os itens estocados e muitas vezes j pagos ao

    fornecedor, em dinheiro. A melhor maneira de

    acelerar o giro do estoque aumentar a venda sem

    aumentar a quantidade estocada.

    ATRIBUIR ESTOQUES MNIMOSAnalise o fluxo de vendas dos produtos, e mantenha um nvel mnimo de estoque para os produtos

    que respondam pela maior demanda ou pela maior contribuio com a margem de lucro, de forma

    equilibrada. A linha de pensamento do "quanto menos estoque, melhor" continua sendo vlida,

    mas voc no pode deixar de ganhar dinheiro por no ter produto para entregar ao cliente. Procure

    trabalhar com estoque mnimos e de segurana.

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    Anlises e Resolues

    REDUZIR O PRAZO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS

    Faa alguma ao interna entre seus vendedores como,

    por exemplo, premiar aqueles que vendem com

    menores prazos, ou aqueles que vendem com

    pagamento vista. Dependendo da sua margem e do

    seu ramo de atividade, algumas empresas adotam um

    percentual de comissionamento diferenciado (e maior)

    para os recebimentos vista.

    7

    8

    NEGOCIAO COM FORNECEDORES

    Se voc tem um relacionamento duradouro e bom

    histrico de pagamento com algum fornecedor,

    considere o fato de entrar em contato com ele e

    solicitar prorrogao de prazo de algum ttulo em

    aberto - isso perfeitamente admissvel e faz parte

    do trabalho de administrar seu negcio. Talvez um

    prazo extra de 15 dias seja suficiente para voc no

    ter que contrair um emprstimo e pagar juros e

    pode diminuir a presso sobre o caixa.

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    REFINANCIAR DVIDASAvalie criteriosamente as dvidas que voc est

    pagando parcelamentos. Pode ser interessante voc

    contrair um emprstimo com juros mais baixos para

    pagar um de juros mais elevados (estratgia muito

    utilizada em empresas de grande porte)

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    Anlises e Resolues

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    VENDER O ATIVO IMOBILIZADO QUE EST OCIOSOOlhe para dentro da sua empresa e veja as oportunidades de negociar

    aquela mquina que voc no vai mais utilizar em mdio prazo, e faa

    dinheiro com ela. Voc vai se surpreender com a quantidade de objetos que

    voc tem parados em sua empresa e que poderiam ser teis para outras

    empresas, e, alm disso, poder inclusive permitir ajustes no seu layout

    produtivo. Algumas empresas optam por terceirizar.

    REANALISAR OS INVESTIMENTOS

    Investir no negcio a garantia de que ele no vai ficar obsoleto. Mas se sentir um

    descompasso em seu fluxo de caixa, avalie se realmente agora a hora de fazer o

    investimento. Se a presso sobre o seu fluxo est vindo de um momento atpico da

    economia considere comprar um ativo usado. Por exemplo, se estava planejando

    comprar um veculo novo para a empresa e est passando por uma dificuldade, estude

    o fato de comprar um seminovo - voc pode economizar at 40% do valor.

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    Administrar o caixa de uma empresa de forma eficaz

    fundamental para a maximizao de seu retorno.

    Um fluxo de caixa perfeito aquele que leva dedicao e

    disciplina dos empresrios. Vamos aprender a seguir, atravs de

    um passo-a-passo, como elaborar um eficiente fluxo de caixa.

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    (PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

    FLUXO DE CAIXAAntes de mais nada, temos de decidir se o fluxo de caixa ser dirio, semanal ou mensal. Neste

    exemplo faremos o dirio, j que este costuma ser o mais utilizado pelas empresas. Entenda

    que, um fluxo de caixa pode conter valor previsto e o valor real, porcentagens, valores de

    referncia, e outros itens que so de nveis mais avanados. Obviamente, empresas de grande

    porte costumam utilizar mtodos mais apurados, mas neste curso profissionalizante estaremos

    ensinando o fluxo de caixa bsico, simples e eficiente, que pode atender qualquer tipo de

    empresa, desde as menores at as maiores.

    1 Passo: Crie uma planilha (pode ser no Excel, em uma folha A4, ou onde preferir).

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    (PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

    FLUXO DE CAIXA2 Passo: Insira o item SALDO INICIAL

    O Saldo inicial se refere ao saldo que temos em caixa no incio do dia.

    Exemplo: Abrimos uma empresa, e nosso saldo inicial de R$1.000,00.

    Se vendermos R$500,00 em produtos at o final do dia, e no tivermos

    despesas, nosso saldo no final do dia ser de R$1.500,00 e, este mesmo

    saldo (o final), ser o saldo inicial do dia seguinte.

    Se no final do dia vendermos R$500,00 em produtos e somarmos com

    os R$1.000,00 iniciais, ficamos com R$1.500,00 no final do dia, correto?

    Amanh cedo quando chegarmos na empresa, nosso saldo inicial ser

    os mesmos R$1.500,00 (valor do final do dia anterior).

    Lembre-se deste item.

    SALDO INICIAL1

    Ento, temos:

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    3 Passo: Insira o item RECEBIMENTOS

    O terceiro passo inserirmos o item RECEBIMENTOS e dividi-lo

    em quantas categorias precisarmos. Os recebimentos (tambm

    chamado de entradas) costumam vir principalmente do que a

    empresa recebe das vendas. Lembrando que a venda de um ativo

    tambm deve entrar neste quesito. Para este exemplo, utilizaremos

    apenas dois tipos de recebimentos: vista (dinheiro) e carto:

    Dinheiro

    Carto

    (PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

    FLUXO DE CAIXA

    SALDO INICIAL1

    Ento, temos:

    RECEBIMENTOS

    Dinheiro

    Carto

    2

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    4 Passo: Insira o item PAGAMENTOS

    O quarto passo inserirmos o item PAGAMENTOS e dividi-

    lo em quantas categorias precisarmos. Este item, tambm

    conhecido como sadas, se refere a todos os gastos ecustos que temos que fazer para manter o negcio. Neste

    exemplo, utilizaremos apenas cinco tipos de pagamentos:

    gua

    Luz Telefone/Internet

    Pagamento de Salrios

    Pagamento a Fornecedores

    (PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

    FLUXO DE CAIXA

    SALDO INICIAL1

    Ento, temos:

    RECEBIMENTOS

    Dinheiro

    Carto

    PAGAMENTOS

    gua

    Luz

    Telefone/Internet

    Pag. Salrios

    Pag. Fornecedores

    2

    3

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    5 Passo: Entendendo o Funcionamento

    Tendo estes dados, podemos realizar ento o comparativo

    com os recebimentos e os pagamentos (entrada e sada). A

    partir delas, se apresentar o saldo final. Do valor total dirio

    que entrar, so subtrados o valor total dirio de sadas, que

    so ento comparadas com o saldo do dia anterior. Se

    tivssemos R$1.000, vendssemos R$500,00 e pagssemos

    R$200,00 de conta de gua no mesmo dia, ento nosso saldo

    final do dia seria de R$1.300,00.

    R$1.000,00 + R$500,00R$200,00 = R$1.300,00.

    Ah! Uma dica importante: Lembre-se sempre de comparar o

    dinheiro presente no banco com sua planilha de fluxo de caixa.

    Eles devem estar em plena sintonia.

    (PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

    FLUXO DE CAIXA

    SALDO INICIAL1

    Ento, temos:

    RECEBIMENTOS

    Dinheiro

    Carto

    PAGAMENTOS

    gua

    Luz

    Telefone/Internet

    Pag. Salrios

    Pag. Fornecedores

    2

    3

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    Recapitulando os itens at aqui:

    1- Saldo Inicial (saldo que comea o dia)

    2- Recebimentos (entradasvendas realizadas, etc.)3- Pagamentos (sadascontas e gastos a pagar)

    4- Comparativo entre entradas e sadas, onde

    encontraremos o Saldo Final. Saldo este, que ser o

    mesmo do Saldo Inicial do dia seguinte.

    Exemplo: terminamos o dia com R$2.000,00.

    Estes R$2.000,00 sero o saldo inicial do prximo dia.

    (PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

    FLUXO DE CAIXA

    Vamos s contas!

    SALDO INICIAL1

    Ento, temos:

    RECEBIMENTOS

    Dinheiro

    Carto

    PAGAMENTOS

    gua

    Luz

    Telefone/Internet

    Pag. Salrios

    Pag. Fornecedores

    2

    3

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    FLUXO DE CAIXASUA EMPRESA Ltda.

    (janeiro de 2016)

    DIAS:

    1 de janeiro 2 de janeiro 3 de janeiro

    1- SALDO INICIAL 1.000,00 2.200,00 500,00

    Dinheiro 500,00 1.000,00 2.000,00

    Carto 1.000,00 2.800,00 2.500,00

    2- TOTAL DE RECEBIMENTOS (entradas) 1.500,00 3.800,00 4.500,00

    gua 300,00 - -Luz - - 100,00

    Internet/Telefone - - 200,00

    Pag. Salrios - 3.500,00 -

    Pag. Fornecedores - 2.000,00 700,00

    3- TOTAL DE PAGAMENTOS (sadas) 300,00 5.500,00 1.000,00

    4- SALDO FINAL 2.200,00 500,00 4.000,00

    Saldo Final = Saldo Inicial + Total de RecebimentosTotal de Pagamentos

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    Neste exemplo simples, temos o nome da Empresa, ms de referncia do fluxo de caixa (Janeiro/2016)

    e seus respectivos dias (dias 1, 2 e 3) em que foram contabilizadas as operaes.

    Voc, claro, pode fazer alteraes em seu modelo. Adicione ou exclua de acordo com as necessidadese estrutura de seu negcio. Por fim, seja criativo e objetivo no que real para sua Empresa:

    Inclua Produto A, B, C para melhor organizar as entradas (recebimentos da empresa).

    Inclua Fornecedores 1, 2, 3para melhor organizar as sadas (pagamentos da empresa)

    Insira, claro, mais dias para se calcular o fluxo de caixa do ms inteiro.

    As necessidades da sua empresa voc quem dita, e todo dinheiro tem de ser bem controlado.

    Cada centavo vale o esforo do seu trabalho e empenho.

    (PASSO-A-PASSO) ELABORAO DO

    FLUXO DE CAIXA

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    A administrao de uma empresa gira em torno de dinheiro.

    O administrador deve se aproximar o mximo possvel de sua realidade. Controlar

    seus gastos e recebimentos nunca demais. Com ele voc consegue tomar as

    melhores decises e consegue visar o caminho mais claro para chegar ao sucesso.

    Uma grande vantagem que o Fluxo de Caixa pode dar para a sua empresa a

    capacidade de aprender com o passado e prever o futuro do caixa, assim,

    oferecendo suporte decises futuras importantes para a Organizao.

    Use essa ferramenta com sabedoria!

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    Parabns! Voc concluiu o curso FLUXO DE CAIXASolicite seu certificado de concluso no site: WWW.ADMINISTRABRASIL.COM.BR