Cyrela Brazil Realty

Cyrela Brazil Realty

1Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado e Balanço Patrimonial

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros


Cyrela Brazil Realty

A Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações é uma sociedade anônima de capital aberto com sede em São Paulo, Estado de São Paulo, tendo suas ações negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - sob a sigla CYRE3.

A Companhia tem como objeto social e atividade preponderante a incorporação e construção de imóveis residenciais, isoladamente ou em conjunto com outras entidades.

As sociedades controladas, sob controle compartilhado e coligadas, compartilham com a controladora as estruturas e os custos corporativos, gerenciais e operacionais da Companhia ou do parceiro, conforme cada situação.

Conteúdo:

1. Introdução





DRE – Demonstração do Resultado do Exercício


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Receita operacional líquida 6.126.781 5.837.953 5.371.882 5.817.927 4.341.184Custo dos produtos e serviços vendidos -4.393.291 -4.003.320 -3.612.593 -3.949.181 -2.838.105 Lucro Bruto 1.733.490 1.834.633 1.759.289 1.868.746 1.503.079Margem bruta (%) 28,3% 31,4% 32,7% 32,1% 34,6%Despesas e receitas operacionais -1.002.711 -913.150 -757.277 -908.483 -830.272 Operações descontinuadas 0 0 0 0 0Resultado Bruto 730.779 921.483 1.002.012 960.263 672.807

EBITDA 744.114 1.045.563 1.098.024 1.044.613 748.760Margem EBITDA (%) 12,1% 17,9% 20,4% 18,0% 17,2%Resultado financeiro 49.619 18.155 27.878 16.144 17.597

Receitas financeiras 363.335 276.607 207.166 278.643 330.885Despesas financeiras -313.716 -258.452 -179.288 -262.499 -313.288

Resultado antes de impostos 780.398 939.638 1.029.890 976.407 690.404Impostos sobre o lucro -188.212 -160.919 -135.891 -145.021 -97.251 Minoritários -94.015 -118.571 -175.167 -169.887 -145.353

Alíquota efetiva de IR (%) 24,1% 17,1% 13,2% 14,9% 14,1%Lucro líquido do exercício 498.171 660.148 718.832 661.499 447.800Margem líquida (%) 8,1% 11,3% 13,4% 11,4% 10,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15ATIVO CIRCULANTE 9.093.330 9.737.751 8.689.340 8.643.734 8.438.709

Disponibilidades 858.113 1.732.674 1.560.158 1.272.438 2.154.405Clientes 4.659.853 4.725.717 4.451.754 4.140.338 2.887.646Estoques 3.023.701 2.984.464 2.421.633 3.031.736 3.169.305Tributos a recuperar 86.369 88.655 91.442 112.346 71.779Outros ativos circulantes 465.294 206.241 164.353 86.876 155.574

check ativo circulante 0 0 0 0 0ATIVO NÃO CIRCULANTE 4.323.439 4.092.144 5.697.759 4.776.878 4.290.879Realizável a longo prazo 4.030.810 3.822.166 4.742.486 3.810.054 3.320.277

Conta corrente com parceiros 0 730.295 761.201 223.178 37.403Contas a receber 1.749.215 1.529.411 1.170.604 789.648 958.646Imóveis a comercializar 900.327 1.085.613 2.358.979 2.081.213 1.924.309Partes relacionadas ativas 363.584 357.236 227.174 190.441 216.893Outros ativos não circulantes 1.017.684 119.611 224.528 525.574 183.026

check ativo não circulante 0 0 0 0 0Ativo Permanente 292.629 269.978 955.273 966.824 970.602

Investimentos 6.886 8.471 708.087 694.614 745.841Imobilizado 197.318 173.901 156.563 171.442 139.671Intangível 88.425 87.606 90.623 100.768 85.090

check ativo não circulante 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 13.416.769 13.829.895 14.387.099 13.420.612 12.729.588

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15PASSIVO CIRCULANTE 4.155.561 4.290.025 3.886.979 4.059.614 3.037.540

Fornecedores 235.984 281.890 317.869 312.034 254.170Adiantamento de clientes 1.423.196 1.261.307 804.605 1.184.519 724.169Obrigações fiscais 425.641 326.252 277.928 232.678 159.162Empréstimos e Financiamentos 1.143.432 931.598 907.317 1.301.419 1.233.470Dividendos a pagar 118.315 156.818 170.826 157.284 106.657Outras obrigações 808.993 1.332.160 1.408.434 871.680 559.912

check passivo circulante 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 4.338.442 4.146.564 4.306.072 2.993.153 3.013.161Empréstimos e Financiamentos - LP 3.445.675 3.287.098 3.306.431 2.573.801 2.508.141Impostos diferidos 121.136 94.443 49.370 36.785 39.720Adiantamento de clientes - LP 558.867 561.420 729.426 81.128 159.512Out. passivos não circulantes 212.764 203.603 220.845 301.439 305.788

check passivo não circulante 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.922.766 5.393.306 6.194.048 6.367.845 6.678.887Capital social 2.548.695 2.548.695 2.548.695 3.060.863 2.993.493Reserva legal 159.122 192.129 228.071 261.147 283.537Reserva de retenção de lucros 1.949.313 2.419.668 2.879.763 2.519.551 2.838.609Outros resultados abrangentes -33.939 -35.730 -42.191 -66.879 -58.298 Outras reservas de lucros 299.575 268.544 579.710 593.163 621.546

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 378.047 331.057 732.426 708.754 791.844

PASSIVO TOTAL 13.416.769 13.829.895 14.387.099 13.420.612 12.729.588

Conteúdo:

1. Introdução





Evolução da receita operacional líquida

9

4.341,2

5.817,95.371,9

5.838,06.126,8

dez-15

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução dos custos com produção

10

2.838,1

3.949,23.612,6

4.003,34.393,3

dez-12

dez-14

dez-13

dez-11

dez-15

[R$ MM]


1.503,1

1.868,71.759,3

1.834,61.733,5

dez-14

dez-11

dez-12

dez-13

dez-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


1.800

1.750

1.700

1.550

1.650

0

1.500

1.600

1.900

1.8501.869

1.759

dez-11

1.733

1.835

dez-12

dez-13

dez-15

1.503

dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


748,8

1.044,61.098,0

1.045,6

744,1

dez-11

dez-14

dez-13

dez-12

dez-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


1.046 1.098 1.045 749

754267

1.036

649

744

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

dez-14

dez-11

dez-12

-154

dez-13

dez-15

Fluxo de caixa operacional EBITDA

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

17,616,1

27,9

18,2

49,6

dez-12

dez-14

dez-13

dez-11

dez-15

[R$ MM]


690,4

976,41.029,9

939,6

780,4

dez-12

dez-14

dez-11

dez-13

dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


Evolução do lucro líquido

17

447,8

661,5718,8

660,1

498,2

dez-14

dez-13

dez-12

dez-11

dez-15

[R$ MM]


Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

440460

0

700

640

480

680

520540560

600

660

580

620

720

500

660,15

dez-14

dez-15

447,80

718,83

498,17

dez-12

dez-11

661,50

dez-13

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução





Evolução do lucro por ação

20

1,6

1,8

0,0

1,4

1,2

dez-15

1,12

1,58

dez-11

1,73

dez-12

1,18

1,65

dez-13

dez-14

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

13,5

12,5

14,014,5

16,0

17,0

15,0

12,0

15,5

11,5

16,5

13,0

14,87

dez-14

15,93

dez-13

11,64

16,71

12,94

dez-15

dez-11

dez-12

Evolução do valor patrimonial por ação

21

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,31

0,400,40

0,21

0,0

0,8

0,2

0,4

dez-15

dez-13

dez-14

0,71

dez-11

dez-12

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

22

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,4

2,2

2,6

2,8

dez-13

2,13

dez-14

dez-12

2,272,24

dez-11

2,19

dez-15

2,78

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e passivo circulante

23

LIQUIDEZ CORRENTE


0,0

1,5

2,0

dez-12

dez-14

1,57

dez-11

1,73

1,61

dez-13

1,38

dez-15

1,46

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo circulante descontando-se o estoque

24

LIQUIDEZ SECA


0,0

2,0

1,6

1,8

dez-12

1,641,61

dez-11

1,55

1,94

dez-14

dez-15

1,77

dez-13

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo (sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

25

LIQUIDEZ GERAL


1,55 1,61 1,64 1,77 1,94

1,46 1,57 1,61 1,381,73

2,19 2,27 2,24 2,13

2,780,40 0,40

0,71

0,00,51,01,52,02,53,03,54,04,55,05,56,06,57,07,5

dez-13

dez-14

dez-11

0,31

dez-12

0,21

dez-15

Liquidez GeralLiquidez SecaLiquidez Imediata Liquidez Corrente

Comparativo entre os índices de liquidez

26

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,34

0,430,37

0,420,46

0,0

0,2

0,4

0,6

dez-15

dez-12

dez-14

dez-13

dez-11

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

27

GIRO DOS ATIVOS


3.7423.8754.2144.219

4.589

1.587

2.6032.6542.486

3.731

dez-13

dez-14

dez-12

dez-11

dez-15

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

28

ENDIVIDAMENTO


Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

29

44

3637

0

3839

43

45

4849

4647

404142

dez-14

35,91

dez-11

dez-13

dez-15

40,49

dez-12

48,25

43,89

37,83

DEBT/ EQUITY


Retorno sobre o ativo total

30

3,6

3,8

5,0

4,2

4,4

0,0

4,0

4,6

4,8

3,52

dez-15

dez-14

4,93

dez-12

dez-11

4,77

dez-13

5,00

3,71

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


Retorno sobre o Patrimônio Líquido

31

9,0

7,0

8,07,5

9,5

10,510,0

0,0

12,512,0

11,011,5

6,5

8,5

10,39

11,61

6,70

dez-13

dez-12

10,12

dez-15

dez-11

dez-14

12,24

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


9,0

0,0

10,511,0

12,0

13,0

10,09,5

8,5

7,57,0

8,0

6,5

11,5

12,5

dez-11

dez-13

10,20

dez-15

dez-12

9,09

12,64

dez-14

6,61

9,01

ROIC – Retorno sobre o capital investido

32

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


5.000

6.000

7.5007.000

8.0008.500

0

4.500

9.0009.500

5.500

6.500

4.386,04

8.404,11

dez-14

8.750,33

dez-11

dez-13

9.073,19

dez-15

dez-12

8.527,31

ROIC – (Capital investido)

33

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS dez/11 dez/12 dez/13 dez/14 dez/15Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida 6.126.781 5.837.953 5.371.882 5.817.927 4.341.184Ativo total 13.416.769 13.829.895 14.387.099 13.420.612 12.729.588Giro dos Ativos 0,46 0,42 0,37 0,43 0,34

Margem Bruta (%) 28,3% 31,4% 32,7% 32,1% 34,6%Margem EBITDA (%) 12,1% 17,9% 20,4% 18,0% 17,2%Margem EBIT (%) 11,9% 15,8% 18,7% 16,5% 15,5%Margem Líquida (%) 8,1% 11,3% 13,4% 11,4% 10,3%EBIT/ Ativo 5,4% 6,7% 7,0% 7,2% 5,3%ROE 10,1% 12,2% 11,6% 10,4% 6,7%ROA 3,7% 4,8% 5,0% 4,9% 3,5%Liquidez imediata 0,21 0,40 0,40 0,31 0,71 Liquidez corrente 2,19 2,27 2,24 2,13 2,78 Liquidez seca 1,46 1,57 1,61 1,38 1,73 Liquidez geral 1,55 1,61 1,64 1,77 1,94 Dívida bruta 4.589.107 4.218.696 4.213.748 3.875.220 3.741.611 Dívida bruta/ patrimônio 0,93 0,78 0,68 0,61 0,56 Dívida Bruta/ EBITDA 6,17 4,03 3,84 3,71 5,00 Dívida líquida 3.730.994 2.486.022 2.653.590 2.602.782 1.587.206 Dívida líquida/ EBITDA 5,01 2,38 2,42 2,49 2,12 Dívida/ Patrimônio 48,2% 43,9% 40,5% 37,8% 35,9%Fluxo de caixa operacional 154.286- 754.190 267.471 1.036.089 648.988 Lucro por ação 1,18 1,58 1,73 1,65 1,12 Valor patrimonial por ação 11,64 12,94 14,87 15,93 16,71

Composição do ROICEBIT 730.779 921.483 1.002.012 960.263 672.807 alíquota efetiva de IR 24,1% 17,1% 13,2% 14,9% 14,1%Capital investido 4.386.038 8.404.111 8.527.305 9.073.188 8.750.331ROIC 12,6% 9,1% 10,2% 9,0% 6,6%

QTDE DE AÇÕES 423.004 416.659 416.659 399.743 399.743


Material produzido por:Prof. Eduardo Silva

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