DDDD 02 CERTO

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Informe Diário 02 de Abril de 2012 1

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Informe Diário

02 de Abril de 2012

1

Page 2: DDDD 02 CERTO

1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira

2

Page 3: DDDD 02 CERTO

EUA: ISM Indústria

fev/12 mar/12

ISM Manufaturas -1,7 1,0

Novas Encomendas 4,5 -0,4

Produção -0,4 3,0

Emprego -1,1 2,9

Entrega de Fornecedores -4,6 -1,0

Estoques 0,0 0,5

Var. Absoluta em relação ao mês anterior

Índice dos Gerentes de Compras (valores acima de 50 indicam expansão)

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

53,4

32

42

52

62

mar/06 mar/09 mar/12Fonte: Institute od Supply Management.

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50,0050,00

30

45

60

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

Estoques

48,0050,00

40

60

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

Entregas

EUA: ISM Indústria por item

Fonte: Institute for Supply Management. Elaboração: MB Associados. Valores acima de 50 indicam expansão.

58,30

50,00

30

50

70

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

Produção

56,1050,00

20

40

60

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

Emprego

54,5050,00

20

40

60

80

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

Novas Encomendas

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ISM: Indústria e Serviços

5

57,3

53,4

30

40

50

60

70

mar/06 mar/08 mar/10 mar/12

ISM- Non Manufacturing

ISM- Manufacturing

Fonte: Institute od Supply Management. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

Índice dos gerentes de compras

Fev

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EUA: Gastos com construção

6

Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados

Variação mês contra mês anterior

(% - dados dessazonalizados)

Variação mês contra mesmo mês do ano anterior

(%)

-1,1

-3

-1

1

3

fev-10 fev-11 fev-12

%

5,8

-20

-10

0

10

20

fev-00 fev-06 fev-12

%

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PMI Indústria - Índice dos gerentes de compras

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

Alemanha França

Itália Reino Unido

48,4

30

50

70

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

46,7

30

45

60

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

52,1

30

50

70

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

47,9

30

46

62

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

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Zona do Euro: PMI Composto, Indústria e Serviços

8

Serviços Indústria

Composto (Indústria + Serviços)

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

48,7

38

48

58

mar/09 mar/10 mar/11 mar/12

48,7

30

45

60

mar/06 mar/08 mar/10 mar/12

47,7

30

45

60

mar-09 mar-10 mar-11 mar-12

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Zona do Euro: taxa de desemprego

9

10,8

7

8

9

10

11

fev/00 fev/04 fev/08 fev/12

%

Fonte: European Central bank. Elaboração: MB Associados.

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Reino Unido: ISM - Indústria e Serviços

10

Serviços (índice)

Indústria (índice)

Fonte: Bloomberg/PMI Markit Survey. Elaboração: MB Associados. Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

52,1

45

55

65

mar/10 mar/11 mar/12

53,8

35

50

65

fev/08 fev/10 fev/12

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9,3

5,5

6,5

7,5

8,5

9,5

fev/06 fev/08 fev/10 fev/12Fonte: ISTAT . Elaboração: MB Associados. Com ajuste sazonal.

%

Itália: taxa de desemprego

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China: PMI Indústria

12

53,1

46

50

54

58

mar-09 set-09 mar-10 set-10 mar-11 set-11 mar-12

Índice

Fonte: CLSA. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

Page 13: DDDD 02 CERTO

13

51,6

50,1

49,349,9 49,9

51,0

47,7

48,7 48,8

49,6

48,3

mai/11 jul/11 set/11 nov/11 jan/12 mar/12

Índice

Fonte: HSBC. Elaboração: MB Associados.Nota: valores acima de 50 indicam expansão e abaixo contração.

China: PMI HSBC Indústria

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498

0

150

300

450

mar/10 set/10 mar/11 set/11 mar/12

Japão: vendas de veículos

14

Crescimento acumulado em 12 meses - %

Milhares de unidades

3,1

-30

-20

-10

0

10

20

30

mar/94 mar/00 mar/06 mar/12Fonte: Japan Automobile Manufacturers . Elaboração: MB Associados.

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1. Economia Internacional

2. Economia Brasileira

15

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Evolução da média móvel 4 semanas da média diária

937

852

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1a nov/11 4a dez/11 2a fev/12 5a mar/12

Exportações

Importações

Fonte: MDIC. Elaboração: MB Associados.

US$ Milhões - Evolução da média móvel 4 semanas da média diária

Page 17: DDDD 02 CERTO

4,34,9 4,8 4,64,4 4,5 4,5

3,7

2a mar/12 3a mar/12 4a mar/12 5a mar/12

Evolução da balança comercial semanal

Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.

Valores acumulados até a 5ª semana de Março

(em US$ Bilhões)

51,2

48,1

55,152,6

Exportações Importações

2011 20122011

2012

7,5 % 9,5%

Valores na semana (em US$ Bilhões)

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Balança Comercial: Exportações por Categorias de Uso

458

106

352

0

160

320

480

640

3a mai/10 1a nov/10 4a abr/11 2a out/11 5a mar/12

Básicos

Semimanufaturados

Manufaturados

Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.

Média móvel 4 semanas - US$ milhões

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Evolução da balança comercial

29

260

231

0

10

20

30

40

50

40

80

120

160

200

240

280

mar/04 mar/06 mar/08 mar/10 mar/12

Saldo

Fonte: Secex. Elaboração: MB Associados.

Saldo Exportações Importações

Exportação, Importação - Acumulado nos últimos 12 meses (US$ Bilhões)

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Importação e exportação: média diária

20

1,7

3,5

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

mar/07 mar/08 mar/09 mar/10 mar/11 mar/12Fonte: Mdic. Elaboração: MB Associados.

Variação da média diária no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - %Variação da média diária no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - %

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Exportações totais

153,0

201,9

256,0259,9

140

160

180

200

220

240

260

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov DezFonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.

2009 2010 2011 2012

Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões

Page 22: DDDD 02 CERTO

Importações totais

127,7

181,8

226,2230,8

110

130

150

170

190

210

230

250

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez

Fonte: SECEX. Elaboração: MB Associados.

2009 2010 2011 2012

Acumulado nos últimos 12 meses - US$ Bilhões

Page 23: DDDD 02 CERTO

Expectativa de Mercado: IPCA (mediana do mercado)

23

5,27

5,2

5,3

5,4

5,5

31/12/11 14/02/12 30/03/12Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados.

IPCA - acumulado em 12 meses - %

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Expectativa de Mercado: IPCA (mediana Top5)

24

5,19

5,50

4,8

5,0

5,3

5,5

5,8

31/12/11 14/02/12 30/03/12

2012 2013

Fonte: BCB. Elaboração: MB Associados. (*) Projeções de inflação das 5 instituições que mais acertaram nas projeções para o IPCA no período recente.

IPCA - Top 5 (Curto Prazo) - %

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IPC-S (Variação em relação ao mês anterior - %)

0,46

0,30 0,27 0,24

0,410,47

0,510,60

7/2 15/2 22/2 29/2 7/3 15/3 22/3 31/3

15/mar 22/mar 31/mar

IPC-S 0,47 0,51 0,60

Alimentação 0,43 0,52 0,63

Habitação 0,89 1,02 1,03

Vestuário 0,31 0,27 0,61

Saúde e cuidados pessoais 0,52 0,60 0,71

Educação, Leitura e Recreação 0,24 0,28 0,46

Transportes 0,34 0,20 0,26

Despesas Diversas 0,06 0,12 0,14

Comunicação -0,19 -0,28 -0,21

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados

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Agenda do dia 03/04

04:00 Espanha Taxa líquida de desemprego

06:00 União Européia IPP: Índice de preços ao produtor

09:00 Brasil IBGE: Produção industrial

11:00 EUA Pedidos de fábrica

18:00 EUA Vendas internas de veículos