Apresentação Semanal

De 27 a 31 de Agosto de 2018

Lucas Augusto

(11) 3553-5263

Economic Research São Paulo - SP - Brasil 2018

2

Pesquisas Eleitorais

Datafolha (Lula como candidato) Ibope (Lula como candidato)

17

19

10

8

656 6

30

39

21

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10-Jun 22-Aug

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45

45

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28-Jun 20-Aug

Jair Bolsonaro

Marina Silva

Ciro Gomes

Geraldo Alckmin

Lula

Spoiled*

3

Pesquisas Eleitorais

Datafolha (Haddad com candidato) Ibope (Haddad como candidato)

19

22

1516

1110

7

9

1

4

33

28

10-Jun 22-Aug

17

20

1312

89

67

24

41

38

28-Jun 20-Aug

Jair Bolsonaro

Marina Silva

Ciro Gomes

Geraldo Alckmin

Fernando Haddad

Spoiled*

4

Pesquisas Eleitorais

Eleições de 2018 – Cronograma:

06/abr: data limite para filiação partidária / mudança de partido, de domicílio eleitoral e descompatibilização de cargo público;

05/jul: pré-candidatos começarão a campanha dentro dos partidos;

20/jul – 05/ago: convenções partidárias e definição dos candidatos;

15/ago: data limite para registro das candidaturas;

16/ago: começo oficial das campanhas políticas;

25/ago - 29/set: período de propaganda eleitoral na TV e radio;

7/out: primeiro turno;

28/out: segundo turno.

Fontes: TSE, Santander.

0 100 200 300 400 500

Marina Silva

Ciro Gomes

Alvaro Dias

Henrique Meirelles

Lula

Geraldo Alckmin

Demais candidatos tem menos de 20 inserções

Inserções na TV

5

Mercados

2,42,2

1,4

2,5

2,1

2,5

3,0

2,7

3,13,0

1,2

1,6

2,0

2,4

2,8

3,2

jul-15

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8

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EUA: Juros de 10 anos (%)

Fonte: BloombergFonte: Bloomberg

4%

6%

8%

10%

12%

3M 6M 1A 2A 3A 5A

Curva de Juros - Brasil

17-ago-18 11-jul-18 12-mai-18

Fonte: Bloomberg

3,93

2,50

2,70

2,90

3,10

3,30

3,50

3,70

3,90

4,10

4,30

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5ag

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-18

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8

Taxa de Câmbio

BRL/USD

Fonte: Bloomberg

38,596

54,312

64,925

60,766

76,201

86,537

72,308

81,051

76,819

34,000

42,000

50,000

58,000

66,000

74,000

82,000

90,000

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8

Ibovespa (cotações de fechamento)

Fonte: Bloomberg

Indicadores e eventos da última semana

7

Indicador Santander Consenso Observado Anterior

IPCA-15 (Ago) MoM % 0,07 0,10 0,13 0,64

IPCA-15 (Ago) YoY % 4,24 4,28 4,30 4,53

Caged (Emprego Formal) (Jul) Mil 28.000 25.700 47.319 -661

BrasilIndicadores e eventos da última semana

Fonte: IBGE, Santander.

IPCA (acumulado em 12 meses) - %

0,0

1,5

3,0

4,5

6,0

7,5

9,0

10,5

12,0

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ago-1

8

IPCAServiços (núcleo do BC)Administrados

-250.000

-200.000

-150.000

-100.000

-50.000

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

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7

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7

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8

Fonte: Ministério do Trabalho e Emprego

Geração Líquida de Empregos Formaissérie com ajuste sazonal

8

EUAIndicadores e eventos da última semana

Indicador Consenso Observado Anterior

Ata do FOMC (Ago 1) - - -

PMI Composite (Ago P) - 55,0 55,7

Sondagem Industrial - Kansas City (Ago) 23 14 23

Simpósio anual de Jackson Hole - - -

Encomendas de Bens Duráveis (Jul P) MoM % a.s. -1,0 -1,7 0,7

Taxa de juros (FOMC) EUA - Limite Superior

2,0

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

jul-

08

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jul-

09

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-10

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10

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11

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14

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-15

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-18

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18

Fonte: FOMC

125

130

135

140

145

150

155

160

165

160

180

200

220

240

260

280

300

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6

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Th

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sa

nd

s

Th

ou

sa

nd

s

Encomendas de Bens Duráveis(em bilhões)

Bens Duráveis

Ex-Transportes

Fonte: U.S. Census BureauFonte: U.S. Census Bureau

9

EuropaIndicadores e eventos da última semana

Indicador Consenso Observado Anterior

PMI Industrial (Ago P) 55,2 54,6 55,1

PMI Serviços (Ago P) 54,4 54,4 54,2

PMI Composite (Ago P) 54,5 54,4 54,3

PIB Alemanha (2Q F) YoY % 2,0 2,0 2,0

50

52

54

56

58

60

62

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5

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7

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17

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7

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8

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-18

ago

-18

Índices PMI

Serviços Composto Industrial

Fonte: Markit

Indicadores e eventos da semana

11

Indicador Santander Consenso Anterior

Nota à Imprensa S. Externo: Transações Correntes (Jul) USD milhões -3.800 -3.800 435

Nota à Imprensa Setor Externo: IDP (Jul) USD milhões 4.000 4.00 6.533

IGP-M (Ago) MoM % 0,63 0,66 0,51

IGP-M (Ago) YoY % 8,82 8,85 8,24

PNAD Contínua (Jul) Taxa de Desemprego % 12,3 12,3 12,4

BrasilIndicadores e eventos da semana

11,18 11,81 12,44

0123456789

101112131415

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7

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8

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/18

Taxa de Desemprego

Fonte: PNAD (IBGE)

-5,0

-3,0

-1,0

1,0

3,0

5,0

7,0

9,0

11,0

13,0

15,0

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/12

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2

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7

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/17

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/18

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8

Fonte: FGV-IBRE e Santander.

IGP-M - Acumulado 12 meses (%)

IGP-M IPA-M IPC-M INCC-M

12

Indicador Santander Consenso Anterior

Resultado Primário do Governo Central (Jul) R$ bilhões -5,5 -7,5 -16,4

PIB (2Q) QoQ % 0,2 0,0 0,4

PIB (2Q) YoY % 1,2 1,1 1,2

Nota à Imprensa: Política Fiscal (Resultado Primário) (Jul) R$ bilhões -6,5 -6,3 -13,5

BrasilIndicadores e eventos da semana

-2.84%

1.47%

-1.34%

-3,0

-2,0

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

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18

CB

National Treasury

INSS

Primary balance of total public sector

-2,5%

-2,0%

-1,5%

-1,0%

-0,5%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

1Q

13

2Q

13

3Q

13

4Q

13

1Q

14

2Q

14

3Q

14

4Q

14

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15

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18

4Q

18

Crescimento Real do PIB Total (% t/t)

Fonte: IBGE e Santander

Projeções

13

EUAIndicadores e eventos da semana

Indicador Consenso Anterior

Balança Comercial (Jul) USD bilhões -69,0 -67,9

PIB (2Q) QoQ % anualizado 4,0 4,1

Renda Pessoal (Jul) MoM % a.s. 0,4 0,4

Gasto Pessoal (Jul) MoM % a.s. 0,4 0,4

Chicago PMI (Ago) 63,0 65,5

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

-1200

-1000

-800

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-400

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Balança Comercial (US$ bilhões)

mensal

acum. 12 meses

Fonte: U.S. Census Bureau

-4,0%

-3,0%

-2,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

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17

1T

18

PIB Total - Estados Unidos

% a/a

%12 meses

Fonte: Bureau of Economics Analysis

14

EuropaIndicadores e eventos da semana

Indicador Consenso Anterior

Indicador de Confiança na Economia (Ago) 111,9 112,1

Taxa de Desemprego (Jul) % 8,2 8,3

CPI: Núcleo (Ago ) YoY % 1,1 1,1

CPI (Ago) YoY % 2,1 -

8,0

8,5

9,0

9,5

10,0

10,5

11,0

11,5

12,0

12,5

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-18

Zona do Euro - Taxa de Desemprego (%)

Fonte: Eurostat

-1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

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11

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11

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12

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nov-

12

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13

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nov-

13

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14

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14

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15

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18

jul-18

Zona do Euro: Inflação ao Consumidor (% a/a)

CPI Núcleo

Fonte: Eurostat

15

ChinaIndicadores e eventos da semana

Indicador Consenso Anterior

PMI Serviços (Ago) - 54,0

Sondagem Industrial PMI (Ago) 51,0 51,2

PMI Composite (Ago) - 53,6

52,0

52,5

53,0

53,5

54,0

54,5

55,0

55,5

56,0

56,5

57,0

jul-

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i-1

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l-1

8

PMI Serviços

Fonte: NBS e Caixin

48,5

49,0

49,5

50,0

50,5

51,0

51,5

52,0

52,5

53,0

jun

-13

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16

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-17

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17

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7fe

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8a

br-

18

jun

-18

PMI Industrial

Fonte: NBS e Caixin

Agenda de Divulgações

16

Segunda-feira Brasil FIPE IPC (3ª Quadrissemana) 23-ago MoM % - 0,49% 0,47%

27/08/18 FGV INCC-M Ago MoM % - 0,33% 0,72%

FGV Sondagem da Construção Ago - - - -

BCB Boletim Focus 24-ago - - - -

BCB Nota à Imprensa: Mercado Aberto Jul - - - -

BCB Nota à Imprensa S. Externo: Transações Correntes Jul USD milhões -3800 -3800 435

BCB Nota à Imprensa Setor Externo: IDP Jul USD milhões 4000 4000 6533

Tesouro Relatório Mensal da Dívida Pública Jul - - - 3754

Internacional EUA Sondagem Industrial / Dallas Ago - - 30,0 32,3

Terça-feira Brasil FGV Sondagem da Indústria Ago - - - -

28/08/18 Internacional EUA Balança Comercial Jul USD bilhões - -69,0 -67,9

EUA Preços Residenciais Jun YoY % - 6,43% 6,51%

EUA Sondagem Industrial - Richmond Ago - - 18 20

EUA Confiança do Consumidor Ago - - 126,5 127,4

Quarta-feira Brasil FGV Indicador de Incerteza da Economia (IIE-Br) Ago - - - -

29/08/18 FGV Sondagem de Serviços Ago - - - -

CNI Índice Nacional de Expectativa do Consumidor (INEC) Ago - - - 101,6

Internacional EUA PIB 2Q QoQ % anualizado - 4,0% 4,1%

EUA Vendas Pendentes de Moradias Jul MoM % a.s. - 0,3% 0,9%

quinta-feira Brasil FGV Índice de Confiança Empresarial (ICE) Ago - - - -

30/08/18 FGV IGP-M Ago MoM % 0,63% 0,66% 0,51%

FGV IGP-M Ago YoY % 8,82% 8,85% 8,24%

IBGE PNAD Contínua Jul Taxa de Desemprego % 12,3% 12,3% 12,4%

Tesouro Resultado Primário do Governo Central Jul R$ bilhões -5,5 -7,5 -16,4

Internacional Z. do Euro Indicador de Confiança na Economia Ago - - 111,9 112,1

EUA Deflator do PCE (núcleo) Jul YoY % - 2,0% 1,9%

EUA Renda Pessoal Jul MoM % a.s. - 0,4% 0,4%

EUA Gasto Pessoal Jul MoM % a.s. - 0,4% 0,4%

EUA Deflator do PCE Jul YoY % - 2,3% 2,2%

China PMI Serviços Ago - - - 54

China Sondagem Industrial PMI Ago - - 51,0 51,2

China PMI Composite Ago - - - 53,6

Sexta-feira Brasil IBGE PIB 2Q QoQ % 0,2% 0,0% 0,4%

31/08/2018 IBGE PIB 2Q YoY % 1,2% 1,1% 1,2%

BCB Nota à Imprensa: Política Fiscal (Resultado Primário) Jul R$ bilhões -6,5% -6,3% -13,5%

ANEEL Definição da bandeira tarifária de energia elétrica Set - - - -

Internacional Z. do Euro Taxa de Desemprego Jul % - 8,2% 8,3%

Z. do Euro CPI: Núcleo Ago YoY % - 1,1% 1,1%

Z. do Euro CPI Ago YoY % - 2,1% -

EUA Chicago PMI Ago - - 63,0 65,5

EUA Confiança do Consumidor Ago - - 95,5 95,3

Anterior Eventos Data Unidade Santander Consenso

Projeções Santander: 2018-19

17

2014 2015 2016 2017 2018 2019

PIB (%)

Crescimento do PIB 0.5 -3.5 -3.5 1.0 2.0 3.2

Inflação (%)

IPCA-IBGE 6.4 10.7 6.3 2.9 3.9 4.0

IGP-M 3.7 10.5 7.2 -0.5 7.9 4.5

Taxa de Câmbio

R$/US$ - final de período 2.66 3.90 3.26 3.31 3.50 3.55

R$/US$ - média 2.35 3.33 3.49 3.19 3.56 3.53

Taxa de Juros (% a.a.)

SELIC - final de período 11.75 14.25 13.75 7.00 6.50 7.50

Mercado de Trabalho

Taxa Média de Desemprego (%) 6.8 8.5 11.5 12.8 12.2 11.2

Balança de Pagamentos

Exportações (US$ bi) 225.1 191.1 185.3 217.7 225.0 244.4

Importações (US$ bi) 229.1 171.5 137.6 150.7 169.5 189.9

Saldo Comercial (US$ bi) -4.0 19.7 47.7 67.0 55.5 54.5

Conta Corrente (US$ bi) -104.2 -58.9 -23.5 -9.8 -17.5 -21.9

Conta Corrente (% PIB) -4.2 -3.3 -1.3 -0.5 -0.8 -1.0

Contas Fiscais

Resultado Primário (% PIB) -0.6 -1.9 -2.5 -1.7 -2.3 -1.8

Dívida Pública Líquida (% PIB) 32.6 35.6 46.2 51.6 57.9 62.8

Dívida Pública Bruta (% PIB) 56.3 65.5 70.0 74.0 77.3 79.2

PROJEÇÕES SANTANDERREALIZADO

Nosso propósito é contribuir para que

as pessoas e as empresas prosperem.

Nossa cultura se baseia na crença de

que tudo que fazemos deve ser

Obrigado.