DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos ... · PDF filejan fev mar abr mai...

JUNHO DE 2017

MINÉRIO DE FERRO

DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

O DEPEC – BRADESCO não se responsabiliza por quaisquer atos/decisões tomadas com base nas informações disponibilizadas por suas publicações e projeções.

Todos os dados ou opiniões dos informativos aqui presentes são rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas não devem ser

tomados, em nenhuma hipótese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliações, julgamentos ou tomadas de decisões, sejam de

natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequências ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou análises desta publicação são

assumidas exclusivamente pelo usuário, eximindo o BRADESCO de todas as ações decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas

informações implica a total aceitação deste termo de responsabilidade e uso.

PRODUTOS

7% Japão

344 milhões t

86% exportação

20,0% Europa

14% mercado interno

56,0% China

91% Siderurgia

MINÉRIO DE

FERRO

400 milhões t

9% Pelotização

Fonte: Bradesco

DISTRIBUIÇÃO DA PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO (2014)

O MINÉRIO DE FERRO ESTÁ ENTRE O

QUATRO PRINCIPAIS PRODUTOS DA PAUTA

EXPORTADORA BRASILEIRA. INSERIDO EM

MINÉRIOS METALÚGICOS, RESPONDE POR

7,6% DAS EXPORTAÇÕES TOTAIS DO PAÍS.

Complexo Soja13,0%

Material de Transporte9,8%

Minérios Metalúrgicos9,0%

Petróleo e Derivados8,7%

Complexo Carnes7,6%

Produtos Siderúrgicos e

Metalúrgicos7,3%

Produtos Químicos7,2%

Açúcar e Etanol5,2%

Papel e Celulose4,1%

Máquinas e Instrumentos

3,9%

Café3,4%

Calçados e Couro1,9%

Materiais Elétricos e Eletrônicos

1,8%

Madeira e Manufaturas

1,2%

Fumo e Cigarros1,1%

Suco de Laranja0,5%

Outros14,3%

PAUTA DE EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS (2015)

Fonte: SECEX, Bradesco

A extração de minério de ferro ocorre em minas a céu aberto, em bancadas com

desmonte a explosivo, escavadeiras, carregamento por pás carregadeiras, transporte

em caminhões fora-de-estrada, usinas de tratamento com britagem, peneiramento,

lavagem, classificação, concentração e pelotização;

O minério bruto (hematita com teor médio de 60% de ferro e itabirito com teor médio

de 50%) passa por beneficiamento nas cerca de usinas de tratamento e unidades de

pelotização existentes no Brasil, gerando os produtos granulados (lump) e finos

(sinter-feed e pellet-feed);

Os produtos granulados são utilizados pelas siderúrgicas nos fornos de redução

direta (ferro gusa);

Os minérios finos são utilizados nos processos de aglomeração em sinterização e

pelotização, para produção do sinter (usinas integradas) e pelotas (usinas de

pelotização), para posterior adição nos fornos de redução (ferro gusa e ferro

esponja).

SAZONALIDADE

SAZONALIDADE DAS EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO (2004 – 2015)

7.2%7.1%

7.9%

7.3%

7.9% 7.9%

9.3%

9.0%9.1%

9.3%

8.5%

9.5%

6.5%

7.0%

7.5%

8.0%

8.5%

9.0%

9.5%

10.0%

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

Sazonalidade mensal de Exportação de Minério de Ferro


CUSTOS DE

PRODUÇÃO

CUSTOS DE PRODUÇÃO DA EXPLORAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO

Fonte: VALE, Bradesco

Insumos – níquel, alumínio, minério e pelotas

Serviços – manutenção, transportes

Material – peças para manutenção de equipamentos, insumos como explosivos e calcário, pneus, correias transportadoras

Serviços21,4%

Material18,1%

Depreciação e Exaustão

16,2%

Pessoal15,1%

Óleo Combustível e gases

8,8%

Energia Elétrica3,5%

Aquisição de Produtos

6,3%

Outros10,6%

2º tri/2012

FORNECEDORES

OS PRINCIPAIS INSUMOS DO SETOR SÃO:

INSUMOS – NÍQUEL, ALUMÍNIO, MINÉRIO E PELOTAS

SERVIÇOS – MANUTENÇÃO, TRANSPORTES;

MATERIAL – PEÇAS PARA MANUTENÇÃO DE

EQUIPAMENTOS, INSUMOS COMO EXPLOSIVOS E

CALCÁRIO, PNEUS, CORREIAS TRANSPORTADORAS.

REGIONALIZAÇÃO

Fonte: DNPM, Bradesco

RESERVAS BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO (por UF – 2014)

MG (Quadrilátero

Ferrífero)72,5%

MS 13,1%

PA (Carajás)10,7%

Outros3,7%

PRODUÇÃO BRASILEIRA DE MINÉRIO DE FERRO (por UF – 2014)

MG (Quadrilátero Ferrífero)

68,4%

PA (Carajás)29,2%

MS 1,2%

Outros1,2%

Fonte: DNPM, Bradesco

Fonte: SINFERBASE, Bradesco

PORTOS DE EMBARQUE DE MINÉRIO DE FERRO (2015)

Ponta da Madeira -MA

36,2%

Tubarão - ES31,3%

Guaíba - RJ20,9%

Ponta do Ubú - ES7,9%

Açu - RJ2,7%

Outros1,0%

RANKING

PLAYERS

MUNDIAIS

Austrália28,4%

Rússia13,2%

Brasil12,1%

China12,1%

EUA6,1%

Índia4,3%

Ucrânia3,4%

Canadá3,3%

Suíça1,8%

África do Sul0,5%

Irã1,4%

Cazaquistão1,3%

Outros12,1%

Fonte: USGS, Bradesco, Bradesco

RESERVAS MUNDIAIS DE MINÉRIO DE FERRO (2015)

China43,1%

Australia20,6%

Brasil11,4%

Índia

3,7%

Rússia2,9%

Ucrânia2,3%

África do Sul1,9%

EUA1,5%

Canadá1,3%

Irã1,4%

Outros10,0%

PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (2014)

Fonte: WORLD STEEL, Bradesco

% DE FERRO CONTIDO NO MINÉRIO DE FERRO (2015)

30%

31%

35%

36%

37%

44%

45%

52%

56%

56%

63%

64%

65%

20% 25% 30% 35% 40% 45% 50% 55% 60% 65% 70%

EUA

China

Ucrânia

Cazaquistão

Canadá

Austrália

Mundial

Brasil

Irã

Rússia

Suíça

Índia

África do Sul

Fonte: USGS, Bradesco

% DE FERRO CONTIDO NO MINÉRIO DE FERRO BRASILEIRO (por região – 2014)

46,3%

52,2%

55,3%

64,8%

40,0% 45,0% 50,0% 55,0% 60,0% 65,0% 70,0%

Minas Gerais

Média Brasil

Mato Grosso do Sul

Pará


Austrália51,1%

Brasil23,3%

África do Sul4,4%

Ucrânia2,8%

Canadá2,7%

Rússia1,6% Outros

14,1%

EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (2014)


IMPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (2014)

China65,0%

União Européia11,0%

Japão9,5%

Coréia do Sul5,1%

Outros9,4%


exportação99%

consumo interno

1%

BRASIL

AUSTRÁLIA

PLAYERS DE EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO (2014)

exportação86%

consumo interno

14%


IMPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO NO CONSUMO DOMÉSTICO DA CHINA (2014)

importação62%

produção interna

38%


PLAYERS

NACIONAIS

Fonte: IBRAM, Bradesco

PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO (ranking nacional – 2014)

0.3%

0.4%

0.5%

0.7%

0.7%

1.0%

1.0%

1.5%

1.5%

1.9%

8.3%

79.9%

0.0% 10.0% 20.0% 30.0% 40.0% 50.0% 60.0% 70.0% 80.0% 90.0%

Vetria Mineração

Zamin Ferrous

Minerita

Arcelor Mittal

MMX

Ferrous Resources

Vallourec

Usiminas

Comisa Cia de Mineração Serra Azul

Gerdau

CSN

Vale

Fonte: SINFERBASE, Bradesco

EXPORTAÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO (ranking nacional – 2015)

Vale e Coligadas

89,4%

Samarco

7,9%

Anglo American

2,7%

CONSUMIDORES

China55.8%

Japão7.4%

Malásia6.6%

Filipinas5.0%

Países Baixos (Holanda)

4.9%

Omã3.3%

Coreia do Sul3.2%

Outros13.8%


EXPORTAÇÕES BRASILEIRAS DE MINÉRIO DE FERRO (países de destino, % em volume exportado, 2015)

FATORES DE

RISCO

Setor dependente do comportamento

do setor siderúrgico no Brasil e no

mundo;

Setor exportador, dependente do

câmbio.

CENÁRIO ATUAL

E TENDÊNCIAS

994 1,060 1,060 1,0801,160

1,567

1,822

2,174

2,4112,497 2,474

2,950

3,279 3,259

3,499 3,515

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO (em milhões de toneladas)


6.6%

0.0%

1.9%

7.4%

35.1%

16.3%

19.3%

10.9%

3.6%

-0.9%

19.3%

11.1%

-0.6%

7.4%

0.5%

-3.0%

2.0%

7.0%

12.0%

17.0%

22.0%

27.0%

32.0%

37.0%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

PRODUÇÃO MUNDIAL DE MINÉRIO DE FERRO (var %)


226 251 252 269 247 224 231 261311

420

597

707780

885

1,080

1,3351,327

1,5221,514

130

330

530

730

930

1,130

1,330

1,530

1,73019

93

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

ChinaPRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO (em milhões de toneladas)


PRODUÇÃO CHINESA DE MINÉRIO DE FERRO (var %)

10.8%

4.5%

-3.7%

6.5%

-8.1%

-3.9%-5.6%

-2.5%

6.0%

12.8%

19.2%

35.1%

42.0%

18.5%

10.3%

13.4%

22.1%23.6%

-0.6%

14.7%

-0.5%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

40%

50%19

94

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

597,120


PRODUÇÃO DE MINÉRIO DE FERRO - PLAYERS MUNDIAIS (participação %)

19.0%

14.7%13.9%

12.1%

11.4%

23.9%

21.4%

27.5%

35.8%

40.7%

43.5%

43.1%

15.4%

12.7%

15.9%14.6%

20.6%

10.0%

14.0%

18.0%

22.0%

26.0%

30.0%

34.0%

38.0%

42.0%

46.0%

50.0%

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Brasil

China

Austrália


150

178188 189

213

237

215

264271

319

337346

305

372

397

380391

399

428440

130

180

230

280

330

380

430

480

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO (mil toneladas)


PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO (var %)

11.9%

6.3%

0.8%

4.5%

-2.6%

3.1%

12.6%11.5%

-9.4%

22.9%

2.6%

8.1%9.0%

5.6%

2.8%

-11.8%

22.0%

6.7%

-4.3%

2.9%2.1%

7.2%

2.8%

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

Brasil


170

195

218

240

271

310 310

247

308

323 320311

332

346 349

365

385

400

150

200

250

300

350

400

45020

02

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

*

2018

*

2019

*

PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE (em mil toneladas)


PRODUÇÃO NACIONAL DE MINÉRIO DE FERRO DA VALE (var. %)

14.8%

11.6%10.3%

12.8%14.4%

0.0%

-20.3%

24.7%

4.9%

-0.9%-2.8%

6.6%

4.3%

0.9%

4.6%5.5%

3.9%

-25.0%

-20.0%

-15.0%

-10.0%

-5.0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%20

03

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

*

2018

*

2019

*


EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME (acumulado em 12 meses, mil toneladas)


295,302

251,599

333,004

374,765

130,000

180,000

230,000

280,000

330,000

380,000

430,000

abr/

02ju

l/02

out/0

2ja

n/03

abr/

03ju

l/03

out/0

3ja

n/04

abr/

04ju

l/04

out/0

4ja

n/05

abr/

05ju

l/05

out/0

5ja

n/06

abr/

06ju

l/06

out/0

6ja

n/07

abr/

07ju

l/07

out/0

7ja

n/08

abr/

08ju

l/08

out/0

8ja

n/09

abr/

09ju

l/09

out/0

9ja

n/10

abr/

10ju

l/10

out/1

0ja

n/11

abr/

11ju

l/11

out/1

1ja

n/12

abr/

12ju

l/12

out/1

2ja

n/13

abr/

13ju

l/13

out/1

3ja

n/14

abr/

14ju

l/14

out/1

4ja

n/15

abr/

15ju

l/15

out/1

5ja

n/16

abr/

16ju

l/16

out/1

6ja

n/17

abr/

17

Fonte: Secex Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 mesesVa

EXPORTAÇÕES DE MINÉRIO DE FERRO EM VOLUME (var. acumulada em 12 meses)

-10.0%

35.0%

-6.6%

30.2%

-1.2%

16.3%

12.4%

-14.8%

19.3%

6.3%

-1.0%

2.9%5.4%

8.4%

3.0%

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

abr/

02ju

l/02

out/0

2ja

n/03

abr/

03ju

l/03

out/0

3ja

n/04

abr/

04ju

l/04

out/0

4ja

n/05

abr/

05ju

l/05

out/0

5ja

n/06

abr/

06ju

l/06

out/0

6ja

n/07

abr/

07ju

l/07

out/0

7ja

n/08

abr/

08ju

l/08

out/0

8ja

n/09

abr/

09ju

l/09

out/0

9ja

n/10

abr/

10ju

l/10

out/1

0ja

n/11

abr/

11ju

l/11

out/1

1ja

n/12

abr/

12ju

l/12

out/1

2ja

n/13

abr/

13ju

l/13

out/1

3ja

n/14

abr/

14ju

l/14

out/1

4ja

n/15

abr/

15ju

l/15

out/1

5ja

n/16

abr/

16ju

l/16

out/1

6ja

n/17

abr/

17

Fonte: Secex Exportações de Minério de Ferro - Acumulado de 12 mesesVa


Fonte: Bloomberg, Bradesco

PREÇO SPOT DO MINÉRIO DE FERRO NA CHINA (US$ por tonelada)

141.8 139.7

119.4

98.0

87.3

140.0

119.0

91.0

65.0

46.5

55.5

39.0

71.5

50.0

62.5 76.7

96.0

59.0

30

50

70

90

110

130

150

170

23/1

0/12

18/1

2/12

12/0

2/13

09/0

4/13

04/0

6/13

30/0

7/13

24/0

9/13

19/1

1/13

14/0

1/14

11/0

3/14

06/0

5/14

01/0

7/14

26/0

8/14

21/1

0/14

16/1

2/14

10/0

2/15

07/0

4/15

02/0

6/15

28/0

7/15

22/0

9/15

17/1

1/15

12/0

1/16

08/0

3/16

03/0

5/16

28/0

6/16

23/0

8/16

18/1

0/16

13/1

2/16

07/0

2/17

04/0

4/17

30/0

5/17

47

COTAÇÃO DO MINÉRIO DE FERRO (62% de teor de ferro, preço spot – porto de Tianjin/China, US$ por ton.)

Fonte: FMI, Bradesco

12 12 14 13 11 11 11 11 11 12 14 15 14 13 11 12 13 13 13 12 12 13 13 14 16

2833 37

62

80

147

168

129135

97

56 5967

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

(p

)

NÍVEL MÉDIO ANUAL DO MINÉRIO DE FERRO (PREÇO SPOT NO PORTO DE TIANJIN/CHINA, MINÉRIO COM 62% DE TEOR DE FERRO) - US$/TONELADA

FONTE: FMIELABORAÇÃO E (P) PROJEÇÃO: BRADESCO

DEPEC-BRADESCO

www.economiaemdia.com.br

DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos ... · PDF filejan fev mar abr mai...

Documents

Transcript of DEPEC Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos ... · PDF filejan fev mar abr mai...