“Desempenho da Indústria Gráfica Brasileira em 2011 e Perspectivas para 2012

Desempenho da Indústria Gráfica Desempenho da Indústria Gráfica Brasileira em 2011 e

Perspectivas para 2012

� Endividamento crescente dos EUA devido, principalmente, às

guerras no oriente médio, ao custo da política adotada na crise

de 2008 e ao adiamento constante de reformas no sistema de

seguridade social (saúde e previdência).

Origem da crise nos paísesdesenvolvidos

seguridade social (saúde e previdência).

� Países da Zona do euro : excesso de dívida pública, privada ou

bancária ou falta de crescimento.

� O € facilitou com que esses países pegassem créditos a custos

muito baixos adiando a decisão de lidar com os problemas

estruturais.

� Erro da adoção da aceitação de países fracos na união

monetária com somente uma moeda e somente um Banco

Central, sem criar um fundo adequado de socorro e

Origem da crise nos paísesdesenvolvidos

mecanismos apropriados de disciplina fiscal.

� Diferenciais de Produtividade entre países nunca foram

equacionados via reformas que tornassem as economias mais

eficientes. Reflexo nos diferenciais de salários entre os vários

países do grupo. Risco de insolvência continua.

Consequências iniciais:rebaixamento do rating

� Crise de endividamento na Zona do Euro (€8,7tri 2011) e EUA

(US$14,3tri até 2011 e US$16,7 tri até final 2012) = ajustes

fiscais = menor crescimento dessas economias e dos países que

Cenário internacional2011-2012

exportam para as mesmas (BRICs).

� O fraco crescimento agravará a insolvência fiscal, pois a

arrecadação diminuirá

�A crise não foi originada nas empresas privadas, mas elas

sofrerão impacto da redução do ritmo de crescimento das

economias: vendas em declínio e perda de mercado desses

países para a China.

Cenário internacional2011-2012

países para a China.

�Reflexos diretos sobre bancos, principalmente europeus, por

terem títulos de países endividados em seus balanços= aumento

no custo de captação por parte de bancos europeus (e tb.

brasileiros).

Au Crocodile

Mais ou Menos Governo?

Europa

Menos Governo:

� Custo elevado de Operar o IRS

9-9-9 Tax Plan (Candidato

EUA

Mais Governança para controle fiscal no Novo Tratado Europeu

� Mudança nas constituições: equilíbrio orçamentário. � 9-9-9 Tax Plan (Candidato

Herman Cain/EUA 2012)

� Redução do Tamanho do Governo no livro: “ Leave usAlone” de Grover Norquist

� Mudança nas constituições: equilíbrio orçamentário.

� Quem não respeitar sofrerá sanções diante do Tribunal de Justiça Europeu que verificará as contas.

� Eurobônus foi descartado. � Criação de fundo de

resgate. Mais Equidade: Remuneração de executivos: Ocupando Wall Street

Taxa de Desemprego

Fonte: FMI

Perspectivas de desaceleração do crescimento global

Crescimento do PIB2011 2012

2012 - 2016% ProduçãoMundial em2020

Cenário BaseCenárioPessimista

US 1.5 1.1 2.1 1.5 18.2%

EU-15* 1.5 1.1 1.6 0.5 16.2%

Japan -0.5 0.7 1.1 -0.2 4.9%

Desenvolvidos 1.6 1.3 1.9 1.1 47.0%

China 9.5 8.7 7.0 3.8 22.0%

India 7.8 7.4 6.4 4.5 8.5%

Outros em Des. na Asia 5.1 2.8 4.1 3.4 4.3%

Latin America 4.5 2.9 3.3 2.9 7.4%

Russia & outros CIS*** 4.6 2.8 3.1 3.0 2.9%

Emergentes e emDesenvolvimento

6.4 5.1 4.9 3.4 53.0%

Brasil 2,8 a 3 3,4 aprox. 1%

Mundo 3.9 3.2 3.5 2.2 100.0%

Fonte: Relatório Focus de 02/12/2011 e The Conference Board Global Economic Outlook, November 2011

Cenário Doméstico2011-2012

� Spread em alta.. PJ de 3,5% em out 2010 para 4% em out 2011...Restrição de crédito, já está começando a ocorrer...piora em2012 ...

� Queda nas exportações nacionais (1/3 para Europa+ EUA =estagnados) em outubro já foi 3X superior à redução dasexportações nos países europeus

� Os ajustes fiscais nos desenvolvidos já estão causandodesaceleração da atividade econômica doméstica.

� Redução da inflação ainda em 2011 e início de 2012.Consequente continuidade do processo de redução das taxasSELIC. Mas o reajuste do salário mínimo e os reajustes de preçosadministrados programados para 2012, além do afrouxamentoda política monetária, poderão reaquecer a inflação.

Cenário Doméstico2011-2012� Problema fiscal no Brasil: controle de gastos via contração de

investimentos (ao invés de redução de despesas) e problema dosrestos a pagar (despesas geradas e não pagas no exercíciocorrespondente ao da geração)

� Situação financeira da Petrobras – grande incógnita

� Parte do IED é real (ativos) e parte dívida externa privada e� Parte do IED é real (ativos) e parte dívida externa privada earbitragem, i. é, parte das reservas brasileiras não pertencem aoBrasil...-> risco de fuga com a reversão de expectativas –>desvalorização da taxa de câmbio , mas a melhoria no rating = +“entrada de $$” dos fundos – câmbio no sentido da valorização =efeito líquido ?

� Novas medidas para estimular economia: concessões aeroportos erodovias, desonerações de impostos em setores estratégicos,redução de IOF / empréstimos PF, e controle de preçosadministrados.

Subsetores industriais consumidores de embalagens

Índice mensal(Base: igual mês do ano

anterior = 100 )

Índice acumulado janeiro- setembro 2011 (em relação a igual

período do ano anterior)

Índice acumulado de 12 meses

(Base: últimos 12 meses anteriores = 100)

Indústria de Transformação -2,42% 0,65% 1,13%

Alimentos -0,79% -0,6% -0,48%

Resultado da produção física industrial até out - 2011

Alimentos -0,79% -0,6% -0,48%

Sucos e concentrados de frutas 3,95% -20,04% -23,36%

Resfriamento e preparação do leite e laticínios -4,39% -2,95% -3,1%

Perfumaria, sabões, detergentes e produtos de

limpeza-3,19% -2,07% -1,78%

Sabões, sabonetes, detergentes e produtos de

limpeza-0,14% 0,68% 1,02%

Artefatos de perfumaria e cosméticos, exclusive

sabonetes-6,21% -4,99% -4,72%

Farmacêutica -4,05% 1,77% 0,85%

Fonte: Pesquisa Industrial Mensal (PIM-PF). Continua ...

Subsetores industriais da cadeia da IG

Índice mensal

(Base: igual mês do ano anterior = 100 )

Índice acumulado janeiro- setembro

2011(em relação a igual

período do ano anterior)

Índice acumulado de 12 meses

(Base: últimos 12 meses

anteriores = 100)


Resultado da produção física industrial até out - 2011


Celulose e Papel 2,48% 1,27% 1,5%

Papel, papelão liso e cartolina, exclusive material de embalagem

2,06% 0,95% 1,25%

Material de embalagem de papel, papelão e cartão

5,35% 1,89% 1,76%

Embalagens de material plástico incl. não impressas

-7,41% -2,17% -1,65%

Edição, Impressão e Reprodução de Gravações

-7,79% 3,09% 3,32%

Fonte: Pesquisa Industrial Mensal (PIM-PF). Continua ...

Ritmo de Produção até setembro 2011

Desempenho da indústria gráfica até set-2011

SegmentosNo Mês set11/ ago11

No Mês set11/ set10

Embalagens Impressas -2,1% 2,3%

Embalagens Impressas de papel ou papelão de uso geral

-2,3% 2,7%

Embalagens Impressas de plástico -1,3% 0,1%

Produtos Gráficos Editoriais -1,4% -12,1%

Jornais -2,0% -7,0%

Total ABIGRAF -1,2% -6,9%

Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial, Decon/Abigraf.

Cenário doméstico em 2012 e Indústria Gráfica

� Custos: Provável queda nos preços das commodities incluindo-se opapel, e dos custos da indústria gráfica – Mas como o setor depepel é oligopolizado, a queda dos preços no mercado interno seráinferior às quedas nas cotações internacionais

� Crédito: Contração do crédito disponível para as empresas

� Concorrência acirrada: menor possibilidade de exportar para paísesdesenvolvidos, e maior agressividade da oferta de embalagensimportadas ou editoriais impressos no exterior (Ásia)

� Câmbio: A desvalorização do real poderá atenuar perdas, e, apesarde pressionar as finanças das gráficas que tenham adquiridoequipamentos financiados em moeda estrangeira, poderá conter aonda de importações, principalmente de embalagens e a impressãode produtos editoriais (livros e revistas), inclusive livros didáticos doPNLD no exterior – conforme tem sido constatado.

Desempenho Provável da Indústria Gráfica em 2012

� Embalagens: Queda no ritmo de crescimento da economia e consequente redução do ritmo da atividade nos setores compradores de embalagens e continuidade de queda na impressão de alguns tipos de embalagens, decorrente de mudanças de hábito da população, na linha da sustentabilidade

� Impressos Comerciais: Pelo mesmo motivo, redução das verbas destinadas para o marketing, principalmente das multinacionais = menos impressão de material promocional

� Editorial : menor faturamento com anúncios no setor editorial, principalmente das revistas, guias e manuais. O processo de substituição de produtos impressos por mídia eletrônica, mesmo que lento, contribui para agravar o cenário.

� Editorial e Cadernos: Importância das Compras Governamentais de cadernos e livros didáticos.

Ritmo de Produção até setembro 2011e Projeções DECON/ ABIGRAF de Fechamento 2011 e 2012

Desempenho da indústria gráfica até set-2011 e Projeções 2012

Segmentos1°semestre

2011/ 1°semestre 2010

No Períodojan-set 2011/ jan-set 2010

12 mesesout 2010 a set

2011/ out 2009 a set

2010

Projetado2011

Projetado2012

Embalagens Impressas -1,9% -0,8% -1,4% -3,5% -3,9%

Embalagens Impressas de papel ou

papelão de uso geral1,6% 1,8% 1,5%

Embalagens Impressas de plástico -16,3% -12,1% -13,5%

Produtos Gráficos Editoriais 9,2% 14,1% 12,7% 9% 6,4%

Jornais -9,5% -8,3% -6,3%

Total ABIGRAF -0,7% 2,7% 2,3% 0,9% -1,3%

Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial, Decon/Abigraf.

Projeções para a indústria gráfica brasileira

100

125

150

Índice ABIGRAF - Jan/08 a Jun/11| Forecast: Jul/11 a Jun/12

Fonte: PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial.

-

25

50

75

100

jan/09 abr/09 jul/09 out/09 jan/10 abr/10 jul/10 out/10 jan/11 abr/11 jul/11 out/11 jan/12 abr/12

Realizado Projetado Pessimista Otimista

Índice de Embalagens Impressas -Jan/08 a Jun/11 | Forecast: Jul/11 a Jun/12

100

125

150



-

25

50

75

100



Índice de Produtos Gráficos Editoriais Jan/08 a Jun/11 | Forecast: Jul/11 a Jun/12

175

200

225

250



-

25

50

75

100

125

150

175



Os Grandes Números da Indústria Gráfica Brasileira e Paulista

2005 2008 2011*

Valor da Produção Industrial (em R$ Bi) 20,21 28,57 29,99

% variação percentual - 41,4% 5,0%Valor da Produção Industrial (em R$ Bi) 10,9 15,7 16,8

% variação percentual - 44,0% 6,9%Participação (%) de São Paulo na produção brasileira 54% 55% 56%

Participação no Produto Interno Bruto (PIB) (em %) 0,55% 0,45% 0,39%Participação no PIB Indústria de Transformação (em %) 2,20% 2,30% 2,34%

Fonte: RAIS e CAGED/MTE; BC; PIA e PIM-PF/IBGE. Elaboração: Websetorial, Decon/Abigraf.

Participação no PIB Indústria de Transformação (em %) 2,20% 2,30% 2,34%

Nº Estabelecimentos 17.364 19.006 20.000

% variação percentual - 9,5% 5,2%

Nº Estabelecimentos 5.910 6.170 6.073

% variação percentual - 4,4% -1,6%

Nº Funcionários 183.276 209.736 223.869*


Nº Funcionários 80.680 92.328 100.039*


Produto interno bruto (em US$ Bi) $882.154 $1.650.023 $2.224.663

Continua ...

Balança Comercial

2005 2008 2011*

Balança Comercial (US$ Mi FOB) (SECEX) Saldo -$4,23 -$114,42 -$269,54

Exportação (US$ Mi FOB) $175,99 $255,71 $246,43

Os Grandes Números da Indústria Gráfica Brasileira e Paulista

Fonte: SECEX. Elaboração: Websetorial, Decon/Abrigraf.

Importação (US$ Mi FOB) $180,22 $370,13 $515,97

Balança Comercial (US$ Mi FOB) (SECEX) Saldo $88,44 -$91,63 -$167,87

Exportação (US$ Mi FOB) $110,10 $133,90 $123,59

Importação (US$ Mi FOB) -$21,66 $225,53 $291,46

Taxa de câmbio médio (venda) R$/US$ 2,43 1,84 1,65

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