DIVULGAÇÃO DERESULTADOS

3º TRIMESTRE DE 2019

Gustavo WerneckDiretor-presidente(CEO) da Gerdau

Harley ScardoelliVice-presidente de finanças(CFO) da Gerdau

Principais destaques3 º T R I M E S T R E D E 2 0 1 9

Fluxo de Caixa Livre: R$ 1,9 bilhãoSegundo melhor trimestre da série histórica

Dívida líquida/Ebitda: 1,96xContra 2,23x no 3T18

EBITDA ajustado: R$ 1,5 bilhãoMargem de 14,7%

Conclusão com sucesso da reforma

do Alto-forno 1 na usina de Ouro

Branco (MG) em setembro

Resultados da ON América do Norte em

patamares historicamente elevadosMargem 10,5%

Sinais de recuperação da construção civil no

Brasil no final do 3T19

Adesão ao Pacto Global da ONU

Resultadosfinanceiros

G e r d a u S . A . C o n s o l i d a d o – I F R S

Principais destaques - Financeiro

Geração de caixa livre:

• Geração de fluxo de caixa livre de R$ 1,9 bilhão no 3T19, segunda melhor geração

histórica de fluxo de caixa trimestral da Companhia

EBITDA:

• EBITDA ajustado de R$ 1,5 bilhão, com margem de 14,7% no 3T19,

desconsiderando, principalmente, os impactos da parada programada do Alto-Forno

1 de Ouro Branco – MG, na ON Brasil

ON América do Norte:

• Manutenção da margem EBITDA em relação ao 3T18

Capital de Giro

• Forte liberação de capital de giro no 3T19

R$ milhões e %

EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada

EBITDA (R$ milhões) Margem EBITDA (%) Participação no EBITDA ajustado por ON (últimos 12 meses)

EBITDA

EBITDA ajustado e margem EBITDA ajustada

por ON - R$ milhões e %

2.013

1.4041.552 1.572 1.457

15,7%

12,9%

15,5%15,5% 14,7%

3T18 4T18 1T19 2T19 3T19

EBITDA Ajustado (R$ milhões) Margem EBITDA Ajustada

10,3%

ON América do Sul

185 168 165

20,4% 20,0% 21,5%

3T18 2T19 3T19

15,1%

ON Aços Especiais

372241 207

16,1%

13,1% 12,8%

3T18 2T19 3T19

45,6%

ON Brasil

891

716 706

20,3%17,8% 16,8%

3T18 2T19 3T19

29,0%

ON América do

Norte

605

425 380

10,5% 11,1% 10,5%

3T18 2T19 3T19

6

Endividamento

Dívida e Ratio - R$ bilhões

P E R F I L A L O N G A D O D E E N D I V I D A M E N T O

Custo médio da dívida

6,0%Prazo médio da dívida

7,0 anos

Cronograma de vencimento da dívida

0,3

1,3 1,6

1,9

2,6

5,5

2020 2021 2022 2023 2024 2025 eapós

Dívida Líquida US$ milhões

Endividamento

Dívida Líquida R$ milhões

Evolução do fluxo de caixa livre R$ milhões

Fluxo de caixa livre 3T19

Fluxo de Caixa

405

2.038

(166)

361

1.888

3T18 4T18 1T19 2T19 3T19

1.457

1.888

(532)

1.144

(37)(144)

EBITDA 3T19Ajustado

CAPEX Imposto de Renda Custo da Dívida,líquido

Capital de Giro Fluxo de caixa livre3T19

Evolução do fluxo de caixa livre - % do EBITDA

Fluxo de Caixa

Perspectivas 2020M e r c a d o s n a s A m é r i c a s e g l o b a l

- Crescimento global moderado

- Expansão de 1,7% na demanda de aço em 2020 (Worldsteel)

- Demanda interna de aço na China segue forte superando expectativas mais otimistas, com crescimento

de 7,8% em 2019 sobre 2018

Mercado internacional

América do Norte

Brasil- Expectativa de recuperação mais robusta de demanda em 2020

- Projeção positiva para o setor de construção civil

- Varejo continua com crescimento consistente

- Economia dos EUA seguirá estável em 2020, mesmo em ano de eleição- Continuidade da Seção 232

- Avanço do PIB de 2,1% em 2020 (FMI) e manutenção de baixa taxa de desemprego

América do Sul- Destaques para economias do Peru e da Colômbia

Aços Especiais- Recuperação da indústria automotiva no Brasil

- Reposição dos estoques de aços especiais e sinais de reação do mercado automotivo nos EUA

Investimentos

201169 162

Manutenção Geral Manutenção Ouro Branco Expansão e atualização tecnológica

CAPEX( R $ 5 3 2 m i l h õ e s )

3 º T R I M E S T R E D E 2 0 1 9

7641.163 1.132

441

562 593635

874 912

2019E* 2020E* 2021E*

CAPEX (2019 – 2021) *em R$ milhões

Manutenção geral Manutenção Ouro Branco Expansão e atualização tecnológica

2.599 2.637

*Informação Estimada

1.840

F cos

Sustentabilidade

Geração de valor para os clientes

Rentabilidade das operações

Fluxo de caixa livre

Transformação digital

SAVE THE DATEDIVULGAÇÃO DOS RESULTADOS DO 4º

TRIMESTRE DE 2019: 19 de fevereiro de 2020