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Carla Primavera Outubro de 2019

e o Mercado Livre de Energia

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APROVAÇÕES E CAPACIDADES DA AE: 2000 - 2019 (1º Semestre)

Classificação: Controlado. Restrição de Acesso: BNDES – Uso Interno.

Unidade Gestora: AE (Classificação Conforme OS PRESI 01/2015-BNDES)

Segmento Nº de Projetos

Financiamento BNDES (R$ Mil)

Investimento Previsto (R$ Mil)

1. Geração 68.437 MW 350 139.814.786 236.523.091

Hidrelétricas 41.586 MW 61 76.243.801 117.231.499

Eólicas 12.754 MW 102 37.533.783 64.400.137

Termelétricas 8.500 MW 17 9.398.569 23.841.885

PCH 3.094 MW 143 9.702.984 15.363.498

Nuclear 1.405 MW 1 3.500.000 10.488.029

Biomassa 599 MW 21 1.645.145 2.351.888

Solar 499 MW 5 1.790.504 2.846.155

2. Transmissão 46.559 Km 140 39.754.907 74.445.139

3. Naval 98 27.636.048 47.844.888

4. Gás Natural 6.041 Km 39 22.613.351 78.849.824

5. Abastecimento 37 30.163.056 73.026.295

6. Exploração e Produção 13 12.684.654 20.774.039

7. Distribuição 148 41.072.680 71.479.691

8. Racionalização 30 580.455 1.149.553

9. Outros 1 8.254 9.644

TOTAL 856 314.328.190 604.102.163

* 20 Petroleiros e 145 Embarcações

Capacidade

-

-

-

7 Campos de produção

8 Refinarias

165 Embarcações*

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Fontes de Recursos BNDES é líder global no crédito a renováveis

9.89.9

10.411.3

11.812.0

13.713.914.1

15.115.6

18.624.0

26.530.0

0 5 10 15 20 25 30 35

RabobankCredit Agricole

Banco Bilbao Vizcaya ArgentariaUniCreditNord/LB

UK Government InvestmentsBNP Paribas

Hamburg Commercial Bank AGMizuho Financial

Sumitomo Mitsui Financial GroupKfW

European Investment BankMitsubishi UFJ Financial Group

Banco SantanderBNDES

ion

Wind PV Solar thermal Biomass & waste Biofuels Small hydro Geothermal

Principais Credores de Energia Limpa – 2004-2018 // USD Bilhões

Fonte: Bloomberg NEF // maio-2019

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Fontes de Recursos

2017: Debate sobre o papel dos Leilões e do Mercado Livre

2017-8: Leilões Sobreofertados ACL aquecido, mas com pouco interesse dos credores.

2018: BNDES lança referência de preço para energia não contratada:

PLD Suporte

Hoje: Projetos Greenfield no ambiente livre saem do papel.

BNDES impulsionando negócios no Mercado Livre

Expectativa de Preço da Energia Não Contratada no Longo Prazo

PLD Mínimo

PLD Suporte R$ 90 /MWh

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Fontes de Recursos Leilões e Carteira do BNDES a partir do PLD de Suporte

Projetos no BNDES com PLD Suporte:

13 Projetos

2,7 GW em capacidade

818 MW em Eólicas

Leilões

1,7

1,15

0,55

Total ACR ACL

Carteira do BNDES

ACL responsável por mais de 30% da Garantia Física dos Projetos

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Estudo de Caso de Projeto no ACL, com PLD Suporte

Projeto Eólico Comercialização da Energia: ACL:70% Capacidade instalada: 360 MW Fontes do Projeto: BNDES: 78% / Recursos Próprios: 22%

De 25% a 70% descontratado e valorado pelo PLD Suporte ao longo do tempo

PLD Suporte: 90 R$/MWh

De 45% a 0% com contrato no ACL ao longo do tempo

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Sinergias entre: ACR + MCP + ACL

ACR

ACL Mercado de Curto Prazo

Combinação dos ambientes, mitiga a exposição à volatilidade do PLD

Receitas

Tempo

Financiamento em SAC comporta as variações do PLD

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Abertura do Mercado

Sustentabilidade da Expansão

Alocação Eficiente de Custos e Riscos

Objetivo da Modernização do Setor

Importância Crescente do Mercado Livre

Mercado Livre de Energia em Números

Participação do ACL no consumo de energia

Contribuição do ACL nos projetos em construção

31%

24%

Energia fornecida ao menor custo global, atendendo a:

Ampliação do Acesso Redução dos Limites de Acesso

3 MW 2 MW 0,5 MW

Até jun/2019

Jan/2020 Jan/2022 (CP)

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Fontes de Recursos Reflexões sobre o PLD Suporte

Preço Suporte

PLD Suporte relacionado

ao MCP

Ineficácia do PLD Mínimo

ACL apresenta

referências de Preço

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Fontes de Recursos Novo Referencial de Valor para Análise de Crédito – Preço Suporte

Patamares de preços: R$130/120/110/MWh; Ano início aplicação: 1º / 6º / 11º Alavancagens : SAC puro ou

IPCA capitalizado Manutenção (rolagem) de contratos até A+4

Projeto Merchant

R$ 90/MWh (ICSD 1,3); Amortização SAC puro.

Cesta de mitigantes: N/A.

SAC Puro

Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração na partida e 50% a partir do 10º ano de amortização;

Conta Reserva de 6 meses.

SAC com IPCA Capitalizado

Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração durante toda a amortização e

Conta Reserva de 6 meses.

Projeto Compromissado

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Fontes de Recursos PREÇO SUPORTE – Projeto com Compromisso de Comercialização

R$ 130 1º ano

R$ 120 6º ano

R$ 110 11º ano

Preço Suporte - R$/MWh

Condições Acessórias: Conta Reserva de 6 meses Compromisso de Comercialização - Rolagem de PPAs em até A+4 SAC Puro:

Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração na partida, 50% a partir do 10º ano de amortização

SAC com IPCA Capitalizado: Rolagem para, pelo menos, 75% da capacidade de geração durante toda a amortização

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