ECONOMIA

Prof. Alex Mendes

Macroeconomia

Sistema Monetário – Parte 3

Sistema Monetário

Política Monetária

A Política Monetária representa a atuação das autoridades

monetárias, por meio de instrumentos de efeito direto ou

induzido, com o propósito de se controlar a liquidez global

do sistema econômico.

Sistema Monetário

Instrumentos de Controle Monetário

• Operação de Mercado: Compra e venda de títulos

• Taxa de compulsório: percentual dos depósitos a vista que

devem ser recolhidos ao banco central.

• Taxa de Redesconto: a taxa que o banco central cobra aos

outros bancos por empréstimos tomados no banco central

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Política Monetária Restritiva engloba um conjunto de medidas que tendem a reduzir o crescimento da quantidade de moeda, e a encarecer os empréstimos. Instrumentos: Recolhimento compulsório: consiste na custódia, pelo

Banco Central, de parcela dos depósitos recebidos do público pelos bancos comerciais. Esse instrumento é ativo, pois atua diretamente sobre o nível de reservas bancárias, reduzindo o efeito multiplicador e, consequentemente, a liquidez da economia.

Sistema Monetário

Taxa de redesconto (Assistência Financeira de liquidez): o Banco Central empresta dinheiro aos bancos comerciais, sob determinado prazo e taxa de pagamento. Quando esse prazo é reduzido e a taxa de juros do empréstimo é aumentada, a taxa de juros da própria economia aumenta, causando uma diminuição na liquidez. Venda de Títulos públicos: quando o Banco Central vende títulos públicos ele retira moeda da economia, que é trocada pelos títulos. Desta forma há uma contração dos meios de pagamento e da liquidez da economia.

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Política Monetária Expansiva: é formada por medidas que tendem a acelerar a quantidade de moeda e a baratear os empréstimos (baixar as taxas de juros). Incidirá positivamente sobre a demanda agregada. Instrumentos: Diminuição do recolhimento compulsório: o Banco

Central diminui os valores que toma em custódia dos bancos comerciais, possibilitando um aumento do efeito multiplicador, e da liquidez da economia como um todo.

Sistema Monetário

Taxa de redesconto (Assistência Financeira de Liquidez): o Banco Central, ao emprestar dinheiro aos bancos comerciais, aumenta o prazo do pagamento e diminui a taxa de juros. Essas medidas ajudam a diminuir a taxa de juros da economia, e a aumentar a liquidez. Compra de títulos públicos: quando o Banco Central compra títulos públicos há uma expansão dos meios de pagamento, que é a moeda dada em troca dos títulos. Com isso, ocorre uma redução na taxa de juros e um aumento da liquidez.

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POLITICA MONETÁRIA

EXPANSIONISTA CONTRACIONISTA

(-) TAXA DE COMPULSÓRIO (+) TAXA DE COMPULSÓRIO

(-) TAXA DE REDESCONTO (+) TAXA DE REDESCONTO

VENDA DE TÍTULOS PÚBLICOS (GOVERNO)

RECOMPRA DE TÍTULOS PÚBLICOS (GOVERNO)

OBJETIVO: (+) PIB (-) DESEMPREGO

OBJETIVO: (-) INFLAÇÃO

RISCO: DA>OA ↑ P (+) Inflação

RISCO: (-) PIB (+) DESEMPREGO

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Problemas ao Controlar a Oferta de Moeda Dois problemas enfrentados pelo banco central:

• O banco central não tem controle sobre a quantidade de

moeda que indivíduos decidem manter nos bancos sob a forma de depósitos

• O banco central não controla a quantidade de moeda

que os bancos privados decidem emprestar

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Três Taxas de Juros Importantes • Taxa cobrada pelo banco central aos bancos privados por

empréstimos de curto prazo para cobertura das reservas (taxa de redesconto)

• Taxa cobrada pelos bancos privados a outros bancos privados por empréstimos de curto prazo para cobertura das reservas

• Taxa cobrada pelos bancos privados a indivíduos

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Caiu na Prova!

1. Ano: 2017 Banca: FAURGS Órgão: TJ-RS Prova: Analista Judiciário - Área Administrativa (Administração; Ciências Contábeis; Economia) Em relação à política monetária, assinale a alternativa correta. a)Os instrumentos de política monetária são: taxa de redesconto, reservas cambiais e emissão de novos títulos públicos. b)A redução do nível de reservas compulsórias gera redução da base monetária.

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c)O aumento na taxa de redesconto resulta em expansão da base monetária. d)As operações do Banco Central (BC) no mercado aberto impactam diretamente a base monetária: ao vender títulos públicos, o BC reduz a base monetária. e)A elevação da taxa básica de juros contribui para estimular a atividade econômica no curto prazo, pois o consumo e o investimento tendem a aumentar.

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Gabarito 1. D