Encontro Nacional com Novos Prefeitos e Prefeitas

REGIMES PRÓPRIOS DE PREVIDÊNCIA SOCIAL (RPPS) E O

FINANCIAMENTO DE PROJETOS DE INFRAESTRUTURA ATRAVÉS DE

FUNDOS DE INVESTIMENTOS EM PARTICIPAÇÃO (FIP)

Gilmar Chapiewsky - Gerente Executivo

GN Investidores Corporativos

VOLUME DE RECURSOS DOS RPPS

VOLUME TOTAL* 71 bilhões

MUNICÍPIOS COM RPPS 1980

DISTRIBUIÇÃO DESTES SERVIDORES

ATIVOS** INATIVOS** PENSIONISTAS**

5.403.218(68,81%)

1.794.256(22,85%)

654.708(8,34%)

*Fonte: CGEEI/DRPSP/SPS/MPS - CADPREV, em 07-Ago-2011 às 14:47h.**Fonte: ANBIMA, dados de 31/12/2012

INVESTIMENTOSINVESTIMENTOSINFORMAÇÕES RPPSINFORMAÇÕES RPPS

META ATUARIAL

META ATUARIAL X JUROS

1999 a 2009Juros Altos

IPCA + 6% INPC + 6%

CDI 143,60% 138,20%

2010 a 2012Juros Altos

IPCA + 6% INPC + 6%

CDI 84,30% 83,70%

Histórico da Meta Atuarial

Investimentos dos RPPSInvestimentos dos RPPS

Modalidade % do total

Renda Fixa 89,64%

Renda Variável 5,44%

Imóveis 0%

Disponibilidades 1,38%

Ativos em enquadramento 1,06%

Demais bens e direitos 2,47%

Fonte: Secretaria de Previdência Social – dezembro/2011Elaboração: CAIXA

Distribuição dos Recursos

QUEDA DA TAXA DE JUROS x ECONOMIA

Redução do retorno dos investimentos financeiros

Redução da Propensão a Poupar

Aumento do Consumo

Aumento dos investimentos

Redução da Taxa de Juros

Crescimento da Economia

Aumento do lucro das empresas e necessidade de

expandir a produção

OPORTUNIDADES

FUNCIONAMENTO DO MERCADO FINANCEIRO

Governo Federal(Tít. Públicos)

Empresas

Cenário 1: Juros reais elevados.Cenário 2: Juros reais em trajetória de queda.

Poupadores Tomadores

Indústrias Infra-Estrutura

Pessoas

RPPSFundos de

Pensão

Fundos de Investimentos

O QUE É UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES?

Um FIP pode ser entendido como um veículo de investimento destinado aos investidores que desejam aplicar seus recursos em ativos da economia real.

Os FIP têm por objetivo comprar participações (equity) em empresas ou SPE (Sociedades de Propósito Especifico) e ganhar com o crescimento destas empresas no mercado.

A valorização ocorre quando do desinvestimento, geralmente realizado por meio de venda de bloco de ações ou mesmo em uma oferta inicial na bolsa de valores (IPO).

ESTRUTURA DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES

ESTRUTURA DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES

POR QUE INVESTIR EM UM FIP NO SETOR DE INFRAESTRUTRA

RPPS PROJETOS INFRAESTRURA

Fundos de Investimentos

Horizonte de Investimento:

Médio e Longo Prazo

Objetivo de rentabilidade:

Superar meta atuarial – IPCA + 6%

Volume de Recursos disponíveis: os fundos de pensão e RPPS são os principais poupadores com cerca de R$ 700 bilhões de recursos

Prazo de maturação dos investimentos:

Médio e Longo Prazo

Taxa de Retorno dos Projetos:

IPCA + 10% aa (média)

Volume de recursos necessários.

NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM INFRAESTRUTURA NO BRASIL

É PRECISO ESCOLHER BONS PROJETOS. ESSE É O PAPEL DO GESTOR DO FUNDO

O FUNDO DA CAIXA