ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 1T20 · 2 days ago · Total de 2.477 sistemas...

ENGIE Brasil Energia

Apresentação de Resultados

1T20

24 de junho de 2020

24/06/2020 2ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T20

Este material pode incluir declarações que representem expectativas sobre

eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores

mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas

em certas suposições e análises feitas pela ENGIE Brasil Energia S.A.

(“ENGIE Brasil Energia”, “Companhia” ou “EBE”), - anteriormente

denominada Tractebel Energia S.A. -, de acordo com a sua experiência e o

ambiente econômico, nas condições de mercado e nos eventos futuros

esperados, muitos dos quais estão fora do controle da ENGIE Brasil

Energia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas

entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos

ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da ENGIE Brasil

Energia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos,

condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a

respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,

expectativas e intenções e outros fatores. Em razão desses fatores, os

resultados reais da ENGIE Brasil Energia podem diferir significativamente

daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre

eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas

como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de

investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou

completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos

assessores da ENGIE Brasil Energia ou partes a eles relacionadas

ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer

perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta

apresentação.

Este material inclui declarações acerca de eventos futuros sujeitas a

riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e

projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os

negócios da ENGIE Brasil Energia. Essas declarações incluem

projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de

energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente

regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros

assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as

estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.


Destaques01

Controle Acionário e Áreas de Atuação02

Mercado de Energia no Brasil 03

Vendas e Estratégia de Comercialização de Energia04

Expansão05

Desempenho Financeiro06

Material de Apoio07

24/06/2020 4ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T2024/06/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T20

DESTAQUES


Notas:1 Ebitda representa: lucro líquido + imposto de renda e contribuição social + resultado financeiro + depreciação e amortização + impairment2 ROE: lucro líquido dos últimos 4 trimestres / patrimônio líquido.3 ROIC: taxa efetiva x EBIT / capital investido (capital investido: dívida – caixa e eq. caixa – depósitos vinculados ao serviço da dívida + PL).4 Valor ajustado, líquido de ganhos de operações de hedge.5 Produção total bruta das usinas operadas pela ENGIE Brasil Energia.6 Desconsidera vendas por regime de cotas (UHEs Jaguara e Miranda).7 Líquido de impostos sobre a venda e operações de trading.

(valores em R$ milhões) 1T20 1T19 Var.

Receita Operacional Líquida (ROL) 2.594,6 2.338,8 10,9%

Resultado do Serviço (EBIT) 1.096,5 1.016,6 7,9%

Ebitda (1) 1.331,9 1.212,8 9,8%

Ebitda / ROL - (%) (1) 51,3 51,9 -0,6 p.p.

Lucro Líquido 512,0 565,5 -9,5%

Retorno Sobre o Patrimônio (ROE) (2) 33,5 34,7 -1,3 p.p.

Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC) (3) 19,3 21,0 -1,7 p.p.

Dívida Líquida (4) 11.084,0 8.322,0 33,2%

Produção de Energia Elétrica (MW médios) (5) 3.611 5.277 -31,6%

Energia Vendida (MW médios) (6) 4.337 4.190 3,5%

Preço Líquido Médio de Venda (R$/MWh) (7) 192,17 188,07 2,2%

Número de Empregados - Total 1.478 1.411 4,7%

Empregados EBE 1.462 1.290 13,3%

Empregados em Projetos em Construção 16 121 -86,8%


Ações voltadas a saúde e segurança:

• Instalação Comitê de Crise;

• Home Office: 70% do total de empregados e

100% nas atividades não operacionais;

• Aquisição de testes rápidos para

colaboradores;

• Distribuição de EPIs e máscaras;

• Doações às comunidades do entorno;

• Apoio médico e psicológico; e

• Suspensão de viagens.

Ações visando preservação caixa:

• A EBE encerrou o 1T20 com R$ 4,2 bilhões

em caixa, representando aproximadamente

40% da receita líquida do ano de 2019;

• Revisão payout de 2019 para 57%;

• Avaliação adoção stand still com BNDES

para certas subsidiárias;

• Contratação de empréstimos via BNDES,

modalidade 4131 e rolagem de vencimentos

de curto prazo; e

• Renegociação com clientes.

AÇÕES EM RESPOSTA A PANDEMIA DA COVID-19


Concluída a aquisição da

Novo Estado Transmissora

de Energia, pelo valor de

até R$ 410 milhões,

ampliando a presença da

EBE no segmento de

transmissão.

Em abril, tiveram início as

obras de implantação com

as atividades de supressão

vegetal.

Foram assinados os

contratos de

financiamentos junto ao

BNDES, destinados à

implantação do Sistema de

Transmissão Gralha Azul

no valor de R$ 1,5 bilhão e

do Conjunto Eólico Campo

Largo – Fase II no valor de

R$ 1,2 bilhão.

Fitch Ratings reafirmou a nota

de crédito Nacional de Longo

Prazo em ‘AAA(bra)’, com

perspectiva estável. Os ratings

internacionais de longo prazo

em moeda estrangeira e local

também foram reafirmados,

respectivamente, em ‘BB’ e

‘BBB-’, contudo, com a revisão

do rating soberano em abril,

passaram de perspectiva

estável para negativa.


Paralisações intermitentes nas

obras do Conjunto Eólico

Campo Largo – Fase II, devido

a questões políticas relativas

a pandemia da

Covid-19, não afetaram o

cronograma de construção.

Comitê de Auditoria foi

instalado na RCA de 14.05.2020,

composto por 3 membros

independentes, para

assessorar o Conselho de

Administração em gestão de

riscos, temas éticos, controles

internos, compliance e auditorias

interna e externa.

924/06/2020 ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. APRESENTAÇÃO DE RESULTADOS 1T20

CONTROLE ACIONÁRIO E

ÁREAS DE ATUAÇÃO


ITASAItá Energética

S.A.

ENGIE S.A.

ENGIE Soluções

Brasil Energias Complementares

Brasil Energia Comercializadora

Nota: 1 Organograma simplificado, meramente ilustrativo.

100,00%

100,00%

40,00%

CompanhiaEnergética

Estreito

Energia Sustentável do

Brasil

99,12%

48,75% 100,00%

Lages Bioenergética

CESTEConsórcio

Estreito Energia

40,07% 100,00%

Energias Eólicas do Nordeste

Tupan

100,00%

Hidropower

100,00%

IbitiúvaBioenergética

95,00% 100,00%

Energias Eólicas do

Ceará

100,00%

Pampa Sul

100,00%

Campo Largo

100,00%

Assú V

100,00%

EGIEY

ADR NÍVEL I

Ferrari

100,00%

GeramamoréPart. e Comerc.

de Energia

100,00%

Companhia Energética

Miranda

100,00% 100,00%

Gralha Azul Transmissão

de Energia S.A.

99,90%

Umburanas

100,00%

Brasil Energia S.A.

29,25%

Geração SolarDistribuída

Energy International

Brasil Participações Ltda.

100,00%

68,71% 100,00%

99,99%

ENGIE Transmissão de Energia

Novo Estado Transmissora

de Energia

100,00%

99,90%

Companhia Energética

Jaguara


EM UM PORTFÓLIO BALANCEADO

Nota: 1 A transferência para a EBE da participação de 40,0% da ENGIE Brasil Part. na UHE Jirau deverá ser avaliada oportunamente.

Hidrelétricas

Termelétricas

Complementares

73%

14%

13%

Legenda

Complementar

Termelétrica

Expansão

Hidrelétrica

Transmissão

TAG

1

TRANSMISSÃO

~2.800 Km de linhas

de transmissão em implantação

60 usinas operadas

com capacidade instalada própria

de 8.710,5 MW (em 31/03/2020)

GERAÇÃO SOLAR

DISTRIBUÍDATotal de 2.477 sistemas

instalados, com

capacidade de

40.577 kWp

(em 31/03/2020)

GÁS NATURAL

(TAG)4.500 Km de gasodutos

em operação nas regiões sudeste,

nordeste e norte.

• Participação da EBE de 29,25%

TRADINGInício das

operações em 2018


RELEVÂNCIA ENTRE OS PRODUTORES DE ENERGIA

EBE faz parte do maior grupo produtor independente de energia do país e está posicionada para capturar oportunidades de negócios.

Fonte: Aneel, websites das empresas e estudos internos.Notas:1 Aparentes erros de soma são efeitos de arredondamento das parcelas.2 Valor correspondente ao Sistema Interligado Nacional (SIN), considerando o

Programa Mensal de Operação (PMO) de janeiro de 2020.3 Inclui somente a parcela nacional de Itaipu.4 Considerando a capacidade instalada consolidada do grupo no Brasil,

incluindo UHE Jirau.5 Com base em informações da Aneel, ONS e estudos internos.

Capacidade instalada atual

Capacidade instalada em expansão5

8,75,8

4,3 3,8 3,3 2,7 2,5 1,9 1,8

1,9

0,10,3 1,9

Neoenergia

1,81,1

ENGIE AESCPFL

0,1

CTG EDP

10,6

Enel Eneva SPIC

3,6

5,94,4 4,9

2,7

4,4

1,9

Setor Privado – Capacidade Instalada Própria1 (GW)

Brasil – Capacidade Instalada Existente2,3Geração de Energia | Capacidade Instalada Própria em Operação (MW)

1998 1999 2000 2001 2002 2003-

2006

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 1T20

3.719 3.719

4.846 5.036

5.890 5.918 6.094 6.1886.431 6.472

6.908 6.909 6.965 7.027 7.044 7.010

7.6788.005

8.7118.711

Outros

41,7%

Eletrobras

26,8%

Itaipu

4,3%

Petrobras

4,1%

CTG

3,6%

Cemig

3,4%

Copel

3,6%

CPFL

2,6%

AES

2,1%

ENEL

1,5%

ENGIE4

6,3%


TRANSPORTADORA ASSOCIADA DE GÁS (TAG)

Participação no segmento de gás natural em linha com a estratégia de se tornar

um player-chave na infraestrutura de energia brasileira.

• ~4.500 km de gasodutos de alta pressão:

3.700 km na costa

800 km na Amazônia

• Capacidade firme contratada de movimentação

acima de 70 milhões m3/dia, sem risco de

construção e volume (contratos ship or pay).

• 11 estações de compressão.

• Rede com vários pontos de interconexão:

- 10 distribuidoras de gás

- 90 pontos de saída

- refinarias, plantas de fertilizantes e termelétricas

atendidas

- 13 pontos de entrada de gás ativos (incluindo 2

terminais de GNL)

Características

Estrutura societária Bacia de

Santos

Bacia de

Campos

Bacia do

Espírito Santo

Bacia do

Recôncavo

PA MA

PI

TO

MT

ROAC

RR AP

CE RN

BA

MG

GO

MS

SP

PR

SC

RS

ES

RJ

PB

PE

ALSE

AMBacia do

Solimões

10,00%

ENGIE Brasil

EnergiaENGIE S.A.

29,25% 29,25% 31,50%


TRANSPORTADORA ASSOCIADA DE GÁS (TAG)

Alto nível de contratação no ambiente regulado, por um prazo médio aproximado de 10 anos.

Estrutura de financiamento com custo competitivo e protegido da variação cambial.

Gasoduto

Tamanho

aprox.

(km)

Maturidade

do

Contrato1

Término da

Autorização

Volumes

Contratados

(MM m³/dia)

% da Receita

Operacional

Líquida2

Gasene 1.400 nov-2033 mar-2039 30,3 36,9%

Malha NE 2.000 dez-2025 mar-2039 21,6 24,0%

Pilar-Ipojuca 200 nov-2031 nov-2041 15,0 6,6%

Urucu-Coari-

Manaus800 nov-2030 nov-2040 6,7 32,5%

Lagoa Parda

Vitória100

Em

negociaçãomar-2039 0,7 -

Total ~4.500 74,3 100,0%

Notas: 1 Após o vencimento dos contratos, será iniciado um ciclo de revisão tarifária de cinco anos, que determinará a

receita máxima permitida (RAP).2 Variações na representatividade da receita entre os contratos podem ocorrer.

Composição da Dívida - TAG

em 31/12/2019

Mercado externo R$ 9,9 bilhões

Mercado interno R$ 13,7 bilhões

Mercado interno: CDI + 1,80% a.a., com amortizações semestrais e

vencimento em junho/2026.

Mercado externo*: Libor + spread inicial de 2,3%, com amortizações

semestrais e vencimento em junho/2027.

*A parcela da dívida em moeda estrangeira está atrelada ao faturamento em

dólar americano de uma parcela do contrato Gasene, havendo assim uma

simetria entre a receita e o serviço da dívida.

Detalhamento dos contratos


Presença no segmento de transmissão materializando a estratégia de diversificação em infraestrutura de energia.

AMPLIAÇÃO DA ATUAÇÃO NO SETOR ELÉTRICO

Segmento Transmissão – Grandes números

• Receita Anual Permitida (RAP) total das transmissoras:

R$ 25,8 bilhões1.

• Na soma dos leilões de 2013-2019, foram licitados acima de 55

mil km de linhas (R$ 12 bilhões de RAP).

• Adiamento por tempo indeterminado dos 2 leilões de transmissão

de energia previstos para 2020, devido ao cenário da Covid-19,

conforme MME3.

Notas: 1 RAP total das transmissoras no ciclo 2019-2020 aprovados na REH 2.565/2019. 2 Considera os vencedores nos leilões e aquisição da Novo Estado Transmissora de Energia pela EBE.3 Ministério de Minas e Energia.

Brasil Leilões 2013-2019 – Market Share (%RAP)2

Outros

28%

State Grid

13%

Equatorial

7%

Eletrobras

6%

CYMI

6%

Neoenergia

6%

ENGIE

5%

Alupar

5%

Taesa

5%

EDP

4%

Abengoa

4%

Cteep

4%

Sterlite

3%

Copel

2%

Elektro

1%

Energisa

1%


MAIOR PROXIMIDADE COM O CONSUMIDOR FINAL

O segmento B2B, responsável por projetos de maior potência instalada, representou 66,9% da potência comercializada no 1T20.

ENGIE Geração Solar

Distribuída (EGSD)

Presença em

17 estados

Total de 2.477 sistemas

instalados, com capacidade

de 40.577 kWp.

Número de unidades e potência instalada

Potência

instalada (kWp) Sistemas fotovoltaicos instalados

27

1.261

666

459

11564

2016 20182017 2019 1T201T19

3525.510

10.059

20.014

5.558 4.642


MERCADO DE ENERGIA

NO BRASIL


• Oferta: no passado, suprida por hidrelétricas com reservatórios.

Atualmente, maior presença de termelétricas e hidrelétricas a

fio d’água. Expansão contínua da oferta em fontes intermitentes

e recorrência de déficits hídricos

• Demanda: a retomada do consumo acelerará a redução da

sobre-oferta.

• Sobra de lastro no curto-médio prazo, com

escassez de energia e armazenamento

• Expectativa de crescimento baixo em 2020, por

consequência da COVID-19

• Menor volatilidade do preço de liquidação de

diferenças (spot), em um patamar reduzido

Oferta x Demanda Teórica (desconsidera ocorrência de GSF) Distribuição da Oferta por Fonte

Dif

ere

nç

a e

ntr

e O

fert

a e

Dem

an

da

(M

W m

ed

)

Fonte: Estudo interno da ENGIE Brasil Energia baseado em documentos oficiais do setor. Fonte: Estudo interno com base em informações da Aneel e ONS.

(R$/M

Wh

)(GW

med

)

PLD Médio Submercado SE

Energia de Reserva

Termelétricas

Pequenas Usinas

Hidrelétricas

Demanda Oficial

Oferta - Demanda (líquido)

-2.0000

2.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.00018.00020.00022.00024.000

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

201

9

202

0E

202

1E

202

2E

202

3E

202

4E

0

100

200

300

400

500

600

700

800

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

200

0

200

1

200

2

200

3

200

4

200

5

200

6

200

7

200

8

200

9

201

0

201

1

201

2

201

3

201

4

201

5

201

6

201

7

201

8

201

9

202

0E

202

1E

202

2E

202

3E

202

4E


VENDAS E ESTRATÉGIA DE

COMERCIALIZAÇÃO DE ENERGIA


ENTRE DISTRIBUIDORAS, CLIENTES LIVRES E COMERCIALIZADORAS

Energia Contratada por Tipo de Cliente

Estruturação de produtos

Maior previsibilidade do fluxo de caixa de longo prazo

• Maior mercado consumidor

• Contratos reguladose livres (assinados até 2004)

• Contratos de oportunidade (compra/venda)

Pioneirismo no atendimento sistemático ao mercado livre…

…visando minimizar riscos e maximizar a eficiência do

portfólio de clientes.

• Flexibilidade (preços, prazos e condições)

Maximiza a eficiência do portfólio

Distribuidoras Comercializadoras Clientes Livres

Os clientes livres passaram de 523 no 1T19 para 619 no 1T20, crescimento de 18%.

34% 36% 38% 39% 42%

10% 17% 14% 12% 10%

56% 47% 48% 49% 48%

2017 2018 2019 2020E 2021E


11,2%

8,9%8,1%

7,5%6,9%

5,6% 5,4% 5,4%4,8% 4,6%

4,1% 3,9%3,4% 3,3% 3,2%

2,6% 2,5%

8,6%

A diversificação dos setores dos clientes livres, somada a um rigoroso processo de análise de crédito, traduz-se em um nível

zero de inadimplência no ACL e suaviza flutuações de consumo.

Fonte: Estudo interno da ENGIE Brasil Energia baseado em classificação do IBGE.

Volume total de venda para clientes livres para 2020: 2.674 MW médios


GRADATIVA DE DISPONIBILIDADE FUTURA DE ENERGIA

Energia descontratada1 (MW médio) Energia descontratada em relação à disponibilidade de um dado ano

Nota: ¹ Percentual dos recursos totais.

em 31/03/2020

31/12/2016 31/12/201831/12/2017 31/12/20192

9%

41

%

36

%

48

%

59

%

26

%

43

%

50

%

13

%

20

%

33

%

44

%

13

%

12

%

17

%

26

%

38

%

2020 2021 2022 2023 2024

770666

880

1.241

1.880

2.293

12,2% 11,7%

15,8%

23,3%

36,3%

45,0%

2020 2021 2022 2023 2024 2025


(em MW médio) 2020 2021 2022 2023 2024 2025

Recursos Próprios 4.700 4.847 4.919 4.915 4.915 4.923 Preço Bruto Data de Preço Bruto Preço Líquido de

+ Compras para Revenda 1.599 849 644 422 271 177 no Leilão Referência Corrigido PIS/COFINS/P&D

= Recursos Totais (A) 6.299 5.696 5.563 5.337 5.186 5.100 (R$/MWh) (R$/MWh) (R$/MWh)

Vendas Leilões do Governo1

2.010 2.010 2.010 2.010 2.005 2.005

2005-EN-2010-30 200 200 200 200 200 200 115,1 dez-05 236,6 212,5

2006-EN-2009-30 493 493 493 493 493 493 128,4 jun-06 259,6 233,2

2006-EN-2011-30 148 148 148 148 148 148 135,0 nov-06 271,0 243,5

2007-EN-2012-30 256 256 256 256 256 256 126,6 out-07 244,0 219,2

Proinfa 19 19 19 19 19 19 147,8 jun-04 286,6 276,2

1º Leilão de Reserva 12 12 12 12 12 12 158,1 ago-08 296,1 285,3

Mix de leilões (Energia Nova / Reserva / GD) 14 14 14 14 9 9 - - 279,1 268,9

2014-EN-2019-25 295 295 295 295 295 295 183,5 mar-14 260,0 233,6

2014-EN-2019-25 10 10 10 10 10 10 206,2 nov-14 272,3 262,3

2014-EN-2019-20 82 82 82 82 82 82 139,3 nov-14 184,0 167,0

2015-EN-2018-20 46 46 46 46 46 46 188,5 ago-15 233,1 211,6

8º Leilão de Reserva 9 9 9 9 9 9 303,0 nov-15 372,4 338,0

2014-EN-2019-20 48 48 48 48 48 48 136,4 nov-14 184,3 167,3

Vendas Reguladas - Cotas

2018 - Cotas (UHJA) - 2018-30 239 239 239 239 239 239 - jul-17 148,4 141,6

2018 - Cotas (UHMI) - 2018-30 139 139 139 139 139 139 - jul-17 167,4 159,7

+ Vendas Bilaterais 3.519 3.020 2.673 2.086 1.301 802

= Vendas Totais (B) 5.529 5.030 4.683 4.096 3.306 2.807

Saldo (A - B) 770 666 880 1.241 1.880 2.293

Preço médio de venda (R$/MWh) (líquido)

2,3: 191,3 192,7 192,2

Preço médio de compra (R$/MWh) (líquido)4: 181,1 179,7 173,6

1 XXXX-YY-WWWW-ZZ, onde:

XXXX -> ano de realização do leilão

YY -> EE = energia existente ou EN = energia nova

WWWW -> ano de início de fornecimento

ZZ -> duração do fornecimento (em anos)

2 Preço de venda, incluindo operações de trading, líquido de ICMS e impostos sobre a receita (PIS/Cofins, P&D), ou seja, não considerando a inflação futura.3 Desconsidera vendas por regime de cotas (UHEs Jaguara e Miranda).4 Preço de aquisição líquido, considerando operações de trading e os benefícios de crédito do PIS/Cofins, ou seja, não considerando a inflação futura.

Notas: - O balanço está referenciado ao centro de gravidade (líquido de perdas e consumo interno das usinas).- Os preços médios são meramente estimativos, com base em revisões do planejamento financeiro, não captando a variação das quantidades contratadas, que são atualizadas trimestralmente.


EXPANSÃO


UHE JIRAU | ATUALIZAÇÃO

CAPEX: cerca de R$ 20 bilhões

Condições do financiamento:

• R$ 9,5 bilhões (inicial de R$ 7,2 bilhões + R$ 2,3 bilhões) com amortização

em 20 anos: financiado 100% pelo BNDES

• taxa de juros: TJLP + spread entre 2,25% e 2,65%

Excludente de responsabilidade - reconhecimento de 535 dias em 1ª Instância.

Análise tramitando em 2ª Instância.

A transferência para a EBE da participação da ENGIE Brasil Part. na UHE Jirau

foi colocada em espera, aguardando condições mais favoráveis para que as

discussões sejam retomadas.

MWm

2.212GARANTIA

FÍSICA

MW

3.750CAPACIDADE

INSTALADA

50UNIDADES

GERADORAS

75MW

CADA UG

40%

20%

20%

20%

ESBR - estrutura acionária

Energia Sustentável do Brasil (ESBR)

Estrutura Acionária


Opções para criar valor adicional

• Reservatório em cota constante

• Recálculo da tarifa de transmissão

• Venda de créditos de carbono

ACR

Sócios

Bilaterais

Descontratado

Portfólio de contratos da ESBR (MW médios)

2.722

3.359

1T19 1T20

+23,4%

1.565 1.565

538 538

2.212

2035-2043

14

14

95 95

2020-2034

2.212

Fator de

disponibilidade

(FID) no 1T20:

99,7%1

• Incentivos fiscais adicionais de longo prazo

• Recálculo da GFOM/ Repactuação GSF

• Reequilíbrio do contrato

Nota: 1 Sujeitos à contabilização final da CCEE.

Perdas

UHE JIRAU | ATUALIZAÇÃO

Produção (MW médios)1 Portfólio de contratos da ESBR (MW médios)

Ações de enfrentamento à Covid-19:

• Opção pelo stand still junto ao BNDES

• Doações de EPIs para hospitais e kits básicos

• Apoio a produção de máscaras


CONJUNTO EÓLICO CAMPO LARGO (FASE II)

Contratação no mercado livre viabiliza a implantação do projeto

Sinergias com conjuntos eólicos da Companhia localizados na região.

• Início da execução das bases dos aerogeradores e obtenção de todas as

licenças de instalação.

• Paralisações intermitentes nas obras devido a questões políticas relativas a

pandemia da Covid-19, todavia o cronograma de entrada em operação

comercial não foi afetado.

BA

CE Campo LargoSento Sé e

Umburanas (BA) (Fase II)

Capacidade Instalada Total:

361,2 MW

Capacidade Comercial (bruta):

201,0 MWm

Início da

construção: 2019Início da

operação: 2021

Nº de aerogeradores: 86 (~ 4,2 MW cada)

Nota: 1 Valor base janeiro de 2019.

Investimento (R$mm)1: ~R$ 1.600

Base do aerogerador – Conjunto Eólico Campo Largo Fase II


• Terraplenagem concluída e obras civis em andamento na subestação Ponta

Grossa.

• Restrições decorrentes das ações de mitigação da Covid-19 não impactaram

o cronograma da obra.

Investimento inferior ao projetado pela Aneel

Parcela da RAP (%)

9,8%

68,5%

6,3%

10,1%

5,3%

Trecho 1

Trecho 2

Trecho 3

Trecho 4

Trecho 5

SISTEMA DE TRANSMISSÃO GRALHA AZUL

Linha de

Transmissão

Gralha Azul - PR

Capex estimado1: R$ 1,7 bilhão

Tensão da linha:15 linhas

com cerca de

1.000 km

e cinco

subestações

525 kV

(cerca de 526 Km)

230 kV

(cerca de 474 Km)

RAP contratada (R$ mm): 231,71

Prazo limite para início

da operação: mar/2023

Prazo de concessão:

30 anos

Capacidade da subestação:

1 subestação de

525 para 230 kV:

2.016 MVA

4 subestações de

230 para 138 kV:

1.350 MVA

Nota: 1 Valor base dezembro de 2017.

PR

Subestação Ponta Grossa – visão geral


• Ampliação da presença em transmissão de energia via aquisição.

• Entrada em operação prevista para abril de 2022.

A licença de instalação do empreendimento já foi emitida pelo IBAMA e a

construção teve início em abril com as atividades de supressão vegetal

NOVO ESTADO TRANSMISSORA DE ENERGIA

Projeto de

Transmissão

Novo Estado – PA/TO

Capex estimado: R$ 3,0 bilhões1

RAP contratada (R$ mm): 313,11

Prazo limite para início

da operação: mar/2023

Prazo de concessão:

30 anos

Subestações:

1 nova

subestação

de 500 Kv

Expansão de 3

subestações

existentes

Nota: 1 Valor base março 2020, desconsiderando custo de aquisição.

PA

TO

• Cerca de 1.800 km de linhas de

transmissão 500kV, cruzando 22

municípiosSE XINGU 500

KV

(AMPLIAÇÃO)

SE MIRACEMA 500 KV

(AMPLIAÇÃO)

SE ITACAIUNAS 500

KV

(AMPLIAÇÃO)

SE SERRA

PELADA 500 KV

(NOVA)


Atualmente, a Companhia tem em seu portfólio diversos projetos em desenvolvimento. Abaixo estão alguns deles.

Centrais Fotovoltaicas Assú I, II, III e IV – RN

Capacidade Instalada: 120 MW

CE Sto. Agostinho - RN


CE Umburanas – BA (Fase II)


Conjunto Fotovoltaico Alvorada - BA


CE Campo Largo – BA (Fase III)



DESEMPENHO FINANCEIRO


7.010

8.795

9.804

2.339 2.595

1T192017 2018 2019 1T20

+10,9%

3.520

4.367

5.163

1.213 1.332

2017 2018 2019 1T19 1T20

+9,8%

2.005

2.315 2.311

565 512

2017 2018 2019 1T19 1T20

-9,5%

A eficiência na administração do portfólio e o foco em estratégias de contratação têm possibilitado a geração de resultados

consistentes, mesmo durante períodos de instabilidade econômica e ciclos de investimento acelerado.

Receita Operacional Líquida

(R$ milhões)

Ebitda

(R$ milhões)

Lucro Líquido

(R$ milhões)


% da receita

operacional líquida

4º Trimestre

3º Trimestre

2º Trimestre

1º Trimestre27% 22%

24%21%

25%27%

2020

25% 25%

25%

24%

26%

23%

20142013

25%25%

2.595

26%27%

6.4425.569

24%

25%

24%

25%

2016

23%

24%

29%

2017

21%

29%

24%

2015

27%

2018

7.010

2019

28%

6.472 6.512

8.7959.804

100%

Evolução da receita operacional líquida (R$ milhões)

Geração e comercialização - portfólio

Trading

Transmissão

Painéis solares

81

18

19

13

Preço médio

de vendas

ROL 1T20ROL 1T19 Curto prazo/

CCEE

Trading Transmissão Painéis

solares

156

Rem.

ativos

financeiros

Recomp.

receita

Volume

de

vendas

2.071 2.152

232

88 30 14 43138

275

(6)

2.339(35)

2.5951

(16)

Nota: 1Aparentes erros de soma são efeitos de arredondamento.


CONTRIBUIÇÃO DO RESULTADO DA TRANSPORTADORA ASSOCIADA DE GÁS (TAG) AO EBITDA DA EBE

Contribuição para Ebitda da EBE

Participação de 29,25% na TAG resultou em contribuição de R$ 103 milhões no Ebitda da Companhia no 1T20, via equivalência

patrimonial.

Demonstração do Resultado TAG (R$ milhões)

1.417

352

Custo dos serviçosROL TAG

1T20

Resultado

financeiro

Despesas gerais,

administrativas

(313)

(171)

IR e CSLL Lucro líquido TAG

1T20

(36)

(545)

103


21%

26%

20%

28%

2013

3.176

31%

27%

31%

24%

24%

1.332

10%

35%

31%31%

2014

3.520

25%

25%

2020

19%

2017

20%25%

2015

25%

3.115

24%

26%2.895

2016

25%

25%

100%24%

28%

23%

2018

24%

2019

3.043

4.367

5.163

23%

Notas: 1 Considera o efeito combinado de variações de receita e despesa. 2 Aparentes erros de soma são efeitos de arredondamento.

% do Ebitda

anual acumulado

4º Trimestre

3º Trimestre

2º Trimestre

1º Trimestre

Evolução da Ebitda (R$ milhões)

Geração e comercialização - portfólio

Trading

Transmissão

Painéis solares

Equivalência patrimonial (TAG)

Compras

para

portfólio

Ebitda

1T19

Equivalência

patrimonial

(TAG)

RoyaltiesVolume

de

vendas

Serviços

terceiros,

provisões

oper., pessoal

e outros

Preço

médio

vendas

TradingRecomp.

receita

Combus-

tível

Painéis

solares

Ebitda

1T20

Encargos

de uso

da rede

TransmissãoCurto

prazo/

CCEE1

Rem.

ativos

financeiros

88 30 21 14

11 31103

5

(26)

103

1.238

2(17)

(36)(16) (3)

13

(75)

(12)

(4)

1.213

1.216

1.3322

(1)

(20)


28%

1.501

30%

31%40%

21%

33%

22%

20%

2013

18%

2014

5%21%

2.005

39%

35%

23%

2018

14%

23%26%

2015

22%

2016 2020

22%

25%

35%

2017

21%

25%

27%

21%

24%

17%

32%

2019

100%

1.437

2.311

1.3831.548

2.315

512

% do lucro líquido

anual acumulado

4º Trimestre

3º Trimestre

2º Trimestre

1º Trimestre

Evolução do lucro líquido (R$ milhões)

ImpairmentLucro líquido

1T19

Ebitda IR e CSLL Resultado

financeiro

Depreciação

e amortização

Lucro líquido

1T20

565512

11945 5 (178)

(44)


Geração de valor ao acionista: elevados níveis de ROE e ROIC.

Fonte: Estudo interno da ENGIE Brasil Energia baseado nas Demonstrações Financeiras da Companhia.

Notas:1 ROE: lucro líquido dos últimos 4 trimestres / patrimônio líquido.2 ROIC: taxa efetiva x EBIT / capital investido (capital investido: dívida – caixa e eq. caixa – depósitos vinculados ao serviço da dívida + PL).

29,3

36,6

33,034,7 33,5

20192017 2018 1T19 1T20

22,8 23,020,8 21,0

19,3

1T192017 2018 2019 1T20

ROE1 - Retorno sobre o Patrimônio Líquido (%) ROIC2 - Retorno sobre o Capital Investido (%)


Notas:1 Dívida líquida de operações de hedge.2 Funds from Operations. 3 Ebitda nos últimos 12 meses.

Dívida em Moeda Local FFO2 / Dívida Total% Dívida Líquida / LTM Ebitda3Dívida Total / LTM Ebitda3

Dív

ida T

ota

l / Eb

itda

3

(R$ m

ilh

ões)

SEM EXPOSIÇÃO CAMBIAL

Ajuste do nível de endividamento, com custo competitivo, viabilizam oportunidades de crescimento.

Overview da Dívida (R$ milhões)

11.084

6.7381

9.4981

14.4371

15.6781

4.188

406

2017 2018 2019 1T20 Caixa e

equivalentes

Depósitos

vinculados

Dívida líquida

1T20

100%

100%

100%

100%

1,3x

1,6x

2,0x2,1x

1,9x

2,2x

2,8x3,0x

0,46

0,38

0,29 0,27


Notas:1 Não produz efeito no caixa da Companhia.2 Os valores de juros e variação monetária referem-se apenas à dívida financeira da Companhia (empréstimos, financiamentos e debêntures).

Evolução da dívida líquida (R$ milhões)

Arrendamen-

tos pagos

Variação

capital de

giro

Atividades

operacionais

Concessões

pagas

OutrosJuros

capitalizados

Juros

apropriados1,2

Variação

monetária

dívidas,

liq.1,2

IR e

CSLL

pagos

Dívida

líquida

31/12/2019

10.192

11.084940 317 282 198 135 96 36 36 (1.157)

Dividendos Aquisições Investimen-

tos

8 5

(4)

Dívida

líquida

31/03/2020


CUSTO COMPETITIVO E INDEXADORES DEFENSIVOS

Rating AAA e forte geração de caixa garantem custo de dívida competitivo para financiar o crescimento.

Novo ciclo de expansão representou oportunidade para otimizar a estrutura de capital da EBE.

Cronograma de vencimento da dívida (R$ milhões) Composição do endividamento

Custo nominal da dívida: 6,1%

(9,1% no 1T19)

TJLP21% IPCA

39%

CDI32%

TLP8%

3.318

1.282

2.605

736

1.676 1.457

3.419

969

216

abr/20 a

mar/21

abr a

dez/21

2022 2023 2024 2025 2026 a

2030

2031 a

2035

2036 a

2038


Notas:1 Não considera juros incorridos sobre a construção.2 Considera a aquisição de participação na TAG, cujo fechamento da operação ocorreu em 13/06/2019.

Ebitda

Lucro Líquido

Financiados com capital próprio,

incluindo aquisições

Financiados com dívida, incluindo

dívidas assumidas nas aquisições1

O plano de expansão e investimentos em manutenção são suportados por uma sólida geração de caixa e prudente estratégia de funding.

Investimentos realizados/orçados e respectivas fontes de financiamento (R$ milhões)

1.6

74

3.8

64

5541.066

(277)

(1.868)

2.451

247

636

2.386 5.1802

6.324

1.190

5.538

3.452

4.9032

4.456

2.451

247

2016 2017 2018 2019

2020E

2021E 2022E

3.1763.520

4.367

5.163

1.5482.005

2.315 2.311


Notas: 1 Para fins de comparabilidade entre os anos, houve ajuste do dividendo por ação decorrente da bonificação aprovada em 07/12/2018. 2 Considera o lucro líquido ajustado do exercício.3 Baseado no preço de fechamento ponderado por volume das ações ON no período.4 Os valores de 2019 foram reapresentados tendo em vista a retenção dos dividendos complementares ref. ao exercício de 2019 pela AGO.

• Dividendo mínimo estatutário de 30% do lucro líquido ajustado

• Compromisso da Administração: payout mínimo de 55% do lucro líquido ajustado

• Ao menos dois proventos por ano

Dividendos (calculados sobre o lucro líquido distribuível)

Dividendo por Ação1 (R$) Payout2 Dividend Yield3

0,930,76 0,81

1,751,90 1,81

0,96 1,02

1,82

2,45

2,79

1,53

72%58% 55%

100% 100% 100%

55% 55%

100% 100% 100%

57%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 20194

5,7% 5,0% 4,5%8,2% 7,1% 6,3%

3,5% 3,7%6,1% 8,6% 9,2%

3,5%


SETOR ESTRATÉGICO

✓ Perfil defensivo em tempos de crise

✓ Projetos com alta financiabilidade

✓ Diversificação entre os segmentos do setor de energia

LIDERANÇA NO SETOR

✓ Maior grupo produtor independente de energia no

Brasil

✓ Valor de mercado: R$ 31,8 bilhões em 31/03/2020

✓ Controlada pela ENGIE S.A., líder mundial em

energia

ALTO PADRÃO DE GOVERNANÇA

CORPORATIVA E SUSTENTABILIDADE

✓ Equipe diversificada e capacitada

✓ Controlador de primeira linha

✓ Integrante do Novo Mercado e ISE (desde que foi

criado em 2005) da B3

CLARA ESTRATÉGIA COMERCIAL

✓ Alta contratação nos próximos anos

✓ Portfólio balanceado entre clientes livres e

regulados

✓ Aproveitamento de janelas de oportunidade

ALTO DESEMPENHO OPERACIONAL

✓ Índices de disponibilidade de referência mundial

✓ Usinas certificadas segundo a ISO 9001, 14001 e OHSAS 18001

✓ Uso de alta tecnologia na operação remota e manutenção preditiva

DESEMPENHO FINANCEIRO ESTÁVEL

✓ Forte geração de caixa

✓ ROE e ROIC acima da mediana do setor

✓ Ausência de exposição cambial

PREVISIBILIDADE DO FLUXO DE CAIXA

✓ Contratos indexados à inflação

✓ Base hídrica, mas com diversificação em fontes

complementares e gestão de portfolio ativa

✓ Estratégia de contratação de longo prazo

EXCELENTE CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

✓ A Fitch Ratings atribui à Companhia Rating Nacional

de Longo Prazo como ‘AAA(bra)’ e em escala global

“BB”, um nível acima do rating soberano


MATERIAL DE APOIO


Notas:1 Parte da ENGIE Brasil Energia.2 Complexo composto de três usinas.3 Conjunto composto por 18 centrais eólicas.4 Conjunto composto de 11 centrais eólicas.5 Conjunto composto de oito centrais eólicas.6 A transferência para a EBE da participação de 40,0% da ENGIE Brasil Part. na UHE Jirau deverá ser avaliada

oportunamente.7 Considera a revisão da garantia física em vigor a partir de 1º janeiro de 2018, conforme Portaria MME 178/2017.

GeraçãoCapacidade Instalada

(MW)

Capacidade Comercial

(MWm)

26 Jirau (Hidro)6 1.500,0 884,6

27 Conjunto Campo Largo II (Eólica) 361,2 201,0

Total 1.861,2 1.085,6

Capacidade instalada de geração

de energia de 8.710,5 MW

(4.970,9 MWm), 4.500 Km de

gasodutos em operação e ~2.800

Km de linhas de transmissão em

implantação.

Transmissão Tamanho Subestações

28 Gralha Azul ~ 1.000 km 5

29 Novo Estado ~ 1.800 km1 nova e expansão de

3 existentes

Total ~ 2.800 km

Expansão

Gasodutos TamanhoEstações de

compressão

25 Transportadora Associada de Gás (TAG) 4.500 Km 11

Usinas HidrelétricasCapacidade

Instalada (MW)

Capacidade

Comercial (MWm)7

1 Salto Santiago 1.420,0 733,3

2 Itá 1.126,91 564,71

3 Salto Osório 1.078,0 502,6

4 Cana Brava 450,0 260,8

5 Estreito 435,61 256,91

6 Jaguara 424,0 341,0

7 Miranda 408,0 198,2

8 Machadinho 403,91 165,31

9 São Salvador 243,2 148,2

10 Passo Fundo 226,0 113,1

11 Ponte de Pedra 176,1 133,6

Total 6.391,7 3.417,7

Usinas TermelétricasCapacidade

Instalada (MW)

Capacidade

Comercial (MWm)

12 Complexo Jorge Lacerda2 857,0 649,9

13 Pampa Sul 345,0 323,5

Total 1.202,0 973,4

Usinas ComplementaresCapacidade

Instalada (MW)

Capacidade

Comercial (MWm)

14 Conjunto Umburanas (Eólica)3 360,0 213,3

15 Conjunto Campo Largo I (Eólica)4 326,7 166,5

16 Conjunto Trairi (Eólica)5 212,6 100,8

17 Ferrari (Biomassa) 80,5 35,6

18 Assú V (Solar) 30,0 9,2

19 Lages (Biomassa) 28,0 16,5

20 Rondonópolis (PCH) 26,6 14,0

21 José G. da Rocha (PCH) 24,4 11,9

22 Ibitiúva (Biomassa) 22,91 12,01

23 Nova Aurora (Solar) 3,0 n/a

24 Tubarão (Eólica) 2,1 n/a

Total 1.116,8 579,8

Legenda

Termelétrica

Hidrelétrica

Complementar

Em Construção 1

2

3

810

1219

9

5

11

2120

22

16

23

17

27

24

Legenda

Termelétrica

Hidrelétrica

Complementar

Expansão

26

Transmissão

4

67

1514

18

TAG

25

25

13

29

29

28


32,0%

1T20

24,5%

43,5%

1T192

28,9%

28,2%

43,0%

1.2901.462 Administrativo

Geração Renováveis

Geração Térmica

15%

34%

49%

2%

Pós-Graduação

2º Grau

1º Grau

Universitária

59%

11%

41%

89%

1.050

412

OperaçõesAdministrativo

Feminino

Masculino

Notas:1 Não considera os empregados lotados em projetos em construção.2 Houve reclassificação de colaboradores no 1T19 para fins de comparabilidade entre os períodos em análise.

80%

20%

37%

35%

16%

8% 4%

Menos de 25

25 a 34

35 a 44

45 a 54

Mais de 55

Número de empregados Por gênero

Por faixa etária Por formação


Item Dimensão2

Indicador3 Temas materiais Indicador GRI

4 1T20 1T19 Variação

1 Número de usinas em operação 102-7, EU1 60 55 5

2 Capacidade instalada operada (MW) 102-7, EU1 10.431 9.996 4,4%

3 Capacidade instalada própria (MW) 102-7, EU1 8.710 8.275 5,3%

4 Número de usinas certificadas 102-16, EU6 12 12 0

5 Capacidade instalada certificada (MW) 102-16, EU6 8.127 8.127 0,0%

6 Capacidade instalada certificada em relação à total 102-16, EU6 77,9% 81,3% -3,4 p.p.

7 Capacidade instalada proveniente de fontes renováveis 102-7, EU1 9.229 9.139 1,0%

8Capacidade instalada proveniente de fontes renováveis em

relação à total102-7, EU1 88,5% 91,4% -2,9 p.p.

9 Geração de energia total (GWh) EU2 7.886 11.399 -30,8%

10 Geração de energia certificada 102-16, EU6 6.065 9.842 -38,4%

11 Geração certificada em relação à total 102-16, EU6 76,9% 86,3% -9,4 p.p.

12 Geração de energia proveniente de fontes renováveis (GWh) EU2 6.392 10.437 -38,8%

13 Geração proveniente de fontes renováveis em relação à total EU2 81,1% 91,6% -10,5 p.p.

14Disponibilidade do parque gerador, descontadas as paradas

programadasEU30 96,8% 97,2% -0,4 p.p.

15Disponibilidade do parque gerador, consideradas as paradas

programadasEU30 91,0% 92,9% -1,9 p.p.

16 Total de mudas plantadas e doadas 304-1, 413-1 15.857 122.972 -87,1%

17 Número de visitantes às usinas 413-1 1.659 8.925 -81,4%

18 Emissões de CO2 (usinas a combustíveis fósseis) (t/MWh) D305-1, D305-2, D305-3 0,952 0,945 0,7%

19Emissões de CO2 do parque gerador da ENGIE Brasil Energia

(t/MWh)D305-1, D305-2, D305-3 0,180 0,080 126,4%

20 Taxa de Frequência (TF) empregados próprios5 403-2 0,000 0,000 -

21 Taxa de Gravidade (TG) empregados próprios6 403-2 0,000 0,000 -

22Taxa de Frequência (TF) empregados próprios + prestadores de

serviços longo prazo5 403-2 1,610 0,920

23Taxa de Frequência (TF) prestadores de serviço curto prazo + obras

em construção5 403-2 0,000 0,410

24 Investimentos não incentivados 201-1, 413-1 268,2 581,7 -53,9%

25 Investimentos pelo Fundo da infância e adolescência - FIA 201-1, 413-1 596,4 1.298,6 -54,1%

26 Investimentos pela Lei de Incentivo à cultura - Rouanet 201-1, 413-1 1.877,5 3.868,7 -51,5%

27 Investimentos pela Lei de incentivo ao esporte 201-1, 413-1 184,0 340,0 -45,9%

28Investimentos pelo Programa Nacional de Apoio à Atenção

Oncológica - PRONON201-1, 413-1 0,0 0,0 -

29Investimentos pelo Programa Nacional de Apoio à Atenção da

Saúde da Pessoa com Deficiência - PRONAS/PCD201-1, 413-1 0,0 0,0 -

30 Investimentos pelo Fundo Municipal do Idoso 201-1, 413-1 300,8 209,0 43,9%

Meio

Ambiente e

Mudanças

do Clima

Saúde e

Segurança

Responsa-

bilidade

Social7

- Gestão de Emissões

- Impulso à prosperidade

das comunidades locais

- Biodiversidade

- Segurança das equipes

e das comunidades

- Fomento a boas

práticas socioambientais

entre fornecedores e

clientes

- Geração de resultado

econômico e

compartilhamento de

valor com a sociedade

- Impulso à prosperidade

das comunidades locais

Qualidade

- Priorização de fontes

renováveis para a

geração de energia

- Gestão de Emissões

Notas:1 Informações adicionais sobre a sustentabilidade na Companhia

estão no Relatório de Sustentabilidade(www.engie.com.br/investidores/informacoes-financeiras).2 Referência: Política ENGIE de Gestão Sustentável.3 Números em 31/03/20204 GRI: Global Reporting Initiative, versão Standards ecomplemento setorial G4.5 TF = nº de acidentes do trabalho ocorridos em cada milhão dehoras de exposição ao risco.6 TG = nº de dias perdidos com os acidentes de trabalhoocorridos em cada mil horas de exposição ao risco.7 Valores em milhares de reais (R$).


Eduardo Sattamini

Diretor Presidente e de Relações com Investidores

[email protected]

Rafael Bósio

Gerente de Relações com Investidores

[email protected]

(48) 3221 7225

www.engie.com.br/investidores

ENGIE Brasil Energia Apresentação de Resultados 1T20 · 2 days ago · Total de 2.477 sistemas...

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