Envelhecimento populacional, previdência, desafogo fiscal...
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Envelhecimento p opulacional, previdência, desafogo fiscal, poupança, investimento e os desafios da produtividade e do crescimento Paulo Tafner Instituto Teotônio Villela ITV Brasília – Novembro de 2016.
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Envelhecimento populacional,
previdência, desafogo fiscal, poupança, investimento e os
desafios da produtividade e do crescimento
Paulo Tafner
I n st itut o T eot ônio Vi l lela I TV
Bras í l ia – Nov embro de 2016 .
Previdência Social – Os fatos
A pressão demográfica
Mudança demográficaGráfico 1A – População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: 2000
Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).
52,11 107,11
12,72
8,42 ativos para
cada inativo
0
500.000
1.000.000
1.500.000
2.000.000
2.500.000
3.000.000
3.500.000
4.000.000
0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 e +
0 a 14 anos 15 a 59 anos 60 e +
Mudança demográficaGráfico 1D – População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: 2030
Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).
69,26 142,33 35,86
Mudança demográficaGráfico 1G – População segundo grupos etários (número de indivíduos) - Brasil: 2060
Fonte: IBGE - projeções demográfica (revisão 2013).
28,33 116,29 56,45
2,06 ativos para
cada inativo
Serão 5,02
nonagenários e mais de 500 mil
centenários
Previdência Social – O caso brasileiro
Os Gastos em
perspectiva comparada
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
0 4 8 12 16 20 24 28 32
CHILE
Previdência Social – Brasil: os fatos
País jovem
com gasto
elevado
Gastos previdenciários (como proporção do PIB) e percentagem de idosos na
população – diversos países 2011-2015
BRASIL
POLONIA
ÁUSTRIA
ITÁLIA
ALEMANHA
GEORGIA
MEXICOMONGOLIA
KWAIT
BOLIVIA JAPÃO
Percentagem de idosos (60 anos +) no total da população
%PIB
TRAJETÓRIA
Previdência Social – Os fatos
A evolução dos
gastos
previdenciários (INSS) pós
Constituição
Previdência Social – Brasil: os fatosTrajetória do envelhecimento e dos gastos previdenciários (% PIB) no
Brasil – 1988-2015
MEXICO
0,0
2,0
4,0
6,0
8,0
10,0
12,0
6,0% 7,0% 8,0% 9,0% 10,0% 11,0% 12,0%
1988
1995
2000
20052010
2015
6,52 11,7
3,4
11,2
80% de aumento
229% de
aumento
Percentagem de idosos (60 anos +) no total da população
%PIB O GASTO CRESCEU 3
VEZES MAIS RÁPIDO DO QUE O
ENVELHECIMENTO
Previdência Social – Os fatos
Os Regimes Próprios
(servidores públicos)
Previdência do Setor Público
Entes Déficit Aposentados Pensionistas Total
Municípios 6,7 449.055 132.573 581.628
Estados e DF -60,9 1.442.815 490.215 1.933.030
União -72,5
566.390 411.475 977.865Civis -35,5
Militares -32,5
Demais -4,5
Resultado Agregado -126,7 2.458.260 1.034.263 3.492.523
Resultado financeiro dos Regimes Próprios - Brasil 2015 (R$ bilhão)
São apenas 3,5 milhões de indivíduos que geram um déficit de 127 Bilhões de reais
Espécie de Benefício
I N S S Regime Próprio - União
Quantidade
(milhões)
Valor Médio
(R$)
Quantidade
(unidade)
Valor Médio
(R$)
Aposentadorias 18,40 1.071,13 566.390 11.646,29
Por tempo de contribuição 5,43 1.629,43
Por Idade 9,76 791,40
Por invalidez 3,21 976,54
Pensão 7,41 951,42 411.475 9.167,25
Amparos Assistenciais 4,40 786,15
Total (grupo) 30,22 1.000,24 977.865 10.603,14
Previdência do Setor PúblicoUma comparação entre INSS e funcionários públicos (União) - 2015
São mais de 30 milhões
de beneficiários do INSS e menos de um milhão
da União
Mas recebem, em
média, dez vezes mais do que os
beneficiários do setor privado
Previdência Social – Projeções
Mantidas as regras atuais, em poucos anos, o Brasil
gastará entre 18% e 21%
do PIB somente com o INSS
podendo atingir 25% considerados os regimes
próprios.
Previdência Social – o dilema
A PEC dos gastos e a
Previdência
Previdência e a efetividade da PEC 241
Fonte: Secretaria do Tesuro Nacional (STN)
2015 R$ bilhões% da Receita
líquida% do PIB
Receita Líquida 1.043 100,0% 17,6%
INSS 436 41,8% 7,4%
Pessoal 238 22,8% 4,0%
Educação (sem pessoal) 86 8,2% 1,5%
Saúde (sem pessoal) 33 3,2% 0,6%
Sub-total 793 76,0% 13,4%
Demais (exceto juros) 250 24,0% 4,2%
Total 1.836 100,0% 31,0%
PIB (R$ bilhões) 5.930
2025 R$ bilhões% da Receita
líquida% do PIB
Receita Líquida 1.209 100,0% 17,6%
INSS 766 63,3% 11,2%
Pessoal 276 22,8% 4,0%
Educação (sem pessoal) 100 8,2% 1,5%
Saúde (sem pessoal) 38 3,2% 0,6%
Sub-total 1.180 97,6% 17,2%
Demais (exceto juros) 29 2,4% 0,4%
Total 1.209 100,0% 17,6%
PIB (R$ bilhões) 6.853
2020 R$ bilhões% da Receita
líquida% do PIB
Receita Líquida 1.095 100,0% 17,6%
INSS 566 51,7% 9,1%
Pessoal 250 22,8% 4,0%
Educação (sem pessoal) 90 8,2% 1,5%
Saúde (sem pessoal) 35 3,2% 0,6%
Sub-total 941 86,0% 15,2%
Demais (exceto juros) 154 14,0% 2,5%
Total 1.095 100,0% 17,6%
PIB (R$ bilhões) 6.207
Previdência e a efetividade da PEC 241
2035 R$ bilhões% da Receita
líquida% do PIB
Receita Líquida 1.474 100,0% 17,6%
INSS 1.286 87,3% 15,4%
Pessoal 336 22,8% 4,0%
Educação (sem pessoal) 122 8,2% 1,5%
Saúde (sem pessoal) 47 3,2% 0,6%
Sub-total 1.791 121,5% 21,4%
Demais (exceto juros) -317 -21,5% -3,8%
Total 1.474 100,0% 17,6%
PIB (R$ bilhões) 8.354
Previdência e a efetividade da PEC 241
E chegaremos em 2035 ....
Previdência e o
desincentivo à poupança, e ao investimento e o
desafio da produtividade
- O desincentivo à poupança - Sem poupança, o investimento é baixo- O desafio da Produtividade:
- A oferta de mão de obra
Por que nosso sistema previdenciário não
incentiva a poupança?
Rendimento de aposentadoria expresso em termos de rendimento
médio de trabalhadores industriais - diversos países
Desincentivo à poupança: a taxa de reposição da renda
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
Média 69%
Desincentivo à poupança: o tetoRendimento de todas as fontes em termos de percentil e teto previdenciário doINSS (R$ 4.189) - 2013
Fonte: Pnad/IBGE.
0
2.000
4.000
6.000
8.000
10.000
12.000
14.000
16.000
1 4 7
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52
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64
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70
73
76
79
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85
88
91
93
96
99
percentil 0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
1 4 7
10
13
16
19
22
25
28
31
34
37
40
43
46
49
52
55
58
61
64
67
70
73
76
79
82
85
88
91
94
96
99
percentil
Homens Mulheres
Teto prev idenciário
Teto prev idenciário
E para os que recebem menos do
que o teto, a taxa de
reposição da renda é
virtualmente 100%.
Poupança,
investimento e
produtividade em
perspectiva
comparada
Saving rates by region
Latin America
and the Caribbean
Emerging
Asia
Sub-Saharan
Asia
Advanced
economies
1. Gross national saving 17,5 33,7 13,8 22,8
Brazil 21,4
1.1 Gross public saving 2,8 7,9 2,8 1,5
Brazil 1,6
1.2 Gross private saving 14,7 25,8 10,9 21,2
Brazil 16,2
2. Foreign saving 3,5 -3,8 5,4 0,8
3. Total saving 21,0 29,9 19,2 23,6
Baixa poupançaMédia 69%
Saving Rates by Sector, 1980-2014 (% of GDP)
Saving for Development – How Latin America and The Caribbean can save more and Better (BID, 2016).Grifos nossos.
Ou seja, o setor privado brasileiro investe 85% da média mundial, mas o setor público apenas
38% da média
PRODUTIVIDADE: O Investimento
Fonte: Ipeadata
Média móvel da taxa trimestral de formação bruta de capital - Brasil: 1991-2015
8,0
10,0
12,0
14,0
16,0
18,0
20,0
Média de 14,3%
Investimento baixo
para alavancar crescimento acelerado
e sustentável
0
10
20
30
40
50
60
70
80
1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010
Pro
du
to p
or
tab
alh
ad
or
(US m
il d
e 2
011)
/ a
no
Evolução da Produtividade média do trabalho – Alguns países (1950-2014)
O desafio da produtividade – Como estamos?
CHINA
BRASIL
Argentina
CHILEKOREA
JAPÃO
Evolução do PIB1980: Brasil 133% maior Coréia
2015: Brasil apenas 28% maior
Em 1987 Brasil e Coréia tinham
a mesma produtividade. Hoje a dela é mais do dobro.
Taxa média anual a produtividade média do trabalho – América do Sul 2000-2014
-1,0 -0,5 0,0 0,5 1,0 1,5 2,0 2,5 3,0 3,5
Venezuela
Brasil
Argentina
Chile
Colombia
Equador
Uruguai
Suriname
Paraguai
Peru
O desafio da produtividade – Como estamos?
-4 -2 0 2 4 6 8 10
Zimbabwe
Madagascar
Libéria
Comorro
Costa do Marfim
República Centro Africana
Gabão
Togo
Benin
Guinea
Guine Bissau
Burundi
Camarões
Niger
Suazilândia
Senegal
Gambia
Mali
Mauritânia
Namíbia
Dijbout
Brasilville
Quenia
Africa do Sul
Egito
Botswana
Tunisia
Malavi
Congo
Cabo Verde
São Tomé e Principe
Burkina Faso
Sudão
Ilhas Mauricios
Lesoto
Marrocos
Zambia
Uganda
Serra Leoa
Tanzania
Gana
Moçambique
Ruanda
Chade
Etiópia
Nigeria
Angola
Guine Equatorial
O desafio da produtividade – Como estamos?Taxa média anual de crescimento da produtividade média do
trabalho – Países da África – 2001-2011
MÉDIA
BRASIL
MÉDIA
ÁFRICA
Bônus demográfico e
o bonde da história...
PRODUTIVIDADE: Oferta de mão de obra – O Bônus
População brasileira segundo recortes etários: 1900-2060
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
110
120
130
140
150
1900 1910 1920 1930 1940 1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050 2060
i
n
i
d
v
í
d
u
o
s
(
m
i
l
h
ã
o)
Entre 15 e
59 anos
Até 14 e 60
anos ou mais
65
milhões
Inicio do
Bônus
2021
ISSO JÁ SE
PERDEU
PRODUTIVIDADE: O Bônus desperdiçado
Mantida a
tendência vamos perder
o que resta de bônus
INÍCIO DO
BÔNUS
EM SÍNTESE:
NÃO TEMOS MAIS TEMPO
A PERDER ...
Reformas
PrevidênciaMercado de trabalhoAdministração Pública
Educação
Privatização E outras .....
O QUE FAZER ?
