Estacio Apr 3 T07 Port
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Divulgação de Resultados 3T07
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Divulgação deResultados 3T07
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Destaques Resultados 3T07 Destaques Resultados 3T07
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Destaques
Conclusão da OPA com captação de R$ 252 M;
Entrada nos mercados de São Paulo Capital e Paraná através da aquisição da Radial por R$ 56 M;
Aumento de 8 unidades no trimestre passando a 62 campus em 12 estados;
EBITDA de R$ 34M (ajustado às despesas extraordinárias com rescisões contratuais) com margem de 15,6% no 3T07. EBITDA ex-aluguéis apresentou margem de 23.4%;
Ebitda nos 9M07 atingiu R$ 83M mesmo com R$ 45M adicionais de tributos no ano;
Lucro Líquido ajustado maior 58% que o 3T06 atingindo R$ 28M;
Elevada liquidez com geração de caixa de R$ 22M no trimestre e saldo de R$ 264M;
4
Total
Mais de 40 anos de tradição e qualidade 8 campi (1 Centro Universitário desde Jan/07)
• 6 em São Paulo/Capital• 1 no ABC Paulista• 1 em Curitiba
23 Cursos• Presenciais Tecnológicos• Presenciais de Graduação• Pós-Graduação lato sensu
Alunos (mil)
Graduação Tradicional4,3
Graduação Tecnológica4,4
10,110,1Faculdade em Curitiba
1,4
Paraná
São Paulo
7 campi
1 campus
Estrutura da Empresa Localização
SP
PR
Estado de São Paulo –1º Mercado Educacional Brasileiro
9,1% do PIB Brasileiro 1,5 milhões de jovens (18 a 24 anos) 5,9% da população brasileira 9,6% do mercado de ensino superior 1,2 MM alunos matriculados (penetração 46%)
CIDADE DE SÃO PAULO
Aquisição da UniRadial
6
Mensalidade Média 415,8 400,0 3,9%
Número de alunos (mil) 172,2 172,5 -0,2%
Receita
3T07 3T06 Var.%
Receita Líquida (R$ milhões)
+2,9%
+6,4%
Impostos
645,2+7,8%
+3,8%
impostos
207,0 214,8
8,4
3T06 3T07
223,1
627,2
667,0
21,8
9M06 9M07
645,1
7
Margem EBITDA
Margem EBITDA: ex-aluguéisMargem EBITDA
83,2M31,8M 50,3M 136,5M
21,1%
23,4%
3T07 9M07
12,9%
14,8%
3T07 9M07
8
EBITDA
-14,6
95,9
55,5
2004 2005 2006
EBITDA (R$ milhões)
86,6
130,0
85,0*
45,0
9M06 9M07
impostos
+50,1%
-1,9%
*Inclui R$ 1.8M de despesas não recorrentes
9
Lucro Líquido
57,9%315,9%
18,0
28,4
15,7
65,2
3T06 3T07 9M06 9M07
Lucro Líquido Ajustado* (R$ milhões) Lucro Líquido Ajustado* (R$ milhões)
* Exclui as despesas extraordinárias com a OPA (R$15,5 milhões no 3T07 e R$17,2 milhões nos 9M07) e o rebate do PROUNI, de R$10,9 milhões no 3T07 e de R$19,6 milhões nos 9M07 (IR e CS efetivos).
10
96%
71%
9M06 9M07
Capex / Depreciação
Investimentos
159
78
9M06 9M07
Capex (R$)/ Aluno
Capex orgânico (R$ milhões)
10,6
27,6
9M06 9M07
Inferior a 100%
20052004 2006
22,2 22,525,1
11
Fluxo de Caixa
Fluxo de Caixa (R$ milhões)
263,7
43,2 (15,4)31,8 1,7
(2,0) (0,9) 65,2
268,2
(13,5) 0,8
EBITDA ResultadoFinanceiro
CapitalCirculante
CaixaSub-Total
InvestimentosVar. LongoPrazo
IR DespesasIPO
Capitalização CaixaFim Período
Caixa Início Período
(54,3)
Aquisição Radial
12
Seguindo nossa estratégia, continuamos comprometidos com
Crescimento orgânico e por aquisições
Captura dos ganhos de escala e sinergias entre
unidades
Foco
CrescimentoSinergias Excelência
Melhoria continua das operações
Considerações
Perguntas e Respostas
14
Contatos de RI
Relações com Investidores
César Lage (Diretor Financeiro e de RI) – [email protected]
Carlos Lacerda – [email protected]
Pedro Alvarenga – [email protected]
Site: www.estacioparticipacoes.com/ri e-mail: [email protected].: (55) 21 3410 7250 / 7298 / 7110Somos uma companhia holding cujos únicos ativos são as participações societárias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e UniRadial, detendo 99,99% do
capital social de cada uma delas. Esta apresentação contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados
operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Estácio Participações. Essas considerações são apenas projeções e, como tal, baseiam-se
exclusivamente nas expectativas da administração da Companhia em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano
de negócios da Estácio Participações. Tais considerações futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras
governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos
documentos de divulgação arquivados pela Companhia e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Considerando que a Empresa foi
constituída em 31 de março de 2007, apresentamos somente para fins de comparação, as informações pro forma não auditadas dos primeiros nove meses
de 2006, de 2007 e do terceiro trimestre de 2006, partindo-se da premissa que a constituição da Empresa houvesse ocorrido em 1º de janeiro de 2006.
Adicionalmente, certas informações foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiária, a qual, a
partir de fevereiro de 2007, com sua transformação em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar às regras de tributação aplicáveis às
demais pessoas jurídicas, ressalvadas as isenções decorrentes do Programa Universidade para Todos (“PROUNI”). Estas informações apresentadas para fins
comparativos não devem ser tomadas por base para fins de cálculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societários.
