Estacio Apresentacao Apimec 20071112 Port

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  • 1. www.estacioparticipacoes.com/riJoo Rosas Diretor SuperintendenteCsar Lage Diretor Financeiro e de RI 12/12/2007 0

2. DisclaimerEsta apresentao contm consideraes futuras referentes s perspectivas do negcio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e s perspectivas de crescimento da Estcio Participaes. Estas so apenas projees e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administrao da Estcio Participaes em relao ao futuro do negcio e seu contnuo acesso a capitais para financiar o plano de negcios da Companhia. Tais consideraes futuras dependem, substancialmente, de mudanas nas condies de mercado, regras governamentais, presses da concorrncia, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, alm dos riscos apresentados nos documentos de divulgao arquivados pela Estcio Participaes e esto, portanto, sujeitas a mudanas sem aviso prvio. Considerando que a Empresa foi constituda somente em 31 de maro de 2007, apresentamos somente para fins de comparao, as informaes pro forma no auditadas dos nove meses de 2006 e de 2007, partindo- se da premissa que a constituio da Empresa houvesse ocorrido em 1 de janeiro de 2006. Adicionalmente, certas informaes foram apresentadas ajustadas para refletir o pagamento de impostos na SESES, nossa maior subsidiria, a qual, a partir de fevereiro de 2007, com sua transformao em sociedade empresarial com fins lucrativos, passou a se sujeitar s regras de tributao aplicveis s demais pessoas jurdicas, ressalvadas as isenes decorrentes do Programa Universidade para Todos (PROUNI). Estas informaes apresentadas para fins comparativos no devem ser tomadas por base para fins de clculo de dividendos, de impostos ou para quaisquer outros fins societrios. Somos uma companhia holding cujos nicos ativos so as participaes societrias na SESES, STB, SESPA, SESCE, SESPE e UniRadial, detendo 99,99% do capital social de cada uma delas. Fomos constitudos em maro de 2007 a partir de uma reorganizao societria, cujo propsito foi o de concentrar as atividades de ensino superior desenvolvidas pelas sociedades SESES, STB, SESPA, SESCE e SESPE, sujeitas ao nosso controle. 1 3. 1. Viso Geral Viso Geral da Companhia Setor de Ensino Superior no Brasil Estratgia Empresarial Destaques Financeiros e Operacionais2 4. DestaquesMaior organizao privada de ensino superior na Amrica Latina Presena Nacional: 62 campi em 12 estados 179 mil estudantes de graduao Receita Lquida de R$ 645 milhes no 9M07 / EBITDA de R$83milhes Sem Endividamento Posio Lquida de Caixa *subsidirias integrais *subsidi3 5. Cobertura GeogrficaEstado do Rio de Janeiro 2.753 alunos 11.672 alunos 2 maior mercado brasileiro 12,6% do PIB brasileiro 15,4 milhes de habitantes 677 alunos 425 mil alunos matriculados noensino superior116 mil alunos (ESTC)4.817 alunos Fonte: SINAES/2005 5.553 alunos 1.745 alunos 11.206 alunos 1.677 alunos 2.983 alunos 1.804 alunos 1.376 alunos2.679 alunos 10.141 alunos 4.168 alunos Subsidirias: 4 6. Crescimento e Rentabilidade EBITDA (R$ mihes) 9645 impostos 8785*taxes 56Novo status da principal subsidiria (SESES) como sociedade empresarial2004 com fins lucrativos - fev/07-15 2005 20069M069M07 *bases recorrentesTurnaround Nmero de alunos da Gradua o GraduaCrescimento orgnico 174 179Liderana Nacional 162 (em milhares)166135 Aquisio 144 SESES: UniRadial141 MantenedorasAgo/07 (Norte e Nordeste): Sociedadecom Fins(SP / PR)Sociedades com 118 Fins Lucrativos Lucrativos(2005) (Fev/07)Incio da Expanso Nacional 70 51 352326 1970/96 1997 199819992000 2001 20022003 200420052006JUN SET 5 2007 7. Liderana no SetorParticipao de Mercado Rio de Janeiro (estudantes matriculados) 2005 Brasil (estudantes matriculados) 2005 Maiores Instituies 3,7%27,3% Unip 2,4%Ulbra1,5%Universo 13,7%Universo 1,3%Outros88,1% Outras Unipac 1,1% 27,1%UniverCidade7,4%Uninove1,0% SUAM4,5%Uniban 0,9%UVAUniGranrio2,4% UGF 4,2%11,9% PUC RJ UNIG UCAM3,9%2,6% 3,0% 3,8% Total: 425 mil alunos Total: 4,5 milhes de alunosFonte: SINAES Fonte: SINAES/MEC/INEP 6 8. Percepo de QualidadeMdia do ENADE de 2004, 2005 e 2006 Taxa de Aprovao no Exame da Ordem (RJ) em 2006MDIA 3,103,1595% 88%85% Unipac3,05 76% 75%MDIA 63%Ulbra 2,98 61% 58% 56%Anhanguera 2,9343% Uninove2,86Universo 2,85UERJUFRJCndido Gama UNIVERSO Unip2,76 MendesFilhoVeiga de PUC-RJ UniverCidade MATRICULADOSAlmeida Uniban2,58ALUNOS 204268282 2,225 1,2031,245 373 199 483Fonte: MEC ENADE Fonte: Ordem dos Advogados do Brasil (OAB - RJ) 7 9. Oportunidades de ExpansoAumento de marketSinergiasshare e melhoria nas operacionais nasmargensaquisies e planode transformaoempresarial emcursoPreo, Qualidade e Modelo de Localizaocrescimento ConsolidaoAsset Light4ExpansoEstruturada3 Melhor proposta de Valor para o alunoMaior retorno sobre o 2 capital investido 18 10. 1. Viso Geral Viso Geral da Companhia Setor de Ensino Superior no Brasil Estratgia Empresarial Destaques Financeiros e Operacionais9 11. Viso Geral do SetorBrasil o 5 maior mercado do mundo, com baixo ndice de penetrao Nmero de Alunos Matriculados Graduao 2005 (milhes) Taxa de Matrculas1 Ensino Superior (2005) 83%23,417,371%65% 11,848% 9,022% 24% 24%4,54,0 11% ChinaEUA ndia Rssia Brasil Japondia ChinaBrasilMxico Chile Argentina RssiaEUA 1.Percentual de formados no ensino mdio ingressando diretamente no ensino superior Fonte: Unesco/INEP/MEC/SINAESFonte: UnescoAlunos Matriculados Graduao (milhes)Instituies de Ensino Superior - IES (unidades) 10,7% CAGR 4,5 11,7% CAGR 4,2Instituies3,9 InstituiesPrivadas 3,5Privadas CAGR 3,0 CAGR 12,2% 12,5% 72%73%71% 1.934 70% 1.789 69% 1.6521.442 1.208 31% 30%29%28%27%183195 207 224 23120012002200320042005 20012002 2003 20042005Instituies PblicasInstituies Privadas Instituies Publicas Instituies Privadas Fonte: INEP/MEC Fonte: INEP/MEC10 12. Forte Potencial de ExpansoDemanda por profissionais especializados dever impulsionar matrculas nas IESPercentual de Alunos Matriculados no Ensino Superior com Idade entre 20 e 24 anos 45Estimativa5,7 milhes402010 Brasil (CAGR 4,8%)3530Mdia Brasil: 21,6%Fonte: Hoper Educacional252015 Meta 20107,1 milhes10Brasil* (CAGR 21,7%) 5 0 * meta de 30% da populao 18-24 anosDF RS SC RJ MS SP PRGO TO ESMT AM MG PIAP RN AC RO PB PE SERR AL CE PA BA MA (Penetrao 2005: 10,9%) Fonte:Plano Nacional de Educao/IBGE Fonte: IBGE/MEC/INEP/Paulo Renato Souza Consultores Evoluo do nmero de jovens trabalhadores no ensino superior (milhes) 3,0 2,6 2,3 2,01,81,6 2005 20062007E 2008E 2009E2010E Fonte: Gismarket / IBGE / INEP11 13. Mercado Altamente Fragmentado10 Maiores Instituies possuem apenas 17% dos alunos matriculados Market Share das 10 Maiores Instituies (2005)Maiores Instituies no Brasil em 2005 (mil alunos) Baseado no Nmero de Alunos Matriculados166,517,4% 106,9 82,6%Total: 3,3 milhes de matriculados66,058,2 Fonte: Hoper Educacional47,8 43,841,5Instituies Privadas / Alunos (2005) 131 5.000 ou mais N 2.000 < 4.900 m 173 erseode Unip UlbraUniverso Unipac Uninove Uniban i itu500 < 1.900Al 616 unst In os deInstituies comInstituies sem oFins Lucrativos Fins Lucrativos erm At 499 Fonte: SINAESN 1.014Total: 1.934 Instituies Grande potencial de consolidao Fonte: Hoper Educacional 12 14. 1. Viso Geral Viso Geral da Companhia Setor de Ensino Superior no Brasil Estratgia Empresarial Destaques Financeiros e Operacionais13 15. Proposta de valor: Adequao da Oferta,Crescimento e RentabilidadeConveninciaConvenincia LocalizaoLocalizaoADEQUAO DA OFERTAPBLICO ALVOPBLICO ALVOPreo competitivoPreo competitivo Jovens entre 18 e 24 anos Jovens entre 18 e 24 anos Busca de qualificao e Busca de qualificao e empregabilidadeQualidade adequada Qualidade adequada empregabilidadeexpectativaexpectativa Trabalhadores que Trabalhadores que estudam estudam Pagam pelo estudoFoco no mercado de Foco no mercado de Pagam pelo estudotrabalho trabalho Agilidade/ flexibilidadeAgilidade/ flexibilidadeEstratgia de Crescimento Reestruturao OrganizacionalOrgnicoAquisies Melhorias Operacionais14 16. Crescimento OrgnicoNovos programas de captao e reteno de alunos Programas de colocao profissional Consolidao ConsolidaoAes de Marketing Preos competitivos em cada mercado de atuaoTransformao em Centros Universitrios Crescimento CrescimentoAbertura de Novas UnidadesNegciosNegcioscorrelatosEnsino a distnciacorrelatos15 17. Aquisies: Mercados-Alvo Adequao Potencial deSinergiasEstratgiaCrescimento Empresas Completas Unidades Operacionais Qualquer tamanho, mas Qualquer tamanho, mas Mais de 5.000 alunos Mais de 5.000 alunospreferencialmente com mais preferencialmente com mais Posicionamento compatvel Posicionamento compatvel de 1.000 alunos de 1.000 alunos Prioridade para centrosPrioridade para centrosPosicionamento compatvel Posicionamento compatvel universitriosuniversitrios Somente como expanso de Somente como expanso de Prioridade para instituies quePrioridade para instituies que unidades j existentes unidades j existentes facilitem a captura da sinergiafacilitem a captura da sinergiaSinergias administrativas e operacional Sinergias administrativas eoperacionalacadmicas acadmicas 16 18. Aquisies: UniRadial Aquisio do Centro Universitrio RadialExpanso das atividades em 2 dos maiores mercados do Brasil: So Paulo e Paran Estrutura da Organizao Localizao Mais de 40 anos de tradio e qualidade8 campi (1 Centro Universitrio)Novas UnidadesSo Paulo10.100 alunos (set/07)2008/200923 Cursos (graduao, tecnolgico,ps-graduao) 7 campi Paran 1 campusSo Paulo Maior Mercado Educacional31% do PIB Brasileiro 21,6% da populao brasileiraPIB per capita de R$13,7 mil (US$ 7,8 mil) 1,2 milhes alunos matriculados 28,5% de alunos matriculados com idade de 20 a 24 anos 17 19. Reestruturao OperacionalOtimizao e padronizao deSAP e Sistema de Gesto Acadmicacursos e centralizao de atividades. em todas as unidadesReduo de Custos / Melhoria Contnua Metas de GestoAumento do uso do Ensino (remunerao varivel)Distncia 18 20. 1. Viso Geral Viso Geral da Compa