Estrela - trimestre/quarter

37
Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

Page 3: Estrela - trimestre/quarter

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 32.530 99.143 65.619 19.442 26.108 67.283 56.177 19.748 24.495

Custo dos produtos e serviços vendidos -16.889 -49.034 -32.223 -12.945 -15.780 -34.684 -33.959 -9.513 -11.785

Lucro Bruto 15.641 50.109 33.396 6.497 10.328 32.599 22.218 10.235 12.710

Margem bruta (%) 48,1% 50,5% 50,9% 33,4% 39,6% 48,5% 39,5% 51,8% 51,9%

Despesas e receitas operacionais -30.743 -19.661 -28.124 -15.744 -12.172 -17.421 -34.105 -18.936 -13.114

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -15.102 30.448 5.272 -9.247 -1.844 15.178 -11.887 -8.701 -404

EBITDA -14.329 31.250 6.066 -8.446 -1.039 15.993 -11.070 -7.881 399

Margem EBITDA (%) -44,0% 31,5% 9,2% -43,4% -4,0% 23,8% -19,7% -39,9% 1,6%

Resultado financeiro -8.534 -11.553 -8.359 -4.658 -8.055 -10.031 -11.052 -7.990 -16.608

Resultado antes de impostos -23.636 18.895 -3.087 -13.905 -9.899 5.147 -22.939 -16.691 -17.012

Impostos sobre o lucro 0 0 -6.213 0 0 0 -3.300 0 0

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 0,0% 0,0% -201,3% 0,0% 0,0% 0,0% -14,4% 0,0% 0,0%

Lucro líquido do exercício -23.636 18.895 -9.300 -13.905 -9.899 5.147 -26.239 -16.691 -17.012

Margem líquida (%) -72,7% 19,1% -14,2% -71,5% -37,9% 7,6% -46,7% -84,5% -69,5%

Page 4: Estrela - trimestre/quarter

Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 93.005 152.988 134.126 98.111 99.912 138.237 125.758 101.735 107.832

Disponibilidades 271 149 246 275 272 1.301 1.510 1.207 147

Clientes 56.564 117.965 101.787 61.425 57.592 96.886 96.030 74.099 71.866

Estoques 34.244 28.694 28.226 31.556 36.309 32.923 20.332 26.429 35.819

Tributos a recuperar 1.926 6.180 3.867 4.855 5.739 7.127 7.886 0 0

Outros ativos circulantes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 95.116 95.899 96.513 96.884 97.323 97.838 98.598 99.588 99.728

Realizável a longo prazo 65.452 66.311 67.390 68.372 69.354 70.464 71.770 73.392 74.087

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 3.428 3.457 3.485 3.514 3.543 3.571 3.600 3.629 3.657

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 45.659 45.711 46.220 46.731 47.323 47.800 48.575 49.770 50.055

Outros ativos não circulantes 16.365 17.143 17.685 18.127 18.488 19.093 19.595 19.993 20.375

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 29.664 29.588 29.123 28.512 27.969 27.374 26.828 26.196 25.641

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 28.157 28.077 27.606 26.990 26.435 25.832 25.273 24.629 24.063

Intangível 1.507 1.511 1.517 1.522 1.534 1.542 1.555 1.567 1.578

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 188.121 248.887 230.639 194.995 197.235 236.075 224.356 201.323 207.560

Page 5: Estrela - trimestre/quarter

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 366.644 408.355 386.994 365.786 379.778 408.350 422.462 416.772 437.326

Fornecedores 27.401 30.137 22.488 23.430 23.758 13.675 8.730 8.736 12.179

Obrigações sociais e trabalhistas 26.326 26.421 27.065 27.065 28.075 29.414 29.964 31.452 33.860

Obrigações fiscais 242.991 265.829 269.033 274.237 280.089 294.208 314.887 320.436 333.440

Empréstimos e Financiamentos 63.592 79.551 59.687 34.156 41.759 64.690 61.998 49.926 48.902

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 6.334 6.417 8.721 6.898 6.097 6.363 6.883 6.222 8.945

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 116.114 116.274 128.687 128.157 126.304 131.425 131.832 131.180 133.875

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 12.185 11.580 10.971 9.940 8.909 8.284 7.651

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 1.630 1.630 1.750 1.750 1.750 1.750 1.750 1.750 2.842

Out. passivos não circulantes 114.484 114.644 114.752 114.827 113.583 119.735 121.173 121.146 123.382

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -294.637 -275.742 -285.042 -298.948 -308.847 -303.700 -329.938 -346.629 -363.641

Capital social 30.602 30.602 30.602 30.602 30.602 30.602 30.602 30.602 30.602

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 11.535 11.308 11.081 10.854 10.627 10.400 10.174 9.947 9.720

Outras reservas de lucros -336.774 -317.652 -326.725 -340.404 -350.076 -344.702 -370.714 -387.178 -403.963

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 188.121 248.887 230.639 194.995 197.235 236.075 224.356 201.323 207.560

Page 6: Estrela - trimestre/quarter

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -11.755 -16.956 7.349 26.214 -6.810 -20.788 4.127 12.505 795

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 963 875 427 -49 -187 -82 -196 -111 -198

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 8.829 15.959 -7.679 -26.136 6.994 21.899 -3.722 -12.697 -1.657

-1.963 -122 97 29 -3 1.029 209 -303 -1.060

Page 7: Estrela - trimestre/quarter

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

8,8

jun-15

7,0

-0,2

-6,8

mar-15

-26,1

0,0

26,2

dez-14

-7,7

0,4

7,3

set-14

16,0

0,9

-17,0

-12,7

jun-16

-0,2

mar-16

0,8

-1,7 -0,1

21,9

dez-15

-20,8

12,5

-0,1 -0,2

set-15

-3,7

4,1

jun-14

-11,8

1,0

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Page 8: Estrela - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Page 9: Estrela - trimestre/quarter

Evolução da receita operacional líquida

9

24,519,7

56,2

67,3

26,1

19,4

65,6

99,1

32,5

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 10: Estrela - trimestre/quarter

11,89,5

34,034,7

15,8

12,9

32,2

49,0

16,9

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 11: Estrela - trimestre/quarter

12,7

10,2

22,2

32,6

10,3

6,5

33,4

50,1

15,6

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 12: Estrela - trimestre/quarter

1310

22

33

6

50

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

mar-16 jun-16

16

set-14 dez-15

10

mar-15 set-15 jun-15 dez-14

33

jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 13: Estrela - trimestre/quarter

0,4

-7,9

-11,1

16,0

-1,0

-8,4

6,1

-14,3

set-14 jun-15 dez-14 set-15 jun-16 dez-15 mar-16

31,3

jun-14 mar-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 14: Estrela - trimestre/quarter

1

13

4

-21

-7

26

7

-17

-12

0

-8-11

16

-1

-8

6

31

-14

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 15: Estrela - trimestre/quarter

-16,6

-8,0

-11,1-10,0

-8,1

-4,7

-8,4

-11,6

-8,5

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 16: Estrela - trimestre/quarter

-17,0-16,7

-22,9

5,1

-9,9

-13,9

-3,1

-23,6

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

18,9

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 17: Estrela - trimestre/quarter

-17,0-16,7

-26,2

5,1

-9,9

-13,9

-9,3

-23,6

jun-14 jun-16 dez-15 mar-16

18,9

jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

Page 18: Estrela - trimestre/quarter

-17,01-16,69

5,15

-13,91

-17,5

-27,5

-15,0

-22,5

0,0

-7,5

-10,0

-20,0

-2,5

-25,0

-12,5

2,5

20,0

-5,0

5,0

17,5

dez-15 dez-14 set-14

-9,90

mar-16 jun-16

-26,24

jun-15 mar-15

-9,30

18,90

-23,64

set-15 jun-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 19: Estrela - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

Page 20: Estrela - trimestre/quarter

51,8951,83

39,55

48,45

39,5633,42

50,8950,5448,08

-1,65

22,56

8,03

30,71

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

50

60

jun-14 jun-15 jun-16

-44,06

mar-15

-47,56

dez-15

-21,16

dez-14 mar-16

-7,06

set-15 set-14

-46,42

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 21: Estrela - trimestre/quarter

1,63

23,77

-3,98

9,24

31,52

-69,45

7,65

-90

-80

-70

-60

-50

-40

-30

-20

-10

0

10

20

30

40

set-14

-19,71

-44,05

set-15

-43,44

-14,17

-72,66

jun-15

-71,52

dez-14

19,06

-37,92

mar-15 dez-15

-46,71 -39,91

jun-14 jun-16 mar-16

-84,52

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 22: Estrela - trimestre/quarter

-4,13

1,27

-3,44

4,67

-4,21

-7

-6

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

jun-16 mar-16

-2,45

dez-15

-6,49

mar-15 dez-14

-5,85

set-15 jun-15 jun-14 set-14

-2,30

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 23: Estrela - trimestre/quarter

-21,0

-22,5

-20,0

-17,5

-18,5

-19,5

-19,0

-17,0

0,0

-22,0

-18,0

-20,5

-21,5

set-15

-21,44

jun-15 mar-15 dez-14 set-14

-19,10 -18,79

-17,06

-17,63

-18,49

jun-14

-20,41

mar-16 jun-16

-22,49

dez-15

-18,22

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 24: Estrela - trimestre/quarter

0,00

0,00

0,00

0,000,000,00

0,00

0,000

0,005

jun-15

0,00

set-14

0,00

jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 25: Estrela - trimestre/quarter

0,0

0,4

0,30

0,26

0,24

0,35

set-14 jun-14 mar-16 set-15

0,34

mar-15

0,27

dez-14 dez-15

0,37

0,25

jun-15

0,25

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

Page 26: Estrela - trimestre/quarter

0,160,18

0,250,26

0,170,18

0,270,30

0,0

0,5

set-15 jun-14

0,16

mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

Page 27: Estrela - trimestre/quarter

0,0

0,6

0,4

mar-16 dez-14

0,39

set-14

0,42

0,32

dez-15

0,39

jun-15 jun-16

0,33

set-15

0,36

mar-15

0,34 0,32

0,33

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

Page 28: Estrela - trimestre/quarter

0,000,000,000,000,000,000,000,000,00

0,250,24

0,300,260,270,25

0,160,18

0,26

0,170,18

0,270,30 0,320,32

0,360,39

0,330,34

0,390,42

0,33

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-16 jun-15 dez-15

0,34

mar-16

0,25

set-15 dez-14 mar-15

0,37

jun-14

0,35

set-14

0,16

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

Page 29: Estrela - trimestre/quarter

0,47

1,00

1,141,14

1,59

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

0,39

jun-14

0,69

jun-16 mar-15 jun-15

0,53

set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

0,40

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

Page 30: Estrela - trimestre/quarter

5758

7175

53

46

72

80

64

5657

6973

52

45

72

79

63

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

Page 31: Estrela - trimestre/quarter

-18,42-20,18

-27,37

-20,59-18,06

-27,52

-45

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

-40,55

jun-14

-32,58

jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15

-33,72

set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 32: Estrela - trimestre/quarter

-33,28-31,37

9,50

-26,14

-10

-45

-40

35

-25

-5

-20

5

0

-15

-35

-55

-50

10

-30

dez-15

-45,59

34,59

jun-14

-15,52

dez-14 set-14 jun-15 jun-16

-20,19

mar-16

-52,37

set-15 mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 33: Estrela - trimestre/quarter

18,71

31,81

12,82

18,61

13,05

32,09

15

-5

30

35

25

5

10

0

20

-30 jun-16

19,26

jun-14 dez-14 set-15 jun-15 set-14 mar-16

-6,78

dez-15 mar-15

-27,41

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 34: Estrela - trimestre/quarter

0,65

15,49

27,98

3,55

20,02

32,99

20

30

-30

40

-80

-40

-10

10

-20

0

-31,15

dez-15 jun-16

-40,90

jun-14 set-15

-74,48

mar-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

Page 35: Estrela - trimestre/quarter

-240

-220

-210

0

-200

-180

-160

-250

-230

-190

-170

-194,88

set-14

-247,61

dez-14 jun-15 mar-16

-207,85

-194,37

-183,08

jun-16

-163,52

dez-15 jun-14 mar-15

-224,76

set-15

-184,79

-155,34

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Page 36: Estrela - trimestre/quarter

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 130.120 396.572 262.476 77.768 104.432 269.132 224.708 78.992 97.980

Ativo total 188.121 248.887 230.639 194.995 197.235 236.075 224.356 201.323 207.560

Giro dos Ativos 0,69 1,59 1,14 0,40 0,53 1,14 1,00 0,39 0,47

Margem Bruta (%) 48,1% 50,5% 50,9% 33,4% 39,6% 48,5% 39,5% 51,8% 51,9%

Margem EBITDA (%) -44,0% 31,5% 9,2% -43,4% -4,0% 23,8% -19,7% -39,9% 1,6%

Margem EBIT (%) -46,4% 30,7% 8,0% -47,6% -7,1% 22,6% -21,2% -44,1% -1,6%

Margem Líquida (%) -72,7% 19,1% -14,2% -71,5% -37,9% 7,6% -46,7% -84,5% -69,5%

EBIT/ Ativo -32,1% 48,9% 9,1% -19,0% -3,7% 25,7% -21,2% -17,3% -0,8%

ROE 32,1% -27,4% 13,1% 18,6% 12,8% -6,8% 31,8% 19,3% 18,7%

ROA -52,4% 34,6% -15,5% -26,1% -20,2% 9,5% -45,6% -31,4% -33,3%

Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Liquidez corrente 0,25 0,37 0,35 0,27 0,26 0,34 0,30 0,24 0,25

Liquidez seca 0,16 0,30 0,27 0,18 0,17 0,26 0,25 0,18 0,16

Liquidez geral 0,33 0,42 0,39 0,34 0,33 0,39 0,36 0,32 0,32

Dívida bruta 63.592 79.551 71.872 45.736 52.730 74.630 70.907 58.210 56.553

Dívida Bruta/ EBITDA 1,11- 0,64 2,96 1,35- 12,69- 1,17 1,60- 1,85- 35,43

Dívida líquida 63.321 79.402 71.626 45.461 52.458 73.329 69.397 57.003 56.406

Dívida líquida/ EBITDA 1,10- 0,64 2,95 1,35- 12,62- 1,15 1,57- 1,81- 35,34

Dívida/ Patrimônio -27,5% -40,5% -33,7% -18,1% -20,6% -32,6% -27,4% -20,2% -18,4%

Fluxo de caixa operacional 11.755- 16.956- 7.349 26.214 6.810- 20.788- 4.127 12.505 795

Lucro por ação 5,85- 4,67 2,30- 3,44- 2,45- 1,27 6,49- 4,13- 4,21-

Valor patrimonial por ação 18,22- 17,06- 17,63- 18,49- 19,10- 18,79- 20,41- 21,44- 22,49-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 60.408- 121.792 21.088 36.988- 7.376- 60.712 47.548- 34.804- 1.616-

alíquota efetiva de IR 0,0% 0,0% -201,3% 0,0% 0,0% 0,0% -14,4% 0,0% 0,0%

Capital investido 183.084- 163.516- 155.341- 184.793- 207.846- 194.880- 194.369- 224.755- 247.610-

ROIC 33,0% -74,5% -40,9% 20,0% 3,5% -31,2% 28,0% 15,5% 0,7%

QTDE DE AÇÕES 16.167 16.167 16.167 16.167 16.167 16.167 16.167 16.167 16.167

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -11.755 -16.956 7.349 26.214 -6.810 -20.788 4.127 12.505 795

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 963 875 427 -49 -187 -82 -196 -111 -198

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 8.829 15.959 -7.679 -26.136 6.994 21.899 -3.722 -12.697 -1.657

Page 37: Estrela - trimestre/quarter

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