Eternit - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 220.628 250.270 263.564 252.719 236.422 244.986 240.745 228.922 203.708

Custo dos produtos e serviços vendidos -131.159 -154.878 -154.901 -158.761 -143.034 -144.731 -151.589 -148.876 -140.498

Lucro Bruto 89.469 95.392 108.663 93.958 93.388 100.255 89.156 80.046 63.210

Margem bruta (%) 40,6% 38,1% 41,2% 37,2% 39,5% 40,9% 37,0% 35,0% 31,0%

Despesas e receitas operacionais -63.415 -62.996 -72.511 -60.524 -65.487 -69.666 -88.937 -58.044 -68.283

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 26.054 32.396 36.152 33.434 27.901 30.589 219 22.002 -5.073

EBITDA 35.345 41.864 45.920 43.058 37.620 40.595 10.271 31.870 4.685

Margem EBITDA (%) 16,0% 16,7% 17,4% 17,0% 15,9% 16,6% 4,3% 13,9% 2,3%

Resultado financeiro 220 -175 452 -1.617 -1.507 -15.624 -4.778 -5.766 -4.055

Resultado antes de impostos 26.274 32.221 36.604 31.817 26.394 14.965 -4.559 16.236 -9.128

Impostos sobre o lucro -8.147 -11.913 -13.369 -11.661 -9.606 -10.231 -7.698 -7.967 122

Minoritários 0 0 -1 0 0 -1 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 31,0% 37,0% 36,5% 36,7% 36,4% 68,4% -168,9% 49,1% 1,3%

Lucro líquido do exercício 18.127 20.308 23.234 20.156 16.788 4.733 -12.257 8.269 -9.006

Margem líquida (%) 8,2% 8,1% 8,8% 8,0% 7,1% 1,9% -5,1% 3,6% -4,4%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 388.652 409.538 395.451 410.096 416.309 447.002 412.320 428.779 389.204

Disponibilidades 49.341 42.115 48.390 43.009 34.480 25.568 22.312 21.548 5.898

Clientes 155.782 182.794 175.933 205.580 190.625 202.632 172.342 173.752 159.924

Estoques 152.501 153.403 148.093 137.881 165.455 184.589 184.383 192.173 190.031

Tributos a recuperar 11.636 10.169 10.373 10.474 11.719 15.216 15.083 14.518 14.574

Outros ativos circulantes 19.392 21.057 12.662 13.152 14.030 18.997 18.200 26.788 18.777

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 464.436 488.865 502.413 515.773 519.489 520.311 520.874 510.641 507.239

Realizável a longo prazo 97.824 99.027 95.769 103.426 109.721 122.458 110.398 114.847 123.355

Tributos diferidos 54.779 53.912 53.299 55.589 59.186 63.601 63.823 65.037 65.783

Impostos a recuperar 24.678 24.517 24.456 24.661 24.259 24.390 24.765 24.666 24.692

Contas a receber 2.083 1.831 1.981 1.982 1.981 1.870 2.807 2.807 2.017

Cauções e depósitos 14.174 14.573 15.307 15.749 15.514 19.001 19.003 22.337 22.721

Outros ativos não circulantes 2.110 4.194 726 5.445 8.781 13.596 0 0 8.142

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 366.612 389.838 406.644 412.347 409.768 397.853 410.476 395.794 383.884

Investimentos 33.430 31.362 34.338 27.817 22.126 12.269 24.782 18.553 12.652

Imobilizado 303.020 327.909 341.684 354.235 356.675 355.192 354.047 346.159 340.684

Intangível 30.162 30.567 30.622 30.295 30.967 30.392 31.647 31.082 30.548

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 853.088 898.403 897.864 925.869 935.798 967.313 933.194 939.420 896.443

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 180.165 207.358 221.252 242.359 235.185 237.306 205.820 211.449 183.662

Fornecedores 37.399 38.691 42.151 44.603 45.985 41.152 41.420 53.997 40.089

Obrigações sociais e trabalhistas 29.941 33.546 28.657 30.462 31.699 35.661 27.722 31.716 28.044

Obrigações fiscais 21.971 32.760 29.181 29.740 23.656 26.617 19.867 22.088 17.750

Empréstimos e Financiamentos 55.790 66.541 88.946 102.085 109.325 107.375 90.307 75.920 80.703

Dividendos a pagar 17.723 17.724 17.897 17.603 6.935 7.362 7.534 7.476 542

Outras obrigações 17.341 18.096 14.420 17.866 17.585 19.139 18.970 20.252 16.534

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 160.965 176.673 161.804 166.440 174.091 208.115 227.258 219.545 213.319

Empréstimos e Financiamentos - LP 48.169 60.045 38.978 41.448 46.098 78.384 76.954 72.078 65.530

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 91.214 92.840 101.203 100.596 102.218 104.811 128.718 129.812 130.007

Out. passivos não circulantes 21.582 23.788 21.623 24.396 25.775 24.920 21.586 17.655 17.782

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 511.942 514.356 514.791 517.053 526.505 521.874 500.098 508.409 499.445

Capital social 334.251 334.251 334.251 334.251 334.251 334.251 334.251 334.251 334.251

Reserva legal 30.630 30.630 34.891 34.891 34.891 34.891 36.362 36.362 36.362

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -3.443 -3.443 -7.491 -7.491 -7.491 -7.491 -9.177 -9.177 -9.177

Outras reservas de lucros 150.504 152.918 153.140 155.402 164.854 160.223 138.662 146.973 138.009

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 16 16 17 17 17 18 18 17 17

PASSIVO TOTAL 853.088 898.403 897.864 925.869 935.798 967.313 933.194 939.420 896.443

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 19.955 26.350 52.083 17.526 13.562 -4.409 30.953 12.380 -7.110

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 10.352 -28.244 -29.867 -14.716 -3.489 -19.137 -10.009 10.798 -8.563

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -33.231 2.508 -14.439 -5.316 -7.647 15.125 -20.232 -12.999 2.866

-2.924 614 7.777 -2.506 2.426 -8.421 712 10.179 -12.807

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-33,2

jun-15

-7,6 -3,5

13,6

mar-15

-5,3

-14,7

17,5

dez-14

-14,4

-29,9

52,1

set-14

2,5

-28,2

26,4

-13,0

jun-16

-8,6

mar-16

-7,1

2,9

-19,1

15,1

dez-15

-4,4

12,4 10,8

-10,0

set-15

-20,2

31,0

jun-14

20,0

10,4

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

203,7

228,9240,7245,0

236,4

252,7263,6

250,3

220,6

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


140,5148,9151,6

144,7143,0

158,8154,9154,9

131,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


63,2

80,0

89,2

100,3

93,494,0

108,7

95,4

89,5

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


63

80

89

100

9394

109

9589

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

110

mar-16 jun-16 set-14 dez-15 mar-15 set-15 jun-15 dez-14 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


4,7

10,3

43,1

set-14

31,9

35,3

jun-15 dez-14 set-15 jun-16 dez-15

41,9

jun-14 mar-15 mar-16

37,6

45,9

40,6

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-7

12

31

-4

1418

52

26

20

5

32

10

4138

4346

42

35

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-4,1

-5,8-4,8

-15,6

-1,5-1,6

0,5

-0,2

0,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-9,1

-4,6

jun-16 jun-14 jun-15 mar-16

26,3

mar-15

16,2

set-15 dez-14

36,6

set-14

32,2

15,0

26,4

dez-15

31,8

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


8,3

4,7

16,8

20,2

23,2

18,120,3

jun-14 jun-16

-9,0

dez-15

-12,3

mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


8,27

16,79

20,16

23,23

20,31

18,13

0

-8

4

8

10

12

6

14

20

-10

24

-12

16

-14

2

18

22

dez-15 dez-14 set-14 jun-14

4,73

mar-15 jun-15

-12,26

jun-16

-9,01

set-15 mar-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


31,03

34,9737,03

40,9239,50

37,18

41,23

38,1240,55

9,6112,4911,80

13,2313,7212,9411,81

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15

-2,49

dez-15

0,09

dez-14 mar-16 set-15 set-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


13,92

16,5715,91

17,0417,4216,7316,02

3,61

1,93

7,107,98

8,828,118,22

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

set-14

4,27

set-15 jun-15 dez-14 mar-15 dez-15

-5,09

jun-14 jun-16

-4,42

2,30

mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,180,11

0,380,45

0,520,45

0,81

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-16

-0,20

mar-16 dez-15

-0,27

mar-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


5,25

3,75

3,50

4,25

3,00

5,75

4,75

0,00

4,50

4,00

2,75

5,50

3,25

5,00

set-15

2,84

jun-15 mar-15 dez-14 set-14

2,94

5,72

2,87 2,88 2,89

jun-14

2,79

mar-16 jun-16

2,79

dez-15

2,92

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,03

0,100,110,11

0,15

0,18

0,220,20

0,27

0,0

0,2

0,4

jun-15 set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,8

2,2

2,0

2,00

1,77

2,03

1,79

set-14 jun-14 mar-16 set-15

1,88

mar-15

1,69

dez-14 dez-15

1,98

2,12

jun-15

2,16

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,081,121,111,111,071,121,12

1,241,31

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,4

1,6

1,2

mar-16 dez-14

1,28

set-14

1,32

1,26

dez-15

1,28

jun-15 jun-16

1,29

set-15

1,21

mar-15

1,26

1,29

1,43

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,030,100,110,110,150,180,220,20

0,27

2,122,032,00

1,881,77

1,691,79

1,98

2,16

1,081,07

1,291,261,211,281,291,261,281,32

1,43

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

jun-16 jun-15 dez-15

1,12 1,11

mar-16

1,11

set-15 dez-14 mar-15

1,12

jun-14

1,12 1,24

set-14

1,31

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,910,97

1,031,011,01

1,09

1,171,11

1,03

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


146148

167

186

155144

128127

104

140126

145160

121

101

8084

55

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


22,6522,55

25,0626,25

22,7921,73

19,9019,75

16,88

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

jun-14 jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


3,53

7,21

8,84

10,35

9,288,39

10

0

5

1

-5

3

4

-6

-4

2

9

6

11

8

7

mar-16 jun-14

1,99

set-15

-5,16

jun-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-16

-3,92

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


12,75

15,59

18,05

14,16

6,51

15,79

14

20

16

18

4

8

2

-10

-8

0

6

12

10

-7,21

-9,80

jun-16 mar-15 jun-15 jun-14 set-14 mar-16

3,63

dez-15 dez-14 set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,34

7

14

8

0

13

12

15

9

-2

10

-3

6

-1

11

12,11

jun-14 set-15

13,24

mar-16 dez-15

-2,99

5,65

mar-15 jun-15

6,56

set-14

13,07

dez-14 jun-16

14,42

10,68

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


630

690

680

610

700

650

590

640

660

670

600

0

620

683,74

mar-15 jun-16 set-15

636,73

664,72

694,61

mar-16 jun-15 dez-14

669,87

set-14

684,70

648,03

jun-14

616,72

593,86

dez-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 882.512 1.001.080 1.054.256 1.010.876 945.688 979.944 962.980 915.688 814.832

Ativo total 853.088 898.403 897.864 925.869 935.798 967.313 933.194 939.420 896.443

Giro dos Ativos 1,03 1,11 1,17 1,09 1,01 1,01 1,03 0,97 0,91

Margem Bruta (%) 40,6% 38,1% 41,2% 37,2% 39,5% 40,9% 37,0% 35,0% 31,0%

Margem EBITDA (%) 16,0% 16,7% 17,4% 17,0% 15,9% 16,6% 4,3% 13,9% 2,3%

Margem EBIT (%) 11,8% 12,9% 13,7% 13,2% 11,8% 12,5% 0,1% 9,6% -2,5%

Margem Líquida (%) 8,2% 8,1% 8,8% 8,0% 7,1% 1,9% -5,1% 3,6% -4,4%

EBIT/ Ativo 12,2% 14,4% 16,1% 14,4% 11,9% 12,6% 0,1% 9,4% -2,3%

ROE 14,2% 15,8% 18,1% 15,6% 12,8% 3,6% -9,8% 6,5% -7,2%

ROA 8,4% 9,3% 10,3% 8,8% 7,2% 2,0% -5,2% 3,5% -3,9%

Liquidez imediata 0,27 0,20 0,22 0,18 0,15 0,11 0,11 0,10 0,03

Liquidez corrente 2,16 1,98 1,79 1,69 1,77 1,88 2,00 2,03 2,12

Liquidez seca 1,31 1,24 1,12 1,12 1,07 1,11 1,11 1,12 1,08

Liquidez geral 1,43 1,32 1,28 1,26 1,29 1,28 1,21 1,26 1,29

Dívida bruta 103.959 126.586 127.924 143.533 155.423 185.759 167.261 147.998 146.233

Dívida Bruta/ EBITDA 0,74 0,76 0,70 0,83 1,03 1,14 4,07 1,16 7,80

Dívida líquida 54.618 84.471 79.534 100.524 120.943 160.191 144.949 126.450 140.335

Dívida líquida/ EBITDA 0,39 0,50 0,43 0,58 0,80 0,99 3,53 0,99 7,49

Dívida/ Patrimônio 16,9% 19,7% 19,9% 21,7% 22,8% 26,3% 25,1% 22,5% 22,6%

Fluxo de caixa operacional 19.955 26.350 52.083 17.526 13.562 4.409- 30.953 12.380 7.110-

Lucro por ação 0,81 0,45 0,52 0,45 0,38 0,11 0,27- 0,18 0,20-

Valor patrimonial por ação 5,72 2,87 2,88 2,89 2,94 2,92 2,79 2,84 2,79

Composição do ROIC

EBIT anualizado 104.216 129.584 144.608 133.736 111.604 122.356 876 88.008 20.292-

alíquota efetiva de IR 31,0% 37,0% 36,5% 36,7% 36,4% 68,4% -168,9% 49,1% 1,3%

Capital investido 593.857 616.720 636.732 648.030 664.718 684.695 694.612 683.739 669.873

ROIC 12,1% 13,2% 14,4% 13,1% 10,7% 5,7% 0,3% 6,6% -3,0%

QTDE DE AÇÕES 89.500 179.000 179.000 179.000 179.000 179.000 179.000 179.000 179.000

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 19.955 26.350 52.083 17.526 13.562 -4.409 30.953 12.380 -7.110

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 10.352 -28.244 -29.867 -14.716 -3.489 -19.137 -10.009 10.798 -8.563

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -33.231 2.508 -14.439 -5.316 -7.647 15.125 -20.232 -12.999 2.866

37


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