Expectativas para a Economia em 2017 e 2018 e os impactos...
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16ª Conferência Internacional da Lares
Expectativas para a Economia em 2017 e 2018
e os impactos no segmento de Real Estate
São Paulo30 de Setembro de
2016
Gilberto Duarte de Abreu Filho
Presidente
Sem tendência definida (voo de galinha) Tendência de alta
Fonte: Abecip, Banco Central e Caixa.
O crédito imobiliário cresceu de forma exponencial a partir dos anos 2000 (SBPE+FGTS)
Quantidade de Imóveis
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Estabilidade macroeconômica
Queda do desemprego e elevação da renda
Aumento da demanda
Novo marco regulatório
IPO das construtoras
PMCMV (Faixas 2 e 3)
Conjunção de fatores
Quase 1 milhão de imóveis financiados
por ano(a partir de 2013)
3
Entretanto, o abandono do tripé macroeconômico deteriorou o cenário nos últimos anos
Fim do Ciclo
Virtuoso
4
Cenário de
EstagflaçãoInflação
IBC-Br
IPCA
IBC-Br
Fonte: Banco Central do Brasil, IBGE.
Crise econômica: Inflação X IBC-BR (% em 12 meses)
Meta de inflação = 4,5%
5
Financiamento Imobiliário SBPE (R$ bilhões)
Após atingir a melhor marca em
2014, condições econômicas
causaram redução dos
níveis de crédito em 2015 e 2016
Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil.
6
Captação Líquida
R$ bilhões
Selic Over Média
% ao anoInversamente proporcional
14,2%
2011 2012 2013 2014 2015 Jan-Ago.16
-39,1bilhõe
s
Poupança SBPE – Captação líquida (R$ bilhões)
Selic em alta
gerou fuga de
recursos da
poupança
Fonte: Abecip e Banco Central do Brasil.
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Emprego: Mais de 2,5 milhões de postos de trabalho ceifados nos últimos 2 anos
PIB: 9 trimestres seguidos de queda
Reflexo da Crise:Mercado de Trabalho e Atividade Econômica
Fonte: IBGE e MTE (Caged). OBS: Os dados do PIB são em relação ao mesmo período do ano anterior.8
9
Chegamos ao fundo do poço?
9
Aparentemente sim, tanto que a economia já esboça alguma
reação...Produção Industrial Mensal – Produção Física
Fonte: IBGE – Série Dessazonalizada.10
O que aprendemos com a crise?
• Gestão de caixa• Gestão de balanço• Maior cautela no
endividamento corporativo
• Melhora na análise de lançamentos e qualidade de vendas
Incorporadoras
Bancos
Mutuários• Maior planejamento
orçamentário doméstico
• Aprimorar critérios de análise de crédito
• Intensificar o uso de Patrimônio de Afetação
• Melhorar a gestão de acompanhamento dos recebíveis
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Ainda que os indicadores estejam ruins, a reversão da confiança já é perceptível
Fonte: FGV.
Expectativas econômicas:
112
Elevação do PIB
Queda na Inflação
Queda na Taxa de Juros
Fonte: IBGE e BCB. A estimativa é do Boletim Focus (BC) – 23 de setembro.
Expectativas econômicas
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Expectativas para o crédito imobiliário
Poupança
Fundings
Financiamentos
Recuperação da poupança
Inserção de novos mecanismos de funding (LIG) e melhora dos já existentes (LCI e CRI)
Crescimento do crédito imobiliário sustentável e duradouro (novo ciclo)
14
18%
do total das famílias brasileiras, 11,6 milhões pagam aluguel no BrasilMais de 1 milhão de casamentos
340 mil divórcios
Déficit habitacional5,8 milhões deresidências (2013)
Mercadopotencia
l=
mais de 10 anos
Potencial de mercado: demanda por novas moradias
Fonte: Estatísticas do Registro Civil 2014 e PNAD 2013.15
• Crescimento contínuo do crédito imobiliário/PIB nos últimos anos
• Expectativa: atingir 15% do PIB (cerca de 1,5 milhão de imóveis financiados)
Crédito Imobiliário / PIB (%)
Fonte: BCB, Hypostat, FELABAN e HFN.16
ASSOCIAÇÃO BRASILEIRA DAS ENTIDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO E POUPANÇA
Gilberto Duarte de Abreu Filho
Presidente
Obrigado