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Fabiana DAtri Economista Snior do Departamento de Pesquisas e Estudos Econmicos - DEPEC NOVEMBRO DE 2011

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2 O DESAFIO EUROPEU E O AJUSTE DA ECONOMIA GLOBAL RETIRARO UM POUCO MENOS QUE 1,5 PONTO PERCENTUAL DO PIB MUNDIAL EM 2012 O PIOR MOMENTO DO PIB MUNDIAL POSSIVELMENTE NO PRIMEIRO TRIMESTRE DE 2012

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TAXA DE CRESCIMENTO DO PIB DO MUNDO (SOMA DOS PIBs OBTIDA PELA PARIDADE DO PODER DE COMPRA) 1980 - 2012 FONTE: FMI/WEO ELABORAO: BRADESCO 3

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DESENVOLVIDOS: CRESCIMENTO PIB REAL (%) FONTE: FMI ELABORAO: BRADESCO

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EMERGENTES: CRESCIMENTO PIB REAL (%) FONTE: FMI ELABORAO: BRADESCO

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COMMODITIES: EVOLUO NDICES AGRCOLAS, INDUSTRIAIS E ENERGTICAS 2002-2011 FONTE: BLOOMBERG ELABORAO: BRADESCO 6

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BRASIL EM 2011/2012

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COMEANDO PELA TAXA DE CMBIO... ANALISAR: COMPORTAMENTO DO DLAR, DOS PREOS DAS COMMODITIES E DO FLUXO DE CAPITAL. 8

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EVOLUO DA PARTICIPAO DE COMMODITIES E QUASE COMMODITIES NA PAUTA DE EXPORTAO BRASILEIRA 2000- 2011 FONTE: MDIC ELABORAO: BRADESCO FONTE: SECEX ELABORAO: BRADESCO 9

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NDICE DE TERMOS DE TROCA 1999 - 2011 FONTE: FUNCEX ELABORAO: BRADESCO 1996 = 100 10

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EVOLUO DA TAXA DE CMBIO R$/US$ 2004 - 2011 R$/ US$ FONTE: BLOOMBERG ELABORAO: BRADESCO 11

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TAXA DE CRESCIMENTO DO QUANTUM DAS EXPORTAES E IMPORTAES BRASILEIRAS ACUMULADAS EM 12 MESES 2004 2011 FONTE: FUNCEX ELABORAO: BRADESCO 12

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RAUL - Fernando\Balana Comercial - anlise_bcoml.XLS SALDO DA BALANA COMERCIAL BRASILEIRA 1991 - 2012 FONTE: MDIC ELABORAO: BRADESCO 13

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DESACELERAO DA ECONOMIA DOMSTICA FICOU MAIS EVIDENTE NO TERCEIRO TRIMESTRE DESTE ANO. 14

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QUAIS SO OS FATORES DETERMINANTES PARA A ATIVIDADE? MERCADO DE TRABALHO E RENDA SETOR AGRCOLA CRDITO

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16 FONTE: CAGED ELABORAO BRADESCO MDIA MVEL 3 MESES DA GERAO LQUIDA DE EMPREGO FORMAL - DADOS DESSAZONALIZADOS - 2000 - 2011 EM POSTOS DE TRABALHO

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17 FONTE: CAGED ELABORAO BRADESCO GERAO LQUIDA DE EMPREGO FORMAL NO SETOR DA AGROPECURIA- MDIA MVEL 6 MESES DESSAZONALIZADA - 2004-2011 EM POSTOS DE TRABALHO

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TAXA DE DESEMPREGO NAS SEIS PRINCIPAIS REGIES METROPOLITANAS DO PAS MDIA ANUAL (2003 2012) FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO 18

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TAXA DE FECUNDIDADE POR REGIO, 2000 E 2010 FONTE: CENSO/IBGE ELABORAO: BRADESCO * PROJEO BRADESCO

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SALRIO MNIMO: VARIAO NOMINAL 1996 - 2012 FONTE: TESOURO NACIONAL ELABORAO E PROJEO: BRADESCO

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21 VARIAO ANUAL MASSA AMPLIADA DE RENDIMENTOS 21

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FONTES: CONAB e DERAL ELABORAO: BRADESCO VARIAO DA RENDA AGRCOLA DE GROS POR REGIO SAFRA 2010/11 G:\Area Economica\BBV\Regina \ complexo automotivo - 03 exportaes do complexo automotivo.xls 22

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FONTES: CONAB e DERAL ELABORAO: BRADESCO VARIAO DA RENDA AGRCOLA DE GROS POR REGIO SAFRA 2011/12 G:\Area Economica\BBV\Regina \ complexo automotivo - 03 exportaes do complexo automotivo.xls 23

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PRODUO E CONSUMO MUNDIAL DE CAF (OIC) 1992 - 2010 MILHES DE SACAS DE 60 KG (*) Projeo FONTE E PROJEO: OIC (Relatrio Abril/11) ELABORAO: BRADESCO

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RELAO ESTOQUE CONSUMO MUNDIAL DE CAF 1990 2011* US$ c / libra peso FONTE: NYBOT, USDA (estoque) e OIC (consumo) ELABORAO: BRADESCO Projeo de estoque USDA; Projeo de consumo OIC Projeo de preo: mdia dos preos futuros

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CAF ARBICA - BOLSA DE N YORK NYBOT PREO FUTURO 1 VENCTO 2000 - 2013 FONTE: BLOOMBERG ELABORAO: BRADESCO EM US$ CENTS POR LIBRA PESO Projeo de preo: mdia dos preos futuros

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CAF ARBICA CEPEA ESALQ PREO AO PRODUTOR PRAA SP 2000 - 2011 FONTE: CEPEA ESALQ ELABORAO E PROJEO: BRADESCO EM R$ POR SACA DE 60 KG

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CONSUMO NACIONAL DE CAF 1991 2011* FONTE E (*) PROJEO: ABIC ELABORAO: BRADESCO

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FONTE: BACEN ELABORAO: BRADESCO MDIA DIRIA DAS CONCESSES DE CRDITO (PESSOA FSICA E JURDICA) - R$ MILHES - DESSAZONALIZADOS E DEFLACIONADOS Area Economica\Crdito\dados - Crdito - RL PJ PF RD - cresc 12m e partic.XLS 29

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VOLUME DE VENDAS NO COMRCIO VAREJISTA - VARIAO PERCENTUAL ANUAL 2001 - 2012 FONTE: IBGE ELABORAO E PROJEO: BRADESCO 30

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FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO PRODUO INDUSTRIAL: TAXA DE VARIAO ANUAL 2001 - 2012 EM % 31

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FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO EVOLUO IPCA EM 12 MESES 2004-2012 32 FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO

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FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO EVOLUO IPCA SERVIOS E BENS (SEMI DURVEIS E DURVEIS) ACUMULADO EM 12 MESES 2003-2011* 33 FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO

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34 FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO EVOLUO DO IPCA E DO IGP-M 34

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CENRIO PARA A TAXA SELIC 2008-2012 FONTE: BACEN ELABORAO: BRADESCO 35

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36 CRESCIMENTO DO PIB BRASILEIRO NO LONGO PRAZO 1984 - 2012 FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO em % * Projeo

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PIB A PRECOS DE MERCADO - CRESCIMENTO TRIMESTRAL ANUALIZADO (DADOS DESSAZONALIZADOS) 2006 - 2012 EM % FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO

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38 A DESPEITO DOS AJUSTES DE CURTO PRAZO, OS INVESTIMENTOS SERO PRESERVADOS E AS CARACTERSTICAS ESTRUTURAIS ESTO REFORADAS. 38

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NMERO DE EMPRESAS QUE ANUNCIARAM INVESTIMENTOS 2006 2011 N DE EMPRESAS FONTE: IMPRENSA ELABORAO: BRADESCO 39

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CRESCIMENTO REAL DA FORMAO BRUTA DE CAPITAL FIXO 1996 - 2012 FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO EM % 40

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EVOLUO DAS PARTICIPAES DAS CLASSES A, B, C E DA CLASSE E NA POPULAO BRASILEIRA DADOS ORIGINAIS EM MM12M FONTE: PME E PNAD/IBGE ELABORAO: BRADESCO 41

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VARIAO DO NMERO DE PESSOAS NAS CLASSES SOCIAIS EM 2000, 2010 E 2020* (PROJEO), EM MILHES DE PESSOAS FONTE: IBGE ELABORAO: BRADESCO * cortes das classes em valores de setembro de 2010 42

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43 Fabiana DAtri Economista Snior do Depec-Bradesco 4968.fabiana@bradesco.com.br WWW.ECONOMIAEMDIA.COM.BR O DEPEC BRADESCO no se responsabiliza por quaisquer atos/decises tomadas com base nas informaes disponibilizadas por suas publicaes e projees. Todos os dados ou opinies dos informativos aqui presentes so rigorosamente apurados e elaborados por profissionais plenamente qualificados, mas no devem ser tomados, em nenhuma hiptese, como base, balizamento, guia ou norma para qualquer documento, avaliaes, julgamentos ou tomadas de decises, sejam de natureza formal ou informal. Desse modo, ressaltamos que todas as consequncias ou responsabilidades pelo uso de quaisquer dados ou anlises desta publicao so assumidas exclusivamente pelo usurio, eximindo o BRADESCO de todas as aes decorrentes do uso deste material. Lembramos ainda que o acesso a essas informaes implica a total aceitao deste termo de responsabilidade e uso. A reproduo total ou parcial desta publicao expressamente proibida, exceto com a autorizao do Banco BRADESCO ou a citao por completo da fonte (nomes dos autores, da publicao e do Banco BRADESCO).