Ferrovia Norte Sul - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 86.698 94.972 57.431 65.341 139.369 109.209 83.869 116.516 181.206

Custo dos produtos e serviços vendidos -54.210 -58.524 -53.791 -48.493 -67.281 -62.992 -75.213 -72.012 -86.273

Lucro Bruto 32.488 36.448 3.640 16.848 72.088 46.217 8.656 44.504 94.933

Margem bruta (%) 37,5% 38,4% 6,3% 25,8% 51,7% 42,3% 10,3% 38,2% 52,4%

Despesas e receitas operacionais -3.492 2.674 2.753 406 2.807 1.440 7.097 -2.717 1.045

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 28.996 39.122 6.393 17.254 74.895 47.657 15.753 41.787 95.978

EBITDA 48.616 58.804 26.240 37.204 95.302 69.388 37.964 64.441 118.567

Margem EBITDA (%) 56,1% 61,9% 45,7% 56,9% 68,4% 63,5% 45,3% 55,3% 65,4%

Resultado financeiro 4.204 1.120 2.685 528 1.133 2.066 428 1.442 1.948

Resultado antes de impostos 33.200 40.242 9.078 17.782 76.028 49.723 16.181 43.229 97.926

Impostos sobre o lucro -10.070 -13.526 -320 -2.840 -18.324 -11.739 -4.305 -8.634 -24.874

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 30,3% 33,6% 3,5% 16,0% 24,1% 23,6% 26,6% 20,0% 25,4%

Lucro líquido do exercício 23.130 26.716 8.758 14.942 57.704 37.984 11.876 34.595 73.052

Margem líquida (%) 26,7% 28,1% 15,2% 22,9% 41,4% 34,8% 14,2% 29,7% 40,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 107.271 129.974 59.632 96.277 162.557 192.254 80.892 99.652 120.561

Disponibilidades 66.580 74.236 8.810 16.645 62.900 67.914 30.146 41.325 48.197

Clientes 31.569 30.588 21.357 58.194 64.628 72.418 27.995 37.269 32.627

Estoques 343 1.854 1.504 4.466 1.185 1.603 1.058 3.395 792

Tributos a recuperar 7.497 21.075 8.826 9.315 28.766 44.896 10.159 8.892 32.779

Outros ativos circulantes 1.282 2.221 19.135 7.657 5.078 5.423 11.534 8.771 6.166

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.025.131 2.046.233 2.094.458 2.118.598 2.128.922 2.143.069 2.285.284 2.291.906 2.312.712

Realizável a longo prazo 155.678 153.973 158.076 162.051 162.880 166.579 260.005 271.066 293.648

Tributos diferidos 13.183 12.619 12.812 12.676 12.676 13.373 15.204 15.013 18.785

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 140.953 138.877 142.607 144.749 148.252 151.211 242.720 253.907 264.630

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 1.542 2.477 2.657 4.626 1.952 1.995 2.081 2.146 10.233

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.869.453 1.892.260 1.936.382 1.956.547 1.966.042 1.976.490 2.025.279 2.020.840 2.019.064

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 189.979 189.822 201.705 201.827 234.869 205.991 229.572 230.449 231.710

Intangível 1.679.474 1.702.438 1.734.677 1.754.720 1.731.173 1.770.499 1.795.707 1.790.391 1.787.354

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 2.132.402 2.176.207 2.154.090 2.214.875 2.291.479 2.335.323 2.366.176 2.391.558 2.433.273

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 76.343 94.790 73.033 72.682 87.997 91.885 127.265 114.756 187.650

Fornecedores 34.486 44.888 49.106 38.474 38.250 33.267 73.739 48.570 48.361

Obrigações sociais e trabalhistas 4.917 6.537 7.733 6.068 7.525 8.071 11.006 7.687 8.949

Obrigações fiscais 12.068 22.040 2.119 6.098 23.613 35.374 7.894 14.141 36.721

Empréstimos e Financiamentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendos a pagar 17.997 17.997 11.742 11.742 11.742 11.741 24.788 24.788 77.159

Outras obrigações 6.875 3.328 2.333 10.300 6.867 3.432 9.838 19.570 16.460

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 215.142 213.783 216.409 262.603 266.188 268.160 276.545 279.841 282.769

Empréstimos e Financiamentos - LP 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 1.885 8 8

Out. passivos não circulantes 215.142 213.783 216.409 262.603 266.188 268.160 274.660 279.833 282.761

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.840.917 1.867.634 1.864.648 1.879.590 1.937.294 1.975.278 1.962.366 1.996.961 1.962.854

Capital social 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476

Reserva legal 6.560 6.560 9.439 0 9.439 9.439 15.564 15.564 15.564

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 107.159 107.159 0

Outros resultados abrangentes -329 -329 -329 -329 -329 -329 0 0 0

Outras reservas de lucros 122.210 148.927 143.062 167.443 215.708 253.692 127.167 161.762 234.814

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 2.132.402 2.176.207 2.154.090 2.214.875 2.291.479 2.335.323 2.366.176 2.391.558 2.433.273

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 60.814 50.143 16.544 3.980 76.094 37.193 38.257 29.394 80.253

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -12.472 -42.487 -63.973 -40.145 -29.839 -32.179 -64.284 -18.215 -18.593

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.346 0 -17.997 44.000 0 0 -11.741 0 -54.788

49.688 7.656 -65.426 7.835 46.255 5.014 -37.768 11.179 6.872

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-14

1,3

jun-15

0,0

-29,8

76,1

mar-15

44,0

-40,1

4,0

dez-14

-18,0

-64,0

16,5

set-14

0,0

-42,5

50,1

jun-16

-18,6

mar-16

80,3

-54,8

-32,2

0,0

dez-15

37,2 29,4

-18,2

-64,3

set-15

-11,7

38,3

60,8

-12,5

0,0

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

181,2

116,5

83,9

109,2

139,4

65,357,4

95,086,7

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


86,3

72,075,2

63,067,3

48,553,8

58,554,2

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


94,9

44,5

8,7

46,2

72,1

16,8

3,6

36,432,5

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


95

72

3632

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

jun-16 dez-14 set-15

46

dez-15

4

45

17

jun-14 jun-15 mar-16

9

set-14 mar-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


64,4

dez-15

38,0

26,2

48,6

jun-14

95,3

jun-16 mar-16 mar-15 dez-14 set-15

118,6

jun-15 set-14

69,4

58,8

37,2

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


80

293837

76

4

17

50

61

119

64

38

69

95

37

26

59

49

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


1,9

1,4

0,4

2,1

1,1

0,5

2,7

1,1

4,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


43,2

16,217,8

9,1

40,2

33,2

jun-14 mar-16 mar-15 jun-16

49,7

dez-14

97,9

set-15 dez-15 jun-15 set-14

76,0

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


11,9

38,0

14,9

8,8

26,723,1

73,1

mar-16 jun-16

34,6

dez-15 set-14 jun-14 set-15

57,7

mar-15 dez-14 jun-15

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


37,98

23,13

30

15

5

40

35

25

20

10

75

60

65

70

jun-14

73,05

57,70

jun-16

11,88

mar-16 mar-15

34,60

26,72

dez-15 jun-15 set-15

14,94

8,76

dez-14 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


52,39

37,47

53,74

41,19

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

jun-16

52,97

mar-16

35,86

6,34

38,38

26,41

43,64

51,72

11,13

dez-15

42,32

jun-14

33,44

38,20

25,78

18,78

mar-15

10,32

set-15 jun-15 dez-14 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


65,4363,54

68,38

61,92

56,08

40,31

34,78

41,40

28,1326,68

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

70

jun-15

56,94

dez-14

15,25

45,69

mar-15 mar-16 dez-15

29,69

45,27

22,87

set-14 jun-16

55,31

14,16

set-15 jun-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,17

0,09

0,13

0,02

0,060,05

0,0

0,2

jun-16 mar-16 dez-15

0,08

0,03

mar-15

0,03

dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

1,2

1,09 1,09

jun-14 mar-15

1,08

1,10

set-14 dez-14 set-15

1,15

dez-15

1,15

1,17

mar-16 jun-15

1,13

1,15

jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,26

0,740,78

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

mar-15

0,12

set-14 mar-16 dez-15 dez-14

0,71

0,36

jun-15

0,24

set-15

0,23

jun-14

0,87

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,0

1,8

2,0

1,4

1,2

0,0

1,6

0,8

0,6

2,2

0,82

1,41

set-14 dez-14

1,37

jun-14

0,64

1,85

dez-15 mar-16 jun-15

0,87

0,64

2,09

set-15

1,32

jun-16 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,64

0,84

2,07

1,83

1,26

0,80

1,351,40

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

jun-14 dez-15 mar-16 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-16

0,63

jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

1,0

mar-16

0,94

0,84

set-15

1,00

jun-15 dez-15

0,92

jun-16

0,88

set-14 jun-14

0,90

0,92

0,77

0,75

mar-15 dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,260,36

0,24

0,740,71

0,23

0,87

0,64

2,09

1,85

1,371,41

2,07

1,351,40

0,880,94

0,84

1,000,92

0,77

0,920,90

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

0,84

dez-15

0,63 0,64 0,64

set-15 jun-16 mar-16

0,87

jun-14

0,75

1,26

dez-14 mar-15

0,12

0,80

1,32

1,83

set-14

0,78

jun-15

0,82

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,30

0,19

0,14

0,19

0,24

0,11

0,170,16

0,0

0,2

0,4

0,12

dez-14 jun-16 mar-16 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


000000000

-48

-41

-30

-68-63

-17

-9

-74

-67

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


0,000,000,000,000,000,000,000,00

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14

0,00

jun-16 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


6,57

4,38

3

2

0

1

4

10

6

5

13

12

11

1,62

10,24

dez-14

4,96

mar-15 set-14 jun-14

2,74

12,11

jun-15 jun-16

5,82

set-15 mar-16

2,02

dez-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


7,69

5,03

12

15

7

5

13

4

8

6

2

0

14

3

1

14,89

mar-16 jun-16 mar-15

6,93

jun-14

5,72

dez-14 set-15 set-14

1,88

11,91

dez-15 jun-15

2,42

3,18

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


7,26

4,33

15

0

7

1

2

3

5

4

11

6

14

12

13

set-14

11,47

jun-16 jun-14

2,32

mar-15

2,97

jun-15

5,58

1,30

dez-15 set-15

14,43

6,75

dez-14 mar-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

2.000

2.020

1.960

1.980

1.860

1.880

1.920

1.940

1.900

1.985,07

mar-16

2.005,07

1.981,37

dez-15

1.997,12

set-15

1.898,56

mar-15

1.866,34

jun-15 set-14

1.861,50

1.950,58

dez-14 jun-16 jun-14

1.982,34

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 346.792 379.888 229.724 261.364 557.476 436.836 335.476 466.064 724.824

Ativo total 2.132.402 2.176.207 2.154.090 2.214.875 2.291.479 2.335.323 2.366.176 2.391.558 2.433.273

Giro dos Ativos 0,16 0,17 0,11 0,12 0,24 0,19 0,14 0,19 0,30

Margem Bruta (%) 37,5% 38,4% 6,3% 25,8% 51,7% 42,3% 10,3% 38,2% 52,4%

Margem EBITDA (%) 56,1% 61,9% 45,7% 56,9% 68,4% 63,5% 45,3% 55,3% 65,4%

Margem EBIT (%) 33,4% 41,2% 11,1% 26,4% 53,7% 43,6% 18,8% 35,9% 53,0%

Margem Líquida (%) 26,7% 28,1% 15,2% 22,9% 41,4% 34,8% 14,2% 29,7% 40,3%

EBIT/ Ativo 5,4% 7,2% 1,2% 3,1% 13,1% 8,2% 2,7% 7,0% 15,8%

ROE 5,0% 5,7% 1,9% 3,2% 11,9% 7,7% 2,4% 6,9% 14,9%

ROA 4,4% 5,0% 1,6% 2,7% 10,2% 6,6% 2,0% 5,8% 12,1%

Liquidez imediata 0,87 0,78 0,12 0,23 0,71 0,74 0,24 0,36 0,26

Liquidez corrente 1,41 1,37 0,82 1,32 1,85 2,09 0,64 0,87 0,64

Liquidez seca 1,40 1,35 0,80 1,26 1,83 2,07 0,63 0,84 0,64

Liquidez geral 0,90 0,92 0,75 0,77 0,92 1,00 0,84 0,94 0,88

Dívida bruta - - - - - - - - -

Dívida Bruta/ EBITDA - - - - - - - - -

Dívida líquida 66.580- 74.236- 8.810- 16.645- 62.900- 67.914- 30.146- 41.325- 48.197-

Dívida líquida/ EBITDA 0,34- 0,32- 0,08- 0,11- 0,17- 0,24- 0,20- 0,16- 0,10-

Dívida/ Patrimônio 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Fluxo de caixa operacional 60.814 50.143 16.544 3.980 76.094 37.193 38.257 29.394 80.253

Lucro por ação 0,05 0,06 0,02 0,03 0,13 0,09 0,03 0,08 0,17

Valor patrimonial por ação 1,08 1,09 1,09 1,10 1,13 1,15 1,15 1,17 1,15

Composição do ROIC

EBIT anualizado 115.984 156.488 25.572 69.016 299.580 190.628 63.012 167.148 383.912

alíquota efetiva de IR 30,3% 33,6% 3,5% 16,0% 24,1% 23,6% 26,6% 20,0% 25,4%

Capital investido 1.866.340 1.861.502 1.898.559 1.950.576 1.982.342 2.005.065 1.997.117 1.981.374 1.985.068

ROIC 4,3% 5,6% 1,3% 3,0% 11,5% 7,3% 2,3% 6,8% 14,4%

QTDE DE AÇÕES 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476 1.712.476

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 60.814 50.143 16.544 3.980 76.094 37.193 38.257 29.394 80.253

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -12.472 -42.487 -63.973 -40.145 -29.839 -32.179 -64.284 -18.215 -18.593

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 1.346 0 -17.997 44.000 0 0 -11.741 0 -54.788

37


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