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Formulário de Referência Janeiro de 2018

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__________________________________________________________________________________________________________ Âmago Gestão de Investimentos Ltda.

FORMULÁRIO DE REFERENCIA ADMINISTRADOR DE CARTEIRA DE VALORES MOBILIÁRIOS

PESSOA JURÍDICA Em atendimento à Instrução CVM nº. 558, de 26 de março de 2015

NOME EMPRESARIAL: ÂMAGO GESTÃO DE INVESTIMENTOS LTDA. CNPJ: 26.760.824/0001-53 SITE: http://www.amago.capital 1. IDENTIFICAÇÃO DAS PESSOAS RESPONSÁVEIS PELO CONTEÚDO DO FORMULÁRIO Nome: Iram Yuji Magari de Siqueira CPF: 268.450.518-79 Cargo: Administrador Gestor de Carteiras de Valores Mobiliários Nome: Rodrigo Sérgio Lima de Barros CPF: 021.102.907-65 Cargo: Administrador Institucional

1.1 Declaração Declaramos, para os devidos fins, que revimos o formulário de referência ora apresentado e que o conjunto de informações nele contido é um retrato verdadeiro, preciso e completo da estrutura, dos negócios, das políticas e das práticas adotadas pela Âmago Gestão de Investimentos Ltda. (“Âmago”). São Paulo, 31 de janeiro de 2018.

http://www.amago.capital/


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2. HISTÓRICO DA ÂMAGO

2.1 Breve Histórico sobre a Constituição da Âmago A Âmago é uma empresa de serviços financeiros independente, especializada em gestão de fundos de investimentos em ações. Fundada em dezembro de 2016, a Âmago conta com um time dinâmico, com ampla experiência comprovada no mercado brasileiro de renda variável. A gestora atende pessoas físicas e empresas sediadas no Brasil e no exterior, com garantia de segurança, eficiência e de apresentação de soluções adequadas de acordo com a necessidade de cada investidor, visando sempre à sustentabilidade e rentabilidade de seus investimentos baseando-se em rigorosa análise fundamentalista e gestão de risco. 2.2 Mudanças Relevantes nos últimos 05 (cinco) anos A Âmago foi constituída em 12 de dezembro de 2016 e, até a presente data, não houve nenhuma mudança relevante com relação: (a) aos eventos societários, tais como incorporações, fusões, cisões, alienações,

aquisições de controle societário, etc.; (b) ao escopo de suas atividades; (c) aos recursos humanos e computacionais disponíveis para prestação de seus

serviços; (d) às regras, políticas, procedimentos e controles internos da gestora.

3. RECURSOS HUMANOS

3.1 Descrição dos Recursos Humanos da Âmago (a) Número de Sócios: 02 (dois); (b) Número de funcionários: 02 (dois); (c) Número de terceirizados: 01 (um); (d) Pessoas naturais que são registradas na CVM como administradores de

carteira de valores mobiliários e atuam exclusivamente como prepostos ou empregados da Âmago: Iram Yuji Magari de Siqueira, inscrito no CPF sob o nº 268.450.518-79.

4. AUDITORES


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4.1 Indicar os dados dos auditores independentes da Âmago A Âmago não possui auditores independentes. Cada um dos fundos de investimento geridos pela Âmago deve contratar auditores independentes para auditoria de suas demonstrações financeiras, nos termos da legislação vigente.

5. RESILIÊNCIA FINANCEIRA

5.1 Atestados Este item não é aplicável à Âmago neste momento.

6. ESCOPO DAS ATIVIDADES

6.1 Descrição das atividades a serem desenvolvidas pela Âmago. (a) Tipos e características dos serviços a serem prestados. A Âmago exerce a

gestão de carteira de valores mobiliários, em especial de fundos de investimento, nos termos do art. 2º, §1º, I, da ICVM 558.

(b) Tipos e características dos produtos a serem geridos. A Âmago gere fundos de investimentos de renda variável, em especial fundos de investimento em ações, regulados nos termos da Instrução CVM nº. 555, de 17 de dezembro de 2014;

(c) Tipos de valores mobiliários objeto de gestão. A Âmago obedece aos limites legais e os limites estabelecidos pelos Regulamentos de seus fundos. Os valores mobiliários objeto de gestão são: ações admitidas à negociação em mercado organizado, títulos públicos federais, títulos de crédito privado, derivativos, depósitos a prazo e outros títulos de instituições financeiras, bônus de subscrição, recibos de subscrição e certificados de depósito de ações, cotas de ações e cotas dos fundos de índice de ações, Brazilian Depositary Receipts dentre outros.;

(d) Se deseja atuar na distribuição de cotas de fundos de investimento de que seja gestor. A Âmago não tem a pretensão de distribuir as cotas do fundo de investimento que são por ela geridos.

6.2 Descrição de outras atividades a serem desenvolvidas pela Âmago que não sejam de administração de carteira de valores mobiliários. A Âmago não tem a pretensão de exercer nenhuma atividade que não esteja ligada à gestão de carteira de valores mobiliários. Vale destacar: (a) Que não há potencial conflito de interesses no exercício das atividades da

Âmago, já que a sociedade é dedicada exclusivamente à gestão de carteira


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de valores mobiliários de terceiros; e (b) A Âmago não está inserida em um grupo de sociedade, não existindo

sociedades controladas, controladoras e/ou coligadas a ela. 6.3 Descrição do perfil dos investidores dos fundos de investimento geridos pela Âmago, fornecendo determinadas informações. Este item não é aplicável à Âmago neste momento. 6.4 Fornecer o valor dos recursos financeiros sob gestão da Âmago. Este item não é aplicável à Âmago neste momento. 6.5 Descrever o perfil dos gestores de recursos das carteiras de valores mobiliários nas quais exerce a atividade de administração fiduciária. A Âmago não exerce atividade de administração fiduciária. Este item não é aplicável à Âmago. 6.6 Outras informações que a Âmago julgue relevante. Não há outras informações relevantes neste momento.

7. GRUPO ECONÔMICO

7.1 Descrição do grupo econômico em que a Âmago se insere Os controladores diretos da Âmago são os Srs. Iram Yuji Magari de Siqueira e Rodrigo Sérgio Lima de Barros. A Âmago não se insere em nenhum grupo econômico, não possuindo sociedades controladoras, por ela controladas e/ou a ela coligadas. Os sócios da Âmago não são sócios de outras sociedades que possam ser entendidas como “em controle comum”.

8. ESTRUTURA OPERACIONAL E ADMINISTRATIVA

8.1 Descrição da estrutura administrativa da Âmago, conforme estabelecido no seu contrato social e respectivos manuais. (a) Atribuições dos órgãos, comitês e Departamento Técnico. A Âmago não

possui órgãos colegiados ou comitês de instalação permanente, sendo que tais órgãos e comitês são formados pontualmente apenas caso os administradores da Âmago entendam necessários. O Departamento Técnico


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da Âmago é responsável pela gestão das carteiras de valores mobiliários e é composto por 1 (um) gestor sênior devidamente registrado perante a CVM para o exercício da função de administrador de carteira de valores mobiliários

(b) Composição e Frequência das reuniões dos comitês. Quando a administração da Âmago ou qualquer um dos seus sócios verificam a necessidade de formação de um comitê interno e/ou um órgão colegiado para decisão de determinada matéria, tais comitês e/ou órgãos são formalmente convocados e presididos pelo Administrador Institucional, responsável pela área de compliance da Âmago. Todas as deliberações tomadas de forma colegiada são registradas em atas e arquivadas na sede da Âmago.

(c) Composição e atribuições da diretoria da Âmago. A administração da Âmago é realizada por dois administradores, sendo um deles o “Administrador Gestor de Carteiras de Valores Mobiliários”, profissional autorizado pela CVM para o exercício da atividade de gestão de carteiras de valores mobiliários e, o outro, o “Administrador Institucional”. Os administradores da Âmago têm poderes para gerir os negócios sociais e representar a Âmago em juízo ou fora dele, ativa e passivamente, podendo praticar todos os atos necessários ao exercício das atividades e desenvolvimento do objeto social da Âmago, respeitado o seu contrato social e as competências abaixo definidas. (i) Compete privativamente ao “Administrador Gestor de Carteiras de

Valores Mobiliários”: (i) representar a Âmago perante a CVM em todos os assuntos relacionados à gestão de carteira de valores mobiliários; e (ii) administrar executivamente os negócios sociais, inclusive a gestão de carteiras de valores mobiliários;

(ii) Compete privativamente ao “Administrador Institucional”: (i) implementar e manter política escrita de gestão de riscos na Âmago, que permita o monitoramento, a mensuração e o ajuste permanentes dos riscos inerentes a cada uma das carteiras de valores mobiliários; e (ii) implementar e garantir o cumprimento de regras, políticas, procedimentos e controles internos, bem como das normas internas e das estabelecidas pela CVM que visem coibir a prática de atos de corrupção e lavagem de dinheiro.

8.2 Organograma da estrutura administrativa da Âmago. Não aplicável


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8.3 Dados dos diretores e membros dos comitês e órgãos da Âmago.

Tabela 8.3 Nome do Diretor Iram Yuji Magari de Siqueira Rodrigo Sérgio Lima de

Barros Idade 37 42 Profissão Administrador de empresas Engenheiro CPF 268.450.518-79 021.102.907-65 Cargo Ocupado Administrador Gestor de

Carteira de Valores Mobiliários

Administrador Institucional

Data da posse 12 de dezembro de 2016 12 de dezembro de 2016 Prazo do mandato Indeterminado Indeterminado Outros cargos/funções exercidos

Gestor sênior e responsável pela gestão de recursos

Responsável pela área de compliance

8.4 Currículo do Diretor responsável pela administração de carteira de valores mobiliários da Âmago

Tabela 8.4 Nome do Diretor Iram Yuji Magari de Siqueira Cursos Concluídos Administração de Empresas pela FGV/EAESP (1998-

2001) Visiting Fellow na MIT Sloan School of Management (2015-2016)

Aprovação em exames de certificação profissional

Profissional isento do Certificado de Gestor da Anbima (CGA)

Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos

Iram Yuji Magari de Siqueira foi co-gestor dos fundos de ações da Credit Suisse Hedging-Griffo entre 2009 e 2014. Foi também analista de ações do Fundo Verde, um dos maiores e mais antigos hedge funds do Brasil, entre 2005 e 2014. Foi analista de ações da FVF


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Participações e Assessoria Empresarial Ltda entre 2004 e 2005. Foi analista de ações da Itaú Securities entre 2003 e 2004.

8.5 Currículo do Diretor responsável pela área de compliance da Âmago

Tabela 8.4 Nome do Diretor Rodrigo Sérgio Lima de Barros Cursos Concluídos Engenharia de Produção na Universidade Federal do

Rio de Janeiro (1993-1997) LEAD Certificate - Stanford Graduate School of Business (2015-2016) Venture Capital Executive Program - Haas School of Business (Dezembro-2012) Diploma programs in Business Administration and Finance University of California, Berkeley (1998-1999)

Aprovação em exames de certificação profissional

CFA Stanford Strategic Decision and Risk Management Certificate (2016)

Principais experiências profissionais durante os últimos 5 anos

Rodrigo Sérgio Lima de Barros foi analista de ações na JGP Gestão de Recursos entre 2013 e 2015. Foi diretor e analista responsável pelos setores de mineração e siderurgia no Deutsche Bank entre 2009 e 2013. Foi analista de ações na DEC Investimentos entre 2008 e 2009. Foi analista de ações na ARX Capital entre 2007 e 2008. Foi analista de ações no Banco Unibanco entre 2005 e 2007. Foi analista de ações no Banco Pactual entre 2001 e 2005.

8.6 Currículo do Diretor responsável pela gestão de risco da Âmago Mesmo profissional indicado no item 8.5 acima. 8.7 Currículo do Diretor responsável pela distribuição de cotas de fundos de investimento da Âmago Este item não é aplicável à Âmago, pois não distribuirá as cotas dos fundos de investimento sob sua gestão.


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8.8 Estrutura mantida para a gestão de recursos (a) Quantidade de profissionais: 04 (quatro) (b) Natureza das atividades desenvolvidas por seus integrantes: A Gestão de

Recursos, Análise e Pesquisa é coordenada e executada pelo gestor sênior, Sr. Iram Yuji Magari de Siqueira. O Gestor de Carteiras de Valores Mobiliários é responsável pela idealização do portfólio e monitoramento dos fundos de investimentos por ele geridos. Também é o responsável por executar as ordens de compra e venda de ações, derivativos e outros títulos mobiliários.

(c) Sistemas de Informação, as rotinas e procedimentos envolvidos. (i) assinatura de jornais e periódicos de negócios e economia; (ii) planilhas proprietárias desenvolvidas em Microsoft Excel para acompanhamento da conformidade e enquadramento às normas internas e de órgãos reguladores; (iii) bancos de dados para registro e acompanhamento de projeções de resultados de empresas; (iv) 01 (um) terminal Bloomberg, (v) metodologia proprietária para analisar sensibilidade do valor dos ativos geridos a variações de premissas; e (vi) periódicos e bases de dados com informações para setores econômicos específicos, como por exemplo commodities e frete marítimo.

8.9 Estrutura mantida para verificação do permanente atendimento às normas legais e regulamentares aplicáveis à gestão de recursos e para fiscalização dos serviços prestados pelos terceiros contratados. (a) Quantidade de profissionais: 02 (dois) (b) Natureza das atividades desenvolvidas por seus integrantes: as principais

funções desempenhadas pela área de compliance são: (i) Garantir o cumprimento dos Manuais e Políticas da Âmago, em

especial do Código de Ética, do Manual de Controles Internos e Gestão de Riscos, da Política de Investimentos Pessoais e da Política de Rateio e Divisão de Ordens a serem observados por todos os colaboradores da Âmago;

(ii) Requerer, a seu exclusivo critério, a qualquer colaborador, informações a respeito de condutas praticadas que possam, de alguma forma, gerar violação às regras estabelecidas nos Manuais e Políticas da Âmago e demais acordos firmados nos termos dos controles internos da Âmago;

(iii) Presidir as reuniões dos comitês e órgãos colegiados internos da Âmago eventualmente convocados para solucionar situações específicas identificadas pelos administradores e/ou sócios da Âmago;

(iv) Garantir o correto funcionamento dos processos operacionais da


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Âmago (c) Sistemas de informação, as rotinas e procedimentos. A verificação do

permanente atendimento às normas legais e regulamentares aplicáveis à atividade e fiscalização dos serviços prestados pelos terceiros contratados é de responsabilidade da área de risco e compliance da Âmago. Entretanto, todos os colaboradores da Âmago, no momento de sua contratação, recebem um treinamento sobre os Manuais e Políticas da gestora. Esse treinamento proporciona aos colaboradores uma visão geral das políticas adotadas pela Âmago, de forma que os tais colaboradores se tornem aptos a exercer suas funções aplicando conjuntamente todas as normas nelas dispostas. Os sistemas de informação utilizados são planilhas proprietárias desenvolvidas em Microsoft Excel e a formalização de documentos e políticas desenvolvidas em processador de texto Microsoft Word que são disponibilizadas fisicamente aos colaboradores e estão disponíveis para acesso no site da Âmago. Também será usado como sistema complementar de análise de risco o módulo Portfolio & Risk Analysis (“PORT”) do Terminal Bloomberg.

(d) Garantia de independência do trabalho executado pelo setor de compliance. A função de análise de risco e compliance compete a departamento próprio, o qual exercerá as suas funções com independência, tendo total discricionariedade para a tomada de decisões no âmbito da sua área de atuação. A área de compliance e de gestão de riscos não está subordinada a área de gestão de recursos ou a qualquer área comercial e é presidida por administrador da Âmago com total independência e poderes para administrar a área da forma como melhor convier à Âmago.

8.10 Estrutura mantida para Gestão de Riscos (a) Quantidade de profissionais: 02 (dois) (b) Natureza das atividades desenvolvidas: A principal função desenvolvida pela

área de risco é garantir que os investimentos realizados pela Âmago com recursos de seus clientes, durante o exercício da sua atividade de gestão de carteira de valores mobiliários, estejam em conformidade com os riscos pré-estabelecidos pela Âmago e pelo cliente, em conjunto, nos contratos e regulamentos dos fundos de investimento.

(c) Sistemas de Informação, rotinas e procedimentos. As funções a serem executadas compreendem atividades de gestão de risco de liquidez, VaR e Stress Test, e envolvem o uso de planilhas proprietárias e do sistema Portfolio and Risk Analysis (“PORT”) do Terminal Bloomberg.


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(d) Garantia de independência do trabalho executado pelo setor de compliance. A função de análise de risco e compliance compete a departamento próprio, o qual exercerá as suas funções com independência, tendo total discricionariedade para a tomada de decisões no âmbito da sua área de atuação. A área de compliance e de gestão de riscos não está subordinada a área de gestão de recursos ou a qualquer área comercial e é presidida por administrador da Âmago com total independência e poderes para administrar a área da forma como melhor convier à Âmago.

8.11 Estrutura mantida para atividades de tesouraria, controle e processamento de ativos e escrituração de cotas. Este item não se aplica à Âmago. 8.12 Informações sobre a área responsável pela distribuição de cotas de fundos de investimento. Este item não se aplica à Âmago. 8.13 Outras informações relevantes Não há outras informações relevantes com relação a este item, no momento.

9. REMUNERAÇÃO DA EMPRESA

9.1 Em relação a cada serviço a ser prestado ou produto a ser gerido, indicar as principais formas de remuneração praticadas pela Âmago Â Âmago pretende negociar com seus clientes um modelo de remuneração que inclua uma taxa de administração e uma taxa de performance, ambas calculadas nos termos praticados pelo mercado no caso de cada um dos produtos a serem geridos. 9.2 Indicar, exclusivamente em termos percentuais sobre a receita total auferida nos 36 (trinta e seis) meses anteriores à data base deste formulário, a receita proveniente, durante o mesmo período, dos clientes em decorrência de: a) taxas com bases fixas, b) taxas de performance, c) taxas de ingresso, d) taxas de saída, e) outras taxas. Este item não é aplicável à Âmago neste momento. 9.3 Outras informações relevantes Não há outras informações relevantes com relação a este item, no momento.


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10. REGRAS, PROCEDIMENTOS E CONTROLES INTERNOS

10.1 Política de Seleção, contratação supervisão de prestadores de serviços A Âmago contrata somente prestadores de serviços devidamente autorizados pela legislação e regulamentação a exercer suas atividades e com experiência comprovada em suas áreas de atuação. As atividades da Âmago são conduzidas diretamente por seus sócios-diretores, sendo a seleção, contratação e supervisão realizada diretamente por tais profissionais baseadas em critérios técnicos e imparciais. A abertura de conta nos prestadores de serviços passará por um processo de aprovação pela área de Compliance. 10.2 Monitoramento de custos de transação com valores mobiliários A Âmago adota uma política de credenciamento de prestadores de serviços para prestação dos serviços relacionados à transação com valores mobiliários visando encontrar a melhor relação custo-benefício para os veículos de investimento e para os seus respectivos cotistas. A Âmago leva em consideração o custo, a qualidade da execução das ordens e dos serviços prestados no processo de contratação e utilização dos prestadores de serviços. 10.3 Regras para tratamento de soft dollar As Políticas de Tratamento de Soft Dollar adotadas pela Âmago encontram-se anexas ao final do documento. 10.4 Plano de Contingência, continuidade de negócios e recuperação de desastres adotados pela Âmago Todos os sistemas de tecnologia de informação adotados pela Âmago incluem serviço de armazenamento de dados na nuvem (“cloud computing”), de maneira que os arquivos são guardados como back-up a todo instante em servidores virtuais da internet. Na eventualidade de inacessibilidade ao escritório da Âmago, os seus colaboradores continuam tendo acessa às informações por computadores conectados à Internet, mediante sistema de usuário e senha individuais e com níveis de acesso, de modo que a Âmago continua se mantendo operante para o exercício de suas atividades. Todas as conexões são feitas de forma segura, criptografadas através de firewalls. A Âmago tem um site remoto na cidade de São Paulo, onde todos os responsáveis de cada área da Âmago terão acesso pleno aos arquivos digitais da empresa.


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O serviço de telefonia não possui sistema de backup, porém a empresa disponibiliza aparelhos celulares os seus colaboradores de modo que a todos os colaboradores da Âmago consigam exercer suas atividades em caso de problema com a telefonia. A Âmago conta com sistema emergencial de energia (no break) de até uma hora para seu computador principal e para a infraestrutura tecnológica. A empresa conta ainda com um notebook em suas instalações cuja autonomia é de aproximadamente três horas e que pode se comunicar à rede mundial de computadores usando a rede de telefonia móvel existente na região. 10.5 Políticas, práticas e controles internos para a gestão do risco de liquidez das carteiras de valores mobiliários geridos pela Âmago O Manual de Gestão de Risco de Liquidez encontra-se anexo ao final do documento. 10.6 Políticas, práticas e controles internos no caso de distribuição de cotas de investimento de que seja gestor. Este item não se aplicada à Âmago. 10.7 Endereço da página do gestor na rede mundial de computadores na qual os documentos exigidos no art. 14 da ICVM 558 http://www.amago.capital

11. CONTINGÊNCIAS Este item não se aplica à Âmago neste momento.

http://www.amago.capital/


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12. DECLARAÇÕES Eu, Iram Yuji Magari de Siqueira, venho, perante a Comissão de Valores Mobiliários – CVM e a quem mais possa interessar, nos termos do item 12 do Anexo 15-II da ICVM 558, declarar e atestar o quanto se segue:

(a) que não estou inabilitado ou suspenso para o exercício de cargo em instituições financeiras e demais entidades autorizadas a funcionar pela CVM, pelo Banco Central do Brasil, pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC;

(b) que nunca fui condenado por crime falimentar, prevaricação, suborno, concussão, peculato, “lavagem” de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, contra a economia popular, a ordem econômica, as relações de consumo, a fé pública ou a propriedade pública, o sistema financeiro nacional, ou a pena criminal que vede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos públicos, por decisão transitada em julgado, ressalvada a hipótese de reabilitação;

(c) que não estou impedido de administrar meus bens ou deles dispor em razão de decisão judicial e administrativa;

(d) que não estou incluído no cadastro de serviços de proteção ao crédito (e) que não estou incluído em relação de comitentes inadimplentes de entidade

administradora de mercado organizado; (f) que não existem títulos levados a protesto contra mim; (g) que, nos últimos 5 (cinco) anos, não sofri punição em decorrência de

atividade sujeita ao controle e fiscalização da CVM, do Banco Central do Brasil, da Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou da Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC;

(h) que, nos últimos 5 (cinco) anos, não fui acusado em processos administrativos pela CVM, pelo Banco Central do Brasil, pela Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou pela Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC.

São Paulo, 31 de janeiro de 2018.


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Atenciosamente,


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ANEXO I MANUAL DE GESTÃO DE RISCO DE LIQUIDEZ

INTRODUÇÃO O presente manual visa estabelecer os procedimentos e métodos de controle adotados pela Âmago Gestão de Investimentos Ltda. (“Âmago”), para estabelecer as linhas gerais e princípios básicos que deverão ser seguidos pela Âmago na seleção dos ativos e gestão técnica e profissional dos recursos de terceiros sob sua gestão. Este manual foi elaborado em conformidade com a legislação vigente e com as diretrizes estabelecidas pela Deliberação nº 67 do Conselho de Regulação e Melhores Práticas de Fundos de Investimento da ANBIMA. PRINCÍPIOS GERAIS A Âmago exercerá suas atividades buscando sempre as melhores condições para os fundos de investimento por ela geridos, empregando a diligência, perícia e técnica empregadas na administração de bens próprios, atuando com lealdade com relação aos interesses de seus clientes, evitando práticas que possam implicar em quebra da relação fiduciária existente entre eles e a Âmago. As políticas e controles abordados neste Manual têm por objetivo a mitigação dos riscos aqui mencionados, garantindo a capacidade de pagamento de determinado fundo de investimento, considerando o planejamento financeiro e a otimização dos recursos disponíveis. A atividade de controle de risco na Âmago será exercida por seu Administrador Institucional e pelo analista de risco. A Âmago usará dois sistemas para monitoramento de gestão de riscos de liquidez de ativos, risco de contraparte e demais riscos operacionais:

(a) Sistema Atlas PAS da BRITech, que é o principal software a ser usado pela Âmago para controle de suas atividades operacionais. Este software possui módulos específicos para cadastro de clientes, cadastro de ordens, cadastro de ativos, acompanhamento de carteiras e cotas, cadastro de rebates, monitoramento do enquadramento do fundo e acompanhamento e lançamento de operações contábeis, dentre outras funções.


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O Sistema Atlas PAS possui relatórios customizados para todas as principais atividades do fundo, como por exemplo o referente a demonstrativo consolidado das carteiras, mapa de empréstimos e demonstração de resultados para a CVM.

(b) A Âmago usará o sistema PORT disponibilizado em terminais da Bloomberg

Finance LP como sistema auxiliar de monitoramento dos riscos inerentes à atividade de gestão de recursos financeiros.

O analista responsável pelo controle de risco da Âmago irá fornecer diariamente ao Administrador Gestor de Carteira de Valores Mobiliários e ao Administrador Institucional, após o fechamento do pregão da Bovespa, um conjunto de relatórios que indicam a evolução diária dos riscos associados ao portfólio sob gestão. Dentre as técnicas usadas neste relatório diário, merecem destaque:

(a) Relatório de risco de mercado usando modelos paramétricos, históricos e Monte Carlo.

(b) Relatório de exposições. (c) Relatório de concentração. (d) Relatório com cenários de stress.

Adicionalmente a esta rotina, o analista de risco da Âmago irá se reunir semanalmente com o Administrador Institucional para apresentar a evolução do risco do portfólio ao longo deste período. A política de gestão de riscos da Âmago deverá ser avaliada ao menos mensalmente, podendo tal avaliação ocorrer em período menor caso o analista de risco ou Administrador Institucional julguem necessário. A manutenção da política de gestão de riscos atual será condicionada a uma avaliação favorável de ambos o Administrador Institucional e o analista de risco da Âmago. O detalhamento dos procedimentos necessários à identificação e ao acompanhamento da exposição aos principais riscos para a carteira de valores mobiliários geridas pela Âmago, assim como os respectivos limites, estão descritos em detalhe na próxima seção deste manual. PRINCIPAIS RISCOS INCORRIDOS


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Os principais riscos incorridos pelas carteiras administradas pela Âmago, especialmente pelos fundos de investimento por ela geridos, são (A) o risco de liquidez dos ativos e do mercado; (B) risco de crédito e de contraparte; (C) risco operacional.

A. RISCO DE LIQUIDEZ DOS ATIVOS E DO MERCADO Em se tratando de fundos de investimento, existem essencialmente dois tipos de riscos de liquidez. O primeiro sendo o Risco de Fluxo de Caixa, que se refere ao descasamento entre os passivos e os ativos do fundo de investimento e, o segundo, sendo o Risco de Liquidez de Mercado, que, por sua vez, está associado ao risco de se incorrer em perdas ao se liquidar posições devido às variações dos preços dos ativos. Nesse último caso, quanto maior o prazo necessário para liquidar uma posição no mercado, maior o risco. Para mensurar o Risco de Liquidez, a medida adotada será o número de dias necessários para liquidar uma posição da carteira. Os limites de composição da carteira deverão seguir os critérios estabelecidos pela política de investimento do respectivo fundo de investimento. Para títulos públicos federais, considerar-se-á como posição de liquidez imediata, aquela cujo valor não ultrapassar 10% (dez por cento) do valor médio negociado diariamente na semana imediatamente anterior à de análise. As operações compromissadas lastreadas nos sobreditos títulos têm vencimento de 1 (um) dia útil, sendo, por isso, consideradas de liquidez imediata. A liquidez de ações será determinada considerando o tempo necessário para a conversão de tais ativos em recursos imediatamente disponíveis. Para tal, assumir-se-á como de alta liquidez, aquelas posições que equivalham a menos de 20% (vinte por cento) do volume médio negociado diariamente na semana anterior. As cotas de fundos de investimento fechados se enquadrarão no mesmo critério de ações, contudo, o limite de equivalência será de 10% (dez por cento) do volume médio negociado. A liquidez das cotas de fundos abertos deverá ser analisada individualmente, conforme regras de resgate estabelecidas no ato da contratação do investimento. Os fundos de investimento de zeragem têm liquidez imediata. Os contratos negociados na Bolsa de Mercadorias e Futuros seguirão o mesmo critério das ações. Para as posições que se enquadrarem nos percentuais acima especificados, considerar-se-á a liquidez de 3 (três) dias.


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Os ativos depositados a título de garantia ou margem terão seu prazo de venda a contar da data de liquidação das demais posições do fundo, quando esses poderão ser liberados. Monitoramento Do Passivo Do Fundo As saídas do fluxo de caixa de determinado fundo de investimento compõem-se essencialmente por tarifas bancárias, impostos, taxas de administração, de custódia, de auditoria, de regulamentação, despesas com corretagem, dentre outros. As entradas do fluxo, por sua vez, se dão por meio de aplicações de cotistas, alienação de ativos da própria carteira, recebimento de proventos e de ajustes diários, e outras operações. Para assegurar que as despesas sejam honradas, o valor mínimo que deverá ser mantido em caixa ou em aplicações financeiras de liquidez diária é de 3% (três por cento). O valor dos resgates esperados em condições ordinárias é levantado pela Âmago periodicamente, considerando o histórico, medido por meio da média mensal dos últimos 12 (doze) meses. Os critérios para conversão de cota e pagamento de resgates serão estabelecidos no regulamento de cada fundo gerido pela Âmago. Para adequação da liquidez dos ativos ao prazo de cotização dos resgates, o equivalente ao valor esperado em condições ordinárias deverá ser mantido em ativos de alta liquidez. Supervisão Dinâmica Da Metodologia Os testes de estresse de liquidez possibilitam a avaliação do efeito do descasamento dos ativos e passivos de determinado fundo de investimentos em circunstâncias adversas, a fim de se identificar situações que possam comprometer a liquidez do respectivo fundo de investimentos. Assim, assumem-se os seguintes como os cenários extremos:

(a) resgate de montante equivalente ao do maior resgate efetuado nos últimos 12 (doze) meses;

(b) resgate de montante equivalente ao do resgate total do maior cotista do fundo; (c) resgate de montante correspondente a 40% (quarenta por cento) do patrimônio

líquido do fundo; e (d) Grande volatilidade dos volumes médios negociados dos ativos em carteira na

semana anterior. Os testes deverão ser realizados com periodicidade mensal.


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O monitoramento dos indicadores é atribuído aos analistas financeiros da Âmago, cujas responsabilidades abrangem o acompanhamento e a mensuração da liquidez da carteira, conforme critérios previstos neste manual. A coleta de dados de mercado será feita semanalmente em fontes de dados acessíveis ao público, sendo os principais: (i) a ANBIMA (taxas indicativas de títulos públicos e debêntures); (ii) Bovespa (ações e opções de ações); e (c) BM&F (contratos futuros, opções sobre futuros). Munido dessas informações, os analistas financeiros da Âmago deverão se reportar ao gestor sênior, entregando-lhe um relatório com os indicadores atualizados, de maneira a possibilitar ao gestor a tomada de decisões referentes a ajustes da liquidez da carteira.

B. RISCO DE CRÉDITO E DE CONTRAPARTE São considerados como Risco de Crédito a possibilidade de os fundos de investimento geridos pela Âmago gerarem perdas associadas, principalmente: (i) ao não cumprimento pelo tomador ou contraparte de suas respectivas obrigações financeiras nos termos pactuados; e (ii) à desvalorização de contrato de crédito decorrente da deterioração na classificação de risco do tomador. As operações com ativos de crédito não fazem parte do escopo de atuação da Âmago nesse momento. Os fundos de investimento geridos pela Âmago operam majoritariamente com cotas de fundos de investimento e ações, seus derivativos e demais produtos listados, não havendo interesse da Âmago em realizar investimentos que resultem exposição em ativos de crédito que tenham emissores diferentes da União e/ou de grandes instituições financeiras. As carteiras geridas pela Âmago, portanto, não estarão expostas ao Risco de Crédito. De qualquer forma, em situações extremas, qualquer decisão de alocação de determinado ativo que traga algum Risco de Crédito para os fundos de investimento geridos pela Âmago somente será tomada após a avaliação quanto à classificação de risco de crédito, com certificação por agência de classificação de risco localizada no país. Adicionalmente, todo e qualquer ativo que venha a integrar a carteira estará sujeito a rigorosa análise de liquidez e solidez. Nesse caso, A área de crédito deverá verificar a exposição global por ativo e setor em base trimestral e documentar estas exposições na apresentação do Comitê Trimestral de Crédito.

C. RISCO OPERACIONAL


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Risco Operacional é a possibilidade de as carteiras geridas pela Âmago sofrerem perda resultante de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. A Âmago adota um plano de contingência visando a orientar a conduta dos seus Colaboradores no caso de impedimento do funcionamento normal de seu escritório, evitando assim uma paralisação prolongada que possa gerar maiores prejuízos. Todos os sistemas de tecnologia de informação adotados pela Âmago incluem serviço de armazenamento de dados na nuvem (“cloud computing”), de maneira que os arquivos são guardados como back-up a todo instante em servidores virtuais da internet. Na eventualidade de inacessibilidade ao escritório da Âmago, os seus colaboradores continuam tendo acessa às informações por computadores conectados à Internet, mediante sistema de usuário e senha individuais e com níveis de acesso, de modo que a Âmago continua se mantendo operante para o exercício de suas atividades. Todas as conexões são feitas de forma segura, criptografadas através de firewalls.

A Âmago tem um site remoto na cidade de São Paulo, onde todos os responsáveis de cada área da Âmago terão acesso pleno aos arquivos digitais da empresa.

O serviço de telefonia não possui sistema de backup, porém a empresa disponibiliza aparelhos celulares os seus colaboradores de modo que a todos os colaboradores da Âmago consigam exercer suas atividades em caso de problema com a telefonia.

A Âmago conta com sistema emergencial de energia (no break) de até uma hora para seu computador principal e para a infraestrutura tecnológica. A empresa conta ainda com um notebook em suas instalações cuja autonomia é de aproximadamente três horas e que pode se comunicar à rede mundial de computadores usando a rede de telefonia móvel existente na região. No que se refere aos procedimentos de confirmação de ordens executadas e de checagem de posições, destaca-se que todas as operações são confirmadas no dia com o auxílio de sistema interna e conferidas no D+1 nas carteiras dos fundos de investimento sob gestão da Âmago, conforme informações disponibilizadas pelos administradores dos fundos.


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ARQUIVAMENTO E MANUTENÇÃO DE DOCUMENTOS Todos os documentos e informações relevantes para o processo de gestão de riscos das carteiras geridas pela Âmago são arquivados em sistemas eletrônicos de registro, compartilhamento e comunicação de informações pelo prazo de 05 (cinco) anos. DIRETOR E ORGANOGRAMA DA ÁREA O diretor responsável pela gestão de riscos da Âmago é o Administrador Institucional, posição atualmente ocupada pelo Sr. Rodrigo Sérgio Lima de Barros. Organograma da Âmago:

É de responsabilidade do Administrador Institucional e de sua equipe, a definição e execução das práticas de gestão de riscos de performance, de liquidez, de crédito, e operacionais descritas neste documento, assim como pela qualidade do processo e metodologia, bem como a guarda dos documentos que contenham as justificativas das decisões tomadas.


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Cabe, ainda, à equipe de gestão de riscos da Âmago a verificação do cumprimento integral da presente Política de Gestão de Recursos, bem como encaminhar os relatórios acerca das informações obtidas pelos controles de risco aos sócios e aos responsáveis pela área de gestão de recursos da Âmago, com frequência mínima trimestral. Com base nestas informações, caberá aos sócios da Âmago tomarem as medidas e providências necessárias para ajustar a exposição de riscos das carteiras geridas pela Âmago VIGÊNCIA E ATUALIZAÇÃO Esta Política de Gestão de Recursos será revisada anualmente ou em periodicidade inferior, caso haja sugestão neste sentido pelo Administrador Institucional. Qualquer alteração na Política de Gestão de Recursos deverá ser aprovada pelos sócios da Âmago.


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ANEXO II POLÍTICAS DE TRATAMENTO DE SOFT DOLLAR

Regra geral, nenhum Colaborador poderá (i) solicitar, para si ou para terceiro (que não a Âmago), qualquer coisa de valor de qualquer pessoa, como retorno por qualquer negócio serviço ou Informação Confidencial de propriedade da Âmago, ou (ii) aceitar qualquer coisa de valor, direta ou indiretamente, de qualquer pessoa, relacionado ao negócio da Âmago, exceto em casos adiante discorridos; Independente do valor, os Colaboradores da Âmago nunca deverão aceitar presentes em dinheiro ou equivalentes a dinheiro não disponíveis ao público em geral ou a todos os demais colaboradores da Âmago. Para fins desta política, entende-se como “Presente”, qualquer coisa de valor, que não tenha sido adquirido pelo Colaborador e/ou que cujo custo não tenha sido arcado pelo colaborador.

Os Colaboradores poderão, no entanto, aceitar presentes recebidos em razão de relacionamentos óbvios com familiares ou em relacionamentos pessoais não vinculados a negócios (tais como pais, cônjuge ou seus filhos, amizades feitas não através da condução de negócios da Âmago), cujas circunstâncias claramente identifiquem que os fatores motivadores são esses relacionamentos, e não os negócios da Âmago;

Nos casos em que o Colaborador receber uma oferta de Presente ou benefício que possa criar a aparência de um conflito, o Colaborador deverá informar tal fato ao Administrador Institucional, que deverá solucionar a questão.

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