Fundap – Grupo de Conjuntura Crédito no 1º semestre de 2009: a força dos bancos públicos.

Fundap – Grupo de Conjuntura

Crédito no 1º semestre de 2009: a força dos bancos públicos

Fundap – Grupo de Conjuntura Crédito no 1º semestre de 2009 – 31/07/2009

Impactos da crise global no mercado de crédito brasileiro

interrupção das linhas de financiamento externas, em particular, daquelas associadas ao comércio exterior

valorização abrupta do dólar => prejuízos de empresas com operação de derivativos provocou crise de confiança

empoçamento de liquidez => bancos menores enfrentaram dificuldades => forte retração do crédito para aquisição de veículos e para pequenas e médias empresas

prejuízo das empresas e as perspectivas negativas para o desempenho macroeconômico => pressão para adequação do capital

processo de reestruturação da dívida das empresas com exposição no mercado de derivativo de câmbio


Medidas do CMN e do BCB para reativar o crédito flexibilização do compulsórios (set.-out./08)

alteração nas condições de redesconto (out./08) regulamentação de linhas de empréstimos em moeda estrangeira (out.-nov./08) alteração da composição do compulsório sobre depósitos a prazo e exigibilidade adicional (nov-dez./08) regulamentação do recibo de depósito bancário com garantia especial do Fundo Garantidor de Crédito (mar./09)

com o RDB com garantia especial, a liquidez voltou realmente a fluir e os bancos menores voltaram a ampliar o crédito


Ação anticíclica dos bancos públicos compra de carteiras de bancos privados pela CEF e pelo BB BNDES e CEF ampliaram e/ou criaram novas linhas de crédito redução da TJLP e diminuição do custo final dos financiamentos para máquinas e equipamentos exportações, inovações e micro e pequenas empresas até dezembro de 2009. redução dos juros pelo BB e CEF em várias modalidades das operações com pessoas físicas => queda dos spreads criação do Fundo Garantidor de Investimentos (FGI), que cobrirá 80% do risco de crédito de operações de repasse do BNDES as PMEs


BNDES – redução do custo do financiamento

BNDES – Redução do custo final de financiamento Linhas e Programas Taxa Anterior Nova Taxa até 31-12-09

FINAME, FINAME Agrícola, FINAME Leasing, FINEM e BNDES Automático

10,25% a.a 4,5% a.a

BNDES Procaminhoneiro1 13,5% a.a 4,5% a.a

Inovação Tecnológica 4,5% a.a. 3,5% a.a.

Capital Inovador 9,25% a.a 4,50% a.a.

BNDES-exim Linha Pós-embarque Libor + 5% a.a Libor + 3% a.a.

BNDES-exim Linha Pré-embarque 12,05% a.a 4,50% a.a

Fonte: BNDES. Política de desenvolvimento produtivo, 29/06/2009. Disponível em http://www.bndes.gov.br. Elaboração Grupo de Conjuntura – Fundap. Nota:

1. No programa BNDES Procaminhoneiro houve igualmente ampliação do prazo de financiamento 84 para 96 meses, ao mesmo tempo em que poderão ser financiados caminhões usados com até 15 anos de fabricação.


Crédito no 1º semestre de 2009 Continuidade do ciclo de expansão do crédito iniciado

em 2003 Estoque de crédito ao setor privado atingiu o patamar

equivalente a 42,8% do PIB em junho (40,4% em dez/08 e 36,0% em jun./08)

Maior dinamismo do crédito com recursos direcionados Instituições públicas ampliam participação no crédito ao

setor privado <=> 37,5% em jun.09 (35,1% em dez./08 e 33,7% em jun.08)

No crédito com recursos livres, operações de crédito destinadas às pessoas físicas reassumiram a liderança da expansão => estabilidade da renda

elevação da inadimplência, sobretudo, das pessoas jurídicas => efeito da recessão


Panorama do crédito no 1º semestre de 2009

4,2

6,9

3,0

0,9

-2,1

8,1

-3,2

14,9

Total Geral Direcionado Livre Indústria Pessoa Jurídica Pessoa Física Comércio Crédito Consignado

Taxa de crescimento do crédito bancário no 1º semestre de 2009 ( em %)

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Grupo de Conjuntura - Fundap.


Evolução do Crédito ao Setor Privado


Evolução da Relação Crédito-PIB, por origem de recurso (em %)


Crédito ao setor privado por setores de atividade econômica em % do PIB


Crédito total por tipo de instituição


Crédito total por tipo de instituição no 1º Semestre

11,1

1,4

-1,8

94,3

15,2

-9,5

SF Público SF Privado Nacional SF Estrangeiro

%

Crédito por tipo de instituição

Variaçãojun09/dez08 contribuição ao crescimento



Evolução do crédito ao setor privado por setor de atividade


Crédito ao setor privado por setor de atividade no 1º Semestre

0,9%

17,1%

1,3%

-3,2%

10,1%

-0,4%

4,1%5,6%

21,7%

2,9%

-7,9%

79,5%

-1,8%

Indústria Habitação Rural Comércio Pessoas Físicas Outros Serviços Total

Crédito ao setor privado por setor de atividade

Variação Dez08-Jun09 Contribuição ao crescimento



Evolução do crédito ao setor privado por origem de recursos


Crédito ao setor privado por origem de recursos: variação anual (em %)


Evolução do crédito com recursos direcionados


Crédito com recursos direcionados no 1º Semestre

10,9

4,0

17,6

43,0

1,1

3,4

8,0

35,3

3,5

14,3

Variaçãojun09/dez08 contribuição ao crescimento

em %

Outros Habitação Rural BNDES Direto BNDES Repasse

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Grupo de Conjuntura -

Crédito com recursos direcionados


Desempenho do BNDES no 1º semestre

jan-junParticipação relativa (%)

Variação em 12 meses (%)

Agropecuária 3.134 7 9

Indústria 17.324 42 29

Infraestrutura 16.436 39 12

Comércio e Serviços 5.062 12 39

Total 41.956 100 22

BNDES - Destino setorial dos desembolsos (R$ milhões)

Fonte: BNDES. Boletim de Desempenho - Junho 2009. Elaboração Grupo de Conjuntura – Fundap.

jan-jun Variação (%) últimos 12 meses Variação (%)

1ºsem 09/2ºsem08 jul08-jun09/jul07-jun08

Desembolso 41.956 11 94.954 22

Aprovação 77.218 50 147.116 31

Enquadramentos 95.567 46 185.282 44

Consulta 111.749 40 207.885 42

BNDES - Desempenho Operacional no 1º Semestre (R$ milhões)


Evolução do saldo de crédito com recursos livres


Crédito com recursos livres no 1º semestre

10,1

8,1

-2,8-2,1

total (inclui cooperativa e leasing) crédito bancário

[Em

%]

P. Física P. Jurídica


Crédito com recursos livres por destino: variação jun-09/dez08


Evolução do crédito com recursos livres para pessoas físicas (R$ milhões)

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Grupo de Conjuntura – Fundap.Nota: 1 Inclui operações de crédito consignado.

Cheque Financiamento

especial Consignado Outros Total1/ imobiliário

Veículos Outros Total

dez/07 12 985 64 685 36 243 100 928 2 270 81 481 12 461 93 942 17 150 12 972 240 246 jan/08 14 114 65 875 37 355 103 230 2 316 82 714 12 802 95 516 17 711 13 398 246 284 fev/08 14 841 67 449 40 198 107 646 2 549 83 406 12 062 95 468 18 499 11 032 250 035 mar/08 15 108 68 662 41 317 109 980 2 665 83 658 11 969 95 627 18 910 11 265 253 554 abr/08 15 522 70 280 42 437 112 717 2 822 83 852 11 873 95 725 19 566 11 768 258 122 mai08 15 571 71 914 43 368 115 282 2 899 84 109 11 917 96 026 19 930 12 015 261 723 jun/08 15 714 72 585 43 747 116 332 3 072 83 919 11 822 95 741 20 245 12 017 263 120 jul/08 15 519 73 924 44 858 118 782 3 067 83 931 12 091 96 023 20 442 12 395 266 227 ago/08 15 461 74 870 45 605 120 476 3 157 83 554 12 129 95 683 20 807 12 876 268 460 set/08 15 868 76 117 46 313 122 430 3 155 83 335 11 712 95 047 21 162 12 876 270 538 out/08 17 131 77 977 48 801 126 778 3 333 85 170 11 849 97 020 21 842 8 597 274 699 nov/08 16 683 78 113 50 681 128 794 3 436 83 354 11 799 95 153 22 642 8 675 275 384 dez/08 16 040 78 786 49 146 127 933 3 554 82 433 11 601 94 033 22 088 8 837 272 484 jan/09 17 110 79 693 49 648 129 341 3 495 81 626 11 086 92 713 23 018 8 838 274 514 fev/09 17 470 81 021 50 414 131 435 3 471 81 504 9 797 91 302 24 336 8 897 276 910 mar/09 18 033 82 734 51 854 134 588 3 668 81 440 9 675 91 115 25 011 9 107 281 522 abr/09 18 053 85 904 52 827 138 731 3 769 81 235 9 387 90 623 25 391 9 168 285 733 mai/09 17 596 88 444 54 296 142 739 3 718 81 777 9 187 90 964 25 335 9 830 290 181 jun/09 17 877 90 617 54 437 145 054 3 851 83 374 9 057 92 431 25 428 9 960 294 601

Aquisição de bens Cartão de Crédito

Outros Total

Crédito Pessoal


Crédito com recursos livres para pessoas físicas no 1º semestre

11,5

8,313

,4

77,4

8,4

1,3

1,1 4,

3

-21,

9 -11,

5

-1,7

-7,2

15,1

15,1

variação jun-09/dez-08 contribuição ao crescimento

Crédito à pessoa física por modalidade - em %

Cheque especial Crédito pessoal Financiamento imobiliário Aquisição de veículos Aquisição de bens Cartão de crédito Outros



Participação do crédito consignado (em %)


Evolução do crédito com recursos livres para pessoas jurídicas: principais modalidades (R$ milhões)

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Grupo de Conjuntura - Fundap

Capital Conta Aquis. Descont. Vendor Finan. Hot Descont. Outros Total ACC Repasses Finan. Totalde giro garantida bens duplic. imob. money promiss. externos import.

dez/07 97.428 39.135 17.937 13.742 10.968 1.146 675 152 33.747 214.931 30.841 24.887 12.821 68.550 283.481 jan/08 103.522 39.179 16.477 12.606 10.059 1.168 354 139 33.413 216.917 30.040 27.272 12.679 69.992 286.909 fev/08 106.813 40.790 15.822 12.538 10.333 1.178 345 155 32.597 220.570 30.941 27.080 13.128 71.149 291.719 mar/08 109.803 41.476 15.811 12.724 10.447 1.249 412 147 34.839 226.908 32.119 31.367 14.928 78.414 305.322 abr/08 117.388 43.157 15.792 12.939 9.833 1.246 366 167 35.277 236.163 32.122 28.799 15.582 76.503 312.667 mai/08 126.384 44.413 15.899 13.253 9.631 1.203 380 197 36.072 247.432 32.775 27.068 16.363 76.207 323.639 jun/08 133.454 46.128 16.272 13.593 9.812 1.237 502 207 38.533 259.737 32.438 25.629 16.502 74.569 334.306 jul/08 138.919 46.575 16.608 13.656 9.876 1.228 675 213 38.084 265.833 32.600 24.461 15.977 73.038 338.871 ago/08 143.077 48.587 17.167 14.114 10.354 1.226 748 240 39.180 274.693 32.955 25.184 16.461 74.600 349.293 set/08 151.269 49.606 17.178 14.513 10.692 1.283 652 215 39.125 284.532 36.538 28.834 18.589 83.961 368.493 out/08 157.904 49.948 17.326 14.908 10.555 1.420 708 191 38.699 291.658 37.922 30.405 19.891 88.218 379.877 nov/08 164.196 49.806 16.898 15.397 10.507 1.529 1.097 184 39.940 299.552 41.654 30.578 20.475 92.707 392.260 dez/08 169.899 47.517 15.903 15.546 10.151 1.763 771 163 40.060 301.772 43.239 29.656 19.874 92.769 394.542 jan/09 171.138 47.411 15.299 13.832 9.241 1.752 954 155 55.377 315.158 42.764 26.729 18.443 87.937 403.095 fev/09 173.903 48.103 14.658 14.060 8.726 1.736 911 156 53.222 315.476 43.958 25.987 17.640 87.586 403.062 mar/09 178.345 47.697 14.505 14.976 8.607 1.737 965 151 51.629 318.612 45.516 23.933 16.893 86.342 404.955 abr/09 181.087 47.911 14.436 14.345 8.553 1.812 931 145 50.717 319.937 44.465 21.868 15.685 82.018 401.956 mai/09 182.703 47.632 14.530 14.393 8.440 1.844 962 155 49.813 320.472 43.634 18.811 14.624 77.069 397.541 jun/09 185.337 46.911 14.360 14.419 8.588 1.904 1.055 173 50.169 322.916 43.248 17.022 14.260 74.530 397.445

Recursos externosRecursos internosTotal Geral


Evolução do crédito com recursos livres para pessoas jurídicas: principais modalidades


Crédito com recursos livres para pessoas jurídicas no 1º semestre

34,8

-7,6

6,29,0

-1,3

8,0

-9,7

-15,4

-7,3

0,0

-40,3

-25,1

-2,1

Hot

mon

ey

Des

cont

o de

dup

licat

as

Des

cont

o de

pro

mis

sóri

as

Cap

ital

de g

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Con

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aran

tida

Fin

anci

amen

to im

obili

ário

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uisi

ção

de b

ens

Ven

dor

Out

ros

AC

C

Rep

asse

s E

xter

nos

Fin

anci

amen

to d

e im

port

ação

Tot

al

Crédito às pessoas jurídicas por modalidade: variação jun-09/dez-08 (em %)



Crédito com recursos livres para pessoas jurídicas por origem de recursos


Evolução da meta da taxa Selic (em % a.a.)


Prazo (em dias corridos) e taxa de juros (em % a.a.) das operações de crédito com recursos livres


Prazo (em dias corridos) e taxa de juros (em % a.a.) das operações de crédito com recursos livres para pessoas físicas

350

365

380

395

410

425

440

455

470

485

500

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

50,0

55,0

60,0

jan/

08

fev/

08

mar

/08

abr/

08

mai

/08

jun/

08

jul/0

8

ago/

08

set/0

8

out/0

8

nov/

08

dez/

08

jan/

09

fev/

09

mar

/09

abr/

09

mai

/09

jun/

09

Crédito à pessoa física: prazo médio (em dias corridos) e taxa de juros (em % a.a.)

PF- Taxa de juros (eixo esquerdo) PF- Prazo médio (eixo direito)

Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: Grupo de Conjuntura - Fundap


Prazo (em dias corridos) e taxa de juros (em % a.a.) das operações de crédito com recursos livres para pessoas jurídicas


Evolução dos spreads bancários nas operações com recursos livres (em %)


Evolução das taxas de juros do crédito consignado (em % a.a.)


Evolução da taxa de inadimplência1 nas operações de crédito com recursos livres (em %)

Nota: Inadimplência refere-se a atrasos superiores a 90 dias.


Taxa de inadimplência1 nas operações com pessoas jurídicas



Variação da taxa de inadimplência1 nas operações com pessoas jurídicas no 1º Semestre de 2009


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