GERDAU S.A. e empresas controladas 31/10/13 3T13 · SUSTENTABILIDADE econômica, soc A Gerdau é...

GERDAU S.A. e empresas controladas Resultados Trimestrais -

Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indústria do aço de

Ser global e referência nos

SEGURANÇA das pessoas acima de tudoPESSOAS respeitadas, comprometidas e realizadas

EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE

INTEGRIDADE com todos os públicosSUSTENTABILIDADE econômica, soc

A Gerdau é líder no segmento de aços longos nas Américas e uma das principais fornecedoras de aços longos especiais colaboradores, possui operações industriais em 14 países Europa e na Ásia -, as quais somam uma capacidade instalada milhões de toneladas por ano. É a maior recicladora da América Latina e, no mundo, transforma, anualmente, milhões de toneladas de sucata em açoreforçando seu compromisso com o desenvolvimento sustentável das regiões onde atua. Com mais de 130 mil acionistas, a Gerdau está listada nas bolsas de valores de São Paulo, Nova York e Madri.

Destaques do

3º Trim.

de 2013

Produção de Aço bruto (1.000 t) 4.507

Vendas (1.000 t) 4.775

Receita líquida (R$ milhões) 10.494

EBITDA (R$ milhões) 1.413

Lucro líquido (R$ milhões) 642

Margem bruta

Margem EBITDA

Patrimônio líquido (R$ milhões) 31.136

Ativos totais (R$ milhões)

Dívida bruta / Capitalização total 1

Dívida líquida ² / EBITDA ³

Informações selecionadas

3) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses

1) Capitalização total = patrimônio líquido + dívida bruta (principal)

2) Dívida líquida = dívida bruta (principal) - caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras

GERDAU S.A. e empresas controladas 31/10/13 3T13

Missão Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indústria do aço de

forma sustentável.

Visão Ser global e referência nos negócios em que atua.

Valores

Ter a preferência do CLIENTE SEGURANÇA das pessoas acima de tudo

PESSOAS respeitadas, comprometidas e realizadas EXCELÊNCIA com SIMPLICIDADE

Foco em RESULTADOS INTEGRIDADE com todos os públicos

SUSTENTABILIDADE econômica, social e ambiental

A Gerdau é líder no segmento de aços longos nas Américas e uma das principais fornecedoras de aços longos especiais do mundo. Com colaboradores, possui operações industriais em 14 países -

, as quais somam uma capacidade instalada de aço milhões de toneladas por ano. É a maior recicladora da América Latina e, no

a, anualmente, milhões de toneladas de sucata em açoreforçando seu compromisso com o desenvolvimento sustentável das regiões onde

0 mil acionistas, a Gerdau está listada nas bolsas de valores e Madri.

Destaques do 3º trimestre de 2013

3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação

de 2013 de 2012 3T13/3T12 de 2013 3T13/2T13

4.507 4.747 -5,1% 4.646 -3,0%

4.775 4.774 0,0% 4.634 3,0%

10.494 9.819 6,9% 9.882 6,2%

1.413 1.033 36,8% 1.196 18,1%

642 408 57,4% 401 60,1%

14,6% 12,2% 13,6%

13,5% 10,5% 12,1%

31.136 28.886 30.464

56.208 53.599 55.056

33% 34% 33%

2,8x 2,7x 3,1x


1

Gerar valor para nossos clientes, acionistas, equipes e a sociedade, atuando na indústria do aço de

A Gerdau é líder no segmento de aços longos nas Américas e uma das principais o mundo. Com mais de 45 mil

- nas Américas, na de aço superior a 25

milhões de toneladas por ano. É a maior recicladora da América Latina e, no a, anualmente, milhões de toneladas de sucata em aço,

reforçando seu compromisso com o desenvolvimento sustentável das regiões onde 0 mil acionistas, a Gerdau está listada nas bolsas de valores

Variação 9 meses 9 meses Variação

de 2013 de 2012 9M13/9M12

13.561 14.733 -8,0%

13.964 14.277 -2,2%

29.542 28.994 1,9%

3.414 3.285 3,9%

1.202 1.354 -11,2%

12,8% 12,9%

11,6% 11,3%

31.136 28.886

56.208 53.599

33% 34%

2,8x 2,7x

GERDAU S.A. e empresas controladas 31/10/13 Resultados Trimestrais - 3T13

2

Mercado Global de Aço

• A produção mundial de aço apresentou crescimento no 3T13 quando comparada com o 3T12 (vide quadro acima), com destaque para a China. As regiões de atuação da Gerdau apresentaram os seguintes comportamentos: (i) no Brasil, o crescimento foi devido à maior demanda no período; (ii) na América do Norte, a redução se deve a um processo de ajuste de estoques na cadeia do aço; e (iii) na América Latina, o aumento se deve principalmente ao crescimento do PIB em diversos países da região. A China permanece como importante player no mercado internacional, representando 49,8% da produção global. A taxa de utilização da capacidade de produção global em setembro de 2013 foi de 79,3%.

• A World Steel Association divulgou, em 07 de outubro de 2013, seu Short Range Outlook, com

projeções do consumo aparente mundial de aço para os anos de 2013 e 2014, onde estima aumentos de 3,1% e 3,3%, respectivamente. Os principais riscos previstos para a economia global no início de 2013 – crise na Zona do Euro e forte desaceleração da economia Chinesa - estabilizaram nos últimos seis meses. Além disso, a incerteza sobre a política fiscal nos EUA deve ser resolvida em breve. Em 2013, alguns países emergentes não estão performando como o esperado, porém a China tem sido uma exceção, com crescimento estimado de 6,0% no ano. Para 2014, a worldsteel espera uma recuperação continuada na demanda de aço no mundo, liderada pelos países desenvolvidos, que devem retomar crescimento. Por outro lado, é esperado menor crescimento no consumo de aço para a China em 2014 (+3,0%). Além disso, os problemas estruturais, a instabilidade política e a volatilidade nos mercados financeiros dos países emergentes devem reduzir o crescimento dessas economias.

Desempenho da Gerdau no 3o trimestre de 2013 As Demonstrações Financeiras Consolidadas da Gerdau S.A. são apresentadas em conformidade com as normas internacionais de relatório financeiro – IFRS, emitidas pelo International Accounting Standards Board - IASB e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, plenamente convergentes com as normas de contabilidade emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis – CPC. As informações apresentadas neste documento não contemplam dados das empresas associadas e com controle compartilhado, exceto quando mencionado.

Operações de Negócio As informações deste relatório são apresentadas conforme estabelecido na governança corporativa da Gerdau, a saber: • Brasil (ON Brasil) – inclui as operações no Brasil (exceto aços especiais) e a operação de carvão

metalúrgico e de coque na Colômbia; • América do Norte (ON América do Norte) – inclui todas as operações na América do Norte, exceto

as do México e as de aços especiais; • América Latina (ON América Latina) – inclui todas as operações na América Latina, exceto as

operações do Brasil e a operação de carvão metalúrgico e de coque na Colômbia; • Aços Especiais (ON Aços Especiais) – inclui as operações de aços especiais no Brasil, na Espanha,

nos EUA e na Índia.

Produção do Mercado de Aço Bruto 3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação

(1.000 toneladas) de 2013 de 2012 3T13/3T12 de 2013 3T13/2T13 de 2013 de 2012 9M13/9M12

Brasil 8.943 8.729 2,5% 8.629 3,6% 25.917 26.079 -0,6%

América do Norte (exceto México) 24.576 25.116 -2,2% 24.698 -0,5% 74.108 78.237 -5,3%

América Latina (exceto Brasil) 8.580 7.728 11,0% 7.600 12,9% 23.794 23.548 1,0%

China 197.510 180.863 9,2% 197.979 -0,2% 587.380 543.870 8,0%

Outros 156.809 158.310 -0,9% 162.194 -3,3% 475.015 483.056 -1,7%

Total1 396.418 380.746 4,1% 401.100 -1,2% 1.186.214 1.154.790 2,7%

Fonte: worldsteel e Gerdau.

(1) Estatísticas representam aproximadamente 98% da produção total referente a 62 países.


3

Produção de aço bruto

• No consolidado, a produção no 3T13 em relação ao 3T12 foi reduzida em função dos esforços para otimizar o capital de giro, principalmente nas ONs América do Norte e Brasil. Na ON Aços Especiais, o aumento da produção no 3T13 ocorreu em todas as geografias, com destaque para a operação no Brasil, consequência da recuperação da demanda para veículos pesados.

• Em relação ao 2T13, a redução na produção consolidada foi consequência dos esforços de otimização de estoques na ON América do Norte.

Produção de Aço Bruto (1.000 toneladas)

Vendas

• O volume de vendas consolidadas no 3T13 em relação ao 3T12 apresentou estabilidade, com

comportamentos distintos nas diferentes operações de negócio. Na ON Brasil, o crescimento das vendas foi resultado da maior demanda no mercado interno, principalmente, nos segmentos de construção comercial e de infraestrutura e, em menor grau, na indústria, com destaque para o segmento de bens de capital. Por outro lado, as exportações a partir da ON Brasil apresentaram redução em virtude, principalmente, do redirecionamento de produtos para o mercado interno. Na ON Aços Especiais, as maiores vendas ocorreram, principalmente, no Brasil, onde se verificou a recuperação da produção de veículos, especialmente caminhões, e na Índia, em virtude do início da comercialização de produtos a partir do 1T13. Por outro lado, na ON América do Norte, a redução das vendas foi consequência, principalmente, do alto nível de participação das

Produção de aço bruto 3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação


Brasil 1.794 1.925 -6,8% 1.771 1,3% 5.272 5.501 -4,2%

América do Norte 1.457 1.734 -16,0% 1.640 -11,2% 4.571 5.475 -16,5%

América Latina 444 444 0,0% 429 3,5% 1.299 1.432 -9,3%

Aços Especiais 812 644 26,1% 806 0,7% 2.419 2.325 4,0%

Total 4.507 4.747 -5,1% 4.646 -3,0% 13.561 14.733 -8,0%

39,8%40,5% 40,7% 38,7% 38,1%

32,3%36,5%

34,0% 33,4%35,3%

9,9%9,4%

9,7% 9,7%9,2%

18,0%13,6%

15,6% 18,2%17,4%

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

Aços Especiais América Latina América do Norte Brasil

4.646 4.5074.4104.186

4.747

Vendas Consolidadas 3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação


Brasil ¹ 1.913 1.791 6,8% 1.768 8,2% 5.489 5.485 0,1%

Mercado Interno 1.544 1.339 15,3% 1.506 2,5% 4.466 4.026 10,9%

Exportações 369 452 -18,4% 262 40,8% 1.023 1.459 -29,9%

América do Norte 1.608 1.768 -9,0% 1.545 4,1% 4.669 5.113 -8,7%

América Latina 720 705 2,1% 726 -0,8% 2.092 2.061 1,5%

Aços Especiais 713 625 14,1% 766 -6,9% 2.146 2.054 4,5%

Eliminações e ajustes (179) (115) (171) (432) (436)

Consolidado 4.775 4.774 0,0% 4.634 3,0% 13.964 14.277 -2,2%

1 - Não considera vendas de carvão, coque e minério de ferro.


4

importações no período e da implantação de um novo software de gestão ao longo dos últimos doze meses.

• Em relação ao 2T13, o crescimento das vendas consolidadas é atribuído ao melhor desempenho na ON Brasil pelas maiores exportações e na ON América do Norte por uma recuperação de demanda no período. Na ON Aços Especiais, por outro lado, as menores vendas foram consequência da redução dos volumes vendidos na Espanha, onde existe a sazonalidade durante o mês de agosto.

Volume de Vendas (Participação por ON)

Receita líquida

• No 3T13, a receita líquida consolidada apresentou aumento em relação ao 3T12 por motivos distintos em cada Operação de Negócio. Na ON Brasil, a maior receita líquida foi resultante do aumento do volume de vendas no mercado interno e, em menor grau, pelo crescimento da receita líquida por tonelada vendida tanto no mercado interno quanto na exportação. Na ON América Latina, o crescimento da receita líquida ocorreu, principalmente, pela maior receita líquida por tonelada vendida. Na ON Aços Especiais, a maior receita líquida foi resultado, principalmente, dos maiores volumes vendidos. Na ON América do Norte, mesmo com a redução dos volumes vendidos, a receita ficou praticamente estável pela variação cambial do período (+12,8% de depreciação da cotação média do real frente ao dólar norte-americano).

• Em relação ao 2T13, a receita líquida consolidada apresentou crescimento devido à maior receita líquida por tonelada vendida e pelos maiores volumes vendidos. Na ON Brasil, a maior receita líquida ocorreu em virtude do melhor mix de produtos vendidos no mercado interno e pela maior receita líquida por tonelada vendida neste mercado. Na ON América do Norte, o aumento da receita líquida foi resultante da maior receita líquida por tonelada vendida, influenciada pela variação cambial do período (+10,7% de depreciação da cotação média do real frente ao dólar norte-americano) e, em menor grau, pelos maiores volumes vendidos.

31,3%

5,5%

32,2%

15,1%

15,9%

2T13

27,4%

9,2%

36,2%

14,4%

12,8%

3T12

31,2%

7,4%

32,5%

14,5%

14,4%

3T13

Mercado interno Exportações América do Norte América Latina Aços Especiais

Receita líquida 3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação

(R$ milhões) de 2013 de 2012 3T13/3T12 de 2013 3T13/2T13 de 2013 de 2012 9M13/9M12

Brasil 3.986 3.567 11,7% 3.679 8,3% 11.123 10.511 5,8%

Mercado Interno 3.453 2.931 17,8% 3.233 6,8% 9.688 8.549 13,3%

Exportações ¹ 533 636 -16,2% 446 19,5% 1.435 1.962 -26,9%

América do Norte 3.443 3.415 0,8% 3.092 11,4% 9.460 9.740 -2,9%

América Latina 1.426 1.322 7,9% 1.332 7,1% 3.902 3.745 4,2%

Aços Especiais 2.045 1.750 16,9% 2.122 -3,6% 5.979 5.676 5,3%

Eliminações e ajustes (406) (235) (343) (922) (678)

Consolidado 10.494 9.819 6,9% 9.882 6,2% 29.542 28.994 1,9%

1 - Inclui receita de venda de carvão, coque e minério de ferro.


5

Custo das vendas e margem bruta

• No comparativo do 3T13 com o 3T12, em termos consolidados, o custo das vendas apresentou

aumento em virtude do maior custo por tonelada vendida, porém inferior ao aumento da receita líquida por tonelada vendida, resultando no aumento da margem bruta. Na ON Brasil, os maiores custos de vendas ocorreram devido aos maiores volumes vendidos. A maior diluição dos custos fixos resultante desses maiores volumes, combinada com a maior receita líquida por tonelada vendida, proporcionou a melhora da margem bruta no período. Na ON América Latina, custos estáveis combinados com a maior receita líquida por tonelada vendida ocasionaram o aumento da margem bruta. Na ON América do Norte, o aumento do custo das vendas ocorreu, principalmente, pela variação cambial (+12,8% de depreciação da cotação média do real frente ao dólar norte-americano), mesmo com a redução dos volumes vendidos. Esta redução ocasionou a menor diluição dos custos fixos, que combinada com os menores preços em dólar e custos de fechamento temporário de uma aciaria no Canadá resultaram na menor margem bruta do período. Na ON Aços Especiais, os maiores custos das vendas ocorreram, principalmente, pelos maiores volumes vendidos. Mesmo com maiores volumes, ocorreu uma compressão na margem bruta, que se deve, principalmente, à curva de aprendizagem na operação da Índia, cuja produção iniciou-se em janeiro desse ano, e ao maior custo por tonelada vendida na Espanha.

• Em termos consolidados, na comparação do 3T13 com o 2T13, a margem bruta apresentou um crescimento devido, principalmente, aos maiores volumes vendidos na ON Brasil e à maior receita líquida por tonelada vendida no mercado interno desta operação.

Despesas com vendas, gerais e administrativas

A participação das despesas com vendas, gerais e administrativas em relação à receita líquida apresentou estabilidade no 3T13 comparado tanto com o mesmo período do ano anterior quanto com o 2T13. Isto demonstra os esforços da Companhia na racionalização destas despesas, especialmente em um período de pressão de custos e desvalorização do real, o que impacta estas despesas nas nossas operações internacionais quando convertidas para reais.

3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação

de 2013 de 2012 3T13/3T12 de 2013 3T13/2T13 de 2013 de 2012 9M13/9M12

Brasil Receita líquida (R$ milhões) 3.986 3.567 11,7% 3.679 8,3% 11.123 10.511 5,8%

Custo das vendas (R$ milhões) (2.981) (2.851) 4,6% (2.903) 2,7% (8.813) (8.758) 0,6%

Lucro bruto (R$ milhões) 1.005 716 40,4% 776 29,5% 2.310 1.753 31,8%

Margem bruta (%) 25,2% 20,1% 21,1% 20,8% 16,7%

América do Norte Receita líquida (R$ milhões) 3.443 3.415 0,8% 3.092 11,4% 9.460 9.740 -2,9%


Lucro bruto (R$ milhões) 148 223 -33,6% 187 -20,9% 505 908 -44,4%

Margem bruta (%) 4,3% 6,5% 6,0% 5,3% 9,3%

América Latina Receita líquida (R$ milhões) 1.426 1.322 7,9% 1.332 7,1% 3.902 3.745 4,2%


Lucro bruto (R$ milhões) 162 58 179,3% 139 16,5% 396 285 38,9%

Margem bruta (%) 11,4% 4,4% 10,4% 10,1% 7,6%

Aços Especiais Receita líquida (R$ milhões) 2.045 1.750 16,9% 2.122 -3,6% 5.979 5.676 5,3%

Custo das vendas (R$ milhões) (1.823) (1.544) 18,1% (1.881) -3,1% (5.398) (4.892) 10,3%

Lucro bruto (R$ milhões) 222 206 7,8% 241 -7,9% 581 784 -25,9%

Margem bruta (%) 10,9% 11,8% 11,4% 9,7% 13,8%

Eliminações e ajustes Receita líquida (R$ milhões) (406) (235) (343) (922) (678)

Custo das vendas (R$ milhões) 403 230 342 915 677

Lucro bruto (R$ milhões) (3) (5) (1) (7) (1)

Consolidado Receita líquida (R$ milhões) 10.494 9.819 6,9% 9.882 6,2% 29.542 28.994 1,9%


Lucro bruto (R$ milhões) 1.534 1.198 28,0% 1.342 14,3% 3.785 3.729 1,5%

Margem bruta (%) 14,6% 12,2% 13,6% 12,8% 12,9%

Custo das vendas e margem bruta

DVGA 3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação


Despesas com vendas 177 150 18,0% 165 7,3% 494 431 14,6%

Despesas gerais e administrativas 495 480 3,1% 471 5,1% 1.449 1.434 1,0%

Total 672 630 6,7% 636 5,7% 1.943 1.865 4,2%

Receita líquida 10.494 9.819 6,9% 9.882 6,2% 29.542 28.994 1,9%

% sobre receita líquida 6,4% 6,4% 6,4% 6,6% 6,4%


6

Equivalência patrimonial • As empresas associadas e com controle compartilhado, cujos resultados são avaliados por

equivalência patrimonial, comercializaram 390 mil toneladas de aço no 3T13, considerando suas respectivas participações acionárias, resultando em uma receita líquida de vendas de R$ 510,5 milhões.

• Com base na performance das empresas associadas e com controle compartilhado, a equivalência

patrimonial foi positiva em R$ 18,4 milhões no 3T13, contra R$ 3,1 milhões negativos no 3T12.

EBITDA

EBITDA e Margem EBITDA Consolidado (R$ milhões)

Margem EBITDA

EBITDA (participação por ON)



642 408 57,4% 401 60,1% 1.202 1.354 -11,2%

206 134 53,7% 548 -62,4% 946 566 67,1%

37 26 42,3% (230) - (202) 3 -

528 465 13,5% 477 10,7% 1.468 1.362 7,8%

EBITDA 1.413 1.033 36,8% 1.196 18,1% 3.414 3.285 3,9%

Margem EBITDA 13,5% 10,5% 12,1% 11,6% 11,3%

Composição do EBITDA consolidado ¹

Lucro líquido

Resultado financeiro líquido

¹ Contempla o resultado de empresas associadas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial.

Obs.: O EBITDA (LAJIDA - lucro antes dos juros, impostos, depreciação e amortizações) não é uma medida utilizada nas práticas contábeis e também não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados, não devendo ser considerado como uma alternativa ao fluxo de caixa na qualidade de indicador de liquidez. O EBITDA da Companhia está calculado de acordo com a Instrução CVM nº 527.

Provisão para IR e CS

Depreciação e amortizações

3º Trim. 3º Trim. 2º Trim. 9 meses 9 meses

(R$ milhões) de 2013 de 2012 de 2013 de 2013 de 2012

1.413 1.033 1.196 3.414 3.285

(528) (465) (477) (1.468) (1.362)

885 568 719 1.946 1.923

¹ Medição não contábil adotada pela Companhia² Medição contábil divulgada na Demonstração dos Resultados consolidados

Conciliação do EBITDA consolidado

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO

FINANCEIRO E DOS IMPOSTOS ²

Depreciação e amortizações

EBITDA ¹

1.033891

805

1.196

1.41310,5% 9,9% 8,8%

12,1%13,5%

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

EBITDA Margem EBITDA

10,5%

13,5%19,4%

24,6%

6,0% 3,7%-0,2%

9,2%

13,3%13,3%

0%

4%

8%

12%

16%

20%

24%

3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

Consolidado Brasil América do Norte

América Latina Aços Especiais

64,8%8,5%

8,7%

18,0%

3T13

Brasil América do Norte América Latina Aços especiais

61,4%18,2%

-0,3%

20,7%

3T12

58,0%

12,2%

8,4%

21,4%

2T13


7

• O EBITDA (LAJIDA) consolidado apresentou aumento no 3T13 em relação ao 3T12, consequência do maior lucro bruto consolidado, resultando em uma melhora da margem EBITDA consolidada. Na ON Brasil, que contribuiu com 64,8% para o EBITDA, verificou-se um crescimento do valor absoluto e da margem em função dos maiores volumes vendidos, com consequente maior diluição dos custos fixos, combinada com a maior receita líquida por tonelada vendida. Na ON América Latina, que contribuiu com 8,7% para o EBITDA, também houve um crescimento do EBITDA e da margem EBITDA devido a custos estáveis combinados com a maior receita líquida por tonelada vendida, além de um melhor resultado de equivalência patrimonial. Na ON Aços Especiais, que contribuiu com 18,0% para o EBITDA do 3T13, houve manutenção de margem. Na ON América do Norte, que contribuiu com 8,5% para o EBITDA, a redução do EBITDA e da margem deveu-se, principalmente, ao menor lucro bruto, conforme descrito em “Custos das vendas e margem bruta”.

• Em termos consolidados, na comparação do 3T13 com o 2T13, o EBITDA e a margem EBITDA apresentaram crescimento devido, principalmente, à melhor performance operacional da ON Brasil.

Resultado financeiro

• No 3T13 quando comparado com o 3T12, o maior resultado financeiro negativo é decorrente, principalmente, da variação cambial líquida negativa, uma vez que as variações ocorridas nas despesas e receitas financeiras em grande parte se compensaram.

• Em relação ao 2T13, o menor resultado financeiro negativo é decorrente, principalmente, da menor variação cambial líquida negativa no 3T13 (depreciação da cotação final do real frente ao dólar norte-americano de 0,6% no 3T13 e de 10,0% no 2T13) e, em menor grau, da maior receita financeira.

Lucro líquido

• O lucro líquido consolidado no 3T13 apresentou crescimento em relação ao 3T12 em virtude do maior resultado operacional nos períodos comparados. Em relação ao 2T13, o lucro líquido foi maior por uma melhora no desempenho operacional e no resultado financeiro.


de 2013 de 2012 3T13/3T12 de 2013 3T13/2T13 de 2013 de 2012 9M13/9M12

Brasil EBITDA (R$ milhões) 982 691 42,1% 748 31,3% 2.240 1.691 32,5%

Margem EBITDA (%) 24,6% 19,4% 20,3% 20,1% 16,1%

América do Norte EBITDA (R$ milhões) 129 205 -37,1% 158 -18,4% 435 863 -49,6%Margem EBITDA (%) 3,7% 6,0% 5,1% 4,6% 8,9%

América Latina EBITDA (R$ milhões) 131 (3) - 109 20,2% 293 159 84,3%

Margem EBITDA (%) 9,2% -0,2% 8,2% 7,5% 4,2%

Aços Especiais EBITDA (R$ milhões) 273 233 17,2% 276 -1,1% 704 855 -17,7%

Margem EBITDA (%) 13,3% 13,3% 13,0% 11,8% 15,1%

Eliminações e ajustes EBITDA (R$ milhões) (102) (93) (95) (258) (283)

Consolidado EBITDA (R$ milhões) 1.413 1.033 36,8% 1.196 18,1% 3.414 3.285 3,9%

Margem EBITDA (%) 13,5% 10,5% 12,1% 11,6% 11,3%

EBITDA por Operação de Negócio

Resultado financeiro 3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação


Receitas financeiras 95 66 43,9% 64 48,4% 202 248 -18,5%

Despesas financeiras (258) (217) 18,9% (264) -2,3% (773) (681) 13,5%

Variação cambial, líquida (45) 21 - (344) -86,9% (367) (120) 205,8%

Variação cambial sobre hedge de investimento líquido (15) (8) 87,5% (214) -93,0% (205) (165) 24,2%Variação cambial - demais contas (30) 29 - (130) -76,9% (162) 45 -

Perdas com instrumentos financeiros, líquido 2 (4) - (4) - (8) (13) -38,5%

Resultado financeiro (206) (134) 53,7% (548) -62,4% (946) (566) 67,1%

Lucro líquido 3º Trim. 3º Trim. Variação 2º Trim. Variação 9 meses 9 meses Variação


Lucro antes dos impostos ¹ 679 434 56,5% 171 297,1% 1.000 1.357 -26,3%

Imposto de renda e contribuição social (37) (26) 42,3% 230 - 202 (3) -

IR/CS sobre hedge de investimento líquido 15 8 87,5% 214 -93,0% 205 122 68,0%

IR/CS - demais contas (52) (34) 52,9% 16 - (3) (125) -97,6%

Lucro líquido consolidado ¹ 642 408 57,4% 401 60,1% 1.202 1.354 -11,2%

¹ Contempla o resultado de empresas associadas e com controle compartilhado de acordo com o método da equivalência patrimonial.


8

Dividendos • As empresas Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A., com base nos resultados obtidos no 3T13,

aprovaram o pagamento antecipado do dividendo mínimo obrigatório, sob a forma de juros sobre o capital próprio, relativo ao exercício de 2013, conforme abaixo:

� Data do pagamento: 22 de novembro de 2013 � Data base: posição de ações em 11 de novembro de 2013 � Data ex-dividendos: 12 de novembro de 2013

- Metalúrgica Gerdau S.A.

� R$ 65,0 milhões (R$ 0,16 por ação)

- Gerdau S.A. � R$ 204,1 milhões (R$ 0,12 por ação)

• Nos primeiros nove meses de 2013, a Metalúrgica Gerdau S.A. e Gerdau S.A. já aprovaram o

pagamento de R$ 117,9 milhões e de R$ 357,2 milhões, respectivamente.

Investimentos • Os investimentos em ativo imobilizado somaram R$ 714,9 milhões no 3T13 e acumularam, no

ano, R$ 1,9 bilhão. Do valor total investido nos primeiros nove meses, 64,3% foram direcionados para as unidades no Brasil e os demais 35,7% para as unidades em outros países. Além dos investimentos de manutenção e atualização tecnológica, destacam-se: a entrada em operação da nova unidade de tratamento de minério em Miguel Burnier (MG), o que elevou a capacidade de produção de minério de ferro para 11,5 milhões de toneladas por ano; o início das atividades do laminador de bobinas a quente em Ouro Branco (MG), com uma capacidade de 800 mil toneladas por ano; a conclusão da implantação do laminador de aços especiais em Pindamonhangaba (SP), com capacidade anual de 500 mil toneladas; e a construção da nova usina produtora de perfis estruturais no México, com capacidade de 700 mil toneladas de laminados por ano.

Ciclo financeiro e capital de giro

• Em setembro de 2013, o capital de giro apresentou uma pequena redução em relação a junho de

2013, mesmo com o crescimento de 6,2% na receita líquida do 3T13 em relação ao 2T13, o que demonstra os esforços da Companhia em reduzir o capital de giro e melhorar sua liquidez. Em consequência, o ciclo financeiro (capital de giro dividido pela receita líquida diária do trimestre) apresentou uma redução de cinco dias em relação a junho de 2013.

10,1 9,7 10,09,4 9,3

92 97 98

85 80

set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13

Capital de Giro (R$ bilhões) Ciclo Financeiro (dias)


9

Passivo financeiro

Dívida bruta (principal) (R$ bilhões)

• Em 30 de setembro de 2013, a dívida bruta (principal), era composta por 9,3% de curto prazo e 90,7% de longo prazo. A exposição da dívida bruta em moeda estrangeira reduziu-se de 85,0%, em junho, para 81,4%, em setembro, reflexo das iniciativas de gestão financeira da Companhia para reduzir o risco cambial em um período de volatilidade do real.

• O aumento do caixa (caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras), de junho de 2013 até setembro de 2013, ocorreu pelo aumento da geração de caixa no período e, em menor grau, pela redução do capital de giro. Em 30 de setembro de 2013, 45,3% do caixa eram detidos pelas empresas Gerdau no exterior, principalmente em dólares norte-americanos.

• A redução de 3,3% da dívida líquida em 30 de setembro de 2013 quando comparada com 30 de

junho de 2013 é consequência do aumento do caixa da Companhia no período.

• O custo médio nominal ponderado da dívida bruta (principal), em 30 de setembro de 2013, era de 6,4%, sendo que 8,1% para o montante denominado em reais, de 6,0% mais variação cambial para o total denominado em dólares tomados a partir do Brasil e de 5,9% para a parcela tomada pelas subsidiárias no exterior.

• O cronograma de pagamento da dívida bruta (principal) era o seguinte em 30 de setembro de 2013:

11,6 11,9 12,7 12,3 12,0

3,0 2,5 1,8 3,0 3,5

set/12 dez/12 mar/13 jun/13 set/13

Caixa Dívida Líquida

15,514,6 14,514,4 15,3

Composição da dívida

(R$ milhões)

Circulante 1.769 1.770 2.583

Moeda nacional (Brasil) 435 382 652

Moeda estrangeira (Brasil) 272 295 469

Empresas no exterior 1.062 1.093 1.462

Não circulante 14.022 13.889 12.086

Moeda nacional (Brasil) 2.506 1.964 2.240

Moeda estrangeira (Brasil) 8.146 8.500 6.422

Empresas no exterior 3.370 3.425 3.424

Dívida bruta (principal + juros) 15.791 15.659 14.669

Juros sobre a dívida (338) (344) (309)

Dívida bruta (principal) 15.453 15.315 14.360

Caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras 3.512 2.972 2.497

Dívida líquida ¹ 11.941 12.343 11.863


30.06.201330.09.2013 31.12.2012


10

• Os principais indicadores da dívida eram os seguintes:

• O indicador dívida líquida/EBITDA em 30 de setembro foi melhor ao de 30 de junho, resultado dos esforços da Companhia em reduzir capital de giro e melhorar a geração de caixa dos seus negócios.

Governança Corporativa Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa - Troféu Transparência • A Gerdau foi a vencedora do 17º “Prêmio Anefac-Fipecafi-Serasa - Troféu Transparência”,

referente às suas demonstrações financeiras de 2012. Foi a 14ª vez consecutiva que a Gerdau foi classificada entre as dez empresas que apresentaram as melhores demonstrações financeiras e a quarta vez que recebeu o prêmio principal. Concorrem empresas sediadas em todo o território nacional, selecionadas entre as 500 maiores e melhores empresas privadas nas áreas de comércio, indústria e serviços, exceto serviços financeiros, além das 50 maiores estatais.

Ranking Institutional Investor Magazine - 2013 • A Gerdau foi reconhecida pela Institutional Investor Magazine, edição 2013, no setor de Metals &

Mining de empresas da América Latina. O ranking é realizado através de pesquisa anual junto aos analistas Buy e Sell Side, que tem como objetivo identificar os melhores profissionais de RI, CEO e CFO, além das melhores equipes de Relações com Investidores. Os reconhecimentos desse ano foram: 1º lugar – Melhor profissional de Relações com Investidores 2º lugar – Melhor equipe de Relações com Investidores 2º lugar – Melhor CEO 3º lugar – Melhor CFO

Gerdau é destaque entre as melhores empresas para trabalhar • A Gerdau foi reconhecida como a empresa com melhor desempenho na categoria Liderança do

Guia Você S/A Exame – As Melhores Empresas para Você Trabalhar 2013. A Companhia também

Circulante R$ milhões

4º trimestre de 2013 309




Total 1.431

Não Circulante R$ milhões

2014 183

2015 899

2016 395

2017 e após 12.545

Total 14.022

Cronograma da dívida bruta (principal)

Indicadores 30.09.2013 30.06.2013 31.12.2012

Dívida bruta / Capitalização total ¹ 33% 33% 33%

Dívida líquida ² / EBITDA ³ 2,8x 3,1x 2,8x

EBITDA ³ / Despesas financeiras líquidas ³ 5,5X 5,0x 6,4x 1) Capitalização total = patrimônio líquido + dívida bruta (principal)

2) Dívida líquida = dívida bruta (principal) - caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras3) Acumulado dos últimos 12 meses


11

ficou classificada entre as 24 organizações com as pontuações mais altas do ranking. Desenvolvido pelas revistas Você S/A e Exame em parceria com a Fundação Instituto de Administração (FIA), o levantamento avalia e elege, desde 1997, as 150 empresas com melhor clima organizacional segundo a percepção dos colaboradores e boas práticas de gestão de pessoas.

World Steel Association reconhece Gerdau por excelência em Saúde e Segurança • A Gerdau recebeu no dia 08 de outubro, durante a 47ª Conferência Anual da World Steel

Association, a premiação Safety and Health Excellence Recognition 2013, que avalia programas de sucesso implantados na área de saúde e segurança do trabalho na indústria do aço. Esta é a quarta vez que a Gerdau recebe o reconhecimento. Nessa edição, a Gerdau foi premiada pelo “Manual de Gestão Comportamental em Segurança do Trabalho”, lançado em 2012. O manual apresenta as melhores práticas de gestão comportamental da Empresa para a segurança do trabalho, consolidadas a partir das experiências desenvolvidas nas unidades da Gerdau em todo o mundo. A utilização do manual contribui para aumentar ainda mais a cultura de segurança no ambiente de trabalho em nível global.

Gerdau lança seus canais nas mídias sociais

• Para ampliar a interação com seus públicos de relacionamento, a Gerdau lançou seus canais nas mídias sociais. Agora é possível manter-se informado sobre as atividades da Companhia por meio de suas páginas no Facebook, no Twitter, no YouTube e no Linkedin.

A ADMINISTRAÇÃO Este documento pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas.


12

GERDAU S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS(Valores expressos em milhares de reais)

30/09/2013 31/12/2012

ATIVO CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 1.965.451 1.437.235

Aplicações financeiras

Títulos para negociação 1.546.514 1.059.605

Contas a receber de clientes 4.440.800 3.695.381

Estoques 8.196.754 9.021.542

Créditos tributários 608.365 601.148

Imposto de renda/contribuição social a recuperar 336.355 335.600

Ganhos não realizados com instrumentos financeiros 418 -

Outros ativos circulantes 304.946 259.886

17.399.603 16.410.397

ATIVO NÃO-CIRCULANTE

Créditos tributários 110.030 119.582

Imposto de renda/contribuição social diferidos 2.164.589 2.210.300

Ganhos não realizados com instrumentos financeiros 678 -

Partes relacionadas 82.994 132.478

Depósitos judiciais 1.090.000 922.578

Outros ativos não-circulantes 219.202 231.130

Gastos antecipados com plano de pensão 537.711 553.095

Investimentos avaliados por equivalência patrimonial 1.496.801 1.425.605

Ágios 10.843.579 10.033.396

Outros intangíveis 1.456.447 1.364.416

Imobilizado 20.806.805 19.690.181

38.808.836 36.682.761

TOTAL DO ATIVO 56.208.439 53.093.158

Consolidado


13

GERDAU S.A.

BALANÇOS PATRIMONIAIS

(Valores expressos em milhares de reais)

30/09/2013 31/12/2012

PASSIVO CIRCULANTE

Fornecedores 3.289.279 3.059.684

Empréstimos e financiamentos 1.742.269 2.324.374

Debêntures 26.943 257.979

Impostos e contribuições sociais a recolher 511.757 440.754

Imposto de renda/contribuição social a recolher 101.073 87.944

Salários a pagar 706.760 558.634

Dividendos a pagar - 47.379

Beneficios a empregados 60.038 53.930

Provisão para passivos ambientais 14.051 24.536

Perdas não realizadas com instrumentos financeiros 514 1.535

Obrigações por compra de ações - 607.760

Outros passivos circulantes 496.868 358.673

6.949.552 7.823.182

PASSIVO NÃO-CIRCULANTE

Empréstimos e financiamentos 13.621.990 11.725.868

Debêntures 400.168 360.334

Partes relacionadas - 15

Imposto de renda e contribuição social diferidos 1.283.703 1.795.963

Perdas não realizadas com instrumentos financeiros 147 6.664

Provisão para passivos tributários, cíveis e trabalhistas 1.253.793 1.081.381

Provisão para passivos ambientais 49.657 42.395

Beneficios a empregados 1.204.509 1.187.621

Outros passivos não-circulantes 309.183 271.818

18.123.150 16.472.059

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital social 19.249.181 19.249.181

Ações em tesouraria (283.163) (290.240)

Reserva de capital 11.597 11.597

Reserva de lucros 9.643.560 9.647.587

Lucros Acumulados 980.577 -

Ajustes de avaliação patrimonial (398.642) (1.372.521)

ATRIBUÍDO A PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS CONTROLADORES 29.203.110 27.245.604

PARTICIPAÇÕES DOS ACIONISTAS NÃO-CONTROLADORES 1.932.627 1.552.313

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 31.135.737 28.797.917

TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 56.208.439 53.093.158

Consolidado


14

GERDAU S.A.DEMONSTRAÇÃO DOS RESULTADOS(Valores expressos em milhares de reais)

30/09/2013 30/09/2012 30/09/2013 30/09/2012

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 10.494.025 9.819.092 29.542.040 28.993.964

Custo das vendas (8.959.637) (8.621.389) (25.757.117) (25.264.844)

LUCRO BRUTO 1.534.388 1.197.703 3.784.923 3.729.120

Despesas com vendas (177.393) (150.338) (493.622) (431.053) Despesas gerais e administrativas (494.686) (480.084) (1.448.994) (1.433.829) Outras receitas operacionais 46.229 53.551 145.552 126.431 Outras despesas operacionais (41.257) (49.934) (76.373) (82.102) Resultado da equivalência patrimonial 18.363 (3.144) 34.664 14.187

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E D OS IMPOSTOS 885.644 567.754 1.946.150 1.922.754

Receitas financeiras 95.041 66.309 202.300 248.070 Despesas financeiras (258.098) (216.710) (773.495) (680.828) Variação cambial, líquida (45.145) 21.017 (367.537) (119.898) Ganhos (Perdas) com instrumentos financeiros, líquido 2.043 (4.554) (7.683) (13.711)

LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 679.485 433.816 999.735 1.356.387

Imposto de renda e contribuição social Corrente (113.680) (93.287) (250.509) (342.003) Diferido 75.804 67.888 452.869 339.195

LUCRO LÍQUIDO DO PERÍODO 641.609 408.417 1.202.095 1.353.579

ATRIBUÍDO A:Participação dos acionistas controladores 595.060 389.176 1.133.637 1.294.611 Participação dos acionistas não-controladores 46.549 19.241 68.458 58.968

641.609 408.417 1.202.095 1.353.579

ConsolidadoPeríodos de 3 meses findos em Períodos de 9 meses findos em


15

GERDAU S.A.DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA(Valores expressos em milhares de reais)

30/9/2013 30/9/2012

Fluxo de caixa da atividade operacionalLucro líquido do período 1.202.095 1.353.579 Ajustes para reconciliar o lucro líquido ao fluxo de caixa das atividades operacionais: Depreciação e amortização 1.468.004 1.362.084 Equivalência patrimonial (34.664) (14.187) Variação cambial, líquida 367.537 119.898 Perdas com instrumentos financeiros, líquido 7.683 13.711 Benefícios pós-emprego 87.489 137.951 Remuneração baseada em ações 25.223 30.857 Imposto de renda e contribuição social (202.360) 2.808 Ganho na alienação de imobilizado e investimento, líquido (39.840) (6.184) Provisão para risco de crédito 41.248 31.915 Provisão de passivos tributários, cíveis e trabalhistas 167.124 141.730 Receita de juros de aplicações financeiras (83.311) (132.362) Despesa de juros sobre dívidas financeiras 652.990 592.059 Juros sobre mútuos com empresas ligadas (1.522) (729) Provisão para ajuste ao valor líquido realizável de estoque 30.573 86.901 Reversão de ajuste ao valor líquido realizável de estoque (54.016) (37.321)

3.634.253 3.682.710 Variação de ativos e passivos:

Aumento de contas a receber (522.228) (409.914) Redução (Aumento) de estoques 1.125.335 (469.336) Aumento (Redução) de contas a pagar 28.498 (217.923) Aumento de outros ativos (163.439) (603.421) Aumento (Redução) de outros passivos 274.840 (86.681) Recebimento de dividendos/juros sobre o capital próprio 36.296 46.614 Aplicações financeiras de títulos para negociação (2.170.059) (1.561.682) Resgate de aplicações financeiras de títulos para negociação 1.793.347 3.539.548

Caixa gerado pelas atividades operacionais 4.036.843 3.919.915

Pagamento de juros de empréstimos e financiamentos (554.605) (481.351) Pagamento de imposto de renda e contribuição social (274.499) (275.701) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 3.207.739 3.162.863

Fluxo de caixa das atividades de investimentoAdições de imobilizado (1.921.005) (2.445.274) Recebimento pela venda de imobilizado, investimento e íntangíveis 122.091 34.578 Adições de outros ativos intangíveis (115.327) (104.865) Adiantamento para futuro investimento em participação societáriaem entidade contabilizada pelo método de equvalência patrimonial (77.103) (206.214) Caixa incorporado na obtenção de controle - 16.916 Pagamento na aquisição de empresa (55.622) -

Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (2.046.966) (2.704.859)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentosAumento (Redução) de capital de não controladores em controlada 348.823 (76.623)Compras de ações em tesouraria - (44.932) Caixa recebido no exercício de opções de ações 3.050 5.536 Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos (237.617) (416.342) Empréstimos e financiamentos obtidos 4.039.613 1.196.308 Pagamentos de empréstimos e financiamentos (4.223.637) (1.023.333) Financiamentos com empresas ligadas, líquido 50.992 (267) Pagamentos na aquisição de controle adicional de empresa (33.090) - Pagamento de opção de ações (599.195) -

Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos (651.061) (359.653)

Efeito de variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa 18.504 90.611

Aumento do caixa e equivalentes de caixa 528.216 188.962 Caixa e equivalentes de caixa no início do período 1.437.235 1.476.599 Caixa e equivalentes de caixa no final do período 1.965.451 1.665.561

ConsolidadoPeríodos de 9 meses findos em

GERDAU S.A. e empresas controladas 31/10/13 3T13 · SUSTENTABILIDADE econômica, soc A Gerdau é...

Documents

Transcript of GERDAU S.A. e empresas controladas 31/10/13 3T13 · SUSTENTABILIDADE econômica, soc A Gerdau é...