Gerenciamento de Duplicatas a Receber

8/9/2019 Gerenciamento de Duplicatas a Receber

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Gerenciamento de duplicatas aGerenciamento de duplicatas areceberreceber


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Gerenciamento de duplicatas aGerenciamento de duplicatas a

receberreceber Duplicatas a receber representam a extenso

de crdito da empresa para seus clientes, ou

seja, a possibilidade de postergar pagamentos. Para a maioria das empresas conceder crdito

um custo de se fazer negcio. Recursos imobilizados;

Perde o valor do dinheiro no tempo;

Corre o risco de no receber.


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Gerenciamento de duplicatas aGerenciamento de duplicatas a

receberreceber

Cabe ao gestor financeiro a gesto das

duplicatas a receber atravs de uma poltica de

crdito e um poltica de cobrana. O ambiente onde a empresa atua um fator

preponderante no gerenciamento destes dois

aspectos.

Quanto maior a flexibilidade, maior competitividade

Quanto maior a rigidez menor a competitividade.


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Seleo de Crdito

O primeiro ponto a ser analisado na poltica decrdito a seleo de crdito.

A seleo de crdito envolve a deciso dequais clientes devem receber linha de crdito equal o volume de recursos.

Existem vrios mecanismos para selecionar os

indivduos que so dignos do crdito entre elesesto: sistemas especialista, o credit scoring eo rating.


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Seleo de Crdito

Sistema especialista: um sistema de

avaliao de crdito onde o analista pondera,

de maneira subjetiva, uma srie de itensreferentes as caractersticas dos solicitantes de

crdito.

Colateral (garantia)CondiesCarterCapacidade

Capital


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Seleo de Crdito

Um fator chave na seleo de crdito a

subjetividade do analista. Sua experincia

fornece a sensibilidade em relao a aspectos

no quantificveis. Considerao econmica: a seleo de crdito

deve ser elaborada de maneira clara e

imparcial independente do solicitante. Porm deve-se considerar uma lgica

econmica no levantamento das informaes.


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Credit Scoring

Consiste na atribuio de uma pontuao para

os aspectos chave na seleo de crdito de

modo que no final seja obtida uma nota que

represente a capacidade creditcia dorequerente.

Este tipo de mecanismo muito utilizado por

empresas de crdito pessoal, cartes decrdito, bancos etc.


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Exemplo de Credit Scoring para uma loja de

departamentos:

Caractersticas

Financeiras

Placar

(0 a 100)

Peso

predeterminado

Nota

ponderada

Referencias de

crdito

Imvel prprio

Faixa de renda

Histrico de

pagamentos

Anos no endereo

Anos no trabalho

Nota final


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Credit Scoring

Nota final de crdito Ao

Maior que 75 Conceder crdito padro

De 65 a 75 Conceder crdito limitado

Menos que 65 Rejeitar crdito

Apesar da utilizao de um mecanismo de clculo,percebe-se que este tipo de Crdit Scoring ainda

possui um cunho subjetivo na ponderao dos

atributos e atribuio da pontuao.


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Mudando os padres de crdito

Padres de crdito so as exigncias mnimas

para se conceder crdito ao cliente.

Variveis chave a serem consideradas:

Volume de vendas;

Perdas com incobrveis;

Investimento em duplicatas a receber.


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Mudando os padres de crdito

Efeitos do relaxamento de padres de crdito

Varivel Direo damudana

Efeitos

sobre os

lucros

Volume de vendas Aumento Positivo

Investimento em

Duplicatas a receber

Aumento Negativo

Despesas com dvidas

incobrveis

Aumento Negativo


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Exemplo da Binz Tool

Binz Tool, uma empresa fabricante de ferramentas, estatualmente vendendo um produto por $ 10 a unidade.As vendas (todas a prazo) no ltimo ano foram de 60 milunidades. O custo varivel por unidade de $ 6. Oscustos fixos totais da empresa so de $ 120.000.

A empresa est considerando a possibilidade de relaxaros padres de crdito, esperando com isso os seguintesresultados: o aumento de 5% das unidades vendidaspara 63 mil; aumento do prazo mdio de recebimento de30 para 45 dias; o aumento de perdas com clientes de

1% para 2% das vendas. O custo de oportunidade dosfundos aplicados em contas a receber de 15%.

Com essas informaes, a Dodd deve relaxar seuspadres de crdito?


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Para determinar se o relaxamento proposto nos

padres de crdito deve ser implementado

devemos calcular o efeito adicional sobre: as

vendas, os incobrveis e as duplicatas a

receber.

Como s os gastos adicionais interessam os

custos fixos no sero levados emconsiderao.


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Contribuio de lucro adicional das

vendas Espera-se que as vendas aumentem 5%:

0,05 x 60.000 unid. = 3.000

Ou seja as vendas passaram de 60.000 para63.000 unid.

A contribuio adicional aos lucros calculadasubtraindo o preo de venda de R$ 10 do custovarivel R$ 6, obtendo R$ 4 de lucro unitrio emultiplicando pelo volume adicional de vendas.

R$ 4 x 3.000 unid. = R$ 12.000


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Custo marginal com incobrveis

No plano proposto a perda com incobrveis

de:

0,02 x 63.000unid.

x R$ 10 = 12.600

No plano atual a perda com incobrveis de :

0,01 x 60.000 unid. x R$ 10 = 6.000

Custo marginal com incobrveis: R$ 12.600

-R$ 6.000

R$ 6.600


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Custo do investimento marginal com

duplicatas a receber

Este custo obtido calculando a diferena entre o

custo de sustentao das duplicatas a receber antes e

depois do relaxamento dos padres de crdito.

Custo varivel total de vendas anuais:

Sob o plano proposto (R$ 6 x 63.000 unid) = 378.000

Sob o plano atual (R$ 6 x 60.000 unid) = 360.000


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Giro das duplicatas a receber:

Refere-se ao nmero de vezes a cada ano que

as duplicatas a receber da empresa sotransformadas em caixa.

Sob o plano proposto 360 = 8

45

Sob o plano atual 360 = 12

30


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Com a implementao do plano o girodiminuiria de 12 para 8 vezes ao ano.

Investimento mdio em Duplicatas a Receber:

Sob o plano proposto 378.000 = R$ 47.250

8

(-) Sob o plano atual 360.000 = R$ 30.000

12Investimento marginal em D/R = R$ 17.250

(x) Retorno exigido sobre o investimento = 0,15

Custo do investimento marginal em D/R = R$ 2.588


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Tomando a deciso sobre a flexibilizao


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Mudando termos de crdito

Termos de crdito especificam os termos deressarcimentos para todos os clientes que compram a

crdito.

Nos termos de crdito esto inclusos o desconto

financeiro, se existir, o perodo de desconto

financeiro, e o perodo de crdito.

Vamos analisar a influncia de cada um deles no

lucro das empresas.


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Introduo do desconto financeiro.

Efeitos do aumento no desconto de caixa

Varivel Direo da

mudana

Efeito sobre

os lucros

Volume de vendas Aumento PositivoInvestimento em D/R devido ao

pagamento antecipado por clientes

que optaram pelo desconto.

Diminuio Positivo

Investimento em D/R devido anovos clientes Aumento Negativo

Despesas com incobrveis Diminuio Positivo

Lucro por unidade Diminuio Negativo


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Introduo do desconto

A Binz Toll est considerando conceder um descontofinanceiro de 2% para pagamentos dentro de 10 diasaps a compra. O perodo mdio atual de cobrana daempresa de 30 dias, vendas a crdito de 60 milunidades so feitas a R$ 10 por unidade e o custo

varivel por unidade de R$ 6. A empresa espera que com a introduo do desconto,

60% das vendas sejam feitas com desconto e asvendas aumentem 5% (Para 63.000 unid).

Espera-se que o perodo mdio de cobrana caia para15 dias. Espera-se tambm que a perda comincobrveis caia do nvel atual de 1% para 0,5%.

O retorno exigido pela empresa em investimentos deigual risco de 15%.


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Contribuio adicional de lucro das vendas

[3.000 unid. X (R$ 10 R$ 6)] = R$ 12.000

Custo marginal com incobrveis-Plano atual ( 0,01 x R$ 10 x 60.0.00) = R$ 6.000

-Plano proposto (0,005 x R$ 10 x 63.000) = R$ 3.150

Custo marginal com incobrveis R$ 2.850

Custo do desconto financeiro

(0,02 x 0,60 x R$ 10 x 63.000 unid.) = 7.560


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Contribuio adicional de lucros das vendas + R$ 12.000

Custo do investimento marginal em D/R + R$ 2.138

Custo marginal com incobrveis + R$ 2.850

Custo do desconto financeiro - R$ 7.560

Lucro obtido com a implementao R$ 9.428


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Mudando os termos de crdito

Efeitos do aumento no perodo de crdito

Varivel Direo damudana

Efeitos

sobre os

lucrosVolume de vendas Aumento Positivo

Investimento em

Duplicatas a receber

Aumento Negativo

Despesas com dvidas

incobrveis

Aumento Negativo

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