GUIA Planejamento Financeiro

Comisso de Valores Mobilirios

1 edio

Rio de JaneiroCVM2014

DE PLANEJAMENTO FINANCEIRO

GUIACVM

Dezembro de 2014

Comisso de Valores Mobilirios

PresidenteLeonardo P. Gomes Pereira

DiretoresAna Dolores Moura Carneiro de NovaesLuciana Pires DiasRoberto Tadeu Antunes Fernandes

Superintendente GeralAlexandre Pinheiro dos Santos

Superintendente de Proteo e Orientao aos InvestidoresJos Alexandre Cavalcanti Vasco

Coordenador de Educao FinanceiraLus Felipe Marques Lobianco

Analistas da Coordenao de Educao FinanceiraJlio Csar DahbarMarcelo Gomes Garcia Lopes

Identidade VisualLeticia Brazil

Verso digital disponvel em: www.investidor.gov.br

2014 Comisso de Valores Mobilirios

Todos os direitos reservados e protegidos pela Lei n 9.610, de 19 de fevereiro de 1998.

Este Guia distribudo nos termos da licena Creative Commons Atribuio Uso no co-mercial Vedada a criao de obras derivadas 3.0 Brasil. Qualquer utilizao no prevista nesta licena deve ter prvia autorizao por escrito da Comisso de Valores Mobilirios.

Guia CVM de planejamento financeiro / Comisso de Valores Mobilirios. Rio de Janeiro:

Comisso de Valores Mobilirios, 2014.

16p.

1. Planejamento financeiro. 2. Oramento domstico. 3. Aposentadoria.

I. Comisso de Valores Mobilirios.

CDU 336.76

Planejamento financeiro um processo que ajuda as pessoas e as famlias a organi-zarem a sua vida financeira, por meio da elaborao de estratgias, a fim de atingirem seus objetivos de vida.

Neste guia, alm de apresentar conceitos e teorias, pretendemos oferecer ferramentas prticas, que possibilitem aos leitores aplicarem conceitos de planejamento financei-ro em suas vidas para auxili-los na organizao de suas finanas e na conquista de seus objetivos.

Este material ser apresentado em passos, para uma melhor fixao dos conceitos e da forma de utilizao das ferramentas. Em cada etapa, apresentaremos o assunto, destacaremos os pontos mais importantes e deixaremos algumas ideias prticas.

Acreditamos que as pessoas que se planejam percebem uma diferena significativa em sua vida financeira, vivendo com mais tranquilidade, organizao e alcanando, aos poucos, seus objetivos.

Em vrios pontos deste guia, sugerimos que os leitores faam registros, anotaes e clculos. A forma como isso ser feito menos importante: caderno, caderneta, planilha eletrnica, sistema para computador ou mesmo aplicativos para celular. O importante que cada indivduo ou famlia faa o seu planejamento. Por isso, dispo-nibilizamos, em cada passo, uma seo FAA AGORA.

Para auxili-lo, preparamos um modelo de planilha em que sugerimos formas de re-gistrar e acompanhar seu planejamento financeiro.

Faa o download do modelo de planilha no endereo: http://www.investidor.gov.br/guiafinanceiro

Ento, vamos comear?

INTRODUO

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IMPORTANTEIMPORTANTE

PASSO 1

Calcule o seu patrimnio

NESSE PASSO, O OBJETIVO ENCONTRAR O NOSSO PATRIMNIO LQUIDO ATUAL. AO CONCLU-LO SA-BEREMOS EXATAMENTE O MONTANTE DE NOSSA RIQUEZA.

FAA AGORAFAA AGORA

Observe que a planilha sugerida apresenta nossos bens e nossas dvidas. No grupo ativos, registre todos os seus bens e direitos a receber, como casa prpria, investimentos, carro, dinheiro guardado, dvidas a receber. Para cada item, atribua o valor atual de mercado. Em passivos, registre todas as suas obrigaes a pagar, como emprstimos e financiamentos.

Repita esse processo ao menos uma vez por ano, para acompanhar a evoluo do seu patrimnio.

Seja o mais realista possvel ao atribuir os valores de mercado.

Quando for computar o valor das dvidas, considere o valor total que seria devido caso eles fossem quitados hoje. Se no souber, entre em contato com o credor: a loja ou o banco, por exemplo.

Lembre-se de incluir todas as dvidas com cartes de crdito e emprstimos, alm de com-pras a prazo com carn, boleto bancrio ou cheques pr-datados.

Faa o download de um modelo de planilha no seguinte endereo:www.investidor.gov.br/guiafinanceiro

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IDEIASIDEIAS

para pensarpara pensar

Para imveis, pode ser prudente conseguir duas ou trs avaliaes.

J nessa etapa, aproveite para anotar informaes detalhadas sobre cada um dos itens: como condies de remunerao, juros, prazos, carncias, taxas de administrao e outras informaes que julgar importantes.

o que esperaro que esperar

Minha riqueza positiva ou negativa?

Meus ativos geram receitas ou despesas? Os que geram receita esto rendendo quanto de juros ou dividendos? E qual o risco desses investimentos?

Minhas dvidas vencero em curto, mdio ou longo prazo? Quanto de juros estou pagando em cada uma delas? Eu poderia conseguir juros menores?

A tabela que acabamos de criar chamada de balano patrimonial familiar ou pessoal. A diferena entre o total de ativos e o total de passivos representa o nosso patrimnio lquido, ou seja, a nossa riqueza, neste momento.

Ele pode ser negativo ou positivo. O balano patrimonial nos possibilita analisar tambm de que forma esto distribudos nossos bens e nossas dvidas. Com a atualizao peridica desse instrumento possvel tambm avaliar a evoluo de nossa riqueza.

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FAA AGORAFAA AGORA

PASSO 2

Registre suas receitas e despesas

O OBJETIVO DESTA ETAPA DESCOBRIR SE ESTAMOS VIVENDO DE ACORDO COM NOSSAS CONDIES FINANCEIRAS OU SE GASTAMOS MAIS DO QUE GANHAMOS. PARA ISSO, PRECISAMOS DETALHAR TO-DAS AS NOSSAS RECEITAS E DESPESAS.

Durante um perodo, preferencialmente de um ms, anote todas as suas despesas e receitas.

Na planilha sugerida, veja que os itens esto separados em grupos, para facilitar a visu-alizao. Crie os grupos que desejar, no h uma regra estabelecida: habitao, alimen-tao, sade, transporte, educao, lazer, etc. Faa o mesmo para as receitas. Organize essas informaes.

Compute o resultado do ms e o acumulado do ano.


Lembre-se de registrar tambm as despesas que no so mensais, como impostos, seguros, matrculas de cursos e outras atividades e despesas sazonais.

Contabilize tambm as rendas extras anuais, como o 13 salrio, frias.

No se esquea de registrar as parcelas de emprstimos e financiamentos. Utilize as infor-maes do passo 1 para se organizar.

Faa o download de um modelo de planilha no seguinte endereo:www.investidor.gov.br/guiafinanceiro

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IDEIASIDEIAS


Pode ser interessante fazer uma subdiviso dos grupos em itens essenciais, no essen-ciais, investimentos e financiamentos.

As restituies e os pagamentos de imposto de renda calculados na declarao de ajuste anual podem ser includos como receitas ou despesas anuais.


A tabela que montamos nesta etapa o nosso fluxo de caixa atual. Se nossas despesas esto acima de nossas receitas, somos considerados deficitrios, pois estamos vivendo acima de nossas condies. Por outro lado, se nossas receitas so maiores que as despesas, somos chamados de superavitrios, pois temos capacidade de poupana. Quanto maior for nossa capacidade de poupana, mais fcil ser aumentar nosso patrimnio e atingir nossos objetivos.

E ento, voc superavitrio ou deficitrio?

H despesas no essenciais que podem ser cortadas?

H despesas essenciais que podem ser reduzidas?

Qual a taxa de juros das suas dvidas?

Quanto rendem seus investimentos?

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NA VIDA, H SITUAES INESPERADAS, NO PLANEJADAS, QUE PODEM OCORRER. PODEMOS, POR EXEMPLO, FICAR DESEMPREGADOS OU TER GASTOS ADICIONAIS DE SADE NO COBERTOS PELO PLANO DE SADE.

PARA ESSAS SITUAES, IMPORTANTE MANTERMOS RESERVA DE EMERGNCIAS, PARA NO COM-PROMETER NOSSO EQUILBRIO FINANCEIRO.

O OBJETIVO DESTE PASSO NOS GUIAR PARA PROGRAMAR A COMPOSIO DESSA RESERVA.

FAA AGORAFAA AGORA

Oriente-se pelo seu fluxo de caixa atual e calcule o montante de recursos necessrios para cobrir o seu custo de vida por um perodo de 6 a 12 meses.

Some a isso os recursos necessrios para cobrir despesas contratadas, como emprstimos e financiamentos, durante esse perodo.

Inclua todas as despesas. S desconsidere aquelas no essenciais se no estiverem contra-tadas e se estiver de fato disposto a abrir mo delas por um perodo.

Por prudncia, indicamos um perodo de 12 meses do custo de vida para formao da re-serva de emergncias.

Sugerimos que concentre inicialmente toda a sua capacidade de poupana nessa reserva.

PASSO 3

Prepare-se para emergncias

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IDEIASIDEIAS


aconselhvel que os recursos destinados reserva para emergncias sejam mantidos em investimentos de baixo risco e que possam ser resgatados com facilidade, em caso de necessidade.

Programe-se para recompor a reserva para emergncias aps utiliz-la.

Nesta etapa estimamos o montante de recursos necessrios para cobrir nosso custo de vida por determinado perodo, caso surjam emergncias.

A reserva para emergncias serve como um colcho para nos proteger financeiramente diante de situaes inesperadas.


Se ficar desempregado, por quanto tempo conseguirei cobrir minhas despesas sem pegar emprstimo?

Que tipos de situaes poderiam ocorrer comigo que exigiria o uso da minha reserva para emergncias?

Se eu vier a faltar hoje, como ficaro meus filhos, esposa e outros dependentes?

E se eu ficar invlido e no puder mais trabalhar, como sustentarei minha famlia?

Na vida, nos expomos aos mais variados riscos. Estamos sujeitos a perdas patrimoniais, como em carros ou imveis, ou danos pessoais, como problemas de sade, invalidez e morte, entre outros. A reserva para emergncias no suficiente e nem mesmo indicada para lidar com todos esses riscos. Para isso, existem seguros. Sugerimos que discuta so-bre esse assunto com profissional especializado. Caso queira, pesquise mais informaes em www.susep.gov.br.

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Seja realista na determinao das despesas, de acordo com o padro de vida que deseja manter.

No desconsidere a possibilidade de ter que ajudar os filhos com algumas despesas,

PASSO 4

Planeje-se para o futuro

FAA AGORAFAA AGORA

QUANDO CHEGA O DIA DA APOSENTADORIA, TEMOS QUE ESTAR PREPARADOS PARA MANTER NOSSO PADRO DE VIDA. POR MAIS QUE AS PESSOAS DESEJEM CONTINUAR TRABALHANDO, A CAPACIDADE DE GERAO DE RENDA E A NOSSA DISPOSIO AO TRABALHO VO DIMINUINDO COM O PASSAR DO TEM-PO. O OBJETIVO DESTE PASSO NOS GUIAR PARA QUE ESTA FASE DA VIDA SEJA BEM PROGRAMADA.

Para facilitar, voc pode partir do seu fluxo de caixa atual. Retire as despesas que no sero mais necessrias na aposentadoria, como estudo dos filhos e financiamentos que j tero sido quitados. Acrescente as despesas comuns dessa fase da vida, como gastos adicionais com sade, e com as horas livres que ter, como viagens.

Agora, acrescente receitas previstas de aposentadoria, incluindo a renda estimada que re-ceber da previdncia social.

Verifique, ento, se a renda que voc imagina que ter na aposentadoria ser suficiente para cobrir esses custos estimados. Se no for, como comum acontecer, verifique qual a renda complementar necessria para cobrir as suas despesas durante esta fase da vida.

Considerando a idade que pretende se aposentar e a expectativa de vida, calcule o montan-te que dever ter acumulado para conseguir esta renda complementar e o valor mensal que voc precisar poupar para atingir este objetivo.

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IDEIASIDEIAS


Lembre-se de que as despesas com sade aumentam consideravelmente na velhice.

A expectativa de vida dos brasileiros tem se elevado nos ltimos anos, portanto pode ser prudente considerar uma expectativa de vida de pelo menos 100 anos.

No se esquea da importncia de considerar o efeito da inflao.

Considere investimentos no mercado de capitais, especialmente se ainda houver horizon-te de longo prazo para a aposentadoria. Atente-se para os riscos!


Ao final desta etapa, teremos uma estimativa do quanto precisamos reservar desde j para acumular recursos suficientes para ter o padro de vida desejado aps a aposenta-doria. Inclua essa informao em seu oramento (passo 6).

Se decidisse parar de trabalhar hoje, qual montante de recursos teria disponvel?

Por quanto tempo conseguiria manter seu padro de vida?

Com que idade pretende se aposentar?

Quais so seus planos para a aposentadoria?

Como fazer para conquist-los?

Onde investir os recursos das reservas para a aposentadoria?

mesmo aps a fase escolar.

Se precisar, entre em contato com o INSS para estimar o valor do benefcio de aposentado-ria que voc receber.

Utilize uma estimativa realista de juros para os clculos. Busque informao!

Lembre-se de considerar em seus clculos o montante que deseja deixar de herana, se for o caso.

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FAA AGORAFAA AGORA

TODOS NS TEMOS OBJETIVOS QUE DESEJAMOS ATINGIR E QUE QUASE SEMPRE DEMANDAM RE-CURSOS FINANCEIROS. NESTA ETAPA DO PLANEJAMENTO FINANCEIRO, NOSSA INTENO CRIAR UMA LISTA COM A RELAO DESSES OBJETIVOS, INCLUINDO TAMBM PRAZOS, CUSTOS E RESERVAS FINANCEIRAS ESTIMADAS PARA ATINGI-LOS.

Liste os seus objetivos de curto, mdio e longo prazo. Podem ser, por exemplo, a compra ou reforma de um imvel, mveis e eletrodomsticos, estudos, viagens, compra ou troca do carro.

Estime o valor necessrio para a conquista de cada um desses objetivos, o prazo desejado e a reserva financeira mensal necessria para conquist-los.

PASSO 5

Organize seus objetivos e sonhos


Lembre-se da inflao.

Utilize ndices e estimativas de fontes confiveis para determinar o custo estimado para o objetivo na data futura em que voc pretende realiz-lo.

Caso algum dos objetivos envolva dlar ou outra moeda estrangeira, lembre-se de esti-mar o custo em reais.

Seja prudente ao estimar os juros reais de aplicaes financeiras.

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IDEIASIDEIAS


Estipule prazos realistas para que as reservas financeiras mensais estimadas caibam no seu oramento. Se elas forem muito altas, reveja as prioridades e ajuste o prazo dese-jado para atingir seus objetivos.

Caso tenha utilizado o custo estimado em valores atuais, lembre-se de trabalhar com juros reais para calcular a acumulao das reservas.

Para o clculo da estimativa mensal, considere juros em aplicaes financeiras compa-tveis com o prazo e o tipo de objetivo desejado. Se o seu objetivo for de curto prazo, por exemplo, no coloque a reserva em aplicaes que so mais indicadas para prazos longos.


Ao fim desta etapa, teremos construdo uma tabela contendo nossos principais objetivos de curto, mdio e longo prazo, alm de uma estimativa de quanto precisaremos reservar de nosso oramento mensal para conquist-los.

Essa lista orientar nossas decises estratgicas, principalmente em relao s despesas, para que possamos criar um oramento domstico capaz de nos ajudar a atingir o mximo possvel desses objetivos.

As estimativas encontradas esto de acordo com o seu fluxo de caixa atual?

Estaria disposto a abrir mo de despesas atuais, para incluir as reservas estimadas de um ou mais itens desta lista? Quais?

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FAA AGORAFAA AGORA

PASSO 6

Junte todas as peas

O FLUXO DE CAIXA E O BALANO PATRIMONIAL MOSTRAM A NOSSA REAL SITUAO FINANCEIRA. CHEGOU A HORA DE JUNTAR TODAS AS PEAS E DAR O LTIMO PASSO NA PREPARAO DO PLANE-JAMENTO FINANCEIRO.

NESTA ETAPA, O QUE IREMOS FAZER CRIAR O ORAMENTO DOMSTICO. UM ORAMENTO NADA MAIS QUE UMA ESTIMATIVA DE RECEITAS E DESPESAS RELATIVAS A UM PERODO FUTURO. O ORA-MENTO DOMSTICO, PORTANTO, O DOCUMENTO QUE DEMONSTRA AS ESTIMATIVAS DE RENDA E OS GASTOS DE UMA FAMLIA PARA OS PERODOS SEGUINTES.

A melhor forma para criar o oramento fazer uma tabela.

Registre os diferentes tipos de receitas e despesas que sua famlia tem ou pretende ter, assim como as reservas financeiras que planeja incluir em seu oramento, conforme esti-mado nos passos anteriores.

Estipule um prazo para o seu planejamento. Cinco anos, dez anos, trinta anos. Essa deciso vai depender da idade e pode ser interessante considerar o tempo para aposentadoria.

Preencha os campos com as estimativas de renda, despesas e reservas levantadas nos passos anteriores. Analise o resultado das receitas menos as despesas.

Agora hora de tomar decises. Elimine despesas, ajuste outras, d prioridades aos seus objetivos e, ento, defina no oramento as metas que pretende buscar nos prximos anos. Acompanhe periodicamente o seu oramento, registrando as suas receitas e despesas e comparando com o que voc havia previsto. Sempre que necessrio, faa os ajustes neces-srios para se manter dentro do previsto.


Ao projetar as rendas e despesas futuras, lembre-se da inflao.

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IDEIASIDEIAS

Para o ano corrente e para o prximo, mantenha o seu oramento domstico em periodici-dade mensal, para melhor anlise e acompanhamento.

Identifique possveis economias em despesas essenciais, como gua, luz, telefone e TV.

No compre por impulso! Estipule metas para as compras de itens essenciais, como ali-mentao e moradia. Programe as compras de bens no essenciais, para que elas se ade-quem ao seu oramento.

Tenha pacincia! Evite compras parceladas e financiamentos desnecessrios. O pagamen-to de juros uma despesa a mais, que acaba dificultando que as famlias sigam o oramen-to planejado.

Oriente-se e informe-se sobre as opes de investimento para cada tipo de objetivo e reser-va. Busque aconselhamento, caso necessrio.


Ao final deste passo teremos o produto final do planejamento financeiro: o oramento do-mstico. Nesse documento estaro as estimativas de receita para os prximos anos e a forma como pretendemos utiliz-la.

Se tudo foi feito conforme os passos anteriores, este documento possibilitar famlia per-seguir seus objetivos, sem deixar de lado as emergncias e riscos a que estamos expostos, e nem os planos para a aposentadoria.

Lembre-se de receitas sazonais, como o 13 salrio e frias.

Acompanhe a execuo do oramento, registrando as receitas e gastos reais. No permita que eles se desviem do programado. E, caso isso acontea, faa os ajustes necessrios para no prejudicar seus planos.

Lembre-se de que a reserva para emergncias e para aposentadoria so muito importantes. No entanto, depois de atingido o valor desejado para a reserva de emergncias, ela ser mantida, mas no sero mais necessrios depsitos, abrindo espao para outras conquistas.

Converse com sua famlia sobre o oramento. importante que todos entendam a necessi-dade e a importncia de realizar o planejamento financeiro. Alm disso, com a participao e o comprometimento de todos ser mais fcil atingir os objetivos!


As receitas estimadas so suficientes para os gastos programados?

O que posso fazer para incluir em meu oramento as reservas de emergncias, de aposen-tadoria e tambm para outras conquistas?

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PARABNS!

Se voc seguiu todos estes passos, ento voc tem em mos um poderoso aliado para lhe ajudar a atingir seus objetivos: o seu planejamento financeiro.

Agora com voc. Para coloc-lo em prtica, voc precisar de perseverana e pacincia.

Perseverana para seguir seus planos e atingir suas metas. E pacincia para aguardar os prazos necessrios.

Nesse percurso, os investimentos devem ser seus aliados. Para isso, voc deve adequ-los aos seus objetivos e tambm ao seu perfil de risco.

A reserva para emergncias deve estar em investimentos de baixo risco, que possam ser resgatados com facilidade.

Para alternativas de mais longo prazo, como pode ser o caso da reserva para aposentadoria, e para aqueles que conseguem lidar com as oscilaes de curto prazo, opes de inves-timento no mercado de capitais, como aes, fundos de investimento e ttulos de dvida privados podem ser consideradas.

J no que se refere s reservas para conquistas, o investimento mais adequado vai depen-der do prazo em que se pretende atingir o objetivo, como tambm aos fatores de variao no preo do bem ou servio que se deseja adquirir. Portanto, deve ser feita uma anlise individual.

Em qualquer situao, lembre-se de que diversificar seus investimentos pode lhe ajudar a reduzir seus riscos, e atente-se para propostas de rentabilidade muita acima da realidade de mercado, pois podem ser golpes.

No Portal do Investidor, www.investidor.gov.br, site de educao da CVM, alm de encon-trar mais informaes sobre finanas pessoais, possvel tambm se orientar melhor so-bre os investimentos no mercado de capitais e sobre como investir de forma consciente.

Lembre-se! Seu planejamento financeiro deve ser revisto periodicamente. Alm das condi-es econmicas, nossos objetivos e prioridades tambm mudam, especialmente quando passamos por momentos especiais da vida, como a preparao para frequentar a universi-dade, o casamento, filhos e aposentadoria.

Desejamos muito sucesso e conquistas em sua vida!

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