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1 Hemisphere São Paulo, SP Lançado em junho de 2008 Resultados do 2º Trimestre 15 de agosto de 2008
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1
Hemisphere
São Paulo, SP
Lançado em junho de 2008
Resultados do 2º Trimestre
15 de agosto de 2008
2
Destaques do Ano
Destaques Operacionais
Destaques Financeiros
2º Trimestre 2008
Praça das Águas
São Paulo, SP
Lançado em maio de 2008
Saulo Lara
Luis Largman
Elie Horn
3
1.413
534
770 2.183
741207
2T08
2T07
Cyrela Parceiros
1.278
494
663 1.941
698204
2T08
2T07
Cyrela Parceiros
+178%
+195%
Destaques do Trimestre
Lançamento de 32 empreendimentos
(15 no 2T07) VGV de R$2,2 bilhões:
crescimento de 195% frente ao 2T07
Lançamentos
Vendas
Landbank
R$1,9 bilhão de vendas contratadas no 2T08:
crescimento de 178%
Alta Velocidade de Vendas: 56% dos
lançamentos do trimestre vendidos até 30/06
Vendas Seller e Selling responderam por
R$639,1 milhões, 33% das vendas do
trimestre
R$ 32,1 bilhões de VGV potencial: aumento
de 32% em relação ao 1T08+32%
24,2
18,5
17,7 4,4
23,6
22,1
5,1
7,9 32,12T08
1T08
4T07
Cyrela Parceiros
4
Destaques do Trimestre – Expansão Geográfica
Horizons
Lançado em mai/08
VGV: R$ 192,8 milhões
Área útil: 44.879 m2
Unidades: 351
Vivare, em Curitiba, PR
Lançado em jun/08
VGV: R$ 36,1 milhões
Área útil: 15.677 m2
Unidades: 280 Condomínio Vita, em Recife, PE
Lançado em abr/08
VGV: R$ 37,1 milhões
Área útil: 15.781 m2
Unidades: 233
Médio - Alto
Econômico
Econômico
96% vendido
89% vendido
52% vendido
Curitiba - ParanáBuenos Aires - Argentina Recife - Pernambuco
Estréias com sucesso em três novas praças no 2T08: Buenos Aires, Curitiba e Recife
5
Destaques
Operacionais
Horizons
Buenos Aires, Argentina
Lançado em maio de 2008
6
534
1.413
677
1.937
770
266
981
741
2.183
943
2.918
207
2T07 2T08 1S07 1S08
Cyrela Parceiros
494
1.278
770
1.996
663
317
996
698
1.941
1.087
2.993
204
2T07 2T08 1S07 1S08
Cyrela Parceiros
Lançamentos e Vendas Contratadas – em R$ milhões
Lançamentos - Segmento de Renda 2T08
Lançamentos Vendas
Vendas - Segmento de Renda 2T08
+178%
+175%
+195%
+209%
2%
20%
15%
32%
32%Luxo
Médio-Alto
Médio
Econômico
Super
Econômico
20%
36%
21%
21%
2%
Luxo
Médio-Alto
Médio
Econômico
Super
Econômico
7
Velocidade de Vendas – em R$ milhões
Velocidade de Vendas de Lançamentos
Vendas de Lançamentos do 1T08(R$ milhões)
Vendas de Lançamentos do 2T08(R$ milhões)
736
349
194
193
47%
74%
Lançamentos 1T08 Venda de
Lançamentos 1T08
no 1T08
Vendas em 2T08 dos
Lançamentos 1T08
Estoque 1T08
2.183
1.212
97156%
Lançamentos 2T08 Vendas em 2T08 dos
Lançamentos 2T08
Estoque 2T08
56%
47%
47%
50%
49%
26%
16%
33%
21%
4%
16%
56%
74%
76%12%
1%
3%1% 90%
89%
2T08
1T08
4T07
3T07
2T07
Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses
259
136
84
39
53%
85%
Lançamentos
1T08
Venda de
Lançamentos
1T08 no 1T08
Vendas em
2T08 dos
Lançamentos
1T08
Estoque 1T08
Série1 Série2 Velocidade de Vendas
259
136
84
39
53%
85%
Lançamentos
1T08
Venda de
Lançamentos
1T08 no 1T08
Vendas em
2T08 dos
Lançamentos
1T08
Estoque 1T08
Série1 Série2 Velocidade de Vendas
8
LIVING – Performance de Vendas
Velocidade Média de Vendas
Vendas de Lançamentos 1T08 (R$ milhões)
Vendas de Lançamentos 2T08 (R$ milhões)
413
259
15463%
Lançamentos 2T08 Vendas em 2T08 dos
Lançamentos 2T08
Estoque 2T08
259
136
84
39
53%
85%
Lançamentos 1T08 Venda de
Lançamentos 1T08
no 1T08
Vendas em 2T08 dos
Lançamentos 1T08
Estoque 1T08
259
136
84
39
53%
85%
Lançamentos
1T08
Venda de
Lançamentos
1T08 no 1T08
Vendas em
2T08 dos
Lançamentos
1T08
Estoque 1T08
Série1 Série2 Velocidade de Vendas
259
136
84
39
53%
85%
Lançamentos
1T08
Venda de
Lançamentos
1T08 no 1T08
Vendas em
2T08 dos
Lançamentos
1T08
Estoque 1T08
Série1 Série2 Velocidade de Vendas
63%
53%
50%
27%
43%
32%
14%
50%
44%
11%
3%
4%
3%3%
63%
85%
78%14%
91%
95%
2T08
1T08
4T07
3T07
2T07
Em 3 meses Em 6 meses Em 9 meses Em 12 meses Em 15 meses
9
Destaques Operacionais – em R$ milhões
Unidades Entregues
2.2111.417 1.417
11.682
3.740
2007 1S08 2S08e 2009e
1S08: 11 empreendimentos entregues totalizando 1,4 mil unidades
Previsão 2S08: entrega de 3,7 mil unidades em 20 empreendimentos, somando 31
empreendimentos e 5,2 mil unidades entregues em 2008
Hoje: 106 canteiros de obras em todo o país, dos quais 30 da Construtora Cyrela
Unidades líquidas de permuta
10
Estoque de Terrenos
VGV Potencial: R$ 32,1 bilhões
Participação da Cyrela: 76%
83% permutado
10,9 milhões de m2
Segmento de Renda Segmento de Renda por Marcas
Cyrela
74% Living
26%
Luxo
7%Médio-Alto
29%
Médio
34%
Super
Econômico
4%
Econômico
26%
Nordeste
20,8%
Norte
3,1%
São Paulo Capital
24,6%
São Paulo Interior
17,9%
Rio de Janeiro
53,3%
Sul
6,9%
Minas Gerais
0,7%
Espírito Santo
3,5%
Sudeste
69,2
11
6,9
3,6
12,9
5,4
SBPE FGTS
1S07 1S08
Cenário Favorável ao Setor
Financiamentos via FGTS e SBPE (R$ bilhões)
Fonte: CEF e Abecip
Fonte: CEF e Abecip
+50%
+87%
3,9 5,5 7,0 6,9 8,03,0
4,9
9,3
18,3
25,0
6,9
10,4
16,3
25,2
33,0
2004 2005 2006 2007 2008e
FGTS SBPE
12
-
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
350,0
400,0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Saldo da Poupança Recursos Vinculados Financiamentos Imobiliários
Disponibilidade de Crédito
Financiamento via SBPE
Observação: As premissas das projeções são:
-estabilidade do saldo de poupança com remuneração de TR + 6% a.a.
-vinculação de 65% do saldo de poupança pelo SFH
-crescimento do saldo de financiamento imobiliários à taxa de 25% a.a. (a mesma taxa verificada de 2006 à 2007)
R$ B
ilhões
Fonte: Banco Central, Banco Real e Cyrela
13
Destaques
Financeiros
Vita Residencial Clube (Living)
Recife, PE
Lançado em abril de 2008
14
1.577,5
3.202,0
1.835,0
4.425,9
40,1% 40,5%41,4% 40,7%
2006 2007 1S07 1S08
Receita a Apropriar Margem Bruta a Apropriar
155,4
300,4268,6
518,0
40,4% 40,8%41,9% 41,0%
2T07 2T08 1S07 1S08
Lucro bruto Margem bruta
371,1
743,9658,8
1.262,9
2T07 2T08 1S07 1S08
Resultados Financeiros– em R$ milhões
Receita Líquida
Lucro Bruto Backlog
+100%
+93%
+92%
+141%
+103%
+93%
15
102,8
162,8 169,4
272,2
21,9%
25,7%27,7%
21,6%
2T07 2T08 1S07 1S08
EBITDA Margem EBITDA
Resultados Financeiros– em R$ milhões
Despesas sobre as Vendas Contratadas
EBITDA
Despesas sobre Receita Líquida
+58%
+61%
3,3%2,8%
2,5%
4,0%
2,6%
6,1%
4,2%3,8%
5,6%
4,6%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Despesas Gerais e Adm Despesas Comerciais
7,2%
8,9%8,1%
6,7%6,2%
11,5%10,7%
13,6%
11,3%12,1%
2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Despesas Gerais e Adm Despesas Comerciais
74,2
119,2131,0
205,1
16,0% 16,2%20,0%
19,9%
2T07 2T08 1S07 1S08
Lucro Líq. Aj. Margem Líq. Aj.
16
Resultados Financeiros– em R$ milhões
Lucro Líquido Ajustado
+61%
+57%
Ajuste: desconsidera valorização ações Agra em 2T07 e 1S07.
5.149
6.366
5.149
2.363
2,0%
1,3% 1,4% 1,4%
2006 2007 1T08 2T08
Contas a receber Taxa de atraso > 31 dias
17
Contas a Receber
Evolução do Contas a Receber(R$ milhões)
Unidades em construção
Unidades construídas
Custo de Construção a Incorrer
Remuneração dos Recebíveis
Construídas: IGP-M + 12%
Em Construção: INCC
Cronograma de Recebíveis (R$ milhões)
+95%
+24%
5.810
556
2.631
6.366
801
1.1511.261
668438 404 359 323 282
678
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Até
2027
18
Liquidez
Dívida(R$ milhões)
Saldo em
30/06/2008Vencimento Custo
Debêntures 1ª emissão 500,0 2012, 2013, 2014 CDI + 0,48% a.a.
Debêntures 2ª emissão 499,5 2018 CDI + 0,65% a.a.
Total da Dívida 999,5
Caixa e Disponibilidades (969,0)
Dívida Líquida 30,50
Dívida Líquida
EBITDA LTM
= 0,1 vezes
19
Guidance – em R$ milhões
Lançamentos
Vendas
7.000
5.500
63% a 70%
62% a 67%
2009
2008
Cyrela Parceiros
8.800
7.000
63% a 70%
62% a 67%
2009
2008
Cyrela Parceiros
20
Performance: CYRE3, Ibovespa e Resultados Cyrela
Volume Médio Diário Negociado (*)
2006: R$ 16,6 milhões
2007: R$ 32,8 milhões
2008: R$ 47,3 milhões
CYRE3 (*)
Desde set/05: +226,2%
Variação em 2008: -10,7%
Ibovespa em 2008: -13,7%
(*) Até 14 de agosto de 2008
41,7%
10,7%
3,0%
36,0%
46,2%
3,2%
43,8%
59,5%
31,8%
27,4%
3,5%
32,8%27,9%
22,3%
43,7%
37,1%
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Variação Trimestral Lucro Líquido 12M
CYRE3 Variação acum. em relação ao 4T06
Ibovespa Variação acum. em relação ao 4T06
Nota: Lucro Líquido 2T07 ajustado
21
Contate RI
Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participações
Av. Presidente Juscelino Kubitschek, 1.455, 3º andar
São Paulo - SP – Brasil
CEP 04543-011
Luis Largman Juliana De Zagottis
Diretor Financeiro e de RI Gerente de RI
Fone: (55 11) 4502-3153 Fone: (55 11) 4502-3516
[email protected] [email protected]
www.cyrela.com.br/ri
Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados
operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e,
como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro
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futuras dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da
concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados
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prévio.
