As condições de crédito de capital de giro têm se deteriorado com a atual crise político-econômica. Nos segmentos industriais da extrativa, transformação e construção, 53% das empresas que afirmaram ter renovado suas linhas de crédito, o fizeram em piores condições.

Paralelamente, 35% das empresas que procuraram contratar ou renovar linhas de crédito para capital de giro nos últimos três meses não conseguiram. Das que contrataram ou renovaram, aproximadamente 40% obtiveram apenas parte do valor solicitado.

Entre as principais dificuldades enfrentadas ao solicitar crédito estão a elevada taxa de juros, a exigência de garantias reais e os prazos curtos de financiamento.

Diversos são os impactos causados pelo não recebimento de recursos. Entre os principais estão: o atraso de pagamentos a fornecedores; a perda de oportunidade de negócio; e a necessidade de renegociação de prazos de pagamento com os fornecedores.

Essa situação preocupa, uma vez que o capital de giro é recurso essencial para a manutenção da operação regular das empresas. As más condições de financiamento, tanto em termos de acesso como de custo e prazo, são empecilho ao desenvolvimento dos negócios e à expansão

SONDAGEMESPECIAL

67Indicadores CNIISSN 2317-7330 • Ano 17 • Número 3 • junho de 2016

Financiamento para capital de giro

Piora das condições de financiamento na indústria

53%

37%

8%2%

das empresas. Um ambiente de fácil acesso ao crédito e baixo custo de capital é essencial para redução do custo operacional e para a melhoria da competitividade da indústria brasileira.

Como alternativa para lidar com o problema de crédito, as empresas elegeram principalmente a ampliação do prazo de pagamento de tributos, a simplificação das exigências e a destinação de parte do compulsório dos bancos para financiar capital de giro.

Condições da renovação das linhas de crédito

Percentual (%) das empresas que afirmaram

ter renovado sua linha de crédito

Condições melhores

Condições semelhantes

Condições piores

Não sabe/Não respondeu

2

Sondagem Especial - Financiamento para capital de giroISSN 2317-7330 • Ano 17 • Número 3 • junho de 2016

Relação entre dívida e lucro operacional aumenta em um terço das empresas

Entre as empresas industriais, 32% aumentaram ou aumen-taram muito a razão dívida/ lu-cro operacional, 33% mantive-ram estável e 16% reduziram ou reduziram muito. Esse indi-cador mostra a relação entre a dívida e a capacidade de gera-ção de recursos das empresas provenientes de sua operação regular. Quanto maior o indica-dor maior é a probabilidade de não cumprimento das obriga-ções financeiras.

Comportamento da relação dívida/lucro operacional da empresa, nos últimos três mesesPercentual (%) do total de empresas

7

25

33

13

3

19

0

5

10

15

20

25

30

35

Aumentoumuito

Aumentou Manteve-seinalterada

Reduziu Reduziumuito

Semresposta

Um terço das empresas que procuraram não conseguiram contratar ou renovar linhas de crédito

Das empresas que procuraram por financiamento, 35% não conseguiram contratar ou renovar, 21% contrataram nova linha e 43% renovaram linha de crédito já existente. Sim, a empresa renovou linha

de crédito

Sim, contratou nova linha

A empresa não conseguiu

contratar/renovar crédito

43

21

35

Empresas que procuraram renovar ou contratar créditoPercentual (%) das empresas que procuraram renovar/contratar crédito

3

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Piores condições de acesso ao créditoEntre as empresas que conseguiram renovar suas linhas de crédito, mais da metade o fizeram em piores condições. Apenas 8% conseguiram melhores condições de financiamento e 37% tiveram condições semelhantes.

De acordo com a Sondagem Industrial e com a Sondagem Indústria da Construção, a dificuldade de acesso ao crédito tem aumentado e atingiu no primeiro trimestre de 2016 nível recorde para todos os segmentos da indústria.

Índice de facilidade de acesso ao crédito* Índices de difusão (0 a 100 pontos)

*O índice varia de 0 a 100. Valores maiores que 50 indicam facilidade no acesso ao crédito.

Cerca de 40% das empresas receberam apenas parte do valor solicitadoDas empresas que renovaram ou contrataram nova linha de crédito, aproximadamente 40% receberam apenas parte do valor solicitado.

• SEGMENTO: Entre os segmentos, o da construção foi o que teve o menor número de empresas que conseguiram receber o valor total solicitado, com 40% das assinalações, percentual inferior ao registrado na indústria total (56%). O segmento de extrativa foi o que apresentou maior percentual: 64% das empresas.

Atendimento à demanda por créditoPercentual (%) das empresas que afirmaram ter renovado ou contratado nova linha de crédito

Indústria de transformação e extrativa Indústria da construção

10

20

30

40

50

60

I-07 I-08 I-09 I-10 I-11 I-12 I-13 I-14 I-15 I-16

Facilidade

de acesso

Dificuldade

de acesso

60

40

20

0

56

39

5

Total solicitado Parte do solicitado Sem resposta

4

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Atraso de pagamentos a fornecedores está entre os principais impactos do não recebimento de recursos

Aproximadamente 82% das empresas tiveram algum impacto por não receber o total de recursos solicitados. Entre essas, 26% destacaram o atraso de pagamentos a fornecedores, 23% assinalaram

Impacto de não receber o total de recursos Percentual (%) das empresas que afirmaram ter recebido apenas parte do valor solicitado

0 5 10 15 20 25 30

Atraso de pagamentos a fornecedores

Perda de oportunidade de negócio

Negociação de novos prazos de pagamento com fornecedores

Atraso de pagamento de tributos

Atraso de pagamento de salários

Fechamento de linhas produtivas

Outros

Corte de pessoal 3

3

4

7

16

17

23

26

a perda de oportunidade de negócios como principal impacto, 17% a negociação de novos prazos de pagamento com os fornecedores e 16% o atraso de pagamento de tributos.

Pagamento a fornecedores é o principal motivo das operações de crédito

Entre as finalidades das operações de crédito para capital de giro, 35% das empresas procuraram contratar/renovar crédito para pagamentos a fornecedores, 24% para refinanciar ou pagar

dívida anterior, 13% para pagar despesas com funcionários, 8% para atender obrigações fiscais e previdenciárias e 3% marcaram outras finalidades.

Finalidades das operações de crédito para capital de giro Percentual (%) das empresas que procuraram renovar/contratar crédito

0 5 10 15 20 25 30 35

Pagamentos a fornecedores

Refinanciar ou pagar dívida anterior

Não sabe/não respondeu

Despesas com funcionários (salários e indenizações)

Atender a obrigações fiscais e previdenciárias

Outra 3

8

13

17

24

35

5

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Taxa de juros elevada é a maior dificuldade enfrentada ao solicitar crédito

Das empresas que procuraram contratar ou renovar linhas de crédito, 9% afirmaram não ter tido dificuldades. Entre as que apresentaram dificuldade, 77% assinalaram o item “taxa de juros elevadas” e 53% destacaram a exigência de garantias como principais dificuldades enfrentadas. Os prazos curtos foram o terceiro item mais destacado, apontado por 31% das empresas.

• SEGMENTO:Os prazos muito curtos, normalmente destacados entre as principais dificuldades enfrentadas na indústria, foi o segundo item menos assinalado pelas

empresas da indústria extrativa, atrás apenas da falta de transparência. Por outro lado, o item “registro no CADIN”, destacado por 8% do total da indústria, foi apontado por 22% das empresas do segmento extrativo que afirmaram ter tido alguma dificuldade na obtenção de crédito para capital de giro.

O registro nos sistemas privados de proteção ao crédito, dificuldade enfrentada por 17% das empresas da indústria total, foi assinalado por 28% das empresas da construção que apresentaram alguma dificuldade ao solicitar crédito.

Principais dificuldades enfrentadas ao solicitar créditoPercentual (%) das empresas que afirmaram ter alguma dificuldade

Taxa de juros muito elevadas

Exigências de garantias reais

Prazos muito curtos

Processo de aplicação burocrático/lento

Exigências de garantias pessoais (avalista, fiança)

Exigências de reciprocidades (aquisição de outros produtos junto ao agente financeiro)

Registro nos sistemas privados de proteção ao crédito(SERASA, SPC, etc.) (cadeia de valor, produção, etc)

Registro no CADIN

Falta de transparência

Outra

0 10 20 30 40 50 60 70 80

77

53

31

27

20

18

17

8

4

3

* A soma dos percentuais supera 100% devido a possibilidade de cada empresa assinalar até três itens.

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Dados da pesquisa

i

0 5 10 15 20 25 30 35

Ampliação do prazo de pagamento de tributos

Simplificação das exigências

Destinar parte de compulsório dos bancos para financiar capital de giro

Ampliar as linhas públicas

Outra 4

16

19

27

33

A ampliação do prazo de pagamentos de tributos é uma das alternativas para lidar com o problema de crédito

De acordo com a pesquisa, 24% das empresas res-pondentes afirmaram não ter problema de acesso ao crédito. Entre as que apresentaram algum pro-blema de crédito, 33% destacaram a ampliação do prazo de pagamento de tributos como a melhor

alternativa para lidar com o problema de crédito, 27% ressaltaram a simplificação das exigências e 19% apontaram a destinação de parte do compul-sório dos bancos para financiar capital de giro.

Alternativas para lidar com o problema de acesso ao créditoPercentual (%) das empresas que afirmaram ter algum problema de crédito

As pequenas empresas foram as que menos buscaram financiamento para capital de giro nos últimos três meses. Entre as pequenas, 43% não procuraram contratar ou renovar linhas de crédito, percentual superior aos 34% verificado entre as indústrias de médio e as de grande portes. Isso indica que muitas indústrias de pequeno porte se sentem desestimuladas a procurar empréstimos e parte significativa das que procuram tem seus pedidos negados.

Das pequenas que procuraram crédito para capital de giro, 40% não conseguiram, percentual igual ao observado para as empresas de médio porte. Nas grandes, o percentual das que não obtiveram o financiamento cai para 28%.

Não obstante, 61% das pequenas afirmaram ter recebido o valor solicitado integralmente ao contratar ou renovar a linha de crédito. O percentual cai para 51% entre as médias e para 57% nas grandes empresas. Além disso, 44% das pequenas afirmaram ter renovado as linhas de crédito em piores condições nos últimos três meses. O percentual sobre para 55% entre as médias e para 57% nas empresas de grande porte.

O contexto mais favorável às pequenas que captaram crédito é resultado da oferta de linhas de financiamento exclusivas e com melhores condições para os empreendimentos de menor porte. Além disso, o maior percentual de pequenas empresas que não buscaram crédito sugere que as empresas ao perceberam maior dificuldade na obtenção sequer buscaram crédito. Esses dois fatores podem explicar a maior taxa de sucesso das pequenas com relação às grandes.

Pequenas empresas buscam menos crédito

Perfil da amostra: 3.020 empresas, sendo 1.202 pequenas, 1.131 médias e 687 grandes.Período de coleta: 1 a 13 de abril de 2016.