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Demonstração do Valor Adicionado 11

Comentário do Desempenho 12

DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 9

Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente 54

DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 10

Notas Explicativas 18

Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 52

Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 53

Pareceres e Declarações

Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 50

DFs Consolidadas

Balanço Patrimonial Ativo 2

Composição do Capital 1

Dados da Empresa

Demonstração do Fluxo de Caixa 8

Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido

Demonstração do Resultado Abrangente 7

Balanço Patrimonial Passivo 3

Demonstração do Resultado 5

Índice

ITR - Informações Trimestrais - 30/06/2018 - DUFRY A.G. Versão : 1

Em Tesouraria

Total 53.871.707

Preferenciais 0

Ordinárias 1.601.376

Total 1.601.376

Preferenciais 0

Do Capital Integralizado

Ordinárias 53.871.707

Dados da Empresa / Composição do Capital

Número de Ações(Unidades)

Trimestre Atual30/06/2018

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1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.748.979 1.601.972

1.02 Ativo Não Circulante 29.460.883 26.381.434

1.02.01.07 Tributos Diferidos 529.217 452.589

1.02.01.10 Outros Ativos Não Circulantes 1.219.762 1.149.383

1.02.01.07.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 529.217 452.589

1.01.08.03.01 Imposto de Renda a Recuperar 170.045 136.060

1.01.07.01 Pagamentos antecipados aos fornecedores 24.805 21.282

1.02.04.01.03 Outros Ativos Intangíveis 1.464.318 1.300.606

1.01.07.02 Pagamentos antecipados, outros 76.561 61.816

1.01.08.03 Outros 170.045 136.060

1.01.08 Outros Ativos Circulantes 170.045 136.060

1.02.04 Intangível 25.011.199 22.397.184

1.02.03.03 Imobilizado em Andamento 243.283 198.917

1.02.04.01 Intangíveis 25.011.199 22.397.184

1.02.04.01.02 Goodwill 10.361.966 9.059.575

1.02.04.01.01 Contrato de Concessão 13.184.915 12.037.003

1.02.03.01 Imobilizado em Operação 2.318.527 2.068.363

1.02.02 Investimentos 138.895 114.998

1.02.01.10.03 Outros Ativtos Não Circulantes 1.219.762 1.149.383

1.02.02.01 Participações Societárias 138.895 114.998

1.02.03 Imobilizado 2.561.810 2.267.280

1.02.02.01.01 Participações em Coligadas 138.895 114.998

1.01.03.02 Outras Contas a Receber 1.264.058 1.233.766

1.01.03.01 Clientes 301.500 280.149

1.01.03.02.01 Recebíveis de Publicidade 506.472 540.136

1.01.03.02.03 Empréstimos a Receber 24.439 19.433

1.01.03.02.02 Recebíveis de Reembolso de Fornecedores 223.796 192.763

1 Ativo Total 38.068.791 33.913.875

1.01.07 Despesas Antecipadas 101.366 83.098

1.01 Ativo Circulante 8.607.908 7.532.441

1.01.03 Contas a Receber 1.565.558 1.513.915

1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 2.001.027 1.917.783

1.01.03.02.04 Recebíveis de Sublocatários e Parceiros Comerciais Locais 17.256 16.633

1.01.03.02.11 Provisões -62.089 -59.532

1.01.03.02.10 Outros 74.857 85.240

1.01.04 Estoques 4.318.345 3.472.175

1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 451.567 409.410

1.01.06 Tributos a Recuperar 451.567 409.410

1.01.03.02.06 Recebíveis por Serviços de Aluguel 429.803 333.630

1.01.03.02.05 Recebíveis de Empregados 19.994 14.111

1.01.03.02.07 Depósitos de Garantia 17.397 54.481

1.01.03.02.09 Receita Provisionada 5.822 2.872

1.01.03.02.08 Ativos Financeiros Derivativos 6.311 33.999

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2018

Exercício Anterior 31/12/2017

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2.02.02.02.04 Outros Passivos Nâo Circulantes 420.894 383.187

2.02.02.02.03 Obrigações com Benefícios Pós-emprego 168.246 133.715

2.02.02.02 Outros 589.140 516.902

2.02.04 Provisões 380.239 350.578

2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 1.748.683 1.584.717

2.02.03 Tributos Diferidos 1.748.683 1.584.717

2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 13.967.462 14.138.357

2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 13.967.462 14.138.357

2.02 Passivo Não Circulante 16.685.524 16.590.554

2.02.02 Outras Obrigações 589.140 516.902

2.02.01.01.02 Em Moeda Estrangeira 13.967.462 14.127.509

2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 0 10.848

2.03.02 Reservas de Capital 11.002.027 11.746.383

2.03.01.01 Capital Social 679.139 679.139

2.03.01 Capital Social Realizado 679.139 679.139

2.03.02.05 Ações em Tesouraria -777.325 -32.969

2.03.02.01 Ágio na Emissão de Ações 11.779.352 11.779.352

2.02.04.02 Outras Provisões 373.099 341.228

2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 7.140 9.350

2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 7.140 9.350

2.03 Patrimônio Líquido Consolidado 14.204.290 11.392.691

2.02.04.02.05 Provisões para Contratos Onoresos 145.406 136.974

2.02.04.02.04 Outras 227.693 204.254

2.01.03 Obrigações Fiscais 725.567 614.577

2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 2.981.784 2.188.197

2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 725.567 614.577

2.01.03.01.02 Impostos, Taxas e Contribuições 452.530 417.489

2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 273.037 197.088

2.01.02 Fornecedores 2.981.784 2.188.197

2 Passivo Total 38.068.791 33.913.875

2.01.06.02.05 Provisões para Contratos Onoresos 5.217 51.824

2.01 Passivo Circulante 7.178.977 5.930.630

2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 590.638 573.264

2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 590.638 573.264

2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 301.186 294.544

2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 4.281 4.842

2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 4.281 4.842

2.01.06.02 Outras Provisões 178.932 228.845

2.01.06.02.04 Outras 157.999 158.229

2.01.06.02.02 Provisões para Reestruturação 15.716 18.792

2.01.06 Provisões 183.213 233.687

2.01.04.01.02 Em Moeda Estrangeira 301.186 294.544

2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 301.186 294.544

2.01.05 Outras Obrigações 2.396.589 2.026.361

2.01.05.02.04 Outros 2.396.589 2.026.361

2.01.05.02 Outros 2.396.589 2.026.361

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



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2.03.04.05 Reserva de Retenção de Lucros -3.726.195 -4.474.388

2.03.08 Outros Resultados Abrangentes 4.428.641 2.674.159

2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 1.820.678 767.398

2.03.04 Reservas de Lucros -3.726.195 -4.474.388

DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil)Código da Conta



PÁGINA: 4 de 54


3.06.01.01 Receitas Financeiras 51.575 83.500 27.734 51.392

3.06.01 Receitas Financeiras 51.575 90.417 40.168 68.447

3.06.02 Despesas Financeiras -170.835 -317.900 -200.795 -359.964

3.06.01.02 Ganhos de Variação Cambial 0 6.917 12.434 17.055

3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial 2.274 4.557 -15.901 -15.436

3.06 Resultado Financeiro -119.260 -227.483 -160.627 -291.517

3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos 467.098 462.286 374.658 302.837

3.08.02 Diferido 9.250 44.333 56.859 153.847

3.08.01 Corrente -135.283 -213.961 -91.613 -156.732

3.06.02.02 Perdas com Variação Cambial -3.228 0 0 0

3.06.02.01 Despesas Financeiras -167.607 -317.900 -200.795 -359.964

3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -126.033 -169.628 -34.754 -2.885

3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro 347.838 234.803 214.031 11.320

3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -3.348.286 -5.865.701 -2.822.320 -4.991.657

3.03 Resultado Bruto 4.971.594 8.729.549 4.139.097 7.338.611

3.04 Despesas/Receitas Operacionais -4.504.496 -8.267.263 -3.764.439 -7.035.774

3.01.02 Receita de Publicidade 213.896 395.096 171.145 324.910

3.04.05.02 Outras Despesas Operacionais -47.183 -88.699 -84.147 -115.620

3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 8.319.880 14.595.250 6.961.417 12.330.268

3.01.01 Receita Líquida de Vendas 8.105.984 14.200.154 6.790.272 12.005.358

3.04.01 Despesas com Vendas -2.470.174 -4.274.491 -2.005.908 -3.564.354

3.04.04 Outras Receitas Operacionais 5.276 8.290 57.307 67.931

3.04.05 Outras Despesas Operacionais -47.866 -226.855 -100.612 -261.251

3.04.05.01 Linearização -683 -138.156 -16.465 -145.631

3.04.02.03 Despesas Gerais Líquidas -379.108 -721.668 -343.656 -654.059

3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.994.006 -3.778.764 -1.699.325 -3.262.664

3.04.02.01 Despesas com Pessoal -1.094.442 -2.076.336 -925.932 -1.771.319

3.04.02.02 Depreciação, Amortização e Provisão -520.456 -980.760 -429.737 -837.286

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Trimestre Atual 01/04/2018 à 30/06/2018

Acumulado do Atual Exercício

01/01/2018 à 30/06/2018

Igual Trimestre do Exercício Anterior

01/04/2017 à 30/06/2017

Acumulado do Exercício Anterior

01/01/2017 à 30/06/2017

PÁGINA: 5 de 54


3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação)

3.99.02.01 ON 2,73000 -0,37000 2,30000 -1,30000

3.99.01 Lucro Básico por Ação

3.99.02 Lucro Diluído por Ação

3.99.01.01 ON 2,73000 -0,37000 2,30000 -1,30000

3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas 221.805 65.175 179.277 8.435

3.11.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 78.542 85.045 56.726 78.323

3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 143.263 -19.870 122.551 -69.888

3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período 221.805 65.175 179.277 8.435

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil)Código da Conta



01/01/2018 à 30/06/2018


01/04/2017 à 30/06/2017


01/01/2017 à 30/06/2017

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4.02.05 Alterações no Valor Justo de Contratos de Câmbio a Termo Mantidos como Hedge de Fluxo de Caixa

0 0 -6.033 -6.033

4.02.04 Ganhos (Perdas) líquidas em Hedge de InvestimentoLíquido em Operações no Exterior

-36.160 66.297 160.374 214.879

4.03.02 Atribuído a Sócios Não Controladores 313.185 363.858 110.748 120.637

4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora 1.731.885 1.734.612 696.792 287.301

4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período 2.045.070 2.098.470 807.540 407.938

4.02.07 Participação de colgadas em outros resultados abrangentes 424 424 1.140 489

4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período 221.805 65.175 179.277 8.435

4.02.03 Variação Cambial na Conversão de Operações no Exterior 1.860.995 1.973.658 457.033 173.380

4.02 Outros Resultados Abrangentes 1.823.265 2.033.295 628.263 399.503

4.02.02 Imposto de Renda 399 571 -1.283 -1.365

4.02.01 Ganhos (Perdas) Atuariais em Planos de Benefício Definido -2.393 -7.655 17.032 18.153

DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil)Código da Conta



01/01/2018 à 30/06/2018


01/04/2017 à 30/06/2017


01/01/2017 à 30/06/2017

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6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -1.461.639 -560.663

6.02.09 Aquisição de Ativos Financeiros -143 -2.330

6.03.01 Aquisições de Ações em Tesouraria -892.134 0

6.03.03 Empréstimos Bancários Recebidos 642.045 1.287.107

6.03.02 Dividendos Pagos a Acionistas do Grupo -793.109 -72.448

6.02.03 Aquisição de Intangível -72.279 -153.812

6.02.02 Aquisição de Imobilizado -390.437 -339.991

6.02.04 Aquisição de Coligadas -1.240 0

6.02.07 Receita na alienção de bens do ativo imobilizado 11.245 4.747

6.02.05 Juros Recebidos 52.299 40.882

6.03.15 Venda de Ações em Tesouraria 93.424 0

6.03.14 Aumento de Capital (Compra de) de Acionistas Não Controladores

2.263.935 -181

6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 285.586 -14.324

6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 1.917.783 1.443.194

6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes 83.244 101.542

6.03.05 Recebimento / (Amortização) de Empréstimos a Receber de Terceiros

2.602 1.298

6.03.04 Pagamento de Empréstimos -2.450.122 -1.498.603

6.03.06 Recebimento / (Amortização) de Empréstimos a Pagar a Terceiros

1.858 8.056

6.03.08 Custo de Transações para Emissão de Instrumentos Financeiros

-38.269 0

6.03.07 Juros Pagos -291.869 -285.892

6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 2.001.027 1.544.736

6.01.01.04 Aumento (Redução) nas Provisões 85.048 1.164

6.01.01.03 Outros Itens Não Monetários 55.577 33.134

6.01.01.06 Juros Passivos 317.900 359.964

6.01.01.05 Perda (Ganho) Variações Cambiais Não Realizadas -24.506 188.367

6.01.01.02 Depreciação, Amortização e Impairment 980.760 837.286

6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais 1.659.852 1.127.033

6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -400.555 -450.504

6.01.01.01 Lucro antes do Impostos 234.803 11.320

6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 1.602.354 1.478.885

6.01.01.07 Juros Ativos -83.500 -51.392

6.01.02.03 (Redução)Aumento Cts a Pagar Fornecedores e Outros 333.080 532.583

6.01.02.02 Aumento de Estoques -357.446 -550.342

6.01.03.01 Imposto de Renda Pago -180.025 -134.337

6.01.03 Outros -180.025 -134.337

6.01.02.01 Redução( Aum.)Contas a Receber e Outras Cts Rec 261.889 -199.756

6.01.01.10 Resultado de Equivalência Patrimonial -4.557 15.436

6.01.01.09 Perda na Venda de Ativos não Circulantes 5.367 15.045

6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos 237.523 -217.515

6.01.01.11 Linearização das Taxas de Concessão 35.462 68.561

DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício

01/01/2018 à 30/06/2018


01/01/2017 à 30/06/2017

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5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -19.870 1.754.482 1.734.612 363.858 2.098.470

5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -19.870 0 -19.870 85.045 65.175

5.04.18 Lucro na Venda de 42,6% da Hudson 0 0 0 1.470.254 0 1.470.254 723.587 2.193.841

5.07 Saldos Finais 679.139 11.002.027 0 -3.726.195 4.428.641 12.383.612 1.820.678 14.204.290

5.04.17 Lucro na Venda de Ações em Tesouraria 0 0 0 600 0 600 0 600

5.05.02.09 Ganhos (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior

0 0 0 0 66.297 66.297 0 66.297

5.05.02.11 Imposto de renda sobre os componentesde outros resultados abrangentes

0 0 0 0 571 571 0 571

5.05.02.08 Variação cambial na conversão de operações no exterior

0 0 0 0 1.695.269 1.695.269 278.813 1.974.082

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 1.754.482 1.754.482 278.813 2.033.295

5.05.02.06 Ganhos (perdas) atuariais em benefícios pós-emprego

0 0 0 0 -7.655 -7.655 0 -7.655

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 679.139 11.746.383 0 -4.474.388 2.674.159 10.625.293 767.398 11.392.691

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 -744.356 0 768.063 0 23.707 689.422 713.129

5.04.12 Efeito de Impostos em Transações Patrimoniais

0 0 0 11.695 0 11.695 0 11.695

5.01 Saldos Iniciais 679.139 11.746.383 0 -4.474.388 2.674.159 10.625.293 767.398 11.392.691

5.04.04 Ações em Tesouraria Adquiridas 0 -798.890 0 0 0 -798.890 0 -798.890

5.04.09 Distribuição de Ações em Tesouraria 0 54.534 0 -54.534 0 0 0 0

5.04.11 Pagamento Baseado em Ações 0 0 0 81.358 0 81.358 0 81.358

5.04.06 Dividendos 0 0 0 -731.273 0 -731.273 -69.323 -800.596

5.04.08 Alteração na Participação de Não Controladores

0 0 0 -10.037 0 -10.037 35.158 25.121

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2018 à 30/06/2018 (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

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5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0 -69.888 0 -69.888 78.323 8.435

5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 357.189 357.189 42.314 399.503

5.07 Saldos Finais 679.139 11.746.383 0 -4.757.650 2.465.191 10.133.063 733.625 10.866.688

5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0 -69.888 357.189 287.301 120.637 407.938

5.05.02.06 Ganhos (perdas) atuariais em benefícios pós-emprego

0 0 0 0 18.153 18.153 0 18.153

5.05.02.10 Alterações valor justo contratos de swap de taxa de juros mantidos como hedge de fluxo de caixa

0 0 0 0 -6.033 -6.033 0 -6.033

5.05.02.11 Imposto de renda sobre os componentesde outros resultados abrangentes

0 0 0 0 -1.365 -1.365 0 -1.365

5.05.02.08 Variação cambial na conversão de operações no exterior

0 0 0 0 131.555 131.555 42.314 173.869

5.05.02.09 Ganhos (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior

0 0 0 0 214.879 214.879 0 214.879

5.03 Saldos Iniciais Ajustados 679.139 11.737.945 0 -4.721.854 2.108.002 9.803.232 667.704 10.470.936

5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 8.438 0 34.092 0 42.530 -54.716 -12.186

5.04.12 Efeito de Impostos em Transações Patrimoniais

0 0 0 -972 0 -972 0 -972

5.01 Saldos Iniciais 679.139 11.737.945 0 -4.721.854 2.108.002 9.803.232 667.704 10.470.936

5.04.08 Alteração na participação de Não Controladores

0 0 0 1.931 0 1.931 17.731 19.662

5.04.11 Pagamento Baseado em Ações 0 0 0 41.571 0 41.571 0 41.571

5.04.05 Ações em Tesouraria Vendidas 0 8.438 0 -8.438 0 0 0 0

5.04.06 Dividendos 0 0 0 0 0 0 -72.447 -72.447

DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 30/06/2017 (Reais Mil)Código da Conta

Descrição da Conta Capital Social Integralizado

Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria

Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados

Outros Resultados Abrangentes

Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores

Patrimônio Líquido Consolidado

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A Dufry AG é uma empresa estrangeira Suiça que apresenta suas informações em IFRS. A legislação societária brasleira requer a apresentação da Demonstração de Valor Adicionado (DVA). Esta demonstração não é requerida para fins de IFRS.

Justificativa para o não preenchimento do quadro:

DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado

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Comentário do Desempenho

1

Comunicado ao Mercado

Basileia, 3 de agosto de 2018

Dufry tem crescimento de receita de 7,2% e alcança recordes de

EBITDA de CHF 464,1 milhões e geração de caixa livre de CHF 330,2 milhões no primeiro semestre de 2018

A Dufry continuou a entregar resultados sólidos no primeiro semestre de 2018, com a receita líquida crescendo 7,2% e alcançando CHF 4.097,1 milhões, impulsionada por um crescimento orgânico saudável de 5,5%. A contribuição advinda do Modelo Operacional do Negócio teve um bom desenvolvimento, impactando positivamente a lucratividade, com o EBITDA alcançando um recorde de CHF 464,1 milhões, um crescimento de 12,9% comparado ao ano anterior. A margem EBITDA aumentou em 0,5% para 11,3% no primeiro semestre de 2018. Ambos, fluxo de caixa livre e o fluxo de caixa do acionista foram os mais altos da história para um primeiro semestre, totalizando CHF 330,2 milhões contra CHF 127,6 milhões no primeiro semestre de 2017 e CHF 222,2 milhões contra CHF 16,5 milhões, respectivamente. No primeiro semestre de 2018, a receita líquida aumentou 7,2% e o crescimento orgânico alcançou 5,5% apoiado pelo bom crescimento na maior parte das regiões. A divisão do Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália continuou a ter seu desempenho acima da média, impulsionada pelo crescente número de passageiros chineses. A divisão América do Norte também manteve seu forte desempenho, graças ao contínuo desenvolvimento do portfólio de concessões. Na divisão América Latina, o crescimento desacelerou devido à desvalorização das moedas locais, enquanto que as divisões do Reino Unido e Centro Europeu assim como o Sul da Europa e África, tiveram um desempenho estável, com algumas mudanças nos fluxos de passageiros para destinos europeus, com destaque para a mudança da Espanha para a Grécia e Turquia. A estratégia de diversificação da Dufry confirma sua habilidade para mitigar riscos locais e garante um bom nível de crescimento em todas as linhas de resultado. Seguindo o foco na aceleração do crescimento orgânico, a Dufry continuou a expandir e a reformar ativamente suas operações no Grupo. No primeiro semestre de 2018, a Dufry expandiu e inaugurou 13.200 m² de área de vendas bruta, incluindo o início das operações a bordo de 12 navios de cruzeiro, totalizando 3.500 m² através de 38 lojas. Além disso, também reformou outros 22.400 m² no primeiro semestre, incluindo a implementação da Loja da Nova Geração da Dufry no aeroporto de Heathrow (2.500 m²). Além disso, a Companhia já assinou contratos para inaugurar 14.100 m² até 2019, que incluem, entre outras, as novas lojas no novo terminal Jazeera no Aeroporto do Kuwait, 13 novas lojas a serem inauguradas no aeroporto de Chicago Midway e a loja de 2.300 m² no Aeroporto de Perth, anunciada recentemente. Por fim, mas não menos importante, em 2018 também foram renovados contratos importantes, como Gatwick, no Reino Unido, e Guadalajara, no México. A Dufry também registrou fortes resultados em termos de margens. As eficiências alcançadas como parte do Modelo Operacional do Negócio (BOM) e o crescimento adicional da margem bruta continuam contribuindo com a margem EBITDA, aumentando 0,5% durante o primeiro semestre de 2018, alcançando 11,3% comparado a 10,8% no mesmo período no ano anterior.

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2

Conforme anunciado anteriormente, esse ano a Dufry iniciou sua estratégia de retorno de capital para os acionistas. Em maio, a Companhia distribuiu dividendos em um total de CHF 198,7 milhões, equivalente a CHF 3,75 por ação. Também em maio, a Dufry iniciou o programa de recompra de ações, de até CHF 400 milhões, que terá duração de até 12 meses. Até 27 de julho, foram recompradas ações no valor de CHF 182,1 milhões. A intenção é cancelar as ações recompradas.

RECEITA LÍQUIDA No primeiro semestre de 2018, a receita líquida cresceu 7,2% para CHF 4.097,1 milhões, comparado a CHF 3.821,3 milhões no mesmo período em 2017. O crescimento em mesmas lojas contribuiu com 3,5% e novas concessões líquidas adicionaram 2,0%, o que resultou em um crescimento orgânico de 5,5% nos seis primeiros meses de 2018. O efeito da conversão cambial no período foi de +1,7%, devido principalmente à valorização do Euro e da Libra Esterlina contra o Franco Suíço. Sul da Europa e África A receita líquida cresceu 7,3% e alcançou CHF 833,1 milhões no primeiro semestre de 2018, comparado a CHF 776,6 milhões no ano anterior. O crescimento orgânico na divisão alcançou 0,5%. No segundo trimestre, a tendência na mudança dos fluxos de turistas da Espanha para a Turquia e a Grécia se tornou mais evidente, o que beneficiou estas últimas operações, particularmente a Turquia, que registrou um crescimento alto de dois dígitos. O crescimento de passageiros na Espanha foi impulsionado pelo turismo doméstico, os quais tem um gasto por passageiro menor, o que não se refletiu em crescimento da receita. Reino Unido e Centro Europeu A receita totalizou CHF 910,1 milhões no primeiro semestre de 2018, contra CHF 879,9 milhões no mesmo período no ano passado. O crescimento orgânico excluindo o fechamento de Genebra no ano passado foi de +3,3% e incluindo tal impacto, o crescimento orgânico foi de -1,2%. No geral, a Suíça e a Escandinávia foram positivas e o Reino Unido teve um bom desempenho seguindo um crescimento estável no número de passageiros. Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália A receita aumentou para CHF 546,5 milhões no primeiro semestre de 2018, comparado a CHF 454,2 milhões no mesmo período em 2017. O crescimento orgânico permaneceu em níveis altos, alcançando 22,1% com fortes resultados em toda a divisão. No Leste Europeu, a Rússia manteve o bom desempenho, assim como a Armênia, a Bulgária e a Sérvia. No Oriente Médio, Jordânia e Kuwait tiveram crescimento de dois dígitos, enquanto Sharjah também teve bom desempenho. A Ásia continuou a crescer com Bali, Camboja, Indonésia, Macau e Coreia do Sul com aumento de dois dígitos em todas as operações. Por último, mas não menos importante, a Austrália continuou com o desempenho de dois dígitos após a completa renovação das lojas. América Latina A receita totalizou CHF 821,3 milhões no primeiro semestre de 2018, contra CHF 819,6 milhões no ano anterior. O crescimento orgânico foi de 4,2%. Na América Central, México e Caribe tiveram um desempenho forte, com destaque para República Dominicana, Jamaica e o negócio de cruzeiros na região. Na América do Sul, Equador e Peru registraram crescimento positivo, enquanto a Argentina, Brasil, Chile e Uruguai tiveram queda nas vendas em dólar devido à desvalorização das respectivas moedas locais contra a moeda americana. América do Norte A receita alcançou CHF 896,6 milhões, comparado a CHF 849,5 milhões no primeiro semestre de 2017. O crescimento orgânico continuou positivo, alcançando 7,7% impulsionado pelo contínuo crescimento de passageiros, produtividade positiva e novos contratos assinados. Ambos os conceitos

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de varejo, duty-free e duty-paid, continuaram a contribuir com um desempenho sólido, como observado nos últimos trimestres.

RESULTADOS FINANCEIROS Melhora da margem bruta devido ao aumento nas negociações com fornecedores A margem bruta melhorou em 0,3% para 59,8% no primeiro semestre de 2018, comparado a 59,5% no ano anterior. A margem bruta no período foi afetada positivamente por renegociações de termos e condições com fornecedores locais e apoiada pela contribuição da aceleração de diversos planos de marcas, resultando tanto em melhores termos ou pelo aumento em ações de marketing. A margem EBITDA1 continuou a crescer O EBITDA continuou a crescer no primeiro semestre de 2018 e totalizou CHF 464,1 milhões, representando um crescimento de 12,9% na comparação anual. A margem EBITDA expandiu 0,5% para 11,3% no primeiro semestre de 2018, comparado a 10,8% ano passado. Com esta melhora no primeiro semestre, a Dufry continua no caminho esperado para uma expansão de margem similar para o ano de 2018. Além do crescimento da margem bruta, a melhora também se deve às contribuições da implementação do BOM, com a racionalização da estrutura de custos que gerou economias nas despesas com pessoal e gerais de 0,4% comparado ao ano anterior. Por outro lado, as despesas comerciais mantiveram sua tendência de mercado e aumentaram 0,4% como percentual da receita. Vale ressaltar que as taxas de concessão representam mais de 90% das despesas comerciais. EBIT cresce 38,4% O EBIT cresceu 38,4% e alcançou CHF 124,6 milhões nos primeiros seis meses de 2018, comparado a CHF 90,0 milhões no mesmo período em 2017. A depreciação e a amortização permaneceram praticamente estáveis como percentual da receita, em 6,7% no primeiro semestre de 2018 comparado 6,8% no ano anterior. A linearização (tratamento contábil de efeito não caixa relacionado às concessões na Espanha) totalizou CHF 40,5 milhões nos seis primeiros meses de 2018. Lucro líquido O lucro caixa, que inclui a amortização relacionada à aquisição, aumentou para CHF 141,8 milhões no primeiro semestre de 2018, comparado a CHF 126,0 milhões no mesmo período em 2017. O lucro caixa por ação aumentou 14,5% e alcançou CHF 2,68, comparado a CHF 2,34 no primeiro semestre de 2017. O lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora totalizou CHF -9,6 milhões no primeiro semestre de 2018, comparado a CHF -24,9 milhões no ano anterior. O resultado financeiro, líquido, alcançou CHF -64,1 milhões no primeiro semestre de 2018, comparado a CHF -90,3 milhões um ano antes. A melhora de CHF 26,2 milhões deve-se ao refinanciamento concluído no final do ano passado, assim como um nível de endividamento menor em 2018. O imposto de renda foi de CHF 46,8 milhões, impactado por despesas não recorrentes, assim como pela reestruturação dos negócios nos EUA bem como mudanças na regulação de impostos. Em relação ao aumento de CHF 46,2 milhões comparado ao ano passado, CHF 34,9 milhões são relacionados a impostos diferidos não caixa e CHF 11,3 milhões relacionados a um nível maior de imposto de renda. A linha de minoritários foi de CHF 23,3 milhões no primeiro semestre, comparado a CHF 24,0 milhões no ano anterior.

1 EBITDA antes de Outros resultados operacionais

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Fluxo de caixa: Geração de fluxo de caixa recorde O fluxo de caixa livre2 mais do que dobrou e alcançou CHF 330,2 milhões no primeiro semestre de 2018, comparado a CHF 127,6 milhões no mesmo período no ano anterior. Além do crescimento do EBITDA, mudanças no capital de giro líquido adicionaram CHF 41,9 milhões. Investimentos continuam sob controle, totalizando CHF 127,3 milhões (3,1% como percentual da receita) comparado a CHF 152,0 milhões um ano antes (4,0% como percentual da receita). O fluxo de caixa do acionista totalizou CHF 222,2 milhões comparado a CHF 16,5 milhões no primeiro semestre de 2017. Despesas com juros e dividendos para minoritários, em conjunto, diminuíram em CHF 10,3 milhões, o que contribuiu para a notável geração de caixa no período. Dívida líquida: desalavancagem continua A dívida líquida totalizou CHF 3.150,9 milhões ao final de junho de 2018, CHF 536,0 milhões a menos quando comparado a CHF 3.686,9 milhões em dezembro de 2017. Além dos eventos já observados no primeiro trimestre (recursos da abertura de capital da Hudson e compra de ações em tesouraria), a saída de caixa relacionada ao pagamento de dividendos em maio totalizou CHF 198,7 milhões, enquanto que CHF 102,3 milhões foram relacionados ao programa de recompra de ações em andamento. Por último, mas não menos importante, a dívida líquida foi positivamente impactada pela variação cambial em CHF 82,7 milhões. O principal covenant, dívida líquida/EBITDA ajustado, atingiu 2,95x em 30 de junho de 2018 (31 de dezembro de 2017: 3,59x) comparado a um limite máximo de 4,00x. Resultados sólidos no primeiro semestre, em linha com os objetivos estabelecidos para 2018 Julián Díaz, Diretor-Presidente do Grupo Dufry, comentou: “Os resultados do primeiro semestre foram sólidos e em linha com os objetivos que a Dufry espera alcançar em 2018. Estou particularmente satisfeito com o EBITDA e a geração de caixa do período, um recorde para o primeiro semestre devido ao nosso bom desempenho operacional. No geral, a maioria das nossas operações continuou com um bom desempenho. Nosso negócio na Europa permaneceu estável, com algumas mudanças nos destinos. Turquia e Grécia, em especial, estão mais populares este ano em relação à Espanha, onde afim de estimular as vendas, implementamos diversas ações incluindo abertura de lojas e reformas, assim como várias iniciativas de marketing. Graças ao nosso portfólio diversificado e à nossa posição de liderança na Europa, estamos aptos a capturar da melhor forma possível os passageiros em qualquer mercado. A divisão Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália continuou com um bom desempenho. Especialmente na Ásia, o forte aumento dos passageiros chineses têm sido um importante fator de crescimento. A América do Norte registrou um desempenho mais forte que nunca, com o contínuo desenvolvimento do negócio, adicionando área de vendas tanto nas localidades existentes como nas novas. A América Latina teve um desempenho misto: enquanto que a América Central e o Caribe tiveram um bom desempenho, Argentina e Brasil tiveram um desempenho fraco no segundo trimestre. A desvalorização do Real e do Peso Argentino estão impactando nossas vendas em dólar. Dito isto, quando mensurado em moedas locais, o desempenho do negócio está estável, um sinal de que, no geral, o sentimento do consumidor continua positivo.

2 Antes de despesas com juros e minoritários

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5

Em relação à lucratividade, o Modelo Operacional do Negócio (BOM) contribuiu com a geração de eficiências e melhoras na estrutura de custos, impactando positivamente a margem EBITDA. Até junho, o BOM foi implementando em 39 países no total, dos quais 14 já foram certificados pelo programa. Nós continuamos a promover ativamente a abertura de área de vendas e reformas no Grupo. Até junho, nós adicionamos 13.200 m² e reformamos 22.400 m² de área de vendas. Para o restante de 2018 e 2019, já asseguramos contratos que totalizam 14.100 m² a serem inaugurados tanto em localidades novas como existentes e planejamos reformar mais 33.000 m² em 2018. Nesse contexto, gostaria de destacar as diversas concessões que ganhamos no primeiro semestre, que incluem novas operações de varejo através de diferentes canais – estações de trem, navios de cruzeiro, centros de cidade e aeroportos – cobrindo todas as divisões. O mais recente foi a expansão da nossa presença na Austrália com a nova concessão em Perth, enquanto que no início do ano assinamos contratos para operar em um total de 10 navios da Holland America, Carnival Cruise Line e Norwegian Cruise Line, assim como concessão para operar duty-free na nova estação de trem de alta velocidade em Hong Kong. Durante o primeiro semestre, a Dufry também trabalhou para retornar capital aos acionistas, uma das principais prioridades para 2018 em diante. Em maio, pagamos um dividendo em dinheiro de CHF 3,75 por ação e iniciamos um programa de recompra de ações por um período de até 12 meses. No total, retornamos CHF 380,2 milhões aos nossos acionistas desde o início de 2018. Daqui para frente e dado as perspectivas positivas para o negócio, que inclui a geração de caixa sustentável decorrente do crescimento orgânico, a Dufry almeja continuar pagando dividendos. Finalmente, os bons resultados e novos desenvolvimentos durante os seis primeiros meses de 2018 são sinais positivos de que estamos nos movendo na direção certa para alcançar as prioridades estabelecidas para o ano. Nós continuaremos focados nos principais fatores, através da implementação do BOM, desenvolvimento das nossas iniciativas digitais e expansão da nossa presença na indústria de varejo de viagem. Por último, mas não menos importante, esperamos que as condições do mercado se mantenham positivas, ajudadas pelo saudável crescimento global de passageiros. Os desafios observados em mercados específicos provavelmente persistirão no segundo semestre, mas esperamos compensá-los com o bom desempenho de nossas outras operações. O terceiro trimestre é o mais relevante para a geração de caixa e a desalavancagem, e a Dufry está pronta para capturar todo o potencial da alta temporada.”

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6

Principais Indicadores do Grupo Dufry

Em CHF milhões 1S 2018 1S 2017 Var.

Receita Líquida

4.097,1 3.821,3 7,2%

Lucro Bruto

2.450,6 59,8% 2.274,6 59,5% 7,7%

EBITDA (antes de outro resultados operacionais)

464,1 11,3% 411,2 10,8% 12,9%

Resultado atribuído aos acionistas da controladora

-9,6 -0,2% -24,9 -0,7%

LPA caixa (em CHF) 2,68 2,34 14,5%

O Relatório Financeiro do 1S 2018 da Dufry está disponível no seguinte link: https://www.dufry.com/pt/investidores/relatorios-apresentacoes-e-publicacoes-de-ri

Para mais informações, por favor entre em contato com: Renzo Radice Rafael Duarte Relações com Investidores e Comunicação Corporativa Relações com Investidores Global Telefone: +41 61 266 44 19 Telefone: +41 61 266 45 77 [email protected] [email protected] Sara Lizi Karen Sharpes Relações com Investidores Américas e Comunicação Div. 4

Relações com a Imprensa Global e Eventos

Telefone: +55 21 2157 9901 Telefone: +44 0 208 624 4326 [email protected] [email protected]

Dufry Group – A leading global travel retailer A Dufry AG (SIX: DUFN; B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão: DAGB33) é a líder global em varejo de viagem, com mais de 2.200 lojas duty-free e duty-paid em aeroportos, navios de cruzeiro, portos, estações de trem e áreas turísticas localizadas no centro das cidades. A Dufry emprega mais de 30.000 colaboradores. A companhia, com matriz na Basileia, Suíça, atua em 65 países ao redor do mundo.

Responsabilidade social

A Dufry se preocupa com as crianças e apoia projetos sociais do SOS Kinderdorf no Brasil, no Camboja, no México, no Marrocos e na Costa do Marfim. A organização SOS Children’s Villages é uma organização independente, não politica e não comercial, que atende crianças órfãs e carentes no mundo todo.

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Notas Explicativas

RELATÓRIO DE SEIS MESES

2018

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Notas Explicativas

2

DUFRY RELATÓRIO DE SEIS MESES 2018

2014 2015 2016 2017T2

2017T2

2018

9.000

8.000

7.000

6.000

5.000

4.000

3.000

2.000

1.000

0

1.125

1.000

875

750

625

500

375

250

125

2014 2015 2016 2017T2

2017T2

2018

4.500

4.000

3.500

3.000

2.500

2.000

1.500

1.000

500

0

2014 2015 2016 2017T2

2017T2

2018

62%61%60%59%58%57%56%55%54%53%52%51%50%

180

150

120

90

60

30

0

-30

-60

-90

2014 2015 2016 2017T2

2017T2

2018

DUFRY VISÃO GERAL

RECEITA LÍQUIDAEM MILHÕES DE CHF

EBITDA 1

EM MILHÕES DE CHF

1 EBITDA antes de outros resultados operacionais e linearização

VENDAS LÍQUIDAS POR DIVISÃO

VENDAS LÍQUIDAS POR CANAL

LUCRO BRUTOEM MILHÕES DE CHF MARGEM

RESULTADO LÍQUIDOEM MILHÕES DE CHF

VENDAS LÍQUIDAS POR CATEGORIA DE PRODUTOS

VENDAS LÍQUIDAS POR SETOR

22 % AMÉRICA DO NORTE

3 % ESTAÇÕES FERROVIÁRIAS & OUTROS

37 % DUTY PAID

21 % SUL DA EUROPA E ÁFRICA

3 % NAVIOS DE CRUZEIRO & PORTOS MARÍTIMOS

32 % PERFUMES & COSMÉTICOS

18 % CONFEITARIA & ALIMENTAÇÃO

15 % VINHOS & BEBIDAS ALCOÓLICAS

12 % TABACO

3 % ELETRÔNICOS

5 % OUTROS BENS

2 % LITERATURA & PUBLICAÇÕES

20 % AMÉRICA LATINA

3 % FRONTEIRA, CENTRO DE CIDADE & HOTÉIS

14 % LESTE EUROPEU, ORIENTE MÉDIO, ÁSIA E AUSTRÁLIA

23 % REINO UNIDO, E EUROPA CENTRAL

91 % AEROPORTOS

63 % DUTY FREE

13 % ARTIGOS DE LUXO

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Notas Explicativas

3


DEMONSTRAÇÕESFINANCEIRASCONSOLIDADASINTERINASJUNHO 2018

CONTEÚDO

Demonstração do Resultado Consolidado Interino 4

Demonstração do Resultado Abrangente Consolidado Interino 6

Balanço Patrimonial Consolidado Interino 8

Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido Consolidado Interino 9

Demonstrações Consolidadas dos Fluxos de Caixa 13

Notas Explicativas às Demonstrações Financeiras Consolidadas Interinas 17

Relatório de Revisão das Demonstrações Financeiras Consolidadas Interinas 30

PÁGINA: 20 de 54


Notas Explicativas

4


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO INTERINODE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018

EM MILHÕES DE CHF NOTANão auditado 6M

2018Não auditado 6M

2017Não auditado T2


2017

Receita líquida de vendas 6 3.986,0 3.720,4 2.218,6 2.062,6

Receita de publicidade 111,1 100,9 58,5 51,9

Receita líquida total 4.097,1 3.821,3 2.277,1 2.114,5 Custo dos produtos vendidos (1.646,5) (1.546,7) (916,4) (857,1)

Lucro bruto 2.450,6 2.274,6 1.360,7 1.257,4 Despesas comerciais, líquidas (1.199,4) (1.105,2) (676,1) (609,9)

Despesas com pessoal (584,9) (550,4) (300,1) (281,8)

Despesas gerais, líquidas (203,4) (203,3) (104,0) (104,5)

Parcela de resultado de coligadas 1,2 (4,5) 0,5 (4,7)

EBITDA 1 464,1 411,2 281,0 256,5 Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (276,2) (260,2) (142,7) (130,7)

Linearização (40,5) (46,3) (0,6) (5,3)

Outros resultados operacionais (22,8) (14,7) (11,6) (8,0)

Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) 124,6 90,0 126,1 112,5 Despesas financeiras (89,5) (111,0) (45,9) (60,7)

Receitas financeiras 23,4 15,6 14,1 8,3

Ganho / (perda) com variação cambial 2,0 5,1 (0,9) 3,7

Lucro antes dos impostos (EBT) 60,5 (0,3) 93,4 63,8 Imposto de renda 7 (46,8) (0,6) (34,1) (10,8)

Lucro líquido 13,7 (0,9) 59,3 53,0

ATRIBUÍVEL A:

Acionistas da controladora (9,6) (24,9) 37,9 35,9

Participação de não controladores 23,3 24,0 21,4 17,1

LUCRO POR AÇÃO ATRIBUÍVEL A ACIONISTAS DA CONTROLADORA

Lucro / (perda) básico por ação atribuível a acionistas da controladora (0,18) (0,46) 0,71 0,67

Lucro / (perda) diluído por ação atribuível a acionistas da controladora (0,18) (0,46) 0,71 0,67

Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em milhares 52.995 53.775 52.766 53.778

1 EBITDA antes da linearização e outros resultados operacionais

PÁGINA: 21 de 54


Notas Explicativas

5


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO CONSOLIDADO INTERINODE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018

EM MILHÕES DE R$ NOTANão auditado 6M




2017

Receita líquida de vendas 6 14.200,2 12.005,4 8.106,0 6.790,3

Receita de publicidade 395,1 324,9 213,9 171,1

Receita líquida total 14.595,3 12.330,3 8.319,9 6.961,4 Custo dos produtos vendidos (5.865,7) (4.991,7) (3.348,3) (2.822,3)

Lucro bruto 8.729,6 7.338,6 4.971,6 4.139,1 Despesas comerciais, líquidas (4.274,5) (3.564,4) (2.470,2) (2.006,0)

Despesas com pessoal (2.076,3) (1.771,3) (1.094,4) (925,9)

Despesas gerais, líquidas (721,7) (654,1) (379,1) (343,6)

Parcela de resultado de coligadas 4,6 (15,4) 2,3 (15,9)

EBITDA 1 1.661,7 1.333,4 1.030,2 847,7 Depreciação, amortização e redução a valor recuperável (980,8) (837,3) (520,5) (429,8)

Linearização (138,2) (145,6) (0,7) (16,4)

Outros resultados operacionais (80,3) (47,7) (41,9) (26,9)

Lucro antes dos juros e impostos (EBIT) 462,4 302,8 467,1 374,6 Despesas financeiras (317,9) (360,0) (167,6) (200,8)

Receitas financeiras 83,5 51,4 51,6 27,7

Ganho / (perda) com variação cambial 6,9 17,1 (3,2) 12,5

Lucro antes dos impostos (EBT) 234,9 11,3 347,9 214,0 Imposto de renda 7 (169,7) (2,9) (126,1) (34,8)

Lucro líquido 65,2 8,4 221,8 179,2

ATRIBUÍVEL A:

Acionistas da controladora (19,8) (69,9) 143,3 122,5


LUCRO POR AÇÃO ATRIBUÍVEL A ACIONISTAS DA CONTROLADORA

Lucro / (perda) básico por ação atribuível a acionistas da controladora (0,37) (1,30) 2,73 2,30

Lucro / (perda) diluído por ação atribuível a acionistas da controladora (0,37) (1,30) 2,73 2,30

Quantidade média ponderada de ações ordinárias em circulação em milhares 52.995 53.775 52.766 53.784

1 EBITDA antes da linearização e outros resultados operacionais

PÁGINA: 22 de 54


Notas Explicativas

6


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE CONSOLIDADO INTERINODE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018





2017

Lucro líquido 13,7 (0,9) 59,3 53,0

OUTROS RESULTADOS ABRAGENTES:

Ganhos (perdas) atuariais em benefícios pós-emprego (2,3) 5,4 (0,8) 5,1

Imposto de renda 0,2 (0,4) 0,2 (0,4)

Itens não reclassificados para lucro líquido em período subsequente, líquido de impostos (2,1) 5,0 (0,6) 4,7

Variação cambial na conversão de operações no exterior 21,7 (185,1) 70,4 (140,8)

Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior 19,4 64,4 (10,3) 48,2

Alterações no valor justo de contratos de swap de taxa de juros mantidos como hedge de fluxo de caixa – (1,6) – (1,6)

Participação de outros resultados abrangentes de coligadas 0,1 0,2 0,1 0,4

Itens a serem reclassificados para lucro líquido em períodos subsequentes, líquido de impostos 41,2 (122,1) 60,2 (93,8)

–

Total de outros resultados abrangentes, líquido de impostos 39,1 (117,1) 59,6 (89,1)

Total do resultado abrangente, líquido de impostos 52,8 (118,0) 118,9 (36,1)

ATRIBUÍVEL A

Acionistas da controladora 14,7 (138,6) 86,4 (50,6)


PÁGINA: 23 de 54


Notas Explicativas

7


DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE CONSOLIDADO INTERINODE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018





2017

Lucro líquido 65,2 8,4 221,8 179,2

OUTROS RESULTADOS ABRAGENTES:

Ganhos (perdas) atuariais em benefícios pós-emprego (7,7) 18,1 (2,4) 17,0

Imposto de renda 0,6 (1,3) 0,4 (1,2)

Itens não reclassificados para lucro líquido em período subsequente, líquido de impostos (7,1) 16,8 (2,0) 15,8

Variação cambial na conversão de operações no exterior 1.973,7 173,4 1.861,0 457,1

Ganho / (perda) líquida em hedge de investimento líquido em operações no exterior 66,3 214,9 (36,2) 160,4

Alterações no valor justo de contratos de swap de taxa de juros mantidos como hedge de fluxo de caixa – (6,0) – (6,0)

Participação de outros resultados abrangentes de coligadas 0,4 0,5 0,4 1,2

Itens a serem reclassificados para lucro líquido em períodos subsequentes, líquido de impostos 2.040,4 382,8 1.825,2 612,7

Total de outros resultados abrangentes, líquido de impostos 2.033,3 399,6 1.823,2 628,5

Total do resultado abrangente, líquido de impostos 2.098,5 408,0 2.045,0 807,7

ATRIBUÍVEL A

Acionistas da controladora 1.734,7 287,4 1.731,9 697,0


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Notas Explicativas

8


BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO INTERINOEM 30 DE JUNHO DE 2018

EM MILHÕES DE CHF E R$ NOTANão auditado

30.06.2018Não auditado

30.06.2018Auditado

31.12.2017Auditado

31.12.2017

CHF R$ CHF R$

ATIVO

Imobilizado 658,0 2.561,8 667,9 2.267,3

Intangível 6.424,1 25.011,4 6.598,1 22.397,2

Investimentos em coligadas 35,7 138,9 33,9 115,0

Impostos diferidos ativos 135,9 529,2 133,3 452,6

Outros ativos não circulantes 313,2 1.219,6 338,6 1.149,4

Ativo não circulante 7.566,9 29.460,9 7.771,8 26.381,5

Estoques 1.109,1 4.318,4 1.022,9 3.472,1

Contas a receber de clientes e cartões de crédito 77,4 301,5 82,5 280,1

Outras contas a receber 466,7 1.817,0 508,5 1.726,3

Imposto de renda a recuperar 43,7 170,0 40,1 136,1

Caixa e equivalentes de caixa 8 514,0 2.001,0 565,0 1.917,8

Ativo circulante 2.210,9 8.607,9 2.219,0 7.532,4

Total do ativo 9.777,8 38.068,8 9.990,8 33.913,9 –

PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Patrimônio atribuível aos acionistas da controladora 3.180,7 12.383,6 3.130,1 10.625,3

Participação de não controladores 467,6 1.820,7 226,1 767,4

Total do patrimônio líquido 3.648,3 14.204,3 3.356,2 11.392,7

Empréstimos 8 3.587,5 13.967,5 4.165,1 14.138,4

Impostos diferidos passivos 449,1 1.748,7 466,8 1.584,7

Provisões 97,7 380,2 103,3 350,6

Obrigações com benefícios pós-emprego de funcionários 43,2 168,2 39,4 133,7

Outras obrigações não circulantes 108,1 420,9 112,9 383,2

Passivo não circulante 4.285,6 16.685,5 4.887,5 16.590,6

Fornecedores 765,8 2.981,9 644,6 2.188,2

Empréstimos 8 77,4 301,2 86,8 294,5

Imposto de renda a pagar 70,1 273,0 58,1 197,1

Provisões 47,1 183,2 68,8 233,7

Outras obrigações 883,5 3.439,7 888,8 3.017,1

Passivo circulante 1.843,9 7.179,0 1.747,1 5.930,6

Total do passivo 6.129,5 23.864,5 6.634,6 22.521,2 Total do passivo e patrimônio líquido 9.777,8 38.068,8 9.990,8 33.913,9

PÁGINA: 25 de 54


Notas Explicativas

9


DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CONSOLIDADO INTERINODE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018

ATRIBUÍVEL AOS ACIONISTAS DA CONTROLADORA

2018 EM MILHÕES DE CHF NOTA Capital

Ágio na subscri-

ção de ações

Ações em tesouraria

Reserva de benefí-cio a em-pregados

Ajustes acumula-

dos de conversão

Lucros acumula-

dos TOTAL

PARTICI-PACÃO DE

NÃO CONTRO-LADORES

TOTAL DO PATRIMÔ-

NIO LÍQUIDO

Saldos em 1° de janeiro 269,4 4.259,3 (12,5) (26,9) (265,5) (1.093,7) 3.130,1 226,1 3.356,2

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – (9,6) (9,6) 23,3 13,7

Outros resultados abrangentes (perdas) – – – (2,1) 26,4 – 24,3 14,8 39,1

Total de (perda) lucros abrangentes do período – – – (2,1) 26,4 (9,6) 14,7 38,1 52,8

CONTRIBUIÇÕES E DISTRIBUIÇÕES AOS ACIONISTAS:

Dividendos a não controladores – – – – – – – (19,5) (19,5)

Dividendos a controladores – – – – – (198,7) (198,7) – (198,7)

Aquisição e venda de ações na Tesouraria 9 – – (223,0) – – – (223,0) – (223,0)

Lucro na venda de ações na Tesouraria – – – – – 0,2 0,2 – 0,2

Distribuição de ações em tesouraria – – 14,3 – – (14,3) – – –

Pagamento baseado em ações – – – – – 22,5 22,5 – 22,5

Efeito de impostos em transações patrimoniais – – – – – 3,1 3,1 – 3,1

Transações com ou distribuições aos sócios – – (208,7) – – (187,2) (395,9) (19,5) (415,4)

ALTERAÇÕES DE PARTICIPAÇÕES EM INVESTIMENTOS DE SUBSIDIÁRIAS:

Lucro na venda de 42.6 % da Hudson 5 433,0 433,0 213,1 646,1

Outras alterações na participação de não controladores – – – – – (1,2) (1,2) 9,8 8,6

Saldos em 30 de junho 269,4 4.259,3 (221,2) (29,0) (239,1) (858,7) 3.180,7 467,6 3.648,3

PÁGINA: 26 de 54


Notas Explicativas

10




2018 EM MILHÕES DE R$ NOTA Capital

Ágio na subscri-

ção de ações

Ações em tesouraria

Reserva de benefí-cio a em-pregados

Ajustes acumula-

dos de conversão

Lucros acumula-

dos TOTAL

PARTICI-PACÃO DE

NÃO CONTRO-LADORES

TOTAL DO PATRIMÔ-

NIO LÍQUIDO

Saldos em 1° de janeiro 679,1 11.779,3 (33,0) (59,4) 2.733,6 (4.474,3) 10.625,3 767,4 11.392,7

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – (19,8) (19,8) 85,0 65,2

Outros resultados abrangentes (perdas) – – – (7,1) 1.761,6 – 1.754,5 278,8 2.033,3

Total de (perda) lucros abrangentes do período – – – (7,1) 1.761,6 (19,8) 1.734,7 363,8 2.098,5


Dividendos a não controladores – – – – – – – (69,3) (69,3)

Dividendos a controladores – – – – – (731,3) (731,3) – (731,3)

Aquisição e venda de ações na Tesouraria 9 – – (798,8) – – – (798,8) – (798,8)

Lucro na venda de ações na Tesouraria – – – – – 0,6 0,6 – 0,6

Distribuição de ações em tesouraria – – 54,5 – – (54,5) – – –

Pagamento baseado em ações – – – – – 81,3 81,3 – 81,3

Efeito de impostos em transações patrimoniais – – – – – 11,7 11,7 – 11,7

Transações com ou distribuições aos sócios – – (744,3) – – (692,2) (1.436,5) (69,3) (1.505,8)


Lucro na venda de 42.6 % da Hudson 5 1.470,2 1.470,2 723,6 2.193,8

Outras alterações na participação de não controladores – – – – – (10,1) (10,1) 35,2 25,1

Saldos em 30 de junho 679,1 11.779,3 (777,3) (66,5) 4.495,2 (3.726,2) 12.383,6 1.820,7 14.204,3

PÁGINA: 27 de 54


Notas Explicativas

11




2017 EM MILHÕES DE CHF NOTA Capital

Ágio na subscri-

ção de ações

Ações em tesoura-

ria

Reserva de benefício a

emprega-dos

Reservas de Hed-

ging e Reavalia-

çao

Ajustes acumula-

dos de conversão

Lucros acumula-

dos TOTAL

PARTICI-PACÃO DE NÃO CON-TROLADO-

RES

TOTAL DO PATRIMÔ-

NIO LÍQUIDO

Saldos em 1° de janeiro 269,4 4.259,3 (15,0) (36,7) 1,6 (250,4) (1.166,2) 3.062,0 208,6 3.270,6

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – – (24,9) (24,9) 24,0 (0,9)

Outros resultados abrangentes (perdas) – – – 5,0 (1,6) (117,1) – (113,7) (3,4) (117,1)

Total de (perda) lucros abrangentes do período – – – 5,0 (1,6) (117,1) (24,9) (138,6) 20,6 (118,0)


Dividendos a não controladores – – – – – – – – (22,1) (22,1)

Distribuição de ações em tesouraria – – 2,5 – – – (2,5) – – –

Pagamento baseado em ações – – – – – – 12,8 12,8 – 12,8

Efeito de impostos em transações patrimoniais – – – – – – (0,3) (0,3) – (0,3)

Transações com ou distribuições aos sócios – – 2,5 – – – 10,0 12,5 (22,1) (9,6)


Alterações na participação de não controladores – – – – – – 0,5 0,5 5,4 5,9

Saldos em 30 de junho 269,4 4.259,3 (12,5) (31,7) – (367,5) (1.180,6) 2.936,4 212,5 3.148,9

PÁGINA: 28 de 54


Notas Explicativas

12




2017 EM MILHÕES DE R$ NOTA Capital

Ágio na subscri-

ção de ações

Ações em tesoura-

ria

Reserva de benefício a

emprega-dos

Reservas de Hed-

ging e Reavalia-

çao

Ajustes acumula-

dos de conversão

Lucros acumula-

dos TOTAL

PARTICI-PACÃO DE NÃO CON-TROLADO-

RES

TOTAL DO PATRIMÔ-

NIO LÍQUIDO

Saldos em 1° de janeiro 679,1 11.779,3 (41,4) (91,5) 6,0 2.193,5 (4.721,8) 9.803,2 667,7 10.470,9

Lucro (prejuízo) do exercício – – – – – – (69,9) (69,9) 78,3 8,4

Outros resultados abrangentes (perdas) – – – 16,8 (6,0) 346,5 – 357,3 42,3 399,6

Total de (perda) lucros abrangentes do período – – – 16,8 (6,0) 346,5 (69,9) 287,4 120,6 408,0


Dividendos a não controladores – – – – – – – – (72,4) (72,4)

Distribuição de ações em Tesouraria – – – – – – – – – –

Distribuição de ações em tesouraria – – 8,4 – – – (8,4) – – –

Pagamento baseado em ações – – – – – – 41,6 41,6 – 41,6

Efeito de impostos em transações patrimoniais – – – – – – (1,0) (1,0) – (1,0)

Transações com ou distribuições aos sócios – – 8,4 – – – 32,2 40,6 (72,4) (31,8)


Alterações na participação de não controladores – – – – – – 1,9 1,9 17,7 19,6

Saldos em 30 de junho 679,1 11.779,3 (33,0) (74,7) – 2.540,0 (4.757,6) 10.133,1 733,6 10.866,7

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Notas Explicativas

13


DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXADE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018





2017

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro antes dos impostos (EBT) 60,5 (0,3) 93,4 63,8

Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 276,2 260,2 142,7 130,7

Ganho (perda) na alienação de bens do ativo imobilizado 1,5 4,7 0,5 1,6

Aumento (redução) nas provisões 24,2 1,8 15,0 (18,9)

Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas (8,0) (17,5) 5,2 (8,5)

Linearização dos custos de concessões 11,6 21,3 (14,0) (7,4)

Outros itens não monetários 15,7 10,3 7,8 5,2

Parcela de resultado de coligadas (1,2) 4,5 (0,5) 4,7

Despesas financeiras 89,5 111,0 45,9 60,7

Receitas financeiras (23,4) (15,6) (14,1) (8,3)

Fluxo de caixa antes das variações no capital circulante 446,6 380,4 281,9 223,6

Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas a receber 72,8 (66,7) 51,8 (9,8)

Redução (aumento) nos estoques (102,1) (171,3) (66,9) (61,0)

Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar 71,2 164,9 187,8 135,3

Caixa gerado nas operacões 488,5 307,3 454,6 288,1 Imposto de renda pago (51,2) (42,1) (27,9) (17,8)

Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 437,3 265,2 426,7 270,3

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aquisição de imobilizado (109,9) (105,7) (61,8) (63,4)

Aquisição de intangível (20,7) (47,7) (3,6) (11,8)

Aquisição de ativos financeiros – (0,7) 0,2 (0,6)

Aquisição de coligadas (0,4) – – –

Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 3,3 1,4 1,1 0,6

Juros recebidos 14,8 12,5 7,0 7,0

Fluxo de caixa líquido usado nas atividades de investimento (112,9) (140,2) (57,1) (68,3)

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Notas Explicativas

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DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA (CONTINUAÇÃO)DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018





2017

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Custos de transação para emissão de instrumentos financeiros (10,8) – (2,5) –

Empréstimos bancários recebidos 8 188,9 416,0 188,9 2,5

Empréstimos bancários pagos 8 (715,7) (466,0) (85,5) (220,9)

Amortização / (recebimento) de empréstimos de terceiros a pagar 8 0,6 2,5 1,0 2,9

Amortização / (recebimento) de empréstimos de terceiros a receber 0,5 0,4 – –

Dividendos pagos a acionistas controladores (198,7) – (198,7) –

Dividendos pagos a acionistas não controladores (17,4) (22,1) (10,7) (15,1)

Aquisição líquida de ações em tesouraria 9 (250,2) – (102,3) –

Venda de ações em tesouraria 27,2 – (0,1) –

Aumento de capital (compra de) participação de não controladores 1 667,4 – 1,9 –

Juros pagos (83,1) (88,7) (38,9) (45,1)

Fluxo de caixa líquido (usado nas) gerados das atividades de financiamento (391,1) (157,9) (247,3) (278,2)Diferenças cambiais de conversão 8 15,7 29,7 (57,1) 21,0

(Redução) / Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa (51,0) (3,2) 65,2 (55,2)

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO

– início do período 565,0 450,8 448,8 502,8

– final do período 514,0 447,6 514,0 447,6

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Notas Explicativas

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DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXADE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018





2017

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS

Lucro antes dos impostos (EBT) 234,9 11,3 347,9 214,0

Depreciação, amortização e redução do valor recuperável 980,8 837,3 520,5 429,8

Ganho (perda) na alienação de bens do ativo imobilizado 5,3 15,0 1,8 5,3

Aumento (redução) nas provisões 85,0 1,2 53,1 (63,5)

Perda (ganho) com variações cambiais não realizadas (24,4) 188,4 20,9 233,7

Linearização dos custos de concessões 35,5 68,6 (52,8) (22,0)

Outros itens não monetários 55,6 33,1 28,5 17,1

Parcela de resultado de coligadas (4,6) 15,4 (2,3) 15,9

Despesas financeiras 317,9 360,0 167,6 200,8

Receitas financeiras (83,5) (51,4) (51,6) (27,7)

Fluxo de caixa antes das variações no capital circulante 1.602,5 1.478,9 1.033,7 1.003,4

Redução (aumento) nas contas a receber de clientes e outras contas a receber 261,9 (199,8) 189,8 (21,1)

Redução (aumento) nos estoques (357,4) (550,3) (236,2) (207,4)

Aumento (redução) nas contas a pagar a fornecedores e outras contas a pagar 333,0 532,6 733,6 451,2

Caixa gerado nas operacões 1.839,9 1.261,4 1.720,8 1.226,1 Imposto de renda pago (180,0) (134,4) (99,4) (57,2)

Fluxo de caixa líquido das atividades operacionais 1.659,9 1.127,0 1.621,4 1.168,9

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO

Aquisição de imobilizado (390,4) (339,8) (224,5) (206,2)

Aquisição de intangível (72,3) (153,8) (13,1) (38,4)

Aquisição de ativos financeiros (0,1) (2,3) 0,5 (1,9)

Aquisição de coligadas (1,2) – – –

Receita na alienação de bens do ativo imobilizado 11,2 4,7 3,5 2,3

Juros recebidos 52,3 40,9 25,8 23,4

Fluxo de caixa líquido usado nas atividades de investimento (400,6) (450,5) (207,9) (221,2)

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Notas Explicativas

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DEMONSTRAÇÕES CONSOLIDADAS DOS FLUXOS DE CAIXA (CONTINUAÇÃO)DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018





2017

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO

Custos de transação para emissão de instrumentos financeiros (38,3) – (10,2) –

Empréstimos bancários recebidos 8 642,0 1.287,4 642,0 (10,0)

Empréstimos bancários pagos 8 (2.450,1) (1.498,7) (283,4) (733,8)

Amortização / (recebimento) de empréstimos de terceiros a pagar 8 1,8 8,0 4,1 9,5

Amortização / (recebimento) de empréstimos de terceiros a receber 2,6 1,3 – –

Dividendos pagos a acionistas controladores (731,3) – (731,3) –

Dividendos pagos a acionistas não controladores (61,8) (72,4) (38,7) (50,7)

Aquisição líquida de ações em tesouraria 9 (892,2) – (384,2) –

Venda de ações em tesouraria 93,4 – (0,5) –

Aumento de capital (compra de) participação de não controladores 1 2.263,9 (0,2) 4,1 0,2

Juros pagos (291,9) (285,9) (139,4) (145,6)

Fluxo de caixa líquido (usado nas) gerados das atividades de financiamento (1.461,6) (560,6) (939,5) (939,9)Diferenças cambiais de conversão 8 285,5 (14,3) (28,6) (51,2)

(Redução) / Aumento do saldo de caixa e equivalentes de caixa 83,2 101,6 445,4 (43,4)

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO

– início do período 1.917,8 1.443,2 1.555,6 1.588,2

– final do período 2.001,0 1.544,8 2.001,0 1.544,8

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Notas Explicativas

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NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS INTERINASDE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018

1. CONTEXTO OPERACIONAL

Dufry AG (“Dufry” ou “Companhia”) é uma empresa de capital aberto, sediada em Basileia, Suíça. A Companhia é a líder mundial no setor de varejo de viagens. Opera mais de 2.300 estabelecimentos no mundo. As ações são negociadas na Bolsa de Valores Suiça (SIX Swiss Exchange) em Zurique e os Recibos Depositários Brasileiros (BDRs) na BM&FBOVESPA em São Paulo.

A emissão das demonstrações financeiras consolidadas interinas da Dufry AG e suas controladas (Dufry ou o grupo) para o período findo em 30 de junho de 2018 foram autorizadas para publicação por deliberação do Conselho de Administração em 31 de julho de 2018.

2. BASES DE ELABORAÇÃO E MUDANÇAS NAS POLÍTICAS CONTÁBEIS

2.1 BASES DE ELABORAÇÃO

As demonstrações financeiras consolidadas interinas para o período findo em 30 de junho de 2018 foram preparadas de acordo com IAS 34 Demonstrações Financeiras Intermediárias.

As demonstrações financeiras consolidadas interinas não incluem todas as infor-mações e notas explicativas requeridas na demonstração financeira anual, e pre-cisam ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras anuais da Dufry de 31 de dezembro de 2017.

2.2 NORMAS E INTERPRETAÇÕES NOVAS OU ALTERADAS

As políticas contábeis adotadas na elaboração das demonstrações financeiras consolidadas interinas são consistentes com as da elaboração das demonstrações financeiras anuais da Dufry de 31 de dezembro de 2017, exceto pelas seguintes Normas e Interpretações novas ou revisadas adotadas nestas demonstrações financeiras (entrada em vigor a partir de 1º de janeiro de 2018). O impacto é divul-gado na nota 9.

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Notas Explicativas

18


IFRS 9Instrumentos financeiros (entrada em vigor a partir de 1 de janeiro de 2018)A IFRS 9 aborda a classificação, mensuração e desreconhecimento de ativos e pas-sivos financeiros, introduz novas regras para contabilização de hedge e um novo modelo de redução de valor recuperável para ativos financeiros.

Fase 1: Classificação e mensuração – define como os ativos e passivos financeirossão contabilizados e avaliados de forma contínua.

O Grupo não tinha ativos financeiros classificados como disponíveis para venda, mantidos até o vencimento ou valor justo através dos outros resultados abrangen-tes (FVTOCI) em 1º de janeiro de 2018. Os ativos e passivos financeiros atualmente classificados como FVTPL continuarão a atender a estes critérios para esta cate-goria, pois não incluem quaisquer não derivativos. Portanto, não haverá alteração na contabilização desses ativos e passivos.

Fase 2: Redução ao valor recuperável – é introduzido um modelo único para per-das previstas de valor recuperável, exigindo que perdas de crédito esperadas sejam reconhecidas com mais celeridade.

O novo modelo de redução ao valor recuperável exige o reconhecimento de provi-sões com base em perdas de crédito esperadas (ECL) em vez de apenas perdas de crédito incorridas como é o caso da IAS 39. Aplica-se a ativos financeiros classi-ficados no custo amortizado, instrumentos de dívida mensurados no FVTOCI, ativos contratuais segundo a IFRS 15 Receita de Contratos com Clientes, recebí-veis de locação, compromissos de empréstimos e certos contratos de garantia financeira. Com base nas avaliações, nenhuma mudança significativa nas provi-sões foi identificada, já que a empresa mensurou o risco de crédito já no passado com base nas perdas futuras esperadas.

Fase 3: Contabilização de hedge – o novo modelo alinha o tratamento contábil às atividades de gerenciamento dos riscos, assim, os usuários das demonstrações fi-nanceiras terão informações mais precisas sobre este aspecto, bem como acerca do efeito da contabilização de hedge nas demonstrações financeiras.

Baseado na IFRS 9, mais relações de hedge podem ser elegíveis para contabilidade de hedge, pois a norma introduz uma abordagem mais baseada em princípios. O grupo confirmou que seus relacionamentos de hedge atuais se qualificarão como hedges contínuos após a adoção do IFRS 9. Além disso, o grupo está considerando designar o valor intrínseco dos contratos de opção de moeda estrangeira como instrumentos de hedge forward, que até 31 de dezembro de 2017 foram contabili-zados como derivativos no FVTPL. Variações no valor justo dos contratos de câmbio a termo, atribuíveis a pontos futuros e no valor de tempo dos contratos de opção serão, nesse caso, futuros, diferidos em novos custos de reserva de hedge (Outros Resultados Abrangentes) no patrimônio líquido. Os valores diferidos serão reco-nhecidos contra a transação de hedge relacionada quando ocorrer.

O Grupo não utilizou hedges em relação a mudanças no valor justo de contratos cambias a termo atribuíveis a pontos futuros em 31 de dezembro de 2017.

Em 2018, as divulgações da Dufry sobre instrumentos financeiros se expandirão e mudarão sua natureza e extensão para cumprir a nova norma.

A Dufry não identificou nenhum caso em que as novas classificações e mensura-ções de ativos e passivos financeiros, conforme introduzido pela IFRS 9, terá impacto relevante em suas demonstrações financeiras atuais. A avaliação atual e a apresentação de hedges estão alinhadas com as exigências da IFRS 9. Além disso, as provisões para contas a receber e recebíveis de serviços de publicidade não deverão aumentar devido à adoção da IFRS 9 em 2018.

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Notas Explicativas

19


IFRS 15Receita de Contratos com Clientes (entrada em vigor a partir de 1 de janeiro de 2018) A IFRS 15, Receitas de contratos com clientes trata do reconhecimento de recei-tas e estabelece princípios para relatar informações úteis a usuários de demons-trações financeiras sobre o caráter, quantia, tempestividade e incerteza de recei-tas e fluxos de caixa relacionados a contratos da entidade com clientes. O registro da receita ocorre no momento em que o controle do bem ou serviço passa ao cliente, que, assim, pode utilizá-lo como queira e beneficiar-se dele.

A norma substitui a IAS 18 Receita e a IAS 11 Contratos de Construção e interpre-tações relacionadas. A Dufry analisou o impacto da norma, e não identificou quais-quer alterações relevantes no método de reconhecimento de receita atual.

A Dufry considerou os seguintes aspectos:

a) Venda de bensO Grupo reconhece as vendas líquidas, e o custo relacionado das mercadorias ven-didas, quando vende e entrega diretamente nas lojas, consumíveis ou produtos de moda fabricados por terceiros que tenham sido previamente pagos em dinheiro ou cartão de crédito. As vendas líquidas são apresentadas líquidas de descontos habituais ou impostos sobre vendas. As contas a receber de cartões de crédito possuem termos contratuais diferentes, mas a maioria recebíveis no prazo de 4 dias e consequentemente apresentados como equivalentes de caixa. A devolução dos produtos vendidos é muito limitada.

b) Receitas de publicidadeA receita de publicidade do Grupo é resultante de várias atividades característi-cas de suporte de marketing que não afetam o preço de varejo realizado pela Dufry após ter sido desenvolvido e coordenado em conjunto com nossos fornecedores. A receita é reconhecidos no período em que os serviços são prestados aos viajan-tes e pagos pelo fornecedores com base nos termos contratuais. Geralmente, a Dufry não tem direito a compensar a receita com contas a pagar relacionadas com o mesmo fornecedor. Uma provisão sobre a receita de publicidade é reconhecida para refletir os riscos em relação à obtenção de incentivos baseados em limites a serem confirmados apenas após o final do programa, bem como outras incertezas.

O Grupo adotou a abordagem retrospectiva modificada, o que significa que o impacto cumulativo da adoção (se houver), será reconhecido nos lucros acumula-dos a partir de 1º de janeiro de 2018 e que os comparativos não serãoreapresentados.

IFRS 2 Pagamento Baseado em AçõesO esclarecimento da classificação e mensuração de transações de pagamento baseado em ações.

Melhorias anuais de 2014 – 2017 – emitidas em dezembro de 2017Interpretação 22 – Transações em moeda estrangeira e considerações antecipadas.

Esclarecimento de que a eleição para mensurar ao valor justo através do resultado está disponível numa base de investimento por investimento, após o reconheci-mento inicial. Esclarecimento da data a ser utilizada para a taxa de câmbio no reconhecimento inicial de um ativo, despesa ou resultado relacionado, quando a contrapartida for paga ou recebida antecipadamente para contratos denomina-dos em moeda estrangeira. Para cada pagamento, a data a ser utilizada é igual à data do reconhecimento inicial do ativo ou passivo não monetário relacionado.

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Notas Explicativas

20


3. INFORMAÇÃO POR SEGMENTO

Os riscos e retornos da Dufry são afetados predominantemente pelo fato de ope-rar em países diferentes. Portanto, a Dufry apresenta a informação por segmento de acordo com apresentação interna ao Comitê Executivo do Grupo, usando áreas geográficas e os centros de distribuição como unidade de negócio adicional.

Informações por segmento 6M

2018 2017

Receita líquida total Receita líquida total

EM MILHÕES DE CHFcom clientes

externos

com outras unidades de

negócio TOTAIS EBITDA*com clientes

externos


negócio TOTAIS EBITDA*

Sul da Europa e África 833,1 – 833,1 63,0 776,6 – 776,6 91,3

Reino Unido e Europa Central 1 910,1 – 910,1 99,3 879,9 – 879,9 94,4

Lest Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália 1 546,5 – 546,5 47,9 452,2 – 452,2 32,1

América Latina 821,3 – 821,3 45,0 819,6 – 819,6 42,8

América do Norte 896,6 – 896,6 102,6 849,5 – 849,5 82,2

Centros de distribuição 89,5 700,7 790,2 106,3 43,5 525,6 569,1 68,4

Total Segmentos 4.097,1 700,7 4.797,8 464,1 3.821,3 525,6 4.346,9 411,2

Eliminações – (700,7) (700,7) – – (525,6) (525,6) –

Dufry 4.097,1 – 4.097,1 464,1 3.821,3 – 3.821,3 411,2

2018 2017


EM MILHÕES DE R$com clientes

externos



externos



Sul da Europa e África 2.982,7 – 2.982,7 226,4 2.517,9 – 2.517,9 298,0

Reino Unido e Europa Central 1 3.245,4 – 3.245,4 355,5 2.832,9 – 2.832,9 305,7

Lest Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália 1 1.942,5 – 1.942,5 171,3 1.463,9 – 1.463,9 105,6

América Latina 2.911,0 – 2.911,0 159,9 2.637,1 – 2.637,1 137,8

América do Norte 3.192,3 – 3.192,3 369,8 2.738,2 – 2.738,2 266,2

Centros de distribuição 321,4 2.481,2 2.802,6 378,8 140,3 1.689,1 1.829,4 220,0

Total Segmentos 14.595,3 2.481,2 17.076,5 1.661,7 12.330,3 1.689,1 14.019,4 1.333,4

Eliminações – (2.481,2) (2.481,2) – – (1.689,1) (1.689,1) –

Dufry 14.595,3 – 14.595,3 1.661,7 12.330,3 – 12.330,3 1.333,4

1 Em 1º de janeiro de 2018, o grupo atribuiu certas operações na Rússia e na Ásia Central, da Divisão do Reino Unido e Europa Central para a divisão Leste Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália. Os números de 2017 foram ajustados em consequência.

* EBITDA antes de linearização e de Outros Resultados Operacionais

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Notas Explicativas

21


Informações por segmento T2

2018 2017


EM MILHÕES DE CHFcom clientes

externos



externos



Sul da Europa e África 512,0 – 512,0 37,7 487,8 – 487,8 61,9

Reino Unido e Europa Central 1 512,7 – 512,7 60,7 464,4 – 464,4 60,1

Lest Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália 1 290,0 – 290,0 27,6 263,7 – 263,7 24,5

América Latina 413,2 – 413,2 22,6 419,4 – 419,4 22,3

América do Norte 492,2 – 492,2 69,4 457,4 – 457,4 52,6

Centros de distribuição 57,0 427,3 484,3 63,0 21,8 272,7 294,5 35,1

Total Segmentos 2.277,1 427,3 2.704,4 281,0 2.114,5 272,7 2.387,2 256,5

Eliminações – (427,3) (427,3) – – (272,7) (272,7) –

Dufry 2.277,1 – 2.277,1 281,0 2.114,5 – 2.114,5 256,5

2018 2017


EM MILHÕES DE R$com clientes

externos



externos



Sul da Europa e África 1.875,6 – 1.875,6 139,1 1.609,8 – 1.609,8 206,8

Reino Unido e Europa Central 1 1.874,9 – 1.874,9 222,5 1.624,6 – 1.624,6 197,3

Lest Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália 1 1.058,2 – 1.058,2 101,0 772,0 – 772,0 83,4

América Latina 1.504,0 – 1.504,0 81,8 1.377,5 – 1.377,5 72,2

América do Norte 1.797,9 – 1.797,9 256,6 1.505,3 – 1.505,3 173,8

Centros de distribuição 209,3 1.554,6 1.763,9 229,2 72,2 895,2 967,4 114,2

Total Segmentos 8.319,9 1.554,6 9.874,5 1.030,2 6.961,4 895,2 7.856,6 847,7

Eliminações – (1.554,6) (1.554,6) – – (895,2) (895,2) –

Dufry 8.319,9 – 8.319,9 1.030,2 6.961,4 – 6.961,4 847,7


* EBITDA antes de linearização e de Outros Resultados Operacionais

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Notas Explicativas

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Ativos e passivos operacionais por segmento

30.06.2018 31.12.2017

EM MILHÕES DE CHF ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO

Sul da Europa e África 2.226,2 686,4 2.445,4 691,8

Reino Unido e Europa Central 1 2.182,8 538,7 2.298,7 566,1

Lest Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália 1 605,3 247,7 627,2 241,3

América Latina 1.665,0 307,7 1.786,7 376,6

América do Norte 1.385,2 244,9 1.441,0 233,6

Centros de distribuição 1.322,7 413,8 1.014,4 270,8

Total Segmentos 9.387,2 2.439,2 9.613,4 2.380,2

Posições não alocadas 390,6 3.690,3 377,4 4.254,4

Grupo Dufry 9.777,8 6.129,5 9.990,8 6.634,6

30.06.2018 31.12.2017

EM MILHÕES DE R$ ATIVO PASSIVO ATIVO PASSIVO

Sul da Europa e África 8.667,5 2.672,4 8.300,9 2.348,3

Reino Unido e Europa Central 1 8.498,5 2.097,4 7.802,9 1.921,6

Lest Europeu, Oriente Médio, Ásia e Austrália 1 2.356,7 964,4 2.129,0 819,1

América Latina 6.482,5 1.198,0 6.065,0 1.278,4

América do Norte 5.393,1 953,5 4.891,5 793,0

Centros de distribuição 5.149,8 1.611,1 3.443,4 919,2

Total Segmentos 36.548,1 9.496,8 32.632,7 8.079,6

Posições não alocadas 1.520,8 14.367,7 1.281,1 14.441,6

Grupo Dufry 38.068,8 23.864,5 33.913,9 22.521,2


4. SAZONALIDADE

Os meses mais fortes para Dufry em termos de receita líquida e EBITDA são de julho a setembro, correspondendo ao período do verão no hemisfério norte, e o período mais fraco é primeiro trimestre do ano. Os efeitos de sazonalidade são mais fortes nos resultados do que na receita líquida.

5. OFERTA PÚBLICA INICIAL DE HUDSON (IPO)

Antes da conclusão da oferta pública inicial secundária, a Dufry International AG criou a Hudson Ltd, Bermuda, uma controlada integral para manter todas as ações da Dufry America Holding, Inc., a entidade controladora do Hudson Group (HG), Inc. nos Estados Unidos e Canadá, bem como o The Nuance Group (Canadá), Inc., a entidade controladora do World Duty Free Group (Vancouver), LP. Todas essas operações compreendem a divisão Dufry da América do Norte.

Em 31 de janeiro de 2018, a oferta pública inicial (IPO) ocorreu, na qual a Dufry in-ternational ofertou 42,6 % ou 39.417.765 ações ordinárias da Classe A da Hudson Ltd a um preço de oferta pública de USD 19,00 por ação, somando no total bruto de CHF 697,4 (USD 748,9) milhões. Os descontos de subscrição e comissões incorri-dos foram de CHF 32.2 (USD 34.5) milhões, resultando em um total líquido de CHF 665.2 (USD 714.4) milhões. As ações começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York, em 1 de fevereiro de 2018 sob o símbolo “HUD”. A Dufry usou o caixa gerado principalmente para reduzir a dívida bancária. O ganho desta tran-sação após as despesas de transação totalizou CHF 433,0 milhões e não terá efeito material sobre o imposto de renda.

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Notas Explicativas

23


Após o IPO, Dufry manteve o controle da Hudson Ltd, uma vez que as ações ofe-recidas através do IPO representam menos de 50 % do total em termos de açõesou direitos de voto.

Em 28 de junho de 2018, a Hudson Ltd. concedeu a membros selecionados da alta administração o Prêmio de Unidade de Ações Restritas de 2018 (o “Plano RSU”). O Plano RSU consiste em uma concessão totalizando 526.313 RSUs. Uma RSU dará ao portador o direito de receber gratuitamente uma ação ordinária classe A da Hudson. Na data da concessão, o valor justo de um prêmio de RSU representava o valor de mercado de uma ação da Hudson Ltd. naquela data, ou seja, CHF 17,27 (US D 17,39 (BRL 61.15)). As RSUs foram adquiridas na data da concessão e serão liqui-dadas em 50 % no primeiro trimestre de 2019 e 50 % no primeiro trimestre de 2020. A Hudson espera liquidar tais prêmios comprando ações ordinárias Classe A no mercado ou emitindo novas ações. As despesas relativas a este prêmio de CHF 9,1 (USD 9,2 (BRL 32.6)) milhões foram reconhecidas no patrimônio líquido, à medida que estes incentivos foram concedidos com relação ao sucesso da oferta da Hud-son Ltd.

6. RECEITA LÍQUIDA DE VENDA

Receita líquida de vendas por categoria de produto

EM MILHÕES DE CHFNão auditado 6M




2017

Perfumes e cosméticos 1.272,2 1.194,7 709,7 674,0

Confeitaria e alimentação 705,2 645,4 399,1 359,6

Vinhos e bebidas alcoólicas 616,2 578,6 338,6 319,1

Tabaco 464,3 417,1 263,0 234,2

Relógios, joias e acessórios 292,8 268,4 160,8 149,1

Moda, couros e bagagens 240,8 238,7 134,3 129,1

Eletrônicos 106,7 116,6 52,8 59,2

Souvenirs 104,4 95,8 59,3 53,7

Literatura e publicações 91,2 98,0 49,5 51,6

Outros bens 92,2 67,1 51,5 33,0

Total 3.986,0 3.720,4 2.218,6 2.062,6

EM MILHÕES DE R$Não auditado 6M




2017

Perfumes e cosméticos 4.531,9 3.856,1 2.592,6 2.218,2

Confeitaria e alimentação 2.514,2 2.082,8 1.458,8 1.183,8

Vinhos e bebidas alcoólicas 2.194,3 1.866,9 1.237,2 1.050,0

Tabaco 1.654,9 1.346,6 960,7 771,1

Relógios, joias e acessórios 1.042,5 865,8 587,6 490,5

Moda, couros e bagagens 857,7 769,9 490,3 425,0

Eletrônicos 378,1 375,3 192,5 194,7

Souvenirs 372,3 309,1 216,5 176,7

Literatura e publicações 324,3 315,4 180,5 169,6

Outros bens 330,0 217,5 189,3 110,8

Total 14.200,2 12.005,4 8.106,0 6.790,3

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Notas Explicativas

24


Receita líquida de vendas por setor de mercado





2017

Sem impostos de importação (“Duty free”) 2.493,6 2.302,6 1.334,2 1.232,7

Com impostos de importação (“Duty paid”) 1.492,4 1.417,8 884,4 829,9

Total 3.986,0 3.720,4 2.218,6 2.062,6





2017

Sem impostos de importação (“Duty free”) 8.868,7 7.422,0 4.870,7 4.055,7

Com impostos de importação (“Duty paid”) 5.331,5 4.583,4 3.235,3 2.734,6

Total 14.200,2 12.005,4 8.106,0 6.790,3

Receita líquida por canal





2017

Aeroportos 3.593,7 3.405,4 2.007,6 1.891,1

Fronteiras, Centro de cidades, hotéis e resorts 136,5 121,7 69,3 64,9

Navios de cruzeiro e portos marítimos 125,8 82,9 69,8 45,6

Estações ferroviárias e outros 130,0 110,4 71,9 61,0

Total 3.986,0 3.720,4 2.218,6 2.062,6





2017

Aeroportos 12.811,1 10.993,6 7.338,4 6.245,3

Fronteiras, Centro de cidades, hotéis e resorts 483,3 390,9 252,1 206,3

Navios de cruzeiro e portos marítimos 445,5 266,3 253,9 144,9

Estações ferroviárias e outros 460,3 354,6 261,6 193,9

Total 14.200,2 12.005,4 8.106,0 6.790,3

7. IMPOSTO DE RENDA





2017

Imposto de renda corrente (59,6) (48,3) (36,8) (27,7)

Imposto de renda diferido 12,8 47,7 2,7 16,9

Total (46,8) (0,6) (34,1) (10,8)





2017

Imposto de renda corrente (214,0) (156,7) (135,3) (91,6)

Imposto de renda diferido 44,3 153,8 9,2 56,8

Total (169,7) (2,9) (126,1) (34,8)

O imposto de renda diferido para o primeiro semestre de 2018 apresenta uma receita de CHF 12,8 (BRL 44.3) milhões, CHF 34.9 (BRL 130.0) milhões menor que no mesmo período do ano anterior. A redução é resultado principalmente de rees-truturações internas do grupo durante a preparação do IPO da Hudson nos Esta-dos Unidos (CHF 13.6 (BRL 50.7)) milhões durante o primeiro trimestre de 2018 e de uma fusão de duas subsidiárias espanholas em 2017 (CHF 9.2 (BRL 29.5)) milhões.

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Notas Explicativas

25


8. DÍVIDA FINANCEIRA

EM MILHÕES DE CHF E R$ 30.06.2018 30.06.2018 31.12.2017 31.12.2017

CHF R$ CHF R$

Dívida bancária (saldo descoberto) 7,6 29,5 10,8 36,4

Dívida bancária (empréstimos) 66,1 257,5 72,9 247,5

Empréstimos com terceiros 3,7 14,2 3,1 10,6

Dívida de curto prazo 77,4 301,2 86,8 294,5

Dívida bancária (empréstimos) 1.859,4 7.239,3 2.420,1 8.215,0

Notas seniores 1.720,7 6.699,3 1.737,6 5.898,3


Dívida de longo prazo 3.587,5 13.967,5 4.165,1 14.138,4 Total 3.664,9 14.268,7 4.251,9 14.432,9

composta por:

Dívida bancária 1.933,1 7.526,3 2.503,8 8.498,9

Notas seniores 1.720,7 6.699,3 1.737,6 5.898,3


DÍVIDA BANCÁRIA


CHF R$ CHF R$

Principais débitos bancários 1.765,0 6.871,8 2.433,0 8.258,6

Débitos bancários nas subsidiárias 180,4 702,4 87,7 297,7

Despesas bancárias diferidas (12,3) (47,9) (16,9) (57,4)

Total 1.933,1 7.526,3 2.503,8 8.498,9

NOTAS SENIORES


CHF R$ CHF R$

Notas seniores denominadas em Euro 1.735,8 6.758,2 1.753,8 5.953,3

Despesas bancárias diferidas (15,1) (58,8) (16,2) (55,0)

Total 1.720,7 6.699,3 1.737,6 5.898,3

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Notas Explicativas

26


PRINCIPAIS LINHAS DE CRÉDITO BANCÁRIO

MONTANTE SACADO EM CHF

EM MILHÕES MATURIDADE MOEDA

LIMITE DE CRÉDI-TO NA

MOEDA LOCAL 30.06.2018 31.12.2017

Financiamento comprometido de curto prazo 03.11.2018 EUR 500,0 – 584,6

Empréstimo comprometido em 5 anos 03.11.2022 USD 700,0 693,2 682,0

Empréstimo comprometido em 5 anos (moedas múltiplas) 03.11.2022 EUR 500,0 576,7 581,8

Linha de crédito rotativo em 5 anos (moedas múltiplas) 03.11.2022 EUR 1.300,0 495,1 584,6

Total 1.765,0 2.433,0

MONTANTE SACADO EM R$

EM MILHÕES MATURIDADE MOEDA

LIMITE DE CRÉDI-TO NA

MOEDA LOCAL 30.06.2018 31.12.2017

Financiamento comprometido de curto prazo 03.11.2018 EUR 500,0 – 1.984,4

Empréstimo comprometido em 5 anos 03.11.2022 USD 700,0 2.698,8 2.314,9

Empréstimo comprometido em 5 anos (moedas múltiplas) 03.11.2022 EUR 500,0 2.245,4 1.974,9

Linha de crédito rotativo em 5 anos (moedas múltiplas) 03.11.2022 EUR 1.300,0 1.927,6 1.984,4

Total 6.871,8 8.258,6

Em 9 de fevereiro de 2018, a Dufry pagou o empréstimo de curto prazo compro-metido com vencimento em 9 de novembro de 2018, com recursos da transação do IPO da Hudson.

DÍVIDA LÍQUIDA

EM MILHÕES DE CHFCaixa e equivalen-

tes de caixaDébito financeiro,

correnteDébito financeiro,

não corrente Dívida líquida

Dívida líquida em 1° de janeiro 565,0 86,8 4.165,1 3.686,9

Fluxo de caixa operativo, de atividades de financiamento e investimento (66,7) – – 66,7

Custos de transação para emissão de instrumentos financeiros – – (0,6) (0,6)

Recursos provenientes de empréstimos bancários – (9,9) 199,4 189,4

Reembolsos de empréstimos bancários – (11,2) (704,5) (715,7)

Fluxo de caixa (66,7) (21,1) (505,7) (460,2)Ajustes de variação cambial 5,2 10,8 (33,1) (27,4)

Variação cambial não realizadas sobre empréstimos (não monetário) 10,5 0,5 (45,2) (55,2)

Ajustes de variação cambial 15,7 11,3 (78,3) (82,6)Juros descontados (não monetário) – 0,4 – 0,4

Amortização de taxas de acordo – – 6,4 6,4

Outros movimentos não monetários – 0,4 6,4 6,8 Dívida líquida em 30 junho 2018 514,0 77,4 3.587,5 3.150,9

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Notas Explicativas

27


EM MILHÕES DE R$Caixa e equivalen-

tes de caixaDébito financeiro,

correnteDébito financeiro,

não corrente Dívida líquida

Dívida líquida em 1° de janeiro 1.917,8 294,5 14.138,4 12.515,1

Fluxo de caixa operativo, de atividades de financiamento e investimento (202,4) – – 202,4

Custos de transação para emissão de instrumentos financeiros – – (2,1) (2,1)

Recursos provenientes de empréstimos bancários – (26,7) 670,9 644,2

Reembolsos de empréstimos bancários – (38,8) (2.728,2) (2.767,0)

Fluxo de caixa (202,4) (65,5) (2.059,4) (1.922,5)Ajustes de variação cambial 253,1 69,2 1.749,7 1.565,8

Variação cambial não realizadas sobre empréstimos (não monetário) 32,4 1,4 116,2 85,2

Ajustes de variação cambial 285,5 70,6 1.865,9 1.651,0 Juros descontados (não monetário) – 1,6 – 1,6

Amortização de taxas de acordo – – 22,5 22,5

Outros movimentos não monetários – 1,6 22,5 24,1 Dívida líquida em 30 junho 2018 2.000,9 301,2 13.967,4 12.267,7

9. AÇÕES EM TESOURARIA

NÚMERO DE AÇÕES EM MILHÕES DE CHF EM MILHÕES DE R$

Em 1° de janeiro de 2017 100.169 15,0 41,4

Prêmios RSU distribuidos (15.979) (2,5) (8,4)

Em 31 de dezembro de 2017 84.190 12,5 33,0

Prêmios RSU distribuidos (97.308) (14,3) (54,5)

Aquisição de ações 1.811.828 250,2 892,2

Venda de ações (197.334) (27,2) (93,4)

Subtotal 1.517.186 208,7 744,4

Em 30 de junho de 2018 1.601.376 221,2 777,3

10. IFRS 9

O grupo adotou a IFRS 9 a partir de 1º de janeiro de 2018, o que resultará em mudanças nas políticas contábeis. De acordo com as disposições transitórias da IFRS 9 (7.2.15) e (7.2.26), os valores comparativos não serão reapresentados.

10.1 CLASSIFICAÇÃO E MENSURAÇÃO DOS INSTRUMENTOS FINANCEIROS

Não houve impacto nos lucros acumulados do grupo em 1º de janeiro de 2018 devido à classificação e mensuração de instrumentos financeiros.

Em 1º de janeiro de 2018, a administração do grupo avaliou quais modelos de negócios se aplicavam aos ativos financeiros detidos pelo grupo na data da apli-cação inicial da IFRS 9 (1º de janeiro de 2018) e classificou seus instrumentos financeiros nas categorias apropriadas da IFRS 9. Não houve efeito resultante dessa reclassificação.

Atualmente, o grupo não possui ativos financeiros classificados como disponíveis para venda, mantidos até o vencimento ou FVTOCI. Os ativos e passivos financei-ros atualmente classificados como FVTPL continuarão a atender aos critérios para tal, desde que não incluam qualquer tipo de derivativo. Portanto, não haverá alte-ração na contabilização desses ativos e passivos. Essas reclassificações não têm impacto sobre as categorias de mensuração.

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Notas Explicativas

28


Na data da aplicação inicial, em 1º de janeiro de 2018, os instrumentos financeiros do grupo eram os seguintes, com quaisquer reclassificações anotadas:

CATEGORIA DE MENSURAÇÃO VALOR CONTÁBIL

EM MILHÕES DE CHFOriginal (IAS 39)

Novo (IFRS 9)

Original em milhões de

CHF

Novo em milhões de

CHF

Outros ativos não circulantesCustos amortizados

Custos amortizados 136,5 136,5

Derivativos FVTPL 1 FVTPL – –

Ativos financeiros não circulantes 136,5 136,5

Recebíveis de clientesCustos amortizados


Caixa e equivalentes de caixaCustos amortizados


Outros recebíveisCustos amortizados


Derivativos FVTPL FVTPL 10,0 10,0

Ativos financeiros circulantes 903,5 903,5

Derivativos FVTPL FVTPL – –

Passivos financeiros circulantes – –

CATEGORIA DE MENSURAÇÃO VALOR CONTÁBIL

EM MILHÕES DE R$Original (IAS 39)

Novo (IFRS 9)

Original em milhões de

R$

Novo em milhões de

R$

Outros ativos não circulantesCustos amortizados



Ativos financeiros não circulantes 531,4 531,4

Recebíveis de clientesCustos amortizados


Caixa e equivalentes de caixaCustos amortizados

Custos amortizados 2.199,8 2.199,8

Outros recebíveisCustos amortizados


Derivativos FVTPL FVTPL 38,9 38,9

Ativos financeiros circulantes 3.517,7 3.517,7


Passivos financeiros circulantes – –

1 FVTPL = valor justo através do resultado

10.2 DERIVATIVOS E ATIVIDADES DE HEDGING

As estratégias de gerenciamento de risco do grupo e a documentação de hedge estão alinhadas com os requisitos da IFRS 9 e são, portanto, tratadas como hed-ges contínuos.

Em 1º de janeiro de 2018, o grupo não designou o valor intrínseco dos contratos de opções de moeda estrangeira como instrumentos de hedge. Estes são atualmente contabilizados como derivativos na FVTPL.

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Notas Explicativas

29


10.3 REDUÇÃO AO VALOR RECUPERÁVEL DE ATIVOS FINANCEIROS

O grupo possui dois tipos de ativos financeiros sujeitos ao novo modelo de perda de crédito previsto na IFRS 9, contas a receber de clientes e recebíveis de receita de publicidade.

Contas a receber de clientesO negócio de atacado do grupo inclui alguns parceiros duty free selecionados que trabalham em mercados não relevantes para a Dufry. Para limitar o risco de cré-dito, certos clientes são fornecidos apenas em termos de pagamento antecipado, enquanto o restante, que não é muito significativo, alcançou um saldo a receber em 30 de junho de 2018 de CHF 59,6 (BRL 232.0) (31 de dezembro de 2017: 61,9 (BRL 210.1)) milhões. Entre esses clientes, há contas a receber de empresas coli-gadas, nas quais a Dufry tem influência significativa, com saldos em 30 de junho de 2018 de CHF 15,5 (BRL 60.3) (31 de dezembro de 2017: CHF 10,5 (BRL 35.6)) mi-lhões. O risco de crédito assumido para a parte restante é estabelecido com base em uma longa experiência comercial com esses parceiros comerciais e é revisado periodicamente caso a caso. O grupo já reconheceu no passado as provisões com base nas perdas esperadas futuras, uma vez que compreende apenas alguns clien-tes.

Recebíveis de receita de serviços de publicidadeO grupo espera recuperar certos valores a receber por serviços de publicidade de nossos fornecedores normais de mercadorias. Para programas de publicidade finalizados, os valores são faturados e devidos com base em termos contratuais, enquanto para serviços prestados, de programas ainda não finalizados, os valores são provisionados. O saldo a receber em 30 de junho de 2018 era de CHF 130,1 (BRL 506.5) (31 de dezembro de 2017: CHF 159,1 (BRL 540.0)) milhões. Considera-mos que o risco de crédito em relação a esses saldos é limitado devido às relações comerciais contínuas com esses fornecedores. A provisão para esses recebíveis reflete incertezas em relação à obtenção de certos limites (provisões), que somente serão confirmados no futuro. Os saldos são revisados mensalmente, individual-mente, para assegurar que os possíveis ajustes negativos futuros na data do balanço não excedam a provisão.

11. PRINCIPAIS TAXAS CAMBIAIS UTILIZADAS NA AVALIAÇÃO E CONVERSÃO

TAXAS MÉDIAS TAXA DE FECHAMENTOTAXA DE TRANSA-

ÇÃO

EM CHF 6M 2018 30.06.2018 31.01.2018

1 USD 0,9668 0,9902 0,9312

1 EUR 1,1697 1,1572 1,1568

1 BRL 0,2824 0,2568 0,2945

1 GBP 1,3298 1,3081 1,3218

6M 2017 30.06.2017 31.12.2017

1 USD 0,9942 0,9581 0,9743

1 EUR 1,0764 1,0950 1,1692

1 BRL 0,3112 0,2898 0,2946

1 GBP 1,2518 1,2483 1,3170

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Notas Explicativas

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To the Board of Directors ofDufry AG, Basel

Basel, 31 July 2018

Report on the review of interim consolidated financial statements

IntroductionWe have reviewed the interim consolidated financial statements (income statement, statement of comprehensive income, statement of financial position, statement of cash flows, statement of changes in equity and notes, pages 4 to 28) of Dufry AG, Basel for the period from 1 January 2018 to 30 June 2018. The Board of Directors is responsible for the preparation and presentation of these interim consolidated financial statements in accordance with Inter-national Financial Reporting Standard IAS 34 “Interim Financial Reporting”. Our responsibility is to express a con-clusion on these interim consolidated financial statements based on our review.

Scope of ReviewWe conducted our review in accordance with International Standard on Review Engagements 2410 “Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity”. A review of interim financial information consists of making inquiries, primarily of persons responsible for financial and accounting matters, and applying analytical and other review procedures. A review is substantially less in scope than an audit conducted in accordance with International Standards on Auditing and consequently does not enable us to obtain assurance that we would become aware of all significant matters that might be identified in an audit. Accordingly, we do not express an audit opinion.

ConclusionBased on our review, nothing has come to our attention that causes us to believe that the interim consolidated financial statements are not prepared, in all material respects, in accordance with International Financial Reporting Standard IAS 34 “Interim Financial Reporting”.

Ernst & Young Ltd

Christian Krämer Philipp BaumannLicensed audit expert Licensed audit expert(Auditor in charge)

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Notas Explicativas

31


(Tradução livre da versão originalmente emitida em inglês)

Ao Conselho de Administração daDufry AG, Basileia

Basileia, 31 de julho de 2018

Relatório de revisão das demonstrações financeiras consolidadas interinas

IntroduçãoRevisamos as demonstrações financeiras consolidadas interinas (demonstração do resultado, demonstração do resultado abrangente, balanço patrimonial, demonstração das mutações do patrimônio líquido, demonstração dos fluxos de caixa e notas explicativas, páginas 4 a 28) da Dufry AG, Basileia para o período de 1 de janeiro de 2018 a 30 de junho de 2018. O Conselho de Administração é responsável pela elaboração e apresentação destas demonstrações financeiras consolidadas interinas de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade IAS 34 “Informações Financeiras Intermediárias”. Nossa responsabilidade é expressar uma conclusão sobre essas demonstrações finan-ceiras consolidadas interinas com base em nossa revisão.

Alcance da revisãoConduzimos nossa revisão de acordo com a Norma Internacional de Trabalhos de Revisão 2410, “Revisão de Infor-mações Financeiras Intermediárias realizada pelo Auditor Independente da Entidade. Uma revisão de informações financeiras intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

ConclusãoCom base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações financeiras consolidadas interinas acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade IAS 34 “Informações Financeiras Intermediárias”.

Ernst & Young Ltd

Christian Krämer Philipp BaumannAuditor licenciado Auditor licenciado(Auditor responsável)

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Notas Explicativas

32


TATICCA Auditores Independentes S.S. Av. Nove de Julho, 5.966, 2º andar cj.21Jardim Paulista – São Paulo – SP CEP – 01406-200 – Tel: 011 3062-3000www.taticca.com.br

Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores daDufry AG

São Paulo, 02 de agosto de 2018

RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL DOS AUDITORES INDEPENDENTES

1. Efetuamos uma revisão especial em conformidade com o descrito no parágrafo 3 abaixo, das informações contábeis contidas nas demonstrações financeiras consolidadas da Dufry AG, compreendendo o balanço patrimonial consolidado em 30 de junho de 2018 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o período de seis e três meses findo naquela data preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (“International Finan-cial Reporting Standards - IFRS”) aprovadas pela “International Accounting Standard Board - IASB”, elaboradas sob a responsabilidade de sua Administração em atendimento às disposições previstas na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários - CVM 480/09 alterada pelas Instruções CVM 488/10, CVM 509/11 e CVM 511/11, relativas à prestação de informações contábeis para atendimento ao Programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários (“Brazilian Depository Receipts” - BDRs).

2. As demonstrações financeiras consolidadas da Dufry AG relativas ao período de seis e três meses findo em 30 de junho de 2018, elaboradas em Francos Suíços, que serviram de base para a preparação das informações contábeis descritas no parágrafo 1 acima, foram preparadas de acordo com as International Financial Reporting Standards - IFRS e foram objeto de auditoria pelos auditores independentes da Dufry AG. O relatório dos auditores da Dufry AG foi emitido sem ressalvas pela Ernst & Young Ltd. na Suíça.

3. Nossa revisão especial para atendimento ao programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários referida no parágrafo 1 compreendeu:

a) A leitura das demonstrações financeiras consolidadas, originais emitidas no idioma inglês, bem como sua versão em português, e leitura do relatório dos auditores independentes referido no parágrafo 2 e a discussão com os administradores da Dufry AG e com seus auditores independentes, sobre suas operações e a elaboração das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as IFRS.

b) A conferência quanto à exatidão aritmética da conversão dos valores expressos em Francos Suíços para Reais, conforme critério descrito na nota explicativa 2 e,

c) A leitura das demonstrações financeiras consolidadas quanto à descrição e classificação das contas e divul-gações adicionais constantes nas notas explicativas.

4. Com base em nossa revisão especial e em conformidade com o descrito no parágrafo 3 acima, não temos conhe-cimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas demonstrações financeiras consolidadas referidas no parágrafo 1, para que estas atendam ‘as normas expedidas pela CVM, especificamente aplicáveis à elaboração das demonstrações financeiras de acordo com as disposições na Instrução CVM 480/09 alterada pelas Instruções CVM 488/10, CVM 509/11 e CVM 511/11, relativas à prestação de informações contábeis para atendi-mento ao Programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários.

5. Nossa revisão especial não representa um exame de acordo com as normas brasileiras ou internacionais de audi-toria. Consequentemente, não expressamos uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas rela-tivas ao período de seis e três meses findo em 30 de junho de 2018 referidas no parágrafo 1.

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Aderbal Alfonso HoppeSócioContador CRC 1SC-020036/O-8-T-SP

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3. Nossa revisão especial para atendimento ao programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários referida no parágrafo 1 compreendeu:

2. As demonstrações financeiras consolidadas da Dufry AG relativas ao período de seis e três meses findo em 30 de junho de 2018, elaboradas em Francos Suíços, que serviram de base para a preparação das informações contábeis descritas no parágrafo 1 acima, foram preparadas de acordo com as International Financial Reporting Standards - IFRS e foram objeto de auditoria pelos auditores independentes da Dufry AG. O relatório dos auditores da Dufry AG foi emitido sem ressalvas pela Ernst & Young Ltd. na Suíça.

1. Efetuamos uma revisão especial em conformidade com o descrito no parágrafo 3 abaixo, das informações contábeis contidas nas demonstrações financeiras consolidadas da Dufry AG, compreendendo o balanço patrimonial consolidado em 30 de junho de 2018 e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa, para o período de seis e três meses findo naquela data preparadas de acordo com as Normas Internacionais de Relatório Financeiro ("International Financial Reporting Standards - IFRS") aprovadas pela "International Accounting Standard Board - IASB", elaboradas sob a responsabilidade de sua Administração em atendimento às disposições previstas na Instrução da Comissão de Valores Mobiliários - CVM 480/09 alterada pelas Instruções CVM 488/10, CVM 509/11 e CVM 511/11, relativas à prestação de informações contábeis para atendimento ao Programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários ("Brazilian Depository Receipts" - BDRs).

RELATÓRIO DA REVISÃO ESPECIAL DOS AUDITORES INDEPENDENTES

Dufry AG

Aos Acionistas, Conselheiros e Diretores da

Introdução

Relatório de revisão das demonstrações financeiras consolidadas interinas

Alcance da revisão

Revisamos as demonstrações financeiras consolidadas interinas (demonstração do resultado, demonstração do resultado abrangente, balanço patrimonial, demonstração das mutações do patrimônio líquido, demonstração dos fluxos de caixa e notas explicativas, páginas 4 a 28) da Dufry AG, Basileia para o período de 1 de janeiro de 2018 a 30 de junho de 2018. O Conselho de Administração é responsável pela elaboração e apresentação destas demonstrações financeiras consolidadas interinas de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade IAS 34 “Informações Financeiras Intermediárias”. Nossa responsabilidade é expressar uma conclusão sobre essas demonstrações financeiras consolidadas interinas com base em nossa revisão.

Basileia, 31 de julho de 2018

(Tradução livre da versão originalmente emitida em inglês)

_______________________________________________________________________________________________________________________________________

Dufry AG, Basileia

Ao Conselho de Administração da

Christian KrämerPhilipp Baumann

(Auditor responsável)

Auditor licenciadoAuditor licenciado

Ernst & Young Ltd

Conclusão

Conduzimos nossa revisão de acordo com a Norma Internacional de Trabalhos de Revisão 2410, “Revisão de Informações Financeiras Intermediárias realizada pelo Auditor Independente da Entidade. Uma revisão de informações financeiras intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as Normas Internacionais de Auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria.

Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações financeiras consolidadas interinas acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com a Norma Internacional de Contabilidade IAS 34 “Informações Financeiras Intermediárias”.

Pareceres e Declarações / Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva

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Aderbal Alfonso Hoppe

CRC 2SP-03.22.67/O-1

TATICCA Auditores Independentes S.S.

Contador CRC 1SC-020036/O-8-T-SP

Sócio

c) A leitura das demonstrações financeiras consolidadas quanto à descrição e classificação das contas e divulgações adicionais constantes nas notas explicativas.

b) A conferência quanto à exatidão aritmética da conversão dos valores expressos em Francos Suíços para Reais, conforme critério descrito na nota explicativa 2 e,

a) A leitura das demonstrações financeiras consolidadas, originais emitidas no idioma inglês, bem como sua versão em português, e leitura do relatório dos auditores independentes referido no parágrafo 2 e a discussão com os administradores da Dufry AG e com seus auditores independentes, sobre suas operações e a elaboração das demonstrações financeiras consolidadas de acordo com as IFRS.

São Paulo, 02 de agosto de 2018.

5. Nossa revisão especial não representa um exame de acordo com as normas brasileiras ou internacionais de auditoria. Consequentemente, não expressamos uma opinião sobre as demonstrações financeiras consolidadas relativas ao período de seis e três meses findo em 30 de junho de 2018 referidas no parágrafo 1.

4. Com base em nossa revisão especial e em conformidade com o descrito no parágrafo 3 acima, não temos conhecimento de qualquer modificação relevante que deva ser feita nas demonstrações financeiras consolidadas referidas no parágrafo 1, para que estas atendam 'as normas expedidas pela CVM, especificamente aplicáveis à elaboração das demonstrações financeiras de acordo com as disposições na Instrução CVM 480/09 alterada pelas Instruções CVM 488/10, CVM 509/11 e CVM 511/11, relativas à prestação de informações contábeis para atendimento ao Programa de Certificados de Depósitos de Valores Mobiliários.

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Por ser uma companhia suíça, a constituição e funcionamento da Dufry AG são regulados pela legislação aplicável em seu país de origem, conforme disposto no art. 11 do Decreto Lei nº 4.657/42, que instituiu a Lei de Introdução às Normas do Direito Brasileiro. Adicionalmente, não há no direito Suíço a figura do conselho fiscal, definida na legislação brasileira pelos arts. 161 a 165 da Lei nº 6.404/76, razão pela qual não é possível para a Dufry AG apresentar as informações previstas no inciso III do artigo 25 da Instrução CVM nº 480/09.

Parecer do Conselho Fiscal

Pareceres e Declarações / Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente

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Em observância às disposições constantes da Instrução CVM Nº 480/09, a Diretoria declara que discutiu, reviu e concordou com as demonstrações financeiras relativas ao semestre e trimestre findo em 30 de junho de 2018.

Declaração da Diretoria

Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras

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Em observância às disposições constantes da Instrução CVM Nº 480/09, a Diretoria declara que discutiu, reviu e concordou com as opiniões expressas no relatório de revisão especial dos auditores independentes relativo ao semestre e trimestre findo em 30 de junho de 2018.

Declaração da Diretoria

Pareceres e Declarações / Declaração dos Diretores sobre o Relatório do Auditor Independente

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