INDÚSTRIA - Economia Em Dia Duráveis e bens de capital: veículos, eletroeletrônicos e produtos...

INDÚSTRIA

Maio de 2018 DEPEC – Departamento de Pesquisas e Estudos Econômicos

A indústria está com os níveis de estoques ajustados e vem apontando melhora do nível de confiança do empresário. Entretanto, ritmo de crescimento tem sido moderado neste início de 2018. Os segmentos industriais com melhor desempenho são os bens duráveis e bens de capital. o Duráveis e bens de capital: veículos, eletroeletrônicos e produtos de informática, máquinas e

equipamentos estão recuperando de forma mais acelerada, em resposta ao recuo das taxas de juros, à recuperação da renda real e à melhora da confiança. Ademais, são segmentos que ampliaram as exportações nos últimos anos. A indústria de bens duráveis foi beneficiada em 2017 pela liberação dos recursos das contas inativas do FGTS. Em 2018, esses segmentos continuam favorecidos pela formalização do emprego e melhores condições creditícias.

o Semi e não duráveis: segmentos que sofreram menor retração durante a crise, estão crescendo, porém em ritmo mais lendo. Vestuário e calçados beneficiado pela retomada do consumo doméstico e retomada gradual do mercado de trabalho.

o Extrativa: produção continuou em expansão no último ano, refletindo ampliação dos investimentos nos anos anteriores. Taxa de crescimento em 2018 deverá acelerar tanto de petróleo quanto de mineração, conforme guidance anunciado pelas maiores empresas do setor.

DESEMPENHO DA INDÚSTRIA

-0,7

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

SONDAGEM FGV INDÚSTRIA Estoques em excesso

Fonte: FGV, Bradesco

NÍVEL DE CONFIANÇA DA INDÚSTRIA FGV, CNI e Proprietária

Fonte: FGV, CNI, Bradesco

0,80,6

101,4

70

75

80

85

90

95

100

105

110

115

120

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

expectativas

CNIProprietáriaFGV (d)

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

SONDAGEM FGV INDÚSTRIA – NUCI


71,0

75,877,4

75,3

60,0

65,0

70,0

75,0

80,0

85,0

90,0

05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

NÍVEL DE UTILIZAÇÃO DA CAPACIDADE INSTALADA POR CATEGORIAS DE USO - MM 3 MESES (DADOS DESSAZONALIZADOS)%

Bens Capital

Bens Intermediários

Bens Consumo

Material Construção

Fonte: FGV


NUCI POR CATEGORIAS DE USO Dessazonalizado, média móvel trimestral, %

95

100

105

110

115

120

125

130

135

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

PRODUÇÃO INDUSTRIAL Nível dessaz

Fonte: IBGE, Bradesco


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Aberturas, nível real dessaz

70,9

88,2

78,6

92,2

75,7

50,0

60,0

70,0

80,0

90,0

100,0

110,0

13 14 15 16 17 18

producao industrial

Bens de capital

Semi e não duráveis

Intermediários

Duráveis

ITCC

PRODUÇÃO INDUSTRIAL variação acumulada 12 meses, %


14,5

7,4

3,5

3,0

2,9

2,0

1,8

0,9

0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 14,0 16,0

Bens Duráveis

Bens de Capital

Bens de Consumo

Indústria de Transformação

Indústria Geral

Bens Intermediários

Extrativa Mineral

Bens Semiduráveis e Não Duráveis

Título do Gráfico

-10,1%-9,8%

-6,2%-4,1%

-3,5%-3,1%

-0,9%0,3%

0,9%1,1%1,3%

1,9%2,2%2,3%2,4%2,7%

3,3%3,5%3,7%

4,5%4,6%4,6%4,7%

5,7%6,8%

17,2%19,6%20,4%

-15,0% -12,0% -9,0% -6,0% -3,0% 0,0% 3,0% 6,0% 9,0% 12,0% 15,0% 18,0% 21,0%

Outros Equiptos de TransporteImpressão

FarmacêuticosDerivados de Petróleo

Máquinas e Aparelhos ElétricosMinerais não metálicos

Produtos de MetalQuímicos

BebidasAlimentos

Calçados e CouroMadeira

Indústria de TransformaçãoProdutos de Limpeza e Cosméticos

Indústria GeralMáquinas e Equipamentos

Papel e CeluloseConfecções

DiversosBorracha e Plástico

ExtrativaMóveis

MetalurgiaTêxteis

Manutenção de Máquinas e EquiptosVeículos

Informática e eletrônicosFumo

PRODUÇÃO INDUSTRIAL variação acumulada 12 meses, %


80

85

90

95

100

105

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Intermediários

70

75

80

85

90

95

100

105

110

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de consumo

50

60

70

80

90

100

110

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de consumo duráveis

77

82

87

92

97

102

107

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de consumo não duráveis

50

60

70

80

90

100

110

120

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Bens de capital

65,0

70,0

75,0

80,0

85,0

90,0

95,0

100,0

105,0

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18


PRODUÇÃO INDUSTRIAL Insumos típicos da construção civil

PIB INDÚSTRIA Variação anual, %


8,2%

2,0% 2,0%

6,2%

4,1%

-4,7%

10,2%

4,1%

-0,7%

2,2%

-1,5%

-5,8%

-4,0%

0,0%

3,0%

-8,0%

-6,0%

-4,0%

-2,0%

0,0%

2,0%

4,0%

6,0%

8,0%

10,0%

12,0%

04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Renda real

20,1%19,6%

9,0%

11,0%

13,0%

15,0%

17,0%

19,0%

21,0%

03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18

Título do Gráfico

Coef. Exportações Coef Importações

Indústria Geral

COEFICIENTE DE EXPORTAÇÃO E DE IMPORTAÇÃO DA INDÚSTRIA (MÉDIA MÓVEL DE 3 MESES)

Fonte: FUNCEX, IBGE, Bradesco

VARIAÇÃO COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES POR SETOR INDUSTRIAL Dez/2017 x Dez/2016 dado dessazonalizado, p.p.

-4,8-3,5

-3,1-3,2

-1,4-1,4

-1,3-1,3

-0,7-0,6

-0,7-0,5

-0,1-0,8

0,1-0,1

1,01,6

2,51,1

2,43,7

-10 -8 -6 -4 -2 0 2 4 6

Outros eq. transporteCelulose e papel

MetalurgiaAlimentos

Veículos automotoresProdutos diversos

Minerais não-metálicosCalçados e couro

Materiais elétricosBorracha e plástico

BebidasProdutos de metal

MóveisFarmacêuticosIndústria total

Informática e eletrônicosQuímicos

Vestuário e acessóriosTêxtil

CombustíveisExtrativaMadeira

Máquinas e Equip.


Perfil Setorial

NÚMERO DE EMPRESAS INDUSTRIAIS POR SETOR DE ATIVIDADE (2015)

Fonte: PIA IBGE, Bradesco (2015 – último dado disponibilizado pela fonte)

432

1.3792.034

2.155

2.686

2.901

3.760

3.8635.266

5.420

6.474

8.849

9.391

11.180

16.816

20.203

24.123

25.656

30.405

0 8.000 16.000 24.000 32.000

Farmoquímica e FarmacêuticaBebidas

MetalurgiaInformática e Eletrônicos

Papel e CeluloseMáquinas e Aparelhos Elétricos

Indústria ExtrativaAutomotivo

QuímicaTêxtil

Calçados e CouroBorracha e Plástico

Máquinas e EquipamentosMóveis

Minerais não metálicosProdutos de Metal

AlimentosVestuário

Outros

103.562

139.589175.891

187.098

207.438

215.336

225.301

248.485257.295

310.928

347.009

373.982

393.702

439.828

453.085

457.535

612.675

976.237

1.669.516

0 300.000 600.000 900.000 1.200.000 1.500.000 1.800.000

Farmoquímica e FarmacêuticaInformática e Eletrônicos

BebidasPapel e Celulose

Indústria ExtrativaMetalurgia

Máquinas e Aparelhos ElétricosTêxtil

MóveisQuímica

Calçados e CouroMáquinas e Equipamentos

Borracha e PlásticoAutomotivo

Minerais não metálicosProdutos de Metal

VestuárioOutros

Alimentos

PESSOAL EMPREGADO NA INDÚSTRIA POR SETOR DE ATIVIDADE (Número de pessoas, 2015)


R$30.428

R$34.963R$39.397

R$41.215

R$43.343

R$69.535

R$72.277

R$75.366R$78.537

R$78.634

R$82.184

R$92.299

R$103.357

R$112.883

R$161.468

R$202.489

R$251.320

R$386.388

R$517.563

0 100.000.000 200.000.000 300.000.000 400.000.000 500.000.000

MóveisCalçados e Couro

TêxtilVestuário

Farmoquímica e FarmacêuticaMáquinas e Aparelhos Elétricos

BebidasPapel e Celulose

Informática e EletrônicosProdutos de Metal

Minerais não metálicosBorracha e Plástico

Máquinas e EquipamentosIndústria Extrativa

MetalurgiaAutomotivo

QuímicaOutros

Alimentos

VALOR BRUTO DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL POR SETOR DE ATIVIDADE (R$ mil, 2015)


EMPRESAS INDUSTRIAIS POR PORTE (por número de empregados, 2015)

De 5 a 2978,8%

De 30 a 497,7%

De 50 a 996,1%

De 100 a 2493,9%

De 250 a 4991,6% Com 500 e mais

1,9%

Título do Gráfico


Sazonalidade

7.6%

7.4%

8.3%

8.0%

8.5%8.3%

8.7%

9.0%

8.7%

9.1%

8.6%

7.7%

6.5%

8.5%

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

SAZONALIDADE DA PRODUÇÃO INDUSTRIAL (2002 - 2017)


Custos de Produção

CUSTOS DE PRODUÇÃO NA INDÚSTRIA (2015)

Matérias Primas35,6%

Depreciação19,9%

Pessoal12,6%

Outros custos operacionais

10,8%

Custo de Mercadorias adquiridas para venda

6,5%

Outros custos não-operacionais

3,0%

Serviços e manutenção3,0%

Energia Elétrica e Combustíveis

2,5%

Aluguéis2,3%

Despesas com vendas1,8%

Peças e Acessórios1,0%

Impostos0,8%

Arrendamento Mercantil

0,1% Água e Esgoto0,1%

Título do Gráfico


Regionalização

DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS EMPRESAS INDUSTRIAIS (2015)

Sudeste 49,2%

Sul 28,8%

Nordeste 12,6%

Centro-Oeste 6,5%

Norte 3,0%

Nº Empresas


1371763106358641.1201.199

1.2271.2471.2811.3191.7761.9371.9372.238

3.2384.847

5.6075.7915.902

6.83410.588

18.67718.862

20.81424.347

59.914

0 13000 26000 39000 52000 65000

Roraima Amapá

Acre Tocantins

Alagoas Sergipe

Amazonas Piauí

Maranhão Distrito Federal

Rondônia Mato Grosso do Sul

Rio Grande do Norte Paraíba

Pará Mato Grosso

Espírito Santo Ceará

Pernambuco Bahia Goiás

Rio de Janeiro Santa Catarina

Paraná Rio Grande do Sul

Minas Gerais São Paulo

DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS EMPRESAS INDUSTRIAIS (em número de empresas,2015)


DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS IMPORTAÇÕES (2016)

Fonte: Secex, Bradesco

0,0%0,0%0,0%0,1%0,1%0,1%0,1%

0,2%0,4%0,4%

0,8%0,9%1,1%

1,5%1,7%1,9%

2,5%2,7%

3,2%4,5%4,5%4,8%

6,0%7,5%

8,1%9,1%

37,6%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0% 40,0%

ACRRAPPI

TOSE

RNPBROALPA

MTDF

MAMSGOCEESPEBA

AMMG

RSSCPRRJSP

DISTRIBUIÇÃO REGIONAL DAS EXPORTAÇÕES (2016)


0,0%0,0%0,1%0,1%0,1%0,1%0,1%

0,2%0,2%0,3%0,4%0,5%

0,7%0,8%

1,2%2,3%

3,3%3,6%3,8%

4,2%5,9%

7,0%8,4%

9,2%9,6%

12,2%25,7%

0,0% 9,0% 18,0% 27,0%

ACRRSEPBDFPI

APRNAL

AMTOROCEPE

MAMSGOESBASCPA

MTPRRSRJ

MGSP

Fornecedores

PAÍDES DE DESTINO DAS IMPORTAÇÕES (2016)


Estados Unidos17,3%

China17,0%

Alemanha6,6%

Argentina6,6%

Coreia do Sul4,0%

Itália2,7%

França2,7%

Japão2,6%

México2,6%

Chile2,1%

Título do Gráfico

PRINCIPAIS PRODUTOS IMPORTADOS (2016)


0,4%

0,5%

0,7%

0,8%

0,8%

2,0%

2,2%

3,1%

3,6%

5,3%

6,1%

9,4%

11,0%

21,0%

27,7%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0%

Calçados

Laticínios

Minérios

Peixes

Papel e celulose

Alimentos, Bebidas

Cereais e Malte

Têxteis

Instrumentos e aparelhos de ótica, fotografia

Metalurgia

Plásticos e Borracha

Material de Transporte

Combustíveis

Químicos e Farmacêuticos

Máquinas e Equipamentos

0.93.7

4.5

5.06.0

8.512.2

12.713.0

13.813.8

14.615.3

16.116.9

19.319.5

27.127.9

29.035.7

39.239.3

0 7 14 21 28 35 42

MadeiraAlimentos

MóveisCelulose e papel

Minerais não-metálicosCalçados e couro

Produtos de metalVestuário e acessóriosOutros eq. transporte

Borracha e plásticoBebidas

QuímicosExtrativa

MetalurgiaVeículos automotores

Indústria totalTêxtil

Produtos diversosMateriais elétricosMáquinas e Equip.

CombustíveisInformática e eletrônicos

Farmacêuticos

COEFICIENTE DE IMPORTAÇÕES POR SETOR INDUSTRIAL 2017


Consumidores

PAÍSES DE DESTINO DAS EXPORTAÇÕES (2016)


China19,0%

Estados Unidos12,5%Argentina

7,2%

Países Baixos (Holanda)5,6%

Alemanha2,6%

Japão2,5%

Chile2,2%

México2,1%

Itália1,8%

Bélgica1,7%

Outros42,8%

Título do Gráfico

PRINCIPAIS PRODUTOS EXPORTADOS (2016)


0,6%

1,2%2,2%

2,8%

2,8%

4,0%

5,0%

5,7%6,3%

6,8%

7,2%

7,5%

8,0%

8,5%

10,6%

10,7%

0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0%

Calçados

Têxteis

Cereais

Plásticos e Borracha

Café

Papel e celulose

Químicos e Farmacêuticos

Açúcar

Combustíveis

Carnes

Metalurgia

Alimentos, Bebidas

Máquinas e Equipamentos

Minérios

Soja

Material de Transporte

3.23.53.7

4.75.1

5.76.0

6.67.67.88.0

9.211.9

16.216.7

18.319.1

22.023.5

26.930.4

36.037.8

0 7 14 21 28 35 42

Vestuário e acessóriosInformática e eletrônicos

BebidasQuímicos

MóveisTêxtil

Produtos de metalProdutos diversos

CombustíveisMinerais não-metálicos

Borracha e plásticoFarmacêuticos

Materiais elétricosOutros eq. transporte

Indústria totalAlimentos

Veículos automotoresMáquinas e Equip.

Calçados e couroCelulose e papel

MadeiraExtrativa

Metalurgia

COEFICIENTE DE EXPORTAÇÕES POR SETOR INDUSTRIAL


Fatores de risco

o O nível de atividade industrial depende da demanda internacional e da demanda doméstica,

que é influenciada por: nível de renda do consumidor, nível de emprego, juros, condições e

prazos de financiamento ao consumidor;

o A indústria está sujeita aos impactos da taxa de câmbio e dos preços das commodities agrícolas

e metálicas, tanto do lado dos custos de produção dolarizados, como do lado das receitas de

exportação;

o Risco de paralisação não programada de produção pode gerar custos adicionais;

o Poder de barganha de grandes varejistas.

FATORES DE RISCO

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