Informações Trimestrais Selecionadas...Principais Indicadores da Itaúsa Balanço Patrimonial...

Informações Trimestrais Selecionadas2º trimestre de 2019

2Informações Trimestrais Selecionadas - 2º Trimestre 2019

Apresentamos as informações e indicadores financeiros da Itaúsa – Investimentos Itaú S.A. (Itaúsa) no padrão internacional de reporte IFRS (International

Financial Reporting Standards) e normas estabelecidas pela CVM.

Índice

Estrutura Acionária Simplificada

Destaques Itaúsa e Investidas

Desempenho Econômico

Análise do Desempenho

Mercado de Capitais

Fluxo de Dividendos / JCP


39%

61%

Distribuiçãodas ações

Free Float

52,88%

Free Float

42,67%

Free Float

39,81%

(Cia. não listada)

Free Float

Estrangeiros

Brasileiros

Família Egydio Souza Aranha (ESA)

37,46% 28,45% 36,66% 7,65%

33,94%66,06%

9,27%

Fam. Moreira Salles

28,88%

BW/Cambuhy(Fam. Moreira Salles)

20,06 %

Fam. Seibel

0,39%

Fam. ESA(3)

3,47%

Fam. ESA(3)

(4)

(1) As participações apresentadas desconsideram as ações em tesouraria. (2) Corresponde a participação direta e indireta nas companhias.

(3) Ações detidas diretamente por pessoas físicas ou entidades da Família ESA. (4) Investimento não avaliado pelo Método de Equivalência Patrimonial.

Estrutura Acionária Simplificada(1,2)

30.06.19

0,09 p.p. vs 31.03.19

0,03 p.p. vs 31.03.19

0,03 p.p. vs 31.03.19


1. Considera investimento na NTS que está classificado no grupo de Ativos Financeiros no Balanço Patrimonial Individual.2. Visão gerencial que considera o resultado de equivalência patrimonial e os resultados do valor investido na NTS (Investimento não avaliado pelo Método de Equivalência Patrimonial).

Remuneração aos acionistas

Serão distribuídos R$ 2,9 bilhões em dividendos (R$ 0,3405

por ação), para acionistas da Itaúsa com posição acionária

de 15.08.19, a serem creditados no dia 23.08.19. No 1S19 o

total de proventos soma R$ 3,2 bilhões, 60,3% superior ao

1S18.

2,2 2,6

4,9 5,2

2,0 2,4

4,4 4,9

2T18 2T19 1S18 1S19

Resultado das Investidas

Lucro Líquido

Destaques do Período Resultado das Investidas (2)

e Lucro Líquido da Itaúsa

(R$ bilhões)*

10,7%

1.854

1.727

1.082

Setor Financeiro 48.766 (90,7%)

Setor não Financeiro 4.663 (8,7%)

Outros331 (0,6%)

Investimento total53.760

(1)

Destaques

Conclusão da incorporação das ações da Itautec

Em 14.06.19, foi concluída a incorporação de ações da

Itautec pela Itaúsa. A transação foi aprovada pelos

acionistas de ambas companhias nas respectivas

Assembleias realizadas em 30.04.19. Os acionistas da

Itautec passaram a deter igual quantidade de ações

preferenciais de emissão da Itaúsa.

Itaúsa e Investidas

Investimentos por Setor em 30.06.2019 valor contábil em R$ milhões

Aumento de participação na Alpargatas

Em 21.05.19, a Itaúsa adquiriu, em leilão na B3, 5,2 milhões

de ações preferenciais da Alpargatas ao preço de R$ 18,25,

aproveitando a oportunidade de mercado. A participação

da Itaúsa atingiu 28,45%, quando excetuadas as ações em

tesouraria. Esse movimento reforça o entendimento da

Itaúsa na geração de valor de longo prazo.

19,0%

17,6%

18,7%

1S18

1S19

ROEanualizado

* Atribuído a acionistas controladores

Sustentabilidade e GovernançaCom o objetivo de fortalecer e fomentar discussõesrelacionadas à sustentabilidade, foi instituída, em12.06.19, a Comissão de Impacto Social que terápor escopo assessorar a Administração nodirecionamento e identificação de oportunidadesde melhorias na atuação dos Comitês, Fundações eInstitutos das empresas investidas.


63,9

72,075,6

30/06/2018 31/03/2019 30/06/2019

13,6%

18,4%

Lucro Líquido

5,7 6,5

12,1 13,3

2T18 2T19 1S18 1S19

13,7%

DestaquesItaúsa e Investidas

(R$ bilhões)* - IFRS

* Atribuído a acionistas controladores

Destaques do Período

9,4%

20,0%

21,7%

ROEanualizado

1S18

1S19

Rede: nova proposta comercial que estabeleceu o fim dataxa de antecipação nas operações com cartão de crédito àvista para clientes com faturamento de até R$ 30 milhões edomicílio bancário no Itaú Unibanco.

Dividendos: Os dividendos pagos, provisionados oudestacados do Patrimônio Líquido no 1º semestre de 2019totalizaram R$ 8,5 bilhões, aumento de 60,8% em relaçãoao 1º semestre de 2018. Em 23.08.2019 serão pagos R$ 7,7bilhões em dividendos (equivalente a R$ 0,7869 por ação).

Transformação Digital: principais iniciativas

• projeto piloto do iti, uma plataforma que dispensa anecessidade do uso da maquininha e cartão para fazerpagamentos;

• possibilidade de compra de dólares e euros por aplicativoe sem tarifas e da realização de transferênciasinternacionais de forma 100% digital; e

• lançamento de cartão de crédito internacional semanuidade, em parceria com o Mercado Livre e a Visa.

196,6

216,8223,7

30/06/2018 31/03/2019 30/06/2019

Carteira de Crédito PF e Micro, Pequenas e Médias Empresas

(R$ bilhões) - IFRS

Micro Pequenas e Médias Empresas

Pessoas Físicas

5,0%

3,2%


2336

137

86

2T18 2T19 1S18 1S19

EBITDA (R$ milhões)

Lucro Líquido(R$ milhões)*

Otimização de Ativos e Saída do Segmento Têxtil na

Argentina

Em junho, foram concluídas negociações que envolviam

a venda de ativos relacionados à atuação no segmento

têxtil na Argentina e que implicará no recebimento de

aproximadamente US$ 14,4 milhões. As transferências

desses ativos a seus respectivos compradores estão

sujeitas a certas condições precedentes. Com a

conclusão, prevista para ocorrer até 01.10.19, a

companhia deixará de atuar no segmento têxtil.

Negócios crescem no Brasil

A receita líquida apresentou evolução no 2T19 de

11,6% em relação ao 2T18, pelo crescimento de dois

dígitos em todos os negócios no Brasil (Havaianas

Brasil, Mizuno e Osklen) e pelo crescimento de 14,4%

nas operações internacionais de Havaianas, a despeito

da retração de 8,1% na Argentina, em reais. * Atribuído a acionistas controladores

92

128

221

264

64

98

233 231

2T18 2T19 1S18 1S19

39,4%


EBITDA Recorrente EBITDA


19,7%

36,7%


Aquisição Cecrisa

Em julho foi concluída a compra de 100% das ações da Cecrisa.

O valor da operação é de até R$ 539 milhões, sujeito à variação

do capital de giro e da dívida líquida. Com a transação, a

companhia espera capturar gradualmente sinergias

operacionais e administrativas acima de R$ 250 milhões.

Novos Investimentos e Readequação de Ativos para maior

geração de valor

Evoluções em diversas frentes relacionadas à gestão dos ativos:

• joint venture constituída para produção de celulose solúvel

obteve licença ambiental prévia de construção e já iniciou

obras de infraestrutura;

• Parcela significativa dos investimentos do trimestre foi

destinada para projeto de expansão da unidade da Ceusa,

que irá dobrar a capacidade produtiva de revestimentos

cerâmicos da Companhia;

• Duratex procedeu, em julho, com o encerramento da unidade

fabril de louças de São Leopoldo/RS com a transferência das

operações para outras unidades.* Atribuído a acionistas controladores

167

69

197

93

2T18 2T19 1S18 1S19

52,7%


220 213

402 393

502

287

726

516

2T18 2T19 1S18 1S19

2,4%

EBITDA Recorrente EBITDA


EBITDA (R$ milhões)

Lucro Líquido(R$ milhões)*

3,1%


480561

935

1.099

2T18 2T19 1S18 1S19

Proventos brutos pagos à Itaúsa(R$ milhões) | Dividendos e JCP

3845

79 83

2T18 2T19 1S18 1S19

17,6%

5,2%

Lucro Líquido


(R$ milhões)


Resultado Operacional da Companhia

Em 2T19, a receita líquida atingiu R$ 1.097

milhões, 9,4% superior à observada no

mesmo período do ano anterior em razão

da correção anual dos contratos de

transporte de gás.

Dividendos e juros sobre capital próprio

(competência 2019)

Em 2T19, foram recebidos pela Itaúsa

dividendos e juros sobre capital próprio

brutos no montante de R$ 44,5 milhões. Em

1S19 o montante recebido foi de R$ 82,9

milhões.

17,0%

17,3%


Lucro Líquido Recorrente

ROE (anualizado)

1S19 1S18 30.06.2019 30.06.2018Variação Variação

R$ milhões R$ por ação

Desempenho EconômicoPrincipais Indicadores da Itaúsa

BalançoPatrimonial

Lucratividade e ROE

Mercado de Capitais

Lucro Líquido

Ativo Total

Endividamento Líquido

(1)

Patrimônio Líquido

Valor de Mercado

Volume Financeiro Médio Diário - Itaúsa PN

ROE Recorrente (anualizado)

4.921 4.447

4.695 4.329

18,7% 17,6%

17,8% 17,1%

10,7%

8,5%

1,1 p.p.

0,7 p.p.

56.449 55.059

547 322

52.362 51.081

2,5%

69,9%

2,5%

0,59 0,54

0,56 0,52

9,0%

6,8%

6,23 6,07 2,5%

40,4%

42,5%

(1) Calculado com base na cotação de fechamento das ações preferenciais no último dia do período.

108.415 77.219

319 224


1.947 2.217

1.793 2.173

86 93

137 197

4.323 10.345

3.679 9.488

2.457 4.728

2.130 4.996

7,1% 4,0%

12,7% 8,2%

274 468

237 765

94.674

80.447

13.274

12.129

1.566.311

1.469.095

129.914

126.336

21,7%

20,0%

29.332

26.158

(2)

Apresentamos abaixo os principais indicadores das empresas do portfólio Itaúsa. O Lucro Líquido, Patrimônio Líquido e ROE correspondem aos valores

atribuíveis aos acionistas controladores.

Setor Financeiro Setor não Financeiro

Ativos Totais

Receitas Operacionais

Lucro Líquido

Geração Interna de Recursos

ROE sobre o PL Médio

Patrimônio Líquido

Resultados

Balanço Patrimonial

Retornos

Geração de Caixa

2019

2018

2019

2018

2019

2018

2019

2018

2019

2018

2019

2018

janeiro a junho

R$ milhõesDesempenho EconômicoPrincipais Indicadores das Empresas Investidas (1)

(1) Investimento da Itaúsa na NTS está registrado na conta contábil “Ativos Financeiros Mensurados ao Valor Justo por meio do Resultado. Em função da participação da Itaúsa na NTS ser inferior a 20% do capital, a Itaúsa não

registra o investimento pelo método de equivalência patrimonial.

(2) Refere-se aos recursos provenientes das operações conforme divulgado nas Demonstrações dos Fluxos de Caixa.

(anualizado)


A Itaúsa tem seu resultado composto basicamente pelo Resultado de Equivalência Patrimonial (REP), apurado a partir do lucro líquido de suas empresas investidas, e

do resultado de investimentos em ativos financeiros.

(1) Resultado das Empresas Investidas Elekeiroz (até maio/18), Itautec, Itaúsa Empreendimentos e ITH Zux Cayman.

(2) Para melhor comparabilidade, algumas despesas administrativas do 2T18 com a estrutura administrativa dedicada às atividades da holding, registradas na Itaúsa Empreendimentos (subsidiária integral da Itaúsa), no montante de aproximadamente

R$ 2 milhões, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Administrativas” da Itaúsa (DRE da Controladora).

(3) Inclui os dividendos/JCP, ajuste ao valor justo sobre as ações, os juros sobre as debêntures conversíveis em ações e as despesas sobre a parcela a prazo do valor investido na NTS.

(4) VJR – Valor Justo no Resultado.

R$ milhõesAnálise de DesempenhoResultado das Empresas Investidas

OUTRAS EMPRESAS

(2)(1)

Setor Financeiro Setor não Financeiro Holding

2T19 2T18 2T19 2T18 2T19 2T18 2T19 2T18 2T19 2T18 2T19 2T18

Lucro Líquido Recorrente das Empresas

Investidas6.534 5.757 75 23 69 27 n.a n.a - 23

(x) Participação Direta / Indireta 37,46% 37,58% 28,45% 27,55% 36,66% 36,67% 7,65% 7,65%

(=) Participação no Lucro Líquido Recorrente 2.448 2.168 22 6 25 10 n.a n.a - 23 2.495 2.207

(+/-) Resultado da Equivalência não Decorrente

do Lucro Líquido (2) (4) 4 (17) - - - - - - 2 (21)

(=) Resultado da Equivalência Patrimonial

Recorrente 2.446 2.164 26 (11) 25 10 - - - 23 2.497 2.186

(+/-) Resultado não Recorrente - (95) (12) - - 51 - - - - (12) (44)

(=) Resultado de Equivalência Patrimonial 2.446 2.069 14 (11) 25 61 - - - 23 2.485 2.142

(+) Resultado de Investimentos em Ativos

Financeiros - VJR - - - - - - 76 48 - - 76 48

(=) Resultado das Empresas Investidas na

Itaúsa 2.446 2.069 14 (11) 25 61 76 48 - 23 2.561 2.190

95,5% 94,5% 0,5% -0,5% 1,0% 2,8% 3,0% 2,2% 0,0% 1,1% 100,0% 100,0%

Apuração do Resultado das Investidas

(4)(3)


A Itaúsa tem seu resultado composto basicamente pelo Resultado de Equivalência Patrimonial (REP), apurado a partir do lucro líquido de suas empresas investidas, e

do resultado de investimentos em ativos financeiros.

R$ milhõesAnálise de DesempenhoResultado das Empresas Investidas

(4)(3)

OUTRAS EMPRESAS

(1)(2)

Setor Financeiro Setor não Financeiro Holding


(2) Para melhor comparabilidade, algumas despesas administrativas do 1S18 com a estrutura administrativa dedicada às atividades da holding, registradas na Itaúsa Empreendimentos (subsidiária integral da Itaúsa), no montante de aproximadamente

R$ 4 milhões, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Administrativas” da Itaúsa (DRE da Controladora).

(3) Inclui os dividendos/JCP, ajuste ao valor justo sobre as ações, os juros sobre as debêntures conversíveis em ações e as despesas sobre a parcela a prazo do valor investido na NTS.

(4) VJR – Valor Justo no Resultado.

1S19 1S18 1S19 1S18 1S19 1S18 1S19 1S18 1S19 1S18 1S19 1S18

Lucro Líquido Recorrente das Empresas

Investidas13.281 12.139 127 96 89 58 n.a n.a (4) 33

(x) Participação Direta / Indireta 37,46% 37,58% 28,45% 27,55% 36,66% 36,67% 7,65% 7,65%

(=) Participação no Lucro Líquido Recorrente 4.975 4.562 36 26 33 21 n.a n.a (4) 32 5.040 4.641

(+/-) Resultado da Equivalência não Decorrente

do Lucro Líquido (123) (24) (1) (25) - - - - - - (124) (49)

(=) Resultado da Equivalência Patrimonial

Recorrente 4.852 4.538 35 1 33 21 - - (4) 32 4.916 4.592

(+/-) Resultado não Recorrente 209 141 (12) 11 1 51 - - - - 198 203

(=) Resultado de Equivalência Patrimonial 5.061 4.679 23 12 34 72 - - (4) 32 5.114 4.795

(+) Resultado de Investimentos em Ativos

Financeiros - VJR - - - - - - 134 104 - 134 104

(=) Resultado das Empresas Investidas na

Itaúsa 5.061 4.679 23 12 34 72 134 104 (4) 32 5.248 4.899

96,4% 95,5% 0,4% 0,2% 0,6% 1,5% 2,6% 2,1% -0,1% 0,7% 100,0% 100,0%

Apuração do Resultado das Investidas


(1) R$ milhões

2T182T19

Análise de DesempenhoDemonstração do Resultado Gerencial da Itaúsa

(2)

(3)

(1) Atribuível aos acionistas controladores.


(3) Para melhor comparabilidade, algumas despesas administrativas do 1S18 com a estrutura administrativa dedicada às atividades da holding, registradas na Itaúsa Empreendimentos (subsidiária integral da Itaúsa), no montante de

aproximadamente R$ 4 milhões, foram reclassificadas para a rubrica “Despesas Administrativas” da Itaúsa (DRE da Controladora).

% 1S181S19 %

(3)

2.573 100% 2.234 100% 15% 5.050 100% 4.696 100% 8%

SETOR FINANCEIRO 2.446 95% 2.164 97% 13% 4.852 96% 4.538 97% 7%

SETOR NÃO FINANCEIRO 127 5% 47 2% 170% 202 4% 126 3% 61%

OUTRAS EMPRESAS - 0% 23 1% -100% (4) 0% 32 1% -112%

RESULTADO PRÓPRIO DA ITAÚSA (47) (49) 4% (336) (376) 11%

RESULTADO FINANCEIRO (20) (21) 5% (35) (51) 31%

DESPESAS ADMINISTRATIVAS (26) (23) -13% (58) (38) -53%

DESPESAS TRIBUTÁRIAS (2) (7) 71% (246) (291) 15%

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS 1 2 -50% 3 4 -25%

LUCRO ANTES DO IR/CS 2.526 2.185 16% 4.714 4.320 9%

IR / CS (107) (9) -1089% (19) 9 -311%

LUCRO LÍQUIDO RECORRENTE 2.419 2.176 11% 4.695 4.329 8%

RESULTADO NÃO RECORRENTE 16 (129) 112% 226 118 92%

LUCRO LÍQUIDO 2.435 2.047 19% 4.921 4.447 11%

RESULTADO RECORRENTE DAS EMPRESAS

INVESTIDAS NA ITAÚSA


R$ milhõesAnálise de DesempenhoReconciliação do Lucro Líquido Recorrente da Controladora

Lucratividade

2T182T19 1S181S19

2.419 2.176 4.695 4.329

Inclusão/(Exclusão) dos Efeitos não Recorrentes D= (A + B + C) 16 (129) 226 118

Próprio (A) 28 (85) 28 (85)

Alienação de Ações da Elekeiroz - (85) - (85)

Alienação da Participação no Itaú Unibanco Centro Empresarial 28 - 28 -

Decorrentes de Participação Acionária no Setor Financeiro (B) - (95) 209 141

Movimentação de Ações em Tesouraria 2 (90) 211 144

Provisão para Contingências Cíveis - Planos Econômicos - (2) - 34

Realização de Ativos e Redução ao Valor Recuperável - (3) - (38)

Outros (2) - (2) 1

Decorrentes de Participação Acionária no Setor não Financeiro (C) (12) 51 (11) 62

Alpargatas (12) - (12) 11

Duratex - 51 1 51

2.435 2.047 4.921 4.447

Lucro Líquido Recorrente

Lucro Líquido


R$ milhõesAnálise de DesempenhoBalanço Patrimonial da Itaúsa

(1)

ATIVO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO30.06.2019 31.12.2018 30.06.2019 31.12.2018

(1) Atribuível aos acionistas controladores.

, ,

2.358 2.236 4.087 3.277

Caixa e Equivalentes de Caixa 661 936 Debêntures 1.208 1.208

Ativos Financeiros - VJR - NTS 1.082 1.030 Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio a Pagar 1.183 408

Dividendos / Juros sobre o Capital Próprio a Receber 615 270 Obrigações a Pagar 298 296

Obrigações Fiscais 77 75

Contingências Tributárias 1.302 1.277

Ativos Fiscais 1.212 1.215 Outros Passivos 19 13

Imposto de Renda e Contribuição Social a Compensar 296 295

Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 916 920

TOTAL DO PASSIVO 4.087 3.277

Investimentos 52.683 54.814

Investimentos em Controladas 52.678 54.810 Patrimônio Líquido 52.362 55.143

Outros Investimentos 5 4 Capital Social 43.515 43.515

Reservas 10.531 13.339

Imobilizado, Líquido 98 99 Ajustes de Avaliação Patrimonial (1.684) (1.711)

Outros Ativos 98 56

TOTAL DO ATIVO 56.449 58.420 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 56.449 58.420

Ativos Financeiros Circulante e não Circulante


- - (1.067)

353.290 37,46% 132.350

Demais Ativos e Passivos

Valor de Mercado das Empresas

Participação da Itaúsa nas

Empresas (%)

Valor de Mercado das Participações

Soma das Partes

Desconto (e/d)-1

21,8%

Valor de Mercado da Itaúsa

(a) (b) (c) = (a) x (b)

+

(d) (e)

25,0%20,5%

24,3% 24,1% 25,0% 23,3% 21,8%

dez/17 mar/18 jun/18 set/18 dez/18 mar/19 jun/19(1) Cálculo realizado pela cotação das ações preferenciais.

(2) Calculado com base no número de ações emitidas menos ações em tesouraria multiplicado pela cotação de fechamento das ações mais líquidas do último dia do período.

(3) Valor do Investimento registrado no Balanço Patrimonial da Itaúsa em Ativos Financeiros em 30.06.2019.

(4) Demais Ativos e Passivos registrados no Balanço Patrimonial de 30.06.2019.

(5) Dividend Yield considera dividendos/JCP brutos pagos nos últimos 12 meses, incluindo o declarado em 12.08.19, dividido pela cotação de fechamento.

(2)

(3)

(4)

(2)

138.714108.415

Mercado de CapitaisPortfólio Itaúsa – Valor de Mercado¹ em 28.06.2019

R$ milhões

Dividend Yield 5 (%)

Histórico do Desconto (%)

7,0%

4,4%

7,4%8,8% 8,2%

9,1%

2016 2017 2018 1T19 2T19 09.08.19 11.814 28,45% 3.361

8.151 36,66% 2.988

- - 1.082


jun-18 jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19

ITUB3 ITUB4 IBOVESPA


ITSA3 ITSA4 IBOVESPA


ALPA3 ALPA4 DTEX3 IBOVESPA

Setor FinanceiroItaúsa

Fonte: EconomáticaPeríodo: 29.06.2018 a 28.06.2019Cotações ajustadas por eventos como grupamento, desdobramento e bonificação de ações.(1) B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.

Mercado de CapitaisEvolução da Cotação das Ações na B31 – Base 29.06.2018

100

135

100

140

100

139133

139

136139

203211

130

168206 201

323

231264

371

473

292

208251

326

jul-18 ago-18 set-18 out-18 nov-18 dez-18 jan-19 fev-19 mar-19 abr-19 mai-19 jun-19

Setor não FinanceiroVolume Financeiro Médio Diário - Itaúsa PN R$ Milhões


70,8129,9

246,52,7

2,9

3,2

73,5

132,9

249,6

dez/17 dez/18 jun/19

PF PJ

3.7346.601

8.4271.996

3.200

2016 2017 2018 1S18 1S19

48%

83%94%

(1) Referente ao Balanço Individual.(2) Juros sobre o Capital Próprio Líquidos de IRRF. (3) Inclui dividendos destacados em reserva de lucros.(4) Inclui saldo de caixa e equivalentes de caixa da subsidiária integral Itaúsa Empreendimentos.

Total

1S18 1S19

740

1.370

Posição de Caixa(4) de R$ 964 milhões

(jun/19)

Dividendos/JCP

Chamada de capital

Payout

Setor não financeiro2018: R$ 119 milhões

2019: R$ 82 milhões

Pagos e a Pagar Recebidos e a Receber (3)

R$ milhõesFluxo de Dividendos e JCP 1,2

Base Competência do Exercício

Número de Acionistas (em milhares)

+117 milacionistas PF

43 0

76

1.996

2.115

0 0

82

3.201

3.283

Alpargatas Duratex NTS Itau Total

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