Invepar - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.368.200 1.459.757 1.504.353 1.098.194 1.496.595 1.239.325 1.797.857 988.878 1.000.803

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.056.406 -1.147.148 -1.166.706 -789.035 -1.206.443 -899.963 -1.404.471 -713.763 -720.676

Lucro Bruto 311.794 312.609 337.647 309.159 290.152 339.362 393.386 275.115 280.127

Margem bruta (%) 22,8% 21,4% 22,4% 28,2% 19,4% 27,4% 21,9% 27,8% 28,0%

Despesas e receitas operacionais -124.320 -164.450 -212.707 -146.382 -151.841 -186.419 -235.365 -102.846 -128.567

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 12.559 -37.485

Lucro Operacional 187.474 148.159 124.940 162.777 138.311 152.943 158.021 184.828 114.075

EBITDA 399.724 402.849 315.017 403.036 379.006 405.181 404.140 443.764 -144.861

Margem EBITDA (%) 29,2% 27,6% 20,9% 36,7% 25,3% 32,7% 22,5% 44,9% -14,5%

Resultado financeiro -230.446 -323.779 -323.325 -575.083 -455.819 -345.568 -735.420 -662.234 -597.240

Resultado antes de impostos -42.972 -175.620 -198.385 -412.306 -317.508 -192.625 -577.399 -477.406 -483.165

Impostos sobre o lucro -913 -90.083 -5.197 -24.838 -30.743 -88.319 -71.813 -38.741 4.167

Minoritários 15.577 137.082 82.469 223.803 136.496 142.459 256.610 214.268 179.543

Alíquota efetiva de IR (%) -2,1% -51,3% -2,6% -6,0% -9,7% -45,9% -12,4% -8,1% 0,9%

Lucro líquido do exercício -28.308 -128.621 -121.113 -213.341 -211.755 -138.485 -392.602 -301.879 -299.455

Margem líquida (%) -2,1% -8,8% -8,1% -19,4% -14,1% -11,2% -21,8% -30,5% -29,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.699.891 1.963.258 1.667.918 1.853.627 2.053.672 1.175.986 1.178.519 1.105.656 1.676.128

Disponibilidades 337.202 340.337 341.489 336.505 244.868 253.732 212.804 387.641 662.821

Clientes 236.415 258.428 255.790 243.264 253.760 277.401 293.427 283.930 299.488

Estoques 39.183 37.211 43.368 44.480 51.881 50.235 56.590 69.011 70.942

Tributos a recuperar 51.812 46.458 48.253 57.211 63.132 64.040 75.578 45.675 46.098

Outros ativos circulantes 2.035.279 1.280.824 979.018 1.172.167 1.440.031 530.578 540.120 319.399 596.779

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 23.171.617 23.856.355 24.732.035 25.704.364 26.521.257 28.073.904 28.075.388 28.244.816 28.356.233

Realizável a longo prazo 614.189 658.596 605.164 656.898 919.274 1.202.211 1.017.866 5.084.878 5.092.103

Tributos diferidos 159.793 153.942 198.415 201.503 185.511 218.972 199.306 208.396 198.668

Impostos a recuperar 139.434 165.965 175.569 198.006 281.544 298.551 521.341 442.899 439.416

Contas a receber 24.164 24.512 22.335 22.731 23.336 23.576 52.889 86.458 71.161

Cauções e depósitos 74.108 74.825 59.385 61.842 63.729 66.073 68.585 70.375 71.713

Outros ativos não circulantes 216.690 239.352 149.460 172.816 365.154 595.039 175.745 4.276.750 4.311.145

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 22.557.428 23.197.759 24.126.871 25.047.466 25.601.983 26.871.693 27.057.522 23.159.938 23.264.130

Investimentos 188.270 168.892 247.586 246.665 297.964 316.886 360.488 380.979 391.137

Imobilizado 557.517 619.822 529.663 581.426 807.424 953.931 994.307 1.041.486 1.065.462

Intangível 21.811.641 22.409.045 23.349.622 24.219.375 24.496.595 25.600.876 25.702.727 21.737.473 21.807.531

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 25.871.508 25.819.613 26.399.953 27.557.991 28.574.929 29.249.890 29.253.907 29.350.472 30.032.361

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.289.622 2.206.845 2.685.286 3.904.936 4.960.111 6.208.941 5.056.204 6.397.000 5.578.421

Fornecedores 203.410 169.648 323.217 280.681 469.474 585.791 478.049 344.537 313.466

Obrigações sociais e trabalhistas 79.145 96.603 97.330 117.196 108.650 131.605 116.383 121.028 133.911

Obrigações fiscais 41.629 40.938 43.633 45.955 49.718 116.298 72.511 46.041 46.861

Empréstimos e Financiamentos 771.811 652.739 949.832 2.163.825 3.147.753 4.108.401 3.033.911 2.701.354 1.537.430

Dividendos a pagar 24.073 24.073 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 1.169.554 1.222.844 1.271.274 1.297.279 1.184.516 1.266.846 1.355.350 3.184.040 3.546.753

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 18.859.264 19.074.462 19.317.539 19.450.953 19.702.514 19.052.014 20.849.067 20.294.829 22.479.347

Empréstimos e Financiamentos - LP 7.205.959 8.016.352 8.040.468 7.501.894 7.385.101 7.345.305 8.652.184 7.737.928 9.482.438

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 63.947 63.835 80.741 91.016 97.524 103.284 101.416 96.560 103.859

Out. passivos não circulantes 11.589.358 10.994.275 11.196.330 11.858.043 12.219.889 11.603.425 12.095.467 12.460.341 12.893.050

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.993.391 3.946.156 3.887.494 3.916.271 3.649.846 3.868.921 3.471.043 3.004.975 2.500.504

Capital social 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958 3.351.958

Reserva legal 78.186 78.186 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 143.829 225.215 287.666 529.784 475.114 832.674 743.976 579.787 374.771

Outras reservas de lucros 419.418 290.797 247.870 34.529 -177.226 -315.711 -624.891 -926.770 -1.226.225

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 729.231 592.150 509.634 285.831 262.458 120.014 -122.407 -346.332 -525.911

PASSIVO TOTAL 25.871.508 25.819.613 26.399.953 27.557.991 28.574.929 29.249.890 29.253.907 29.350.472 30.032.361

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -799 526.931 508.139 404.772 111.466 2.336 656.473 637.394 452.220

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.167.690 -23.157 -304.241 -660.884 -924.256 781.851 -625.750 -362.289 -476.303

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 908.221 -500.639 -202.746 251.128 721.153 -775.323 -78.350 -75.981 274.976

-260.268 3.135 1.152 -4.984 -91.637 8.864 -47.627 199.124 250.893

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


781,9

-775,3

2,3

721,2

set-15 jun-15

-924,3

dez-15

111,5

mar-15

251,1

-660,9

404,8

-625,8

656,5

-78,4 -0,8 -23,2

508,1

jun-14

526,9

-1.167,7

-202,7

908,2

-304,2

dez-14

-500,6

set-14 mar-16 jun-16

-76,0

-362,3

637,4

452,2

-476,3

275,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.000,8988,9

1.797,9

1.239,3

1.496,6

1.098,2

1.504,41.459,81.368,2

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


720,7713,8

1.404,5

900,0

1.206,4

789,0

1.166,71.147,1

1.056,4

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


280,1275,1

393,4

339,4

290,2309,2

337,6

312,6311,8

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


280

393

339

290309

338

313312

0

50

100

150

200

250

300

350

400

dez-14 set-15 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-15

275

mar-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


-144,9

dez-15

405,2

jun-15 set-15

379,0

mar-15 dez-14 set-14

402,8

jun-14

315,0

404,1

mar-16 jun-16

403,0

443,8

399,7

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


452

637656

2

111

405

508527

-1

-145

444404405379403

315

403400

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-597,2

-662,2

-735,4

-345,6

-455,8

-575,1

-323,3-323,8

-230,4

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-43,0

jun-14 mar-15

-175,6

-317,5

mar-16 jun-16 set-15

-483,2

dez-15

-192,6

jun-15 dez-14

-577,4

-412,3

-198,4

set-14

-477,4

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-28,3

dez-15

-213,3

set-14 jun-14

-121,1

set-15

-392,6

-211,8

mar-15

-299,5 -301,9

-138,5

mar-16 jun-15 dez-14

-128,6

jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-28,31

-275

-400

-125

-25

-250

-300

-175

-350

-200

0

-375

-325

-150

-225

-301,88

jun-14 set-14

-121,11

-213,34

set-15 jun-15

-128,62

mar-15

-138,49

-392,60

dez-14 dez-15 jun-16

-299,46

mar-16

-211,76

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


27,9927,82

21,88

27,3828,15

22,4421,42

22,79

18,69

12,34

9,24

14,82

8,31

10,15

13,70

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

11,40

jun-16

19,39

8,79

mar-16 set-14 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


44,88

32,69

25,32

36,70

20,94

27,6029,22

-29,92-30,53

-21,84

-11,17-14,15

-19,43

-8,05-8,81

-2,07

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

jun-15

22,48

set-15 mar-15 dez-14 set-14

-14,47

dez-15 mar-16 jun-16 jun-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

-2,79-2,81

-1,29

-1,97

-1,13

-3,75

-3,50

-3,25

-3,00

-2,75

-2,50

-2,25

-2,00

-1,75

-1,50

-1,25

-1,00

-0,75

-0,50

-0,25

0,00

mar-15

-1,20

jun-14 dez-14 set-14

-0,26

-1,99

set-15 jun-15 dez-15

-3,66

mar-16 jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

8,0

8,5

9,0

7,0

6,5

6,0

7,5

9,5 9,19 9,06

jun-14 mar-15

9,30 9,13

set-14 dez-14 set-15

9,01

dez-15

8,09

jun-15

8,50

7,00

mar-16

5,83

jun-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,12

0,040,040,05

0,09

0,13

0,150,15

0,0

0,2

mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15 jun-14 mar-16

0,06

jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,30

0,170,23

0,19

0,410,47

0,62

0,89

0,0

1,2

0,4

0,6

0,2

0,8

1,18

set-14 dez-14 jun-14 dez-15 set-15 mar-15 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,29

0,160,22

0,18

0,46

0,60

0,87

1,16

0,40

0,0

0,5

1,0

1,5

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,2

0,08

set-15

0,09

jun-15 dez-15

0,12

set-14 jun-14

0,16

0,12 0,11 0,10

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

0,23 0,24

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,120,090,130,150,15

0,300,23

0,19

0,410,47

1,18

0,62

0,29

0,18

0,400,46

1,16

0,22 0,23

0,080,120,110,10

0,16

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

dez-15

0,04

set-15 jun-14

0,87 0,89

0,09 0,05

dez-14 mar-15

0,60

0,12 0,04

set-14 jun-15

0,24 0,17 0,16

0,06

jun-16 mar-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,130,13

0,25

0,17

0,21

0,16

0,230,230,21

0,0

0,2

0,4

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


11.02010.439

11.68611.454

10.5339.6668.990

8.6697.978

10.35710.052

11.47311.20010.288

9.3298.6498.329

7.641

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


81,5177,65

74,7574,2771,1769,8168,7266,64

77,10

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-0,450,0

-5,0

-2,5

-2,0

-3,0

-0,5

-4,0

-4,5

-5,5

-3,5

jun-16 mar-15

-1,99

dez-14

-3,02

-1,86

-3,16

-1,92

jun-15 set-15

-5,37

set-14 dez-15 mar-16

-4,03 -4,12

jun-14

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-14,32-12,46

-2,5

-22,5

-20,0

-42,5

-40,0

-12,5

-7,5

0,0

-47,5

-45,0

-50,0

-15,0

-10,0

-5,0

-17,5 -21,79

set-14

-45,24

jun-15 dez-15

-23,21

jun-16

-47,90

-40,18

mar-16 mar-15 jun-14

-2,84

-13,04

dez-14 set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,0

2,6

4,0

2,2

2,4

2,8

3,2

3,4

3,0

3,6

3,8

3,48

2,24

jun-14

2,75

mar-15

2,84

dez-15

2,18

set-15

3,84

jun-15

3,46

dez-14 mar-16 set-14 jun-16

3,38

2,41

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


23.500

22.000

24.000

23.000

0

22.500

24.500

25.500

26.000

25.000

21.500

20.000

20.500

21.000

dez-15 set-15

23.504,25

mar-15

22.679,16

23.358,51

jun-14

25.210,95

25.645,92

20.209,38

jun-16

25.847,18

23.091,63

mar-16

24.270,66

set-14 jun-15 dez-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 5.472.800 5.839.028 6.017.412 4.392.776 5.986.380 4.957.300 7.191.428 3.955.512 4.003.212

Ativo total 25.871.508 25.819.613 26.399.953 27.557.991 28.574.929 29.249.890 29.253.907 29.350.472 30.032.361

Giro dos Ativos 0,21 0,23 0,23 0,16 0,21 0,17 0,25 0,13 0,13

Margem Bruta (%) 22,8% 21,4% 22,4% 28,2% 19,4% 27,4% 21,9% 27,8% 28,0%

Margem EBITDA (%) 29,2% 27,6% 20,9% 36,7% 25,3% 32,7% 22,5% 44,9% -14,5%

Margem EBIT (%) 13,7% 10,1% 8,3% 14,8% 9,2% 12,3% 8,8% 18,7% 11,4%

Margem Líquida (%) -2,1% -8,8% -8,1% -19,4% -14,1% -11,2% -21,8% -30,5% -29,9%

EBIT/ Ativo 2,9% 2,3% 1,9% 2,4% 1,9% 2,1% 2,2% 2,5% 1,5%

ROE -2,8% -13,0% -12,5% -21,8% -23,2% -14,3% -45,2% -40,2% -47,9%

ROA -0,4% -2,0% -1,9% -3,2% -3,0% -1,9% -5,4% -4,1% -4,0%

Liquidez imediata 0,15 0,15 0,13 0,09 0,05 0,04 0,04 0,06 0,12

Liquidez corrente 1,18 0,89 0,62 0,47 0,41 0,19 0,23 0,17 0,30

Liquidez seca 1,16 0,87 0,60 0,46 0,40 0,18 0,22 0,16 0,29

Liquidez geral 0,16 0,12 0,10 0,11 0,12 0,09 0,08 0,23 0,24

Dívida bruta 7.977.770 8.669.091 8.990.300 9.665.719 10.532.854 11.453.706 11.686.095 10.439.282 11.019.868

Dívida Bruta/ EBITDA 4,99 5,38 7,13 6,00 6,95 7,07 7,23 5,88 19,02-

Dívida líquida 7.640.568 8.328.754 8.648.811 9.329.214 10.287.986 11.199.974 11.473.291 10.051.641 10.357.047

Dívida líquida/ EBITDA 4,78 5,17 6,86 5,79 6,79 6,91 7,10 5,66 17,87-

Dívida/ Patrimônio 66,6% 68,7% 69,8% 71,2% 74,3% 74,8% 77,1% 77,6% 81,5%

Fluxo de caixa operacional 799- 526.931 508.139 404.772 111.466 2.336 656.473 637.394 452.220

Lucro por ação 0,26- 1,20- 1,13- 1,99- 1,97- 1,29- 3,66- 2,81- 2,79-

Valor patrimonial por ação 9,30 9,19 9,06 9,13 8,50 9,01 8,09 7,00 5,83

Composição do ROIC

EBIT anualizado 749.896 592.636 499.760 651.108 553.244 611.772 632.084 739.312 456.300

alíquota efetiva de IR -2,1% -51,3% -2,6% -6,0% -9,7% -45,9% -12,4% -8,1% 0,9%

Capital investido 22.679.160 23.358.513 23.504.247 24.270.662 25.210.953 25.645.918 25.847.176 23.091.626 20.209.377

ROIC 3,4% 3,8% 2,2% 2,8% 2,4% 3,5% 2,7% 3,5% 2,2%

QTDE DE AÇÕES 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171 429.171

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -799 526.931 508.139 404.772 111.466 2.336 656.473 637.394 452.220

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -1.167.690 -23.157 -304.241 -660.884 -924.256 781.851 -625.750 -362.289 -476.303

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 908.221 -500.639 -202.746 251.128 721.153 -775.323 -78.350 -75.981 274.976

37


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