Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T07

Segundo Trimestre de 2007Segundo Trimestre de 2007

AGOSTO/2007

Segundo Trimestre de 2007Agosto de 2007

2

AVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕESAVISO – INFORMAÇÕES E PROJEÇÕES

O presente material é uma apresentação de informações gerais de antecedentes da Iochpe-Maxion S.A. (“Iochpe-Maxion”ou “Companhia”). Esta apresentação foi preparada com base em informações da Companhia em versão resumida e sem intenção de ser completa. As informações indicadas neste material não devem ser consideradas por investidores potenciais como recomendação de compra das ações de emissão da Companhia. Não fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações aqui apresentadas, as quais não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas a respeito da Iochpe-Maxion. Tais declarações e informações prospectivas baseiam-se em premissas e expectativas futuras que poderão não se concretizar e não são garantia do desempenho futuro da Companhia. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios da Iochpe-Maxion, e suas controladas e/ou coligadas, em virtude dos quais os resultados reais das empresas podem diferir de maneira relevante de resultados futuros expressos ou implícitos no presente material.

Embora a Iochpe-Maxion acredite que as premissas e expectativas utilizadas para a divulgação das declarações e informações prospectivas sejam razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Iochpe-Maxion não pode garantir resultados ou acontecimentos futuros. A Iochpe-Maxion isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e informações prospectivas contidas no presente material.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.


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PRINCIPAIS INDICADORES - 2T07PRINCIPAIS INDICADORES - 2T07

� Receita operacional líquida consolidada de R$ 319,0 milhões, uma redução de 3,5% sobre o mesmo período do ano anterior.

� EBITDA(*) de R$ 36,4 milhões, uma redução de 37,5% sobre o mesmo período do ano anterior.

� Lucro líquido de R$ 13,9 milhões, com redução de 49,7% sobre o mesmo período do ano anterior.

� Endividamento bancário líquido de R$ 164,0 milhões (R$ 180,6 milhões no 2T06), ou 1,2x EBITDA(*) dos últimos 12 meses (0,9x no 2T06).

Nota: efeito positivo não recorrente de R$ 12,8 milhões no 2T06 e 1S06, devido a decisão favorável referente à base de aplicação da Cofins na controladora.

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.


4

PRINCIPAIS FATORES - 2T07PRINCIPAIS FATORES - 2T07

� Redução expressiva da demanda por vagões ferroviários de carga.

� Redução da demanda norte-americana de fundidos ferroviários.

� Crescimento da produção brasileira de caminhões e máquinas agrícolas.

� Impacto da valorização cambial (1,9630 – 2T07 x 2,1847 – 2T06) nas exportações (R$ 7,3 milhões).


5

ESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADAESTRUTURA SOCIETÁRIA SIMPLIFICADA

Vagões Ferroviários: 6%1

50% 100%

Fundidos 11%1 e Rodas Ferroviárias 3%1

Chassis: 41%1

Rodas Rodoviárias: 31%1

Autopeças: 9%1

IochpeIochpe--Maxion S.A.Maxion S.A.

AmstedAmsted--Maxion Fundição e Maxion Fundição e Equipamentos Ferroviários S.A.Equipamentos Ferroviários S.A.

Maxion Sistemas Automotivos Maxion Sistemas Automotivos Ltda.Ltda.

Equipamentos FerroviáriosEquipamentos Ferroviários Divisão Rodas e ChassisDivisão Rodas e Chassis Divisão Componentes Divisão Componentes AutomotivosAutomotivos

1 % da receita operacional líquida consolidada do segundo trimestre de 2007

Desempenho da Indústria


7

COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)COMERCIAIS LEVES – BRASIL (‘000 unidades)

Fonte: Anfavea

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07

Produção Exportação

CAGR 02 – 06 = 20%

CAGR 02 – 06 = 40%

∆ 06 - 05 = 3%

∆ 06 – 05 = (2%)

∆ 2T 07 - 06 = 0%

∆ 2T 07 – 06 = (4%)

∆ 1S 07 – 06 = (2%)

∆ 1S 07 – 06 = (8%)

180

216

318

377366

40

72

114

156 153

188 184

73 68

98 98

39 37


8

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07


CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)CAMINHÕES – BRASIL (‘000 unidades)

CAGR 02 – 06 = 11%

CAGR 02 – 06 = 67% ∆ 06 – 05 = (10%)

∆ 06 – 05 = 1%

Fonte: Anfavea

∆ 2T 07 – 06 = 28%

∆ 2T 07 – 06 = (0)%69

79

107 106

117

5

13

25

38 39

27

10

34

10

51

62

18 18

∆ 1S 07 – 06 = 21%

∆ 1S 07 – 06 = 3%


9

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07


ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)ÔNIBUS – BRASIL (‘000 unidades)

CAGR 02 – 06 = 11%

CAGR 02 – 06 = 25%

∆ 06 – 05 = (15%)

∆ 06 – 05 = (4%)

Fonte: Anfavea

∆ 2T07 – 06 = 1%

∆ 2T07 – 06 = 3%

23

2729

3435

7

9

13

19

16

10

4

11

4

1919

87

∆ 1S07 – 06 = (15%)

∆ 1S07 – 06 = 2%


10

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07


MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)MÁQUINAS AGRÍCOLAS – BRASIL (‘000 unidades)

CAGR 02 – 06 = (3%)

CAGR 02 – 06 = 21%

∆ 06 – 05 = (27%)

∆ 06 – 05 = (13%)

Fonte: Anfavea

∆ 2T 07 – 06 = 12%

∆ 2T07 – 06 = 32%52

59

69

46

53

10

21

31 31

22

13

6

17

7

∆ 1S07 – 06 = 2%

∆ 1S07 – 06 = 21%

2429

11 12


11

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07


AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)AUTOMÓVEIS – BRASIL (‘000 unidades)

CAGR 02 – 06 = 8%

CAGR 02 – 06 = 15%

∆ 06 – 05 = (7%)

∆ 06 – 05 = 4%

Fonte: Anfavea

∆ 2T07 – 06 = (15%)

∆ 2T07 – 06 = 9%

1.521 1.505

1.757

2.0902.009

363440 497

684 637536

167

584

142

1.043 1.117

323 283

∆ 1S07 – 06 = 7%

∆ 1S07 – 06 = (12%)


12

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07

Mercado

VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)VAGÕES FERROVIÁRIOS – BRASIL (unidades)

Fonte: Estimativa Amsted Maxion

CAGR 02 – 06 = 87% ∆ 06 – 05 = (50%)

∆ 2T 07 – 06 = (92%)

294

2.459

5.642

3.605

7.270

1.254

98

2.563

238

∆ 1S07 – 06 = (91%)


13

MARKET SHARE – BRASIL (1S07)MARKET SHARE – BRASIL (1S07)

67%

21%

12%

Maxion

Dana

OEM

62%

34%

5%

Maxion

Borlem

Outros

65%

35%

Maxion

Usimec

80%

20%

Maxion

Cruzaço

ChassisChassis Rodas RodoviRodas Rodoviááriasrias VagVagõõeses

FundidosFundidos

FerroviFerroviááriosrios

Fonte: Estimativa Maxion

MaxionMaxion

1S061S0671%71% 57%57% 82%82% 80%80%

Desempenho Operacional Financeiro


15

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 1S07RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA – 1S07

Segmentos (%) Clientes (%)

40%

30%

11%

3%9%

6%Chassis(2)

Fundidos(1)

VagõesFerroviários(1) 22%

16%6%

6%

7%

4%3%

22%

14%

Outros

Volkswagen

General Motors

DaimlerChrysler

Tratores

Exportação

Scania

R$ 605 milhõesR$ 605 milhões

Rodas Rodoviárias(2)

Comp. AutomotivosRodas Ferrov.(1)

(1) Amsted Maxion

(2) Divisão Rodas e Chassis da Maxion Sistemas Automotivos

Ford

MRS


16

1.099

1.494

1.248

671605

330 319411

676

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07

∆ 06-05 = (17%)

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA (R$ milhões)

CAGR 02 – 06 = 32%

∆ 2T 07 – 06 = (4%)

∆ 1S 07 – 06 = (10%)

� Receita Operacional Líquida no 2T07

� Redução de 3,5% em relação ao 2T06

� Este desempenho é devido a:

� Retração da demanda doméstica por vagões ferroviários

� Redução da demanda norte americana por fundidos ferroviários

� Valorização do real, impactando as exportações

� Aumento da produção nacional de

caminhões e máquinas agrícola


17

EXPORTAÇÕES – 1S07EXPORTAÇÕES – 1S07

Segmento (%) Destino (%)

55%

30%

15%

Equip. Ferrov.

Chassis

Rodas Rodoviárias

51% 26%

10%6%

8%Europa

África/Or. MédioCanadá/

México

EUAAméricaLatina

US$ 64 milhões*US$ 64 milhões*

R$ 129 milhõesR$ 129 milhões

(*) No 1S06 US$56 milhões, equivalente a R$ 121 milhões


18

24

96

119

5664

2634

47

33

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07

∆ 06-05 = 24%

EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)

CAGR 02 –06 = 49%

∆ 2T07 – 06 = 28%

∆ 1S07 – 06 = 14%


19

EXPORTAÇÕES (USD milhões)EXPORTAÇÕES (USD milhões)

Empresas 2T07 2T06 Var. 1S07 1S06 Var.

Rodas Rodoviárias 9,9 10,8 -8,0% 19,1 19,6 -2,4%

Chassis 5,2 1,4 271,0% 9,3 3,4 174,2%

Componentes Automotivos 0,1 0,1 27,6% 0,2 0,2 8,7%

Amsted-Maxion 37,0 28,2 31,2% 69,8 64,8 7,7%

Ajuste Consolidação (50%) (18,5) (14,1) (34,9) (32,4)

33,8 26,4 27,9% 63,6 55,6 14,3%


20

LUCRO BRUTOLUCRO BRUTO

87

137

228

130112

66 58

289

219

18%20%

19%19%21%20%21%

19% 18%

0

50

100

150

200

250

300

350

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T070%

10%

20%

30%

40%

50%R$ MM % R.O.L.


21

LUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBITLUCRO OPERACIONAL ANTES DAS DESPESAS FINANCEIRAS - EBIT

36

58

127

178

136

90

58 52

29

10%9%

16%

13%

11%

12%12%

9%9%

0

50

100

150

200

2002 2003 2004 2005 2006 1S06* 1S07 2T06* 2T070%

5%

10%

15%

20%R$ MM % R.O.L.

(*) 2T06 e 1S06 incluem R$ 12,8 milhões de resultado não recorrente, ou 3,2 pontos percentuais na margem EBIT no 2T06 e 1,6 pontos percentuais no 1S06


22

EBITDA (*)EBITDA (*)

6989

156

205

163

103

7358

36

17%

13%

14% 14%

13%

15%

12%

18%

11%

0

50

100

150

200

250

2002 2003 2004 2005 2006 1S06** 1S07 2T06** 2T070%

5%

10%

15%

20%R$ MM % R.O.L.

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

(**) 2T06 e 1S06 incluem R$ 12,8 milhões de resultado não recorrente, ou 3,2 pontos percentuais na margem EBITDA no 2T06 e 1,6 pontos percentuais no 1S06


23

DESPESA FINANCEIRA LÍQUIDADESPESA FINANCEIRA LÍQUIDA

54

38

441021

33

837

1%1%1%2%2%2%

3%

6%

13%

0

25

50

75

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T070%

5%

10%

15%R$ MM % R.O.L.


24

LUCRO LÍQUIDOLUCRO LÍQUIDO

(24)

28

1425

5843

72

51

(5)

-6%

-1%

5% 5% 5%6%

4%

8%

4%

(40)

(20)

0

20

40

60

80

2002 2003 2004 2005 2006 1S06* 1S07 2T06* 2T07-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%R$ MM % R.O.L.

(*) 2T06 e 1S06 incluem R$ 12,8 milhões de resultado não recorrente


25

ENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDOENDIVIDAMENTO BANCÁRIO LÍQUIDO

R$ MM x EBITDA (*)

106132

164

115102 125

181

1,5

1,3

0,9

0,8

0,60,6

1,2

0

25

50

75

100

125

150

175

200

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S070,0

0,5

1,0

1,5

2,0

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado não operacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.


26

Endividamento – jun/07 (R$ milhões)Endividamento – jun/07 (R$ milhões)

MODALIDADECURTO PRAZO

LONGO PRAZO

TOTAL

Trade Finance / ACC / Res. 2770 10,0 29,4 39,4Finame / BNDES / BDMG / EXIM 73,4 97,7 171,1

83,4 127,1 210,5

(-) Caixa e Aplicações Financeiras 46,5 46,5

Endividamento Líquido 37,0 127,1 164,1

Endividamento por Indexador

86%

13%1%

TJLP Dólar IGP-M

Custo MCusto Méédio (jun/07)dio (jun/07)

Indexados pelo DIndexados pelo Dóólarlar

em US$em US$

Indexados pela TJLP, CDI e IGPM Indexados pela TJLP, CDI e IGPM

em R$em R$

8,6% a.a.8,6% a.a.

78% CDI78% CDI


27

41

73

84

68

3528

22

12

54

2002 2003 2004 2005 2006 1S06 1S07 2T06 2T07

CAPEX (R$ milhões)CAPEX (R$ milhões)


28

PERSPECTIVAS 2007 / 2008PERSPECTIVAS 2007 / 2008

� Forte demanda do mercado doméstico de caminhões e máquinas agrícolas.

� Recuperação do mercado doméstico de vagões de cargas a partir do final de 2007.

� Implantação da fabrica de rodas rodoviárias na China


29

Discurso na cerimônia de lançamento da pedra fundamental da fábrica da Maxion (Nantong) Discurso na cerimônia de lançamento da pedra fundamental da fábrica da Maxion (Nantong)

Informações Adicionais


31

Demonstração de Resultado (R$ mil)Demonstração de Resultado (R$ mil)

(*) EBITDA, ao longo desta apresentação significa: lucro líquido mais imposto de renda e contribuição social, mais resultado nãooperacional, mais despesas financeiras líquidas, mais depreciação e amortização, mais amortização de ágio.

DRE Consolidado - R$ mil 2T07 R.O.L 1S07 R.O.L 2T06 R.O.L 1S06 R.O.L

Vendas Líquidas 318.963 100,0% 605.117 100,0% 330.426 100,0% 670.747 100,0%

Custo dos Produtos Vendidos (261.247) 81,9% (493.307) 81,5% (264.755) 80,1% (541.238) 80,7%

Lucro Bruto 57.716 18,1% 111.810 18,5% 65.671 19,9% 129.509 19,3%

Despesas OperacionaisDespesas Administrativas (10.831) 3,4% (23.256) 3,8% (10.459) 3,2% (21.964) 3,3%

Despesas Comerciais (15.669) 4,9% (29.099) 4,8% (13.591) 4,1% (28.299) 4,2%

Outras Despesas/Receitas (2.400) 0,8% (1.536) 0,3% 10.276 -3,1% 10.334 1,5%

(28.900) 9,1% (53.892) 8,9% (13.774) 4,2% (39.929) 6,0%

Lucro Operacional (EBIT) 28.816 9,0% 57.918 9,6% 51.897 15,7% 89.580 13,4%

Resultado FinanceiroReceitas Financeiras 3.497 1,1% 8.241 1,4% 5.615 1,7% 8.384 1,2%

Despesas Financeiras (7.128) 2,2% (16.502) 2,7% (9.234) 2,8% (18.165) 2,7%

(3.631) 1,1% (8.261) 1,4% (3.619) 1,1% (9.781) 1,5%

Lucro Após Resultado Financeiro 25.185 7,9% 49.657 8,2% 48.278 14,6% 79.799 11,9%

Resultado Não Operacional (2.605) 0,8% (6.873) 1,1% (7.264) 2,2% (12.370) 1,8%

Lucro Antes do IR / CS 22.580 7,1% 42.784 7,1% 41.014 12,4% 67.429 10,1%

Imp. de Renda / Contrib. Social (8.693) 2,7% (17.483) 2,9% (13.400) 4,1% (24.911) 3,7%

Lucro Líquido 13.887 4,4% 25.301 4,2% 27.614 8,4% 42.518 6,3%

EBITDA 36.417 11,4% 72.807 12,0% 58.281 17,6% 102.952 15,3%


32

BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)BALANÇO PATRIMONIAL (R$ Mil)

ATIVO PASSIVOjun/07 jun/06 jun/07 jun/06

CIRCULANTE CIRCULANTE

Disponibilidades 46.457 52.666 Financiamentos 83.451 193.297 Clientes 156.345 222.179 Fornecedores 72.322 62.057 Estoques 146.990 150.149 Adiantamento a Clientes 15.885 50.611 Impostos a Recuperar 33.557 20.399 Salários, Encargos e Outros 39.093 38.526 Outras Contas 18.240 17.089 Impostos a Recolher 5.663 5.609

401.589 462.482 Provisões Diversas - 1.521 Outras Contas 21.970 19.131

238.384 370.752 REALIZÁVEL A LONGO PRAZO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO

Clientes 932 2.128 Financiamentos 127.062 39.946 Imposto de Renda Diferido 24.958 27.702 Provisões Diversas 58.226 61.620 Outras Contas 12.406 14.893 Outras Contas 12.226 16.035

38.296 44.723 197.514 117.601

MINORITÁRIOS - 212

PERMANENTE PATRIMONIO LÍQUIDO

Investimentos 359 369 Capital Social 161.463 161.463 Imobilizado 284.842 251.161 Reserva de Lucros 103.472 68.468 Diferido 1.048 2.279 Lucros Acumulados 25.301 42.518

286.249 253.809 290.236 272.449

TOTAL DO ATIVO 726.134 761.014 TOTAL DO PASSIVO 726.134 761.014


33

DESEMPENHO DAS AÇÕESDESEMPENHO DAS AÇÕES

Variação das Ações - 2007

64,68%

24,00% 20,08% 22,69%15,91%

1MYPK4 Ibovespa ISEIGCIBX-100

Cotação das Ações - 2007

14,00

16,00

18,00

20,00

22,00

24,00

26,00

28,00

30,00

32,00

2/1/07 18/1/07 3/2/07 19/2/07 7/3/07 23/3/07 8/4/07 24/4/07 10/5/07 26/5/07 11/6/07 27/6/07

MYPK4 MYPK3

29,8929,89

30,0030,00

Volume Médio Diário - R$

3.097.132

4.324.368

3.122.009

4.437.517

1S06 1S07 2T06 2T07

39,6% 42,1%


34

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: jun-07COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: jun-07

FamFamíília Iochpelia Iochpe BNDES ParticipaBNDES Participaçõçõeses OutrosOutros

AAÇÕÇÕES EMITIDASES EMITIDAS

OrdinOrdinááriasrias

PreferenciaisPreferenciais

TotalTotal

18.428.59718.428.597

34.803.70734.803.707

53.232.30453.232.304

34,62%34,62%

65,38%65,38%

100,00%100,00%

ONONPNPNTOTTOT

74,6%74,6%0,4%0,4%

26,1%26,1%

ONONPNPNTOTTOT

21,8%21,8%27,6%27,6%

25,6%25,6%

ONONPNPN

TOTTOT

3,6%3,6%72,0%72,0%48,3%48,3%

Segundo Trimestre de 2007Segundo Trimestre de 2007

Agosto/2007

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 2T07

Investor Relations

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