1A Natura30 de setembro de 2005

Helmut BossertRelaes com Investidores

pdfMachine by Broadgun Software - a great PDF writer! - a great PDF creator! - http://www.pdfmachine.com http://www.broadgun.com

2 Empresa de cosmticos, fragrncias e higiene pessoalcom receita bruta de R$2,5 bilhes em 2004 (1S05: R$1,4 bilho)

Mercado Alvo: fragrncias, maquiagem, tratamento da pele,proteo solar, cuidados para o cabelo, desodorantes, sabonetese creme para barbear

Venda Direta cobrindo mais de 90% dos municpios brasileiros; com 484 mil consultoras na Amrica Latina

Forte presena no Brasil com 20,5% de participao no mercado, no primeiro semestre de 2005.

Presena Internacional: Argentina, Chile, Peru, Bolvia, Mxico e loja em Paris

Maior centro de P&D de cosmticos no Brasil

panorama da empresa

3criar e comercializar produtos eservios que promovam o

a relao harmoniosa,agradvel do indivduoconsigo mesmo, com seucorpo

a relaoemptica, bemsucedida,prazerosa, doindivduo com ooutro, com anatureza e com otodo

bem-estar

estar bem

nossos princpios

bem-estar/estar bem

panorama da empresa

4A Natura, por seu comportamento empresarial, pela

qualidade das relaes que estabelece e por seus

produtos e servios, ser uma marca de expresso

mundial, identificada com a comunidade das pessoas que

se comprometem com a construo de um mundo melhor

atravs da melhor relao consigo mesma, com o outro,

com a natureza na qual fazem parte, com o todo.

nossa viso

panorama da empresa

5panorama da empresa

(1) Vendas estimadas a preos finais.

Ciclos de negcio distintos criaram as bases para um forte potencial de crescimento futuro.

novo ciclo de crescimento

Volume de Vendas1 (US$ milhes)

70 80 90

Incio das operaes(1969)

Opo pela vendadireta (1974)

Expanso regional e doportfolio de produtos

Reconhecimento damarca no Brasil(1980)

Liderana emResponsabilidade Social eCorporativa

Expanso Internacional(1999)

00

Desenvolvimentosustentvel

Construo do espao emCajamar (2001)

Nasce a linha Ekos(2000)

Oferta Pblica-NATU3(2004)

NATU3

5

170

657

1.212

Inaugurao loja Paris eatividades no Mxico(2005)

6Canal deDistribuio Marca

Inovao

estratgia de negcio

Internacionalizao

7inovao contnua

estratgia de negcio

Investimentos em InovaoR$ MM

Nmero de Lanamentos endice de Inovao Total(Inovao + Aperfeioamento)

Nmero delanamentos

ndice de inovaototal

% da Receita lquida Investimento em inovao

2,9%2,7%

2,7%

3,0%

2,6%

91117

2002 2003 2004

18243,5%

48,8%

63,2%

61,3%

69,7%28,8

35,5

47,4

19,6

29,5

2002 2003 2004 1S04 1S05

60

81

1S04 1S05

8natura ekos

algumas linhas de produtos

mame & beb

estratgia de negcio

9natura chronos perfume do Brasil

estratgia de negcio

algumas linhas de produtos

10

beleza sem esteretipos

estratgia de negcio

11

estratgia de negcio

desenvolvimento sustentvel

12

Eleita a 4 marca mais valiosado Brasil

Interbrand / Revista ISTO Dinheiro

alguns reconhecimentos

estratgia de negcio

Prmio Valor 1000 - 2005

Jornal Valor Econmico

categoria: Empresa de Valor

Melhor Empresa de Relaes comInvestidores

Melhor CEO e CFO

Melhor Governana Corporativa

Revista Institutional Investor

Empresa mais Admirada do Brasil eEmpresa Socialmente Responsvel

Revista CartaCapital/InterScience

13

Nmero total de ConsultorasConsolidado - milhares

estratgia de negcio

CAGR (02-04) = 16,1%

(*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

321

375

433

2002 2003 2004

canal de vendas total

400

484

jun-04* jun-05*

+21,1%

14

canal de vendas no Brasil

estratgia de negcio

Produtividade no Brasil1R$ por consultora ativa mdia

9.024

10.464

2002 2003

(1) Volume de negcios por consultora ativa mdia nos perodos.

11.526

2004

Consultoras no Brasilem milhares

CAGR (02-04) = 15,1%

307

355

407

2002 2003 2004

CAGR (02-04) = 13,0%

(*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas

jun-04* jun-05*

378

454+20,2%

5.2615.637

1S04 1S05

+7,1%

15

canal de vendas na Amrica Latina

estratgia de negcio

Consultoras1 OperaesInternacionais - milhares

(2) Volume de negcios por consultora ativa mdia nos perodos.

Produtividade2 OperaesInternacionais - US$

14,4

20,0

26,3

2002 2003 2004

(*) nmero de consultoras ao final do ciclo 9 de vendas(1) Considera o nmero de consultoras disponveis na Argentina, Chile e

Peru.

1.494

2.1062.332

2002 2003 2004

CAGR (02-04) = 35,1% CAGR (02-04) = 24,9%

22,0

29,9

jun-04* jun-05*

+35,9%

1.1701.252

1S04 1S05

+7,0%

16

incrementando a base com qualidade

Turnover de consultoras (Brasil)

(1) nmero de consultoras que deixaram a atividade em relao ao total mdio anual de consultoras

33,2%

30,4%

27,7%

25,8%

2002 2003 2004 1S05

estratgia de negcio

17

estratgia de negcio

Posicionamento de Mercado Fora da Marca

Critrios

Fonte: IpsosPesquisa encomendada pela Natura em 2004, com 1.200 pessoas entre homens emulheres, das classes A, B, C e D, realizadas em 3 cidades brasileiras.(*) Os dados de 2003 sofreram ponderao para refletir a amostra pesquisada em 2004.

Consumo deMassa

Premium

Abrangncia de mercado

Johnson &Johnson

Unilever P&G

LOral Nivea

Avon

Clinique

Lancme

O Boticrio

2003*

64%

57%

49%

55%

57%Compromisso com a verdade

Oportunidade de desenvolvimento

Inovao

Desenvolvimento sustentvel

Qualidade

Atributos

71%

58%

62%

64%

63%

2004

32%

64%Avaliao global

Possui o produto

Recomenda

Preferncia

Percepo Global

58%

78%

37% 68%

35% 42%

marca

18

O modelo de negcios da Natura associa o desenvolvimentoeconmico s necessidades sociais e ambientais.

estratgia de negcio

responsabilidade corporativa

Resultados Sociais: Crer para Ver

1S05 1S04 05 x 04

Receita Bruta (milhes R$) 3,8 2,6 46,2%

Vendas de produtos da linha:

Resultados Ambientais: Anlise de Ciclo de Vida (ACV)Resultado ACV no 1 semestre:

Impacto Ambiental Mdio Natura* 10,2

100 % dos produtos lanados com estudo de ACV de embalagem

(*) Indicador calculado levando-se em conta a Mdia Ponderada de Impacto Ambiental e Quantidade Faturada

2005 2004

10,3

19

Mercado Alvo* - Receita LquidaR$ bilhes, nominal

Natura - Receita Lquida Consolidada(R$ bilhes, nominal) e Market Share (%)

(*) Considera somente os segmentos nos quais a Natura opera.Exclui fraldas, itens de higiene oral, tintura para cabelo, esmaltes,absorventes dentre outros. Fonte: Sipatesp.

4.75.3

6.3

7.2

8.7

2000 2001 2002 2003 2004

CAGR 00-0416,6%

mercado alvo de CF&T

0,70,9

1,0

1,3

2000 2001 2002 20031 2004

1,8

+30% +39%+11%

CAGR 00-0426,6%

18,9%

17,1%

14,5%13,9% 14,3%

Market share Receita lquida

(1) Dados da Natura Empreendimentos.

desempenho financeiro

20

mercado alvo CF&T Brasil (1 quadrimestre 2005)Receita Lquida MercadoAlvo * - R$ MM

2.435

2.876

1 Quadr. 051 Quadr. 04

+18,1%

(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes no inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita lquida a preos de indstria.

Receita Lquida Natura - R$ MMe Market Share - %

452

589

18,6%

20,5%

1 Quadr. 051 Quadr. 04

+30,3%

Market Share

desempenho financeiro

21

mercado alvo CF&T Brasil por categoria (1 quadrimestre 2005)

(*) Cuidados com a Pele, Protetor Solar, Maquilagem, Perfumes, Fragrncias, Cuidados para o cabelo, Creme de Barbear e Desodorantes no inclui Fraldas, Esmaltes para Unhas,Absorventes, Tinturas para Cabelos e Higiene Oral. Fonte: Sipatesp/ ABHIPEC Nota: receita lquida a preos de indstria.

Cosmticos e Fragrncias Higiene Pessoal

940

1.116

32,2%

36,2%

1 Quadr. 051 Quadr. 04

+18,7%

+33,3%

303

404

1.760

185

1.496

149

10,0%

1 Quadr. 051 Quadr. 04

+17,7%

+24,3%

10,5%

Mercado Natura Market Share

Receita Lquida em R$ MM

desempenho financeiro

22

desempenho financeiro

Crescimento consistente da receita, reflexo de seu posicionamentode mercado, da fora de sua marca e do poder de distribuio deseus produtos

Receita Bruta Consolidada - R$ milhes

(1) Dados da Natura Empreendimentos

429587

688

1.0161.168

1.411

833806

1.910

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 20031 1 2004

2.540

CAGR 95-0421,8%

+35% +33%

23

2T05 2T04 variao %

Unidades de produtospara revenda - (milhes) 48,7 41,6 17,1

Receita lquida 557,7 428,5 30,1

Lucro bruto 383,2 282,6 35,6

Margem (%) 68,7 65,9 -

EBITDA 128,7 102,2 25,9

Margem (%) 23,1 23,9 -

Lucro lquido 87,9 78,8 11,5

Margem (%) 15,8 18,4 -

Em R$ MM - Consolidado

sumrio financeiro - trimestre

24

1S05 1S04 variao %

Unidades de produtospara revenda - (milhes) 94,4 76,3 23,7

Receita lquida 984,9 757,7 30,0

Lucro bruto 665,3 503,4 32,2

Margem (%) 67,6 66,4 -

EBITDA 223,8 184,6 21,3

Margem (%) 22,7 24,4 -

Lucro lquido 157,6 123,5 27,6

Margem (%) 16,0 16,3 -

Em R$ MM - Consolidado

sumrio financeiro - semestre

25

investimentos

CAPEX - R$ MM

2005E : R$120 milhes

25,2 23,9

83,1

2002 2003 2004

Em 2004 produzimos 175 milhes de unidades

em Cajamar

Com os investimentos programados, estimamos

uma capacidade de 270 milhes de unidades ao

final de 2005.

Final de 2004 205

Final de 2005 E 270 290

150

Manufatura Separao

Capacidade ( milhes de unidades)

Expanso

53,1

1S05

26

dividendos + JCP lquidos de IR

1S04 1S05

1,00

1,20

Dividendos e Juros sobre CapitalPrprio (JCP) lquidos por aodeclarados no perodo - R$

+20,0%

(*) Dividendos + JCP lquidos de IR.

Total - R$ MM 101,8 84,7

Payout*

Lucro lquido 64,6% 68,6%

Caixa livre 111,5% 79,5%

1S05 1S04

Dividendos + Juros sobre CapitalPrprio (JCP) lquidos de IR

27

Brasil

28

CAGR 02-14E para o total da populao: 1,3% aa

0,1%

2,2%2,4%

-0,1%

0 a 19 anos 20 a 24 anos 25 a 59 anos

perspectivas demogrficas

60 anos ou +

27,9

29,9

32,2

1996 2002 2014E

Fonte: IBGE/PNADFonte: IBGE/PNAD

Populao brasileiraPerspectiva de crescimento (2002-2014) Idade Populacional Mdia

perspectivas de crescimento

29

28,8%

31,3%

33,0% 33,5%

35,5%

39,6%40,4% 40,4% 40,7%

42,5%

1976 1981 1983 1985 1990 1993 1995 1997 1998 2002

PEA em 1976 : 39,6 milhes

PEA em 2002 : 86,0 milhes

participao da mulher na fora de trabalho

perspectivas de crescimento

Fonte: IBGE/PNAD

30

4,4%2000

Crescimento PIB

1,4%2001

9,7%

Mercado-alvo deflacionado1

5,9%

1,5%2002 2,6%

2,6%2000-2004 7,3%

0,5%2003 7,0%

5,2%2004 11,4%

Fonte : Sipatesp(1) Deflacionado pelo IPCA

crescimento do mercado-alvo acima do PIB (ltimos 5 anos)

perspectivas de crescimento

31

expectativa de crescimentoPreviso de mercado - preo para consumidor finalR$ bilhes. nominal

Fonte: Euromonitor Agosto 2005

28,5

31,4

34,0

36,3

38,6

2004 2005 2006 2007

CAGR (04-09) real = 7,5%40,9

2008 2009

perspectivas de crescimento

32

Amrica Latina

33

mercado de CF&T - Amrica LatinaPreos para o consumidor finalUS$ milhes

9.756

5.279

1.457 1.283 1.234 1.039 845

2.288

Brazil Mxico Argentina Venezuela Colmbia Chile Peru Outros

Total 2004 US$ 23.181 milhes

Fonte: Euromonitor

perspectivas de crescimento

34

42 16,7 7,5

6 6.8 4,3

Brasil

Argentina

% sobre total CAGR 97-04 (1) CAGR 04-09 (2)

4 6,9 3,1Chile

27

27

Mkt shareVenda Direta

14

4 27,1 3,8Peru 50

56 15,6 6,6Subtotal 28

23 9,5 5,0Mexico 25

6 22,6 2,2Venezuela 27

5 13,0 3,8Colmbia 23

10 11,0 3,8Others -

44 11,4 4,3Subtotal -

perspectivas de crescimento

mercado de CF&T - Amrica Latina

Fonte: Euromonitor(1) crescimento nominal(2) crescimento real

35

Preos para consumidor finalUS$ milhes

13.425

16.431

2004

CAGR

real

: +4,1

%

2009E

Market Share Natura 04 = 0,3%

Fonte: Euromonitor

perspectivas de crescimento

mercado de CF&T - Amrica Latina (excluindo Brasil)

36

resumo

Mercado de CF&T

- Setor em crescimento no mundo

- No Brasil crescimento ainda maior

- nica empresa da Amrica Latina listadaem bolsa

Solidez

- Alta gerao de caixa

- Baixo Capex

- Baixa alavancagem

-> Alto pay out

Diferencial competitivo

- Marca aspiracional

- Vigoroso processo de inovao

- Alta qualidade do canal de vendas

treinamento, reteno e produtividade

Governana Corporativa

- Novo Mercado Bovespa

- Transparncia

- Desenvolvimento sustentvel

37

Esta apresentao contm informaes futuras. Tais informaes no so apenas fatos histricos,

mas refletem os desejos e as expectativas da direo da Natura. As palavras "antecipa", "deseja",

"espera", "prev", "pretende", "planeja", "prediz", "projeta", "almeja" e similares, pretendem

identificar afirmaes que, necessariamente, envolvem riscos conhecidos e desconhecidos. Riscos

conhecidos incluem incertezas, que no so limitadas ao impacto da competitividade dos preos e

produtos, aceitao dos produtos no mercado, transies de produto da Companhia e seus

competidores, aprovao regulamentar, moeda, flutuao da moeda, dificuldades de

fornecimento e produo e mudanas na venda de produtos, dentre outros riscos. Esta

apresentao tambm contm algumas informaes pro-forma, elaboradas pela Companhia a

ttulo exclusivo de informao e referncia, portanto, so grandezas no auditadas. Esta

apresentao est atualizada at a presente data e a Natura no se obriga a atualiz-la mediante

novas informaes e/ou acontecimentos futuros.

www.natura.net/investidor