Itaú Unibanco

Sustentabilidade em pauta Créditos de Carbono

1Conceitos 2 O Mercado e a crise 3 Desafios para a COP-15

Itaú Unibanco

Sustentabilidade em pautaCréditos de Carbono

“Febre do Planeta”

Causas:queima de carvão, petróleo e gás natural pela indústria e

transportesmudanças no uso da terra, destruição de florestas e outras vegetações;

Conseqüências:Elevação das temperaturas mundiais;Degelo do Pólo Norte e Sul;Eventos climáticos acentuados - enchentes + freqüentes, furações mais intensos, estiagens + longas

fonte: Painel Intergovernamental de Mudanças Climáticas (IPCC)

Efeito Estufa Intensificado

Potenciais impactos da mudança global do clima

1992 1997 2005 2008 2012||------------------------------------------||------------------------------------------------||------------------------------------------||--------------------------------------------||

CQNUMC Protocolo de Ratificação Início do Fim do Kyoto (PK) do PK Período Período

Protocolo de Kyoto

-Define meta de redução média das emissões -

5% ~ 1990 (2008-2012) 41 países listados no ANEXO I (países desenvolvidos)

-3 mecanismos baseados em mercado para complementar esforços nacionais:Mercado de Emissões (Emissions Trade)Mecanismo de Desenvolvimento Limpo (CDM)Implementação Conjunto (Joint Implementation)

fonte: MMA/WWF Brasil

Cooperação Internacional -

Convenção e Protocolo

Mudanças Climáticas: alguém ainda duvida?

Início de 2004: Relatório Secreto do Pentágono sobre Mudanças Climáticas:

•

principal ameaça para a segurança dos Estados Unidos

•

causa dos maiores conflitos bélicos do futuro

AlGore:

•

“Estamos entrando em choque com o tecido ecológico que sustenta a vida. Temos de assumir esta verdade e encontrar a coragem moral para atuar e reverter as mudanças climáticas“

(fonte: France Presse, Outubro de 2007)

•

“Nós podemos resolver a crise do clima, mas isso vai requerer uma grande mudança na opinião e no engajamento do público”

(Reuters, Abril de 2008)

Pesquisa do Ibope mostra que, para 68% dos brasileiros, o aquecimento global é

preocupação que deve ser combatida por todos. O tema também faz parte das estratégias de empresas.

Mudanças Climáticas: a opinião pública

Pesquisa Accenture realizada mostra que 85% da população mundial está

preocupada ou muito preocupada com as mudanças climáticas. No Brasil este número sobe para 96%.

O Cenário dos 2°

Fonte: MMA

Concentração Global de CO₂

Fonte: Painel Intergovernamental de Mudanças Climáticas (IPCC)

Concentração Global de CO₂

Case Amazonas

Quanto reduzir?

Fonte: Mckinsey & Company

Ciclo do MDLMecanismo de Desenvolvimento Limpo (MDL)

• Mecanismo financeiro criado pelo Protocolo de Kyoto

Países desenvolvidos (Anexo I) financiam projetos em países fora do Anexo I reduzem emissões de GEE geram Créditos de Carbono (RCEs, em inglês CERs)

1 RCE = 1 tCO2e

• EB –

aprovação, registro e supervisão• CIMGC –

aprovação e representação• Auditorias –

validação e verificação

• Principais Mercados:Vendedor -

China, Índia e BrasilComprador -

Europa (EU-ETS)

10 anos X 1ou

7 anos X 3

Projetos de MDL no Brasil

Fonte: Status atual das atividades de MDL no Brasil e no mundo (Setembro/09)  ‐

www.mct.gov.br

Projetos de MDL no Brasil por Estado

Fonte: Status atual das atividades de MDL no Brasil e no mundo (Setembro/09) ‐

www.mct.gov.br 

N°

de projetos de MDL no Brasil

Fonte: Status atual das atividades de MDL no Brasil e no mundo (Setembro/09) ‐

www.mct.gov.br

Mercado de Carbono –

Regulado e Voluntário

Mercado de Carbono

• Regulado -

Protocolo de Kyoto

• Voluntário –

CCX e OTC (“Over The Counter”)

• Crédito de Carbono –

VER (“Verified Emissions Reduction”)

MVC cresceu 87% em 2008 – 123.4MtCO2e*

• CCX (56%) -

69.2MtCO2e

• OTC (44%) -

54.0MtCO2e

• 0.2 MtC02e ≠

CCX

• Volume de negócios de US$705 milhões• Mercado global de carbono faturou U$126 bilhões em 2008• MVC representa 2,9% do volume de negócios do mercado global de

carbono (0.6% de seu valor total)

* 2009 Report by Ecosystem Marketplace & New Carbon Finance

Mercado de Carbono e a crise

1.

Exigências regulatórias inesperadas2.

Aumento dos custos com adaptação3.

Falta de preparo para lidar com inovações nos negócios

4.

Imagem negativa junto a investidores e consumidores

5.

Custos advindos das emissões de GEE

6.

Barreiras não-tarifárias e outros problemas para atuação no mercado internacional

Fatos1.

Preço da RCE caiu de €

20 em agosto passado para €12 hoje;

2.

Mercados estagnados –

extensão da crise;

3.

Emissões reduzidas por conta da recessão;

4.

Empresas adiando compensação de emissões;

Consequências

Distribuição global das florestas

O papel do REDD

REDD – Redução de Emissões por Desmatamento e Degradação Preço por 

emissão 

evitada:5 $/tCO2 10 $/tCO2

Carbono 

Florestal(M. tC)

Taxa 

Emissão(M. 

tCO2)

Pagtos 

Emissão 

Evitada   

(bil. $)

Dividends 

(bill. $)Total 

(bill. $)Avoided 

emissions 

payments 

(bill. $)

Dividends 

(bill. $)Total 

(bill. $)

Brazil 58.79 1.18 2.80 5.46 8.25 5.60 2.73 8.32DR Congo 22.38 0.25 0.58 2.09 2.67 1.16 1.04 2.21China 12.21 0* 0.00 1.22 1.22 0.00 0.61 0.61Indonesia 8.80 0.60 1.41 0.80 2.21 2.83 0.40 3.22PNGuinea 4.79 0.09 0.21 0.44 0.65 0.42 0.22 0.64Total 106.97 2.12 5.00 10.00 15.00 10.00 5.00 15.00

•

Premissa: Preço do carbono: US$ 15 /tCO21o exemplo: o preço da tonelada de emissão evitada REDD é US$ 5/tCO2 e 2o exemplo o preço é 10;

•

Indonésia/ PNG vai barganhar para que o preço da ton de carbono por emissão evitada seja maior / China menor

Fonte: A Stock Flow Mechanism to Reduce Emissions from Deforestation, Andrea Cattaneo,

Instrumento de Gestão Colaborativa exclusivo que combina:

Rumo à

COP-15…

Incertezas

Incerteza sobre novo Compromisso -

metas pós 2012

- Como os EUA participarão do MercadoAdota esquema próprio similar EU-ETS?•

fungível com MDL?

•

fungível com esquemas voluntários?•

aceita créditos de países em desenvolvimento?

- Como China, Índia, Brasil (…) serão reclassificados?Anexo 1? Então poderemos ter JI + VERs;Anexo 1,5? Apenas VERs;Setorial? Mercado interno de CER/VERs.

Instrumento de Gestão Colaborativa exclusivo que combina:

Rumo à

COP-15…

Desafios e Perspectivas

-

Metas Globais e Compromissos Nacionais-

Posicionamento do Governo Federal brasileiro

-

Posicionamento da sociedade (Confederações, Associações)- Flexibilização do MDL- Adaptação e Financiamento- Transferência de tecnologias- REDD- Abordagem setorial

No âmbito interno: Governança da questão climática no Brasil;Natureza jurídica-

PL 33/08 (art. 5º): valor mobiliário com isenção de tributos;

-

Posicionamento CVM: NÃO valor mobiliário, NÃO derivativo;-

ABEMC: Ativo intangível transacionável por meio de cessão.

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