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  • KROT11

    17 de maio de 2011 Teleconferência Resultados 1T11

  • Disclaimer

    2

    O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Kroton Educacional S.A (“Kroton”). Tratam-se de

    informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais

    como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não

    fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações

    aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

    Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of 1933 e

    Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e

    não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas

    estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios

    da Kroton e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante

    de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

    Embora a Kroton acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam

    razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Kroton não pode garantir resultados ou

    acontecimentos futuros. A Kroton isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e

    informações prospectivas.

    Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores

    mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

  • Destaques Iniciais

    3

     ENSINO SUPERIOR:

    22.967 novos entrantes até abril de 2011. Recorde histórico da Companhia e aumento de 13,9% em relação ao 1T10

    13.079 alunos FIES até maio (16% da base de alunos). Base elegível passa de 61% para 77% após visitas in loco do MEC durante o 1T11

     EDUCAÇÃO BÁSICA:

    Número de alunos atendidos na Educação Básica aumenta 6,2% com alta taxa de renovação das escolas em 93%

     EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA:

    Novo negócio de pós-graduação a distância alcança 2.626 alunos matriculados até maio

     RESULTADOS FINANCEIROS:

    Receita Líquida aumenta 5,6% frente ao 1T10

    EBITDA atinge R$ 52,1 milhões e margem de 26,7%

  • KROT11

    Desempenho Operacional

  • Ensino Superior – Evolução de Alunos

    Alunos de Pós-graduação

    Alunos no Ensino Superior

    5

    • Aumento da base de alunos em 8%

    • Captação recorde no Ensino Superior: 14%

    acima do 1T10.

    85.367 76.202

    69.212

    92.179 22.967

    (6.990) (9.165)

    Base de Alunos 4T10

    Formaturas Base Renovável de Alunos

    Evasão Rematriculados abril/11

    Novos Ingressantes

    abril/11

    Alunos abril/11

    +8%

    9.114 10.945 2.868 (263) (774)

    4T10 Entradas Evasão Formaturas Alunos abril/11

    +7% +20%

    76.253 81.234 20.099 (6.727) (8.391)

    4T10 Entradas Evasão Formaturas Alunos abril/11

    Alunos de Graduação

  • Ensino Superior – Novo Mapa de Atuação

    6

     Alienação de 1 unidade no Rio de Janeiro (RJ), melhorando a eficiência e margens do negócio

     Fechamento de Unidade em Belo Horizonte e transferência de alunos para Unidade próxima, com incremento de margens

     Implantação de start up na cidade de Governador Valadares (MG): 7 cursos de graduação, com 700 vagas totais anuais

     Implantação de start up na cidade de Maceió (AL): 7 cursos de graduação, com700 vagas totais anuais

    Principais Eventos:

     37 Unidades

     27 Cidades

     9 Estados

  • Novo FIES

    7

    Número de alunos da Kroton com contratos do novo FIES

    Base Elegível de Alunos:

     Meta de 10 mil alunos no novo FIES atingida

     Cerca de 11,1% dos alunos entrantes realizaram a contratação

    do novo FIES até maio

     Aumento da base de alunos elegível, passando de 61%, para 77%,

    devido a avaliações in loco do MEC e melhoras dos conceitos

     Cerca de 1.500 alunos em processo de aprovação, até 16/05

    +91%

     Alunos novo FIES: 10.174

     Alunos antigo FIES: 2.905

     Total de alunos FIES: 13.079

     Base de alunos Kroton: 81.234

     % alunos FIES: 16,1%

    506

    3.973 5.329

    7.008

    10.174

    2T10 3T10 4T10 1T11 Mai/11

    61% 77%

    Dez/2010 Abr/2011

    +26%

  • Escolas Associadas

    Alunos CAGR 07-11: 11,2% +17%

    +9% +13%

    Educação Básica – Crescimento de Escolas e Alunos

    8

     Crescimento de 6% da base de alunos

     Crescimento de 7% da base de Escolas Associadas

     Elevado índice de renovação das Escolas

    Associadas: 93%.

     Projecta ainda participa em fase final de licitação

    em 2 municípios.

    216.600 241.000 262.922

    10.000

    24.000 18.630

    183.900 207.700

    226.600 265.000

    281.552

    2007 2008 2009 2010 2011

    Rede Privada Rede Pública - Projecta

    +6%

    589 602 654 720

    771

    2007 2008 2009 2010 2011

    Rede Privada

    +2% +9%

    +10% +7%

    3

    217

    9

    2 2

    24

    17

    13 5

    3

    6

    2

    6 57

    27

    7

    19

    37

    12

    135

    77

    23

    20

    6

    19

    2

    21

    Escolas associadas no Brasil (+ 5 no Japão e 1 no Canadá)

    771

  • Ensino a Distância – Crescimento Acelerado

    9

    Modalidade Metodologia

    Cursos

    implantados

    até 13/05/2011

    Pólos em

    13/05/2011

    Alunos

    matriculados

    em

    13/05/2011

    Online Conteúdo 100% on-line. Provas

    Presenciais 14 91 1.218

    Telepresencial

    Conteúdo desenvolvido

    através da Rede de Satélites da

    Educação Básica. Provas

    Presenciais.

    4 51 1.408

    Total - Pós graduação a Distância 18 121* 2.626

    * 21 pólos são coincidentes entre os 2 projetos.

  • KROT11

    Desempenho Financeiro

  • Receita Líquida

    11

    Graduação Ticket médio mensal

    1T11: R$ 553,16

    149,0 184,6 195,0

    4T10 1T10 1T11

    Kroton - Consolidado R$ milhões

    +6%

    129,5 131,4 134,8

    4T10 1T10 1T11

    +13%

    +3%

    19,6 53,3 60,2

    4T10 1T10 1T11

    Educação Básica Ticket médio anual

    2011: R$ 375,19

    Ensino Superior R$ milhões

    Educação Básica R$ milhões

    Pós-graduação Ticket médio mensal

    1T11: R$ 155,21

     Aumento de 4,4% no ticket médio da

    graduação, em relação ao 4T10

     Ticket médio da pós-graduação em R$ 155,

    decorrente da política de subsídio para

    professores e funcionários, com tendência

    de aumento

     Aumento de 7,3% no ticket médio da

    Educação Básica em relação a 2010

  • Custos de Produtos e Serviços

    12

    Custos R$ milhões

    90,1 86,1 84,0

    17,5 15,3 23,0

    107,6 101,4 107,0

    72,2%

    54,9% 54,9%

    4T10 1T10 1T11

    Ensino Superior

    Educação Básica

    Custos Totais / % Receita Líquida

    Breakdown Custos Totais 1T11

    74%

    14%

    12% Professores e Quadro Técnico

    Aluguel

    Serviços de Terceiros

  • Lucro Bruto por segmento

    13

    Educação Básica R$ milhões

    Ensino Superior R$ milhões

    Kroton - Consolidado R$ milhões

    2,1

    37,9 37,2

    10,9%

    71,2%

    61,9%

    4T10 1T10 1T11 % Margem Bruta Educação Básica

    41,5 83,2 88,0

    27,8%

    45,1% 45,1%

    4T10 1T10 1T11 % Margem Bruta Kroton

    39,3 45,3 50,8

    30,4% 34,4% 37,7%

    4T10 1T10 1T11 % Margem Bruta Ensino Superior

  • Despesas Operacionais

    14

    Despesas Operacionais R$ millhões

    23,5 23,3 24,0 9,8 14,1 8,8 33,3

    37,4 32,8

    22,3% 20,3%

    16,8%

    4T10 1T10 1T11

    Despesas de Pessoal, Gerais e Administrativas Despesas com Vendas e Marketing % da Receita Líquida

    Despesas de Pessoal, Gerais e Administrativas / % da Receita Líquida R$ milhões

    23,5 23,3

    24,0

    15,8%

    12,6% 12,3%

    4T10 1T10 1T11

    Despesas com Vendas e Marketing / % da RL do segmento R$ milhões

    9,7 14,1

    8,8

    6,5%

    7,7%

    4,5%

    4T10 1T10 1T11

  • Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)

    15

    5,3 9,0

    7,2