KROT11

17 de maio de 2011Teleconferência Resultados 1T11

Disclaimer

2

O material que se segue é uma apresentação de informações gerais da Kroton Educacional S.A (“Kroton”). Tratam-se de

informações resumidas sem intenção de serem completas, que não devem ser consideradas por investidores potenciais

como recomendação. Esta apresentação é estritamente confidencial e não pode ser divulgada a nenhuma outra pessoa. Não

fazemos nenhuma declaração nem damos nenhuma garantia quanto à correção, adequação ou abrangência das informações

aqui apresentadas, que não devem ser usadas como base para decisões de investimento.

Esta apresentação contém declarações e informações prospectivas nos termos da Cláusula 27A da Securities Act of 1933 e

Cláusula 21E do Securities Exchange Act of 1934. Tais declarações e informações prospectivas são unicamente previsões e

não garantias do desempenho futuro. Advertimos os investidores de que as referidas declarações e informações prospectivas

estão e estarão, conforme o caso, sujeitas a riscos, incertezas e fatores relativos às operações e aos ambientes de negócios

da Kroton e suas controladas, em virtude dos quais os resultados reais de tais sociedades podem diferir de maneira relevante

de resultados futuros expressos ou implícitos nas declarações e informações prospectivas.

Embora a Kroton acredite que as expectativas e premissas contidas nas declarações e informações prospectivas sejam

razoáveis e baseadas em dados atualmente disponíveis à sua administração, a Kroton não pode garantir resultados ou

acontecimentos futuros. A Kroton isenta-se expressamente do dever de atualizar qualquer uma das declarações e

informações prospectivas.

Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores

mobiliários. Esta apresentação e seu conteúdo não constituem a base de um contrato ou compromisso de qualquer espécie.

Destaques Iniciais

3

ENSINO SUPERIOR:

22.967 novos entrantes até abril de 2011. Recorde histórico da Companhia e aumento de13,9% em relação ao 1T10

13.079 alunos FIES até maio (16% da base de alunos). Base elegível passa de 61% para 77%após visitas in loco do MEC durante o 1T11

EDUCAÇÃO BÁSICA:

Número de alunos atendidos na Educação Básica aumenta 6,2% com alta taxa de renovaçãodas escolas em 93%

EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA:

Novo negócio de pós-graduação a distância alcança 2.626 alunos matriculados até maio

RESULTADOS FINANCEIROS:

Receita Líquida aumenta 5,6% frente ao 1T10

EBITDA atinge R$ 52,1 milhões e margem de 26,7%

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Desempenho Operacional

Ensino Superior – Evolução de Alunos

Alunos de Pós-graduação

Alunos no Ensino Superior

5

• Aumento da base de alunos em 8%

• Captação recorde no Ensino Superior: 14%

acima do 1T10.

85.367 76.202

69.212

92.179 22.967

(6.990) (9.165)

Base de Alunos 4T10

Formaturas Base Renovável de Alunos

Evasão Rematriculados abril/11

Novos Ingressantes

abril/11

Alunos abril/11

+8%

9.114 10.945 2.868 (263) (774)

4T10 Entradas Evasão Formaturas Alunos abril/11

+7% +20%

76.253 81.234 20.099 (6.727) (8.391)

4T10 Entradas Evasão Formaturas Alunos abril/11

Alunos de Graduação

Ensino Superior – Novo Mapa de Atuação

6

Alienação de 1 unidade no Rio de Janeiro (RJ), melhorando a eficiência e margens do negócio

Fechamento de Unidade em Belo Horizonte e transferência de alunos para Unidade próxima, com incremento de margens

Implantação de start up na cidade de Governador Valadares (MG): 7 cursos de graduação, com 700 vagas totais anuais

Implantação de start up na cidade de Maceió (AL): 7 cursos de graduação, com700 vagas totais anuais

Principais Eventos:

37 Unidades

27 Cidades

9 Estados

Novo FIES

7

Número de alunos da Kroton com contratos do novo FIES

Base Elegível de Alunos:

Meta de 10 mil alunos no novo FIES atingida

Cerca de 11,1% dos alunos entrantes realizaram a contratação

do novo FIES até maio

Aumento da base de alunos elegível, passando de 61%, para 77%,

devido a avaliações in loco do MEC e melhoras dos conceitos

Cerca de 1.500 alunos em processo de aprovação, até 16/05

+91%

Alunos novo FIES: 10.174

Alunos antigo FIES: 2.905

Total de alunos FIES: 13.079

Base de alunos Kroton: 81.234

% alunos FIES: 16,1%

506

3.973 5.329

7.008

10.174

2T10 3T10 4T10 1T11 Mai/11

61% 77%

Dez/2010 Abr/2011

+26%

Escolas Associadas

AlunosCAGR 07-11: 11,2% +17%

+9%+13%

Educação Básica – Crescimento de Escolas e Alunos

8

Crescimento de 6% da base de alunos

Crescimento de 7% da base de Escolas Associadas

Elevado índice de renovação das Escolas

Associadas: 93%.

Projecta ainda participa em fase final de licitação

em 2 municípios.

216.600 241.000 262.922

10.000

24.000 18.630

183.900 207.700

226.600 265.000

281.552

2007 2008 2009 2010 2011

Rede Privada Rede Pública - Projecta

+6%

589 602 654 720771

2007 2008 2009 2010 2011

Rede Privada

+2%+9%

+10%+7%

3

217

9

22

24

17

135

3

6

2

657

27

7

19

37

12

135

77

23

20

6

19

2

21

Escolas associadas no Brasil (+ 5 no Japão e 1 no Canadá)

771

Ensino a Distância – Crescimento Acelerado

9

Modalidade Metodologia

Cursos

implantados

até 13/05/2011

Pólos em

13/05/2011

Alunos

matriculados

em

13/05/2011

OnlineConteúdo 100% on-line. Provas

Presenciais 14 91 1.218

Telepresencial

Conteúdo desenvolvido

através da Rede de Satélites da

Educação Básica. Provas

Presenciais.

4 51 1.408

Total - Pós graduação a Distância 18 121* 2.626

* 21 pólos são coincidentes entre os 2 projetos.

KROT11

Desempenho Financeiro

Receita Líquida

11

Graduação Ticket médio mensal

1T11: R$ 553,16

149,0184,6 195,0

4T10 1T10 1T11

Kroton - ConsolidadoR$ milhões

+6%

129,5 131,4 134,8

4T10 1T10 1T11

+13%

+3%

19,653,3 60,2

4T10 1T10 1T11

Educação BásicaTicket médio anual

2011: R$ 375,19

Ensino SuperiorR$ milhões

Educação BásicaR$ milhões

Pós-graduaçãoTicket médio mensal

1T11: R$ 155,21

Aumento de 4,4% no ticket médio da

graduação, em relação ao 4T10

Ticket médio da pós-graduação em R$ 155,

decorrente da política de subsídio para

professores e funcionários, com tendência

de aumento

Aumento de 7,3% no ticket médio da

Educação Básica em relação a 2010

Custos de Produtos e Serviços

12

CustosR$ milhões

90,1 86,1 84,0

17,5 15,3 23,0

107,6 101,4 107,0

72,2%

54,9% 54,9%

4T10 1T10 1T11

Ensino Superior

Educação Básica

Custos Totais / % Receita Líquida

Breakdown Custos Totais 1T11

74%

14%

12%Professores e Quadro Técnico

Aluguel

Serviços de Terceiros

Lucro Bruto por segmento

13

Educação BásicaR$ milhões

Ensino SuperiorR$ milhões

Kroton - ConsolidadoR$ milhões

2,1

37,9 37,2

10,9%

71,2%

61,9%

4T10 1T10 1T11% Margem Bruta Educação Básica

41,583,2 88,0

27,8%

45,1% 45,1%

4T10 1T10 1T11% Margem Bruta Kroton

39,345,3 50,8

30,4%34,4% 37,7%

4T10 1T10 1T11% Margem Bruta Ensino Superior

Despesas Operacionais

14

Despesas OperacionaisR$ millhões

23,5 23,3 24,09,8 14,1 8,833,3

37,4 32,8

22,3%20,3%

16,8%

4T10 1T10 1T11

Despesas de Pessoal, Gerais e AdministrativasDespesas com Vendas e Marketing% da Receita Líquida

Despesas de Pessoal, Gerais e Administrativas/ % da Receita Líquida R$ milhões

23,523,3

24,0

15,8%

12,6% 12,3%

4T10 1T10 1T11

Despesas com Vendas e Marketing/ % da RL do segmento R$ milhões

9,714,1

8,8

6,5%

7,7%

4,5%

4T10 1T10 1T11

Provisão para Devedores Duvidosos (PDD)

15

5,3 9,0

7,2

3,5%4,9%

3,7%

4T10 1T10 1T11

4,98,6 6,9

3,8%

6,6%

5,1%

4T10 1T10 1T11

0,4 0,3 0,3

1,9%

0,6% 0,5%

4T10 1T10 1T11

PDD Consolidado / % da Receita LíquidaR$ milhões

PDD Ensino Superior / % da RL do segmentoR$ milhões

PDD Educação Básica / % da RL do segmentoR$ milhões

PDD Ensino Superior / % da RL do segmento 2010: 4,5% PDD Educação Básica / % da RL do segmento 2010: 0,9%

PDD Consolidado / % da RL 2010: 4,7%

Contas a Receber

16

Kroton – Ensino Superior 1T11 1T10 AH% 4T10 AH%

Contas a Receber 138.031 83.554 65,2% 122.021 13,1%

Crédito Universitário Direto 18.456 - n.a. 18.638 -1,0%

FIES 27.779 - n.a. 16.392 69,5%

Mensalidades e Acordos a Receber

91.796 79.333 9,9% 86.991 5,5%

Giro Contas a Receber (dias) 61 56 9,2% 60 1,7%

Kroton – Educação Básica 1T11 1T10 AH% 4T10 AH%

Contas a Receber 57.895 65.899 -12,3% 35.562 62,6%

Giro Contas a Receber (dias) 162 212 -23,3% 106 53,7%

Valores em R$ (´000)

R$ milhões 4T10 1T10 1T11

Não Recorrentes (4.813) (4.040) (474)

EBITDA

17

4,1

41,4 52,1

2,7%

22,4% 26,7%

4T10 1T10 1T11

Margem EBITDA

+26%

EBITDA e Margem EBITDAR$ milhões

Lucro Líquido

18

+25%

Lucro Líquido e Margem LíquidaR$ milhões

(7,3)

26,2 32,7

-4,9%

14,1% 16,8%

4T10 1T10 1T11

Margem Líquida

Capex: 4,3% da Receita Líquida do 1T11

19

CapexR$ milhões

Capex 1T11R$ milhões

14%

24%

40%

22%

Equipamentos de informática e biblioteca

Desenvolvimento de sistemas e licenças de software

Equipamentos de laboratórios e similares

Ampliações - obras e benfeitorias

9,9 7,9 8,3

4T10 1T10 1T11

Posição de Caixa em 31/12/2010

Recursos Proveniente das Operações

Custos e Despesas não recorrentes

Aquisições Capex Fluxo das atividades de financiamento

Posição de Caixa em 31/03/2011

(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)(57.0)

26,2

12,1 (0,5) (0,9) (8,3)

(1,0)27,6

Fluxo de Caixa

20

R$ millhões

KROT11

Comentários Finais

Considerações Finais

22

2011: Foco no Crescimento

1Expansão das Margens

• Ações para elevação de margens até o final de 2013 já mapeadas e em execução

2Aquisições• Pipeline consistente

• Primeiras aquisições previstas para 2T11

3

Crescimento Orgânico

Ensino Superior: novos start ups e abertura de74 novos cursos até 2013

EAD – Pós-graduação: mais de 2,5 mil alunosem pouco menos de 4 meses de operação

Educação Básica: manutenção da taxahistórica de crescimento de receitas

Resultados 1T11

Operacional

Alunos Ensino Superior +8%

Alunos Educação Básica +6%

Alunos EAD + de 2.600 em 4 meses

Financeiro

Receita Líquida +6%

EBITDA R$ 52,1 mm

Margem EBITDA 26,7%

Lucro Líquido R$ 32,3 mm

Margem Líquida 16,8%

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+55 11 3775-2288

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