La Regulación del Depósito y la Custodia de Valores...

Superintendencia de Valores y Seguros- Chile

La Regulación del Depósito y la Custodia de Valores en Chile

Vicente Lazen J.

Jefe División Custodia y Liquidación de ValoresSuperintendencia de Valores y Seguros

Seminario ACSDA Leadership Forum Foro de Liderazgo

Santiago de Chile, Octubre 2009


ContenidosContenidos

Fundamentos económicosRol de la SVSSupervisión de cumplimientoSupervisión de riesgosMonitoreo de los sistemas


Fundamentos económicos

Proveedor esencial de servicios(quasi-utility)

Fuente de riesgo sistémico

Potencial poder de mercado

•Provee servicios de custodia y transferencia de valores, imprescindibles para el mercado de capitales

Eficiencia

ContinuidadSeguridadResiliencia

Gobierno corporativo (rendición de cuentas y planificación estratégica)

•Proveedor exclusivoTransparencia

Debido a que:Características:

•Transfiere 5% PIB/día•Custodia valores por 100% PIB

Objetivos de Regulación:


Rol de la SVS en la compensación y liquidación de valores en el ambiente de post transacción

SUPERVISION REGULACION DESARROLLO DE MERCADO

RecomendacionesObservaciones Acciones deRegulación

AccionesEstratégicasAlternativas de Acción

Análisis de Riesgos

Supervisión de Cumplimiento

Monitoreo

Informes deSupervisión

Evaluacióndel Sistema

Anual

Informes deMonitoreo


Verificación del cumplimiento normativo de las entidades

Tarifas• Ley 18.876: confección y publicación de estudio tarifario / Norma 224: Contenidos• Adecuada claridad y publicidad de las tarifas y descuentos

Aspectos financieros• Cumplimiento de requerimiento legal de capital mínimo• Responsabilidad de “culpa levísima” => situación financiera + seguro de

responsabilidad

Autorización o análisis de nuevas actividades• “Actividades Inherentes” y “actividades complementarias” (norma 220)• Empresa debe identificar y controlar los riesgos de la actividad

Supervisión de cumplimiento

Transparencia• Reglamentación del sistema clara, comprensible, actualizada y disponible• Derechos y deberes de depositantes – Imprecisiones pueden ser costosas

Autorregulación• Cumplimiento del Reglamento Interno de la Empresa• Evaluar el desempeño del Comité de Vigilancia


Verificación del grado en que las entidades tienen identificados sus riesgos y los gestionan de acuerdo a estándares y mejores prácticas

Gestión de la seguridad tecnológica• Cobit / ITIL:1) Aplicaciones 2) Información 3) Infraestructura 4) Personas• Gestión de continuidad (BS 25999), gestión de capacidad, seguridad de la información

Gestión del riesgo operacional• Circular de gestión de riesgo operacional (Coso, estándar australiano)• Gobernabilidad y estructuras organizacionales

Actividades de supervisión temáticas• Selección de temas en base a una planeación anual• Ejemplo: Adecuación del arqueo de títulos (físicos y desmaterializados); Operaciones

de entrega contra pago, etc.

Supervisión de riesgos

Entorno estratégico• Comprensión de estrategias corporativas/productos• Visión del futuro, autopercepción, estrategias e incentivos

Evaluación en base a recomendaciones CPSS-IOSCO• Informe anual de evaluación del sistema


Evaluación anual en base a recomendaciones CPSS-IOSCO

Evaluación anual del sistema en base a recomendaciones CPSS-IOSCO

http://www.svs.cl/sitio/publicaciones/doc/evaluacion_C%2BL_2008.pdf

Publicado en Junio 2009

SVS expone su opinión

claramente y propone

acciones estratégicas

concretas


Vigilancia del comportamiento diario y mensual de la eficiencia y seguridad de los servicios proporcionados

Análisis de estadísticas e indicadores • Depósito y Custodia de valores• Compensación de valores• Liquidación de valores

Monitoreo de los sistemas

Comunicación intradía de incidentes•Instrucción al Depósito Central de Valores y a Operador de Cámara de Compensación para comunicar dentro de una hora requerimientos de alargues del cierre del LBTR•Requiere presentación de un reporte ex post explicando causas y medidas remediales


Análisis de estadísticas e indicadores

http://www.svs.cl/sitio/estadisticas/valores.php


La Regulación del Depósito y la Custodia de Valores en Chile

Vicente Lazen J.

Jefe División Custodia y Liquidación de ValoresSuperintendencia de Valores y Seguros

Seminario ACSDA Leadership Forum Foro de Liderazgo

Santiago de Chile, Octubre 2009

La Regulación del Depósito y la Custodia de Valores...

Documents

Transcript of La Regulación del Depósito y la Custodia de Valores...