Líder global em industrial motion A aquisição da Baldor ...... declaração de oferta pública de...

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Líder global em industrial motionA aquisição da Baldor pela ABB

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Declaração

Esta apresentação contém "declarações prospectivas" relativas à aquisição da Baldor pela ABB. Tais declarações prospectivas estão baseadas nas expectativas atuais e envolvem riscos e incertezas, incluindo fatores que podem atrasar, desviar ou alterar qualquer uma delas, podendo fazer que os resultados reais difiram materialmente das expectativas atuais. Nenhuma declaração prospectiva pode ser garantida. Entre outros riscos, não hánenhuma garantia de que a aquisição será concluída, ou se ela for concluída, que seráconcluída dentro do prazo previsto ou que os benefícios esperados com a aquisição serão concretizados. Declarações prospectivas na apresentação devem ser avaliadas juntamente com as muitas incertezas que afetam os negócios da ABB, particularmente as identificadas na discussão sobre fatores de advertência no Formulário 20-F do Relatório Anual da ABB para o exercício findo em 31 de dezembro de 2009. A ABB não assume nenhuma obrigação de atualizar publicamente qualquer declaração prospectiva, seja como resultado de novas informações, eventos futuros ou por outros motivos.

A oferta pública de aquisição descrita nesta apresentação ainda não começou, e essa apresentação não é uma oferta de compra nem uma solicitação de uma oferta de venda de títulos. Na época em que a oferta pública de aquisição for iniciada, uma nova subsidiária totalmente controlada pela ABB, a Baldor Acquisition Corporation, apresentará uma declaração de oferta pública de aquisição no Anexo TO à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC). Os investidores e acionistas da Baldor são fortemente aconselhados a ler a declaração de oferta pública de aquisição (incluindo uma oferta de compra, carta de transmissão e documentos relacionados da oferta pública de aquisição) e a declaração de solicitação/recomendação relacionadas no Anexo 14D-9, que será apresentado pela Baldor à SEC, porque elas contêm informações importantes. Esses documentos estarão disponíveis gratuitamente no site da SEC em www.sec.gov. Além disso, uma cópia da oferta de compra, carta de transmissão e outros documentos relacionados à oferta pública de aquisição (quando eles estiverem disponíveis) podem ser obtidos gratuitamente, mediante solicitação encaminhada à ABB. Uma cópia da declaração da oferta pública de aquisição e da declaração de solicitação/recomendação será disponibilizada a todos os acionistas da Baldor gratuitamente.


Estamos criando um líder global em industrial motionUm negócio que alcança importantes objetivos estratégicos e financeiros


Criando um líder global em industrial motion Ampla oferta de motores e acionamentos

� Aquisição de um líder de mercado na América do Norte (AN)

� A oferta complementar de produtos reforça a presença de automação da ABB na América do Norte

� O momento é propício: crescimento do mercado de motores de 10 a 15 por cento impulsionado por normas de eficiência energética

� Marcas fortes, acesso ao mercado e relacionamento com o cliente

� Sinergias significativas - mais de $ 200 milhões por ano de EBITDA até 2015

� Líder em excelência operacional e eficiência energética com ganhos sólidos

� Ambas as empresas com experiência de integração recente na América do Norte

� Criação de valor: Mais de $ 1 bilhão em valor acionário, aumento imediato do lucro por ação (EPS)1

Um excelente negócio para os clientes, acionistas e funcionários

1 Excluindo itens extraordinários e sinergias


A Baldor é líder em motores industriais na América do NorteUma empresa bem gerenciada com uma forte reputação


BaldorPrincipais fatos e números

Motores

64%

Mecânica

29%

Acionamentos

4%

Geradores

3%

� 7.250 funcionários em janeiro de 2010

� $ 1,7 bilhão em faturamento (2010E)

� Sede: Fort Smith, Arkansas, EUA

� Negociada na Bolsa de Nova York (BEZ)

� Divisão do faturamento de 2009:


Baldor, líder na América do Norte em motores industriaisPotencial global em transmissão mecânica

Motores Mecânica1/50º–motores elétricos de 15.000 cavalos de forçaPara aplicações industriais

Rolamentos montados, engrenagens blindadas, roldanas, polias, acoplamentos

Acionamentos GeradoresAcionamentos de baixa tensãoSistemas de acionamento por servomotorControles de posição

Portáteis, rebocáveis industriais, conjuntos de geradores de luz móveis3 kW a 2,2 MW

Produtos

Mercados finais primários

Clientes 25% OEM,75% distribuidor

Vasta linha de indústrias de processo e discrete

Indústrias de processo

60% OEM,40% distribuidor

Indústria, serviços públicos, infraestrutura

Empresas de locação, distribuidores de geradores

Indústria, serviços públicos

OEMs e distribuidores

Marcas

© ABB Group 9. Dezember 2010© ABB Group 9. Dezember 2010 | Slide 8

Baldor em açãoEquipamento indispensável em todos os principais setores

O motor Reliance 841 XL Premium Efficient reduz a conta de energia da Weyerhaeuser

Papel e celulose

Componentes de transmissão de energia mecânica em uma aplicação de mineração

Mineração Processamento de alimentos

Motor Baldor-Reliance em aço inoxidável e uma caixa de engrenagens Baldor-Dodge em uma esteira de uma fábrica de processamento de alimentos

Motores Baldor de alta confiabilidade para severas aplicações de petroquímica

Petroquímica


A Baldor é a fornecedora preferida na América do NortePróxima de seus clientes em todas as regiões

Fonte: Control Design’s Reader’s Choice Awards 2010

0 10 20 30 40

GE

Siemens

Regal Beloit

Baldor

%

A reputação é um importante diferencial da BaldorPercentual de OEM e integradores de sistema que nomearam a empresa que lhes fornecem o melhor valor em tecnologia para os produtos com os quais eles têm experiência

Escritório de rep.

P&D

Centro de serviçosFábrica Depósito

Escritório de vendas

Sede

Baldor

Regal Beloit

Siemens

GE


0

50

100

150

200

250

2005 2006 2007 2008 2009

0

50

100

150

200

250

300

350

2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

0

500

1'000

1'500

2'000

2'500

2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E

Lucro operacional e margem op.Milhões de dólares

A Baldor combina ótimo desempenho com uma empresa sólidaBem preparada para o crescimento futuro

1 Variação 2006-07 incl. aquisição da Reliance em nov. 2006Estimativas dos relatórios de corretoras para os anos fiscais 2010, 2011 e 2012

FaturamentoMilhões de dólares

Caixa das operaçõesMilhões de dólares

1

CAGR de 10%

Lucro líquidoMilhões de dólares

0

40

80

120

160

2005 2006 2007 2008 2009 2010E 2011E 2012E

CAGR de 19%

� Rápida recuperação de faturamento, 11% no ano

� Vendas voltam aos níveis pré-crise em 2011

� Margem de recuperação durante a crise

� Margem operacional recorde no terceiro trimestre de 14,8%

� Melhoria de margem esperada

� Forte caixa das operações


Etapa fundamental na estratégia de Discrete Automation and Motion

Automaçãodiscreta

Industrialmotion

Energias renováveis

Controle de energia e qualidade

E-mobilidade

� Forte em robótica � Presença limitada em PLC, sistemas de acionamento por servomotores e motores� Capacidade de construir uma plataforma forte de mecanismos (motores CA,

acionamentos)

� Forte em acionamentos, motores e geradores� Grande base instalada, capacidade de serviços avançados� Alguns pontos fracos regionais, por exemplo, América do Norte (padrão NEMA)

� Forte em geradores e conversores de energia eólica � Entrando no negócio de energia solar com nova oferta

� Forte em sistemas de excitação, retificadores e eletrônica de alimentação avançada

� Crescimento bem-sucedido em tração� UPS para grandes aplicações em áreas sem cobertura

� Entrada inicial em carregamento rápido, montagem de bateria� Potencial adicional: componentes integrados

Mercado>$ 100M até 2015

DiscreteAutomation


Mecanismos industriais: um mercado global de $ 35 bilhões Mecanismos e controles para aplicações industriais

Usuários finais

Indústria Serviços públicosServiços públicos Infraestrutura Transporte

~$ 25B ~$ 5B <$ 5B <$ 5B

Crescimento do mercado de industrial motionde 5 a 10% ao ano

Produtos

Motores Acionamentos

Acionamentos

Mecânica Geradores

~$ 15B ~$ 10B ~$ 5B ~$ 5B


Produtos e geografia éuma combinação perfeita Novas regras de eficiência energética estão alavancando o mercado


Criando um líder global em industrial motionDestaques

ABB eBaldor

Oferta completa para eficiência energética

Baldor: forte em motores NEMA de eficiência premium

ABB: liderança em portfólio de acionamentos

Lacuna do portfólio de motor fechada

Força da ABB em motores IEC

Inclusão de liderança de negócios em motores NEMA

Oferta completa para automação de processos

Melhoria da presença na América do Norte

Excelente acesso ao cliente e ao mercado

Marca local forte

Grande base instalada

Rede de fabricação de alto desempenho


Serviços

Transmissão de energia mecânica

Conj. de geradores

Alternadores grandes

Alternadores pequenos

Geradores

Média tensão

Baixa tensãoAcionamentos

Engrenagem

Grande >15.000 cavalos de força

Grande <15.000 cavalos de força

IEC baixa tensão

NEMA baixa tensão

Motores

Oferta de industrial motion BaldorABB ABB + Baldor

PresenteForte

+ =

Portfólios complementares - oferta abrangenteCapacidade incomparável de atender os clientes globais e locais


O momento é propício para a eficiência energéticaUma oportunidade significativa de crescimento

Crescimento da demanda por acionamentos�Aumento dos custos de energia�Legislação de eficiência mínima�Preços de motores premium

O case de eficiência

� Os motores industriais utilizam 25% de toda a eletricidade gerada� Os acionamentos trazem economia adicional significativa de energia� As combinações de acionamentos-motores podem cortar custos de

energia em até 70%� O prazo médio de retorno sobre o investimento em acionamentos é

de 2 anos

A demanda por soluções de eficiência energética crescerão

pelo menos em 2x o PIB


Nova legislação sobre eficiência impulsionará o crescimento em 2011Juntas, empresas estão melhor posicionadas para se beneficiarem dessa tendência

Crescimento das vendas da Baldor, motores premium

0

20

40

60

Q1 10 Q2 10 Q3 10 Oct 10

%

Exemplo EUA

� EISA1 irá alterar a demanda de motores

� Mercado de motores nos EUA = +$ 3 bi/ano

� Novos padrões de eficiência a partir de 19 de dez.

� >1,4 milhão de motores a serem substituídos por ano

� Normas semelhantes observadas em 2011 para o Canadá, México e Europa

� China, Austrália e outros países industrializados a seguir

1 Lei Energy Independency and Security Act

1º trim. 2010

2.°trim. 2010

3°trim. 2010

10 de out.


Alternadores grandes

Vendendo produtos da ABB também pelo acesso ao mercado da Baldor

Acionamentos de baixa tensãoAcionamentos de média tensão

Motores >15.000 cavalos

Acesso ao mercado da Baldor

Produtos complementares da ABBExemplos

35 rep. com 400 vendedores de campo

100 vendedores diretos de transmissão de energia mecânica

6.000 OEMs

4.000 distribuidores

Usuários finais comunsExemplos

Alimentos e bebidas

Óleo, gás e petroquímica

Mineração


Transmissão de energia mecânicaUma área atrativa para a ABB

� Cerca de $ 500 milhões em negócios globais para a Baldor

� ~15% vendas fora dos EUA, Canadá

� Altas margens de lucro

� Produção nos EUA, Canadá e China

� Produtos globais (incl. especificações métricas)

� Potencial de serviço/substituição

� Marcas líderes Baldor-Dodgee, Baldor-Maska

� Forte em aplicações de serviços pesados: mineração, minerais, petróleo, madeira

� Aumentar negócios de motores para expansão (por exemplo, alimentos, embalagem)

Rodas dentadas e polias Baldor-Dodge

Baldor-Dodge produtos de acoplamento

Engrenagens e rolamentos Baldor


Um grande salto para a ABB na América do NorteMelhor equilíbrio na maior economia do mundo

Variação no faturamento dos EUA após a aquisiçãoBilhões de dólares, 2010E

4,5

6,1+35%

� A América do Norte representa ~30% do PIB mundial

� Crescimento da parcela do faturamento da América do Norte de 14% para 18%

� Acesso da ABB a OEMs e distribuidores da América do Norte

� Capacidade instalada para geradores eólicos e motores de tração

� Crescimento da base de funcionários na AN >6.000 pessoas

Antes Depois


Impulsionando o crescimento da ABB na América do Norte e da Baldor em todo o mundoEm conjunto, oferecemos soluções atraentes para os clientes


-50

0

50

100

150

200

250

2011 2012 2013 2014 2015

Sourcing G&A Cross-sell NAm

Accelerateglobally

Total

35

65

2575

Sinergias de custo representam 50% do total de sinergiasResumo do impacto de EBITDA até 2015

Sinergias de custo� Sourcing global, fornecimento de mercados

emergentes� Equipes conjuntas de mercadorias� Resultados rápidos por meio de nivelamento

de custos e escala� Consolidar a rede global de escritórios� Eliminar os custos públicos da Baldor

Mais de $ 1 bilhão em criação de valor éesperado para acionistas da ABB

Sinergias de faturamentoNa América do Norte

� Acionamentos da ABB por acesso ao mercado da Baldor

� Venda cruzada de motores complementares� Produtos de baixa tensão da ABB + motores

da Baldor Globalmente

� Transmissão de energia mecânica da Baldor� Motores NEMA da Baldor� Ofertas completas a contas globais

Sinergias por tipoMilhões de dólares

Sinergias anuais mínimas esperadasMilhões de dólares

>200

Sourcing Ger. e Adm.

Venda cruzada na AN

Aceleração global

Total


Exemplo de sinergiaCombinação de motores Baldor com acionamentos ABB

Baldor: Líder em motores industriais na América

do Norte

ABB: líder mundial em acionamentos de velocidade

variável

� Reduz o consumo de energia em até 70%

� Retorno do investimento de 6 meses a 2 anos

Clientes da Baldor gastaram $ 500 milhões por ano em acionamentos


Exemplo de sinergiaAcelerar a expansão global da Baldor em transmissão de energia mecânica

… vendidos viarede de vendas ABB

Indústrias de processoEletrificação de fábricaAcionamentosMotores

Produtos Baldor …

Conversão eficiente de energia elétrica em energia mecânica

Amplamente utilizado nas indústrias de processos

Principais mercados

Cimento, mineração, óleo e gás; Processamento de alimentos; Manuseio de materiais Produtos florestais


Exemplo de sinergia Potencial de crescimento nos mercados ferroviário e de energia eólica na América do Norte

� Dois segmentos de alto crescimento

� ABB: portfólio e mercado global

� Baldor: produção na América do Norte

� Juntas: uma presença local forte para atender

� OEMs locais

� subsidiárias locais de OEMs globais

� Construir relacionamento com os clientes para ofertas de conversor e eletrificação da ABB

Geradores de energia eólica(mercado de ~$ 250 milhões1)

Motores de tração(mercado de ~$ 200 milhões1)

1 Na América do Norte

+20% de crescimentoaté 20152

2 CAGR (Taxa composta anual de crescimento)

+10% de crescimentoaté 20152


Acelerar o crescimento com portfólios complementaresCriar valor para investidores e funcionários


Principais indutores de criação de valorIntegração de baixo risco em divisão realinhada de mecanismos industriais

Portfólio incomparável de industrial motion para atender aos clientes locais e globais

Aumentar os negócios

norte-americanos

Acelerar o crescimento global

Melhorar a posição de custo

� Equipe executiva de alto desempenho permanece a mesma e altamente motivada� Continuidade do foco no cliente, marca e modelo de negócio� Funcionários da Baldor com papéis fundamentais na integração� Realização de sinergias de custos sem prejudicar a atividade comercial� Um plano com um conjunto comum de indicadores de desempenho e incentivos

Integração de baixo risco


Resumo: criando um líder global em industrial motionSemeando crescimento e aprimorando a eficiência energética

� A união cria uma empresa líder no mercado global de industrial motion de $ 35 bilhões

� Adequação estratégica forte

� Oferta de produtos complementares reforça a presença da ABB na AN em automação

� Plataforma para crescimento acelerado global e na AN

� O momento é propício: de 10 a 15% de crescimento no mercado dos EUA a partir de normas de eficiência energética

� Sinergias significativas (mais de $ 200 milhões por ano)

� Financeiramente atraente (Mais de $ 1 bilhão em criação de valor é esperado para acionistas da ABB)

Um excelente negócio para os clientes, acionistas e funcionários

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