Light Corporate Presentation - janeiro 14...

Corporate Presentation

Janeiro 2014

Grupo Light

Light S.A. (Holding)

100% 51% 20%100% 100% 100%100% 100%51% 25,5%100%

Light Serviços de Eletricidade

S.A.

LightgerS.A.

ItaocaraEnergia

Ltda.

Amazônia Energia S.A.

Light EscoPrestação de Serviços S.A.

LightcomComercializadorade Energia S.A.

Light Soluções em Eletricidade

Ltda.

Instituto Light

AxxiomSoluções

Tecnológicas S.A.

CR ZongshenE-Power

Fabricadora de Veículos S.A.

Light Energia S.A.

2

S.A.Ltda. de Energia S.A.

Ltda. S.A. Veículos S.A.

GuanhãesEnergia S.A.

21,99%

Renova Energia

S.A.

Central Eólica

Fontainha Ltda.

100%Central

Eólica São Judas Tadeu

Ltda.

100% 9,77%

Norte Energia

S.A.

33%

Distribuição

51%

Geração Comercialização e Serviços Veículos Elétricos

SistemasInstitucional

EBL Cia de Eficiência Energética

S.A.

Light em números

Distribuição Estado RJÁrea de

Concessão%

População¹ 16 MM 11 MM 68%

Área¹ 44 mil Km² 11 mil Km² 25%

PIB¹ R$ 407 Bi R$ 207 Bi 51%

Nº de Consumidores 7 MM 4 MM 57%

Nº de Municípios 92 31 34%

4

56

7

Nº de Municípios 92 31 34%1 IBGE (2010)

3

Amazônia Energia

Renova

Guanhães Energia

Geração

Complexo de Lajes

5

UHE Ilha dos Pombos

PCH Paracambi

UHE Santa Branca

1

2

3

4

6

7

RankingsEntre os maiores players no Brasil

INTEGRADAS²Receita Líquida 2012 – R$ Bilhões

37.626

24.71422.737

21.467

18,5

15,0

11,8

8,5

DISTRIBUIDORAS¹Energia Consumida na Área de Concessão (GWh) - 2012

Tractebel AES Tiete Duke CPFL EDP Light

Cemig CPFL Neoenergia Copel Light EDP Eletropaulo Cemig Copel CPFL Light Celesc

GERADORAS PRIVADAS²Capacidade Instalada de Geração Hidráulica (MW) – 2012

21.467 20.054 15.0188,5

6,9 6,6

5.560

2.658 2.241 2.2192.012

877

1 – Fonte: Mercado Cativo2 – Fonte: Relatório das Companhias* Considera 9 MW das PCH’s da Renova

*4

Estrutura AcionáriaCombinação eficiente entre uma indústria sólida e a gentes financeiros

� 11 membros do conselho: 8 do grupo decontrole, 2 independentes e 1representante dos empregados

� Quorum qualificado de 7 membros paraaprovação de propostas relevantes, taiscomo: M&A e política de dividendos.

CEMIGFIP

REDENTOR

75% 25% 6,41%19,23%

BTGPACTUAL

SANTANDER

VOTORANTIM

BANCO DO BRASIL

28,57%

5,50%

28,57%

5,50%

28,57%

5,50%

14,29%

2,74%

5

CEMIG RME LEPSA BNDESPAR MERCADO

PARATI

REDENTORENERGIA

26,06% 13,03% 13,03% 10,30% 37,57%

13,03%100%

96,81% 100%

BRASIL 5,50%

MINORITÁRIOS

3,19% 0,42%

Free Float 47,9%

25,64%*

ESTRANGEIRO NACIONAL

58,34% 41,66%

Percentual em azul: participação indireta na Light

Light S.A.(Holding)

Grupo Controlador 52,1%

*12,61% (RME) + 13,03%(LEPSA)

Governança CorporativaAssembléia Geral

Conselho Fiscal

Conselho de Administração

Comitê de Finanças

Comitê de Recursos Humanos

Comitê de Auditoria

Comitê de Governança Comitê de Governança e Sustentabilidade

Comitê de Gestão

6

PresidentePresidente

Diretor de Gente

Diretor de Desenvolvimento

de Negócios

Diretor de Gestão Empresarial

Diretor Jurídico

Diretor de Finanças e Rel.

com Investidores

Diretor de Distribuição

Diretor de Energia

João B. Zolini Carneiro Ricardo Cesar C. Rocha Evandro L. Vasconcelos Andreia Ribeiro Junqueira

Fernando Antônio F.Reis Paulo Carvalho Filho Evandro L. Vasconcelos*

Paulo Roberto R. Pinto

Diretor de Comunicação

Luiz Otavio Ziza Valadares

Interino*

LGSXYADR-OTC

Consumo de EnergiaDISTRIBUIÇÃO - TRIMESTRE

+1,7%

5.4865.4865.4865.4865.2995.2995.2995.2995.1445.1445.1445.1445.5815.5815.5815.581

+2,8%

MERCADO TOTAL (GWh) ¹

Outros CativosOutros CativosOutros CativosOutros Cativos

IndustriIndustriIndustriIndustrialalalal6,06,06,06,0%%%%

LivreLivreLivreLivre16,116,116,116,1%%%%

1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel noprocesso de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSNe CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.

7

22,4ºC22,4ºC22,4ºC22,4ºC21,6ºC21,6ºC21,6ºC21,6ºC

3333T11T11T11T113333T10T10T10T10

21,7ºC21,7ºC21,7ºC21,7ºC22,122,122,122,1ºCºCºCºC

3333T12T12T12T12 3T133T133T133T13

Outros CativosOutros CativosOutros CativosOutros Cativos15,8%15,8%15,8%15,8%

ComercialComercialComercialComercial29,529,529,529,5%%%%

ResidencialResidencialResidencialResidencial32,632,632,632,6%%%%

+1,7%

Mercado Total

5.4865.4865.4865.486

840840840840 899899899899

5.5815.5815.5815.581

+2,5%+0,9%

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)

TRIMESTRE

3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13 3T12 3T13

RESIDENCIAL INDUSTRIALCOMERCIAL OUTROS TOTAL

3333T12T12T12T12 3T133T133T133T13

4.6454.6454.6454.6454.6824.6824.6824.682

840840840840 899899899899

+3,8%

847847847847 880880880880

894894894894

47474747 48484848928928928928

1.8081.8081.8081.808

181181181181 207207207207

1.8541.8541.8541.854

370370370370 338338338338

983983983983

613613613613 643643643643

982982982982

1.8011.8011.8011.801 1.8181.8181.8181.818

3333T12T12T12T12 3333T13T13T13T13 3333T12T12T12T12 3333T13T13T13T13 3333T12T12T12T12 3333T13T13T13T13 3T123T123T123T12 3T133T133T133T13

-0,2%

LIVRECATIVO

1.6271.6271.6271.627 1.6471.6471.6471.647

8

Arrecadação e PerdasResultados encorajadores já aparecem a partir de um a abordagem integrada

TAXA DE ARRECADAÇÃO12 MESES

98,3%98,3%98,3%98,3% 99,6%99,6%99,6%99,6%

Set/Set/Set/Set/12121212 SetSetSetSet/13/13/13/13

PERDAS (12 MESES)

43,7%43,7%43,7%43,7%

32,0%32,0%32,0%32,0%

44,2%44,2%44,2%44,2%45,4%45,4%45,4%45,4% 44,9%44,9%44,9%44,9%

---- 1,7%1,7%1,7%1,7%

PCLD/ROBFORNECIMENTO FATURADO – 12 MESES

PCLD / ROBPCLD / ROBPCLD / ROBPCLD / ROB

ProvisionamentoProvisionamentoProvisionamentoProvisionamento nãonãonãonão recorrenterecorrenterecorrenterecorrente (4T12– (4T12– (4T12– (4T12–

3,2%3,0% 3,0% 2,9%

2,4%

1,9%1,5%

1,3% 1,3%

2,4%

3,2%

2,8%2,6% 2,6%

Set/1

1Se

t/11

Set/1

1Se

t/11

Dez

Dez

Dez

Dez

/11

/11

/11

/11

Mar

/12

Mar

/12

Mar

/12

Mar

/12

Jun/

12Ju

n/12

Jun/

12Ju

n/12

Set/1

2Se

t/12

Set/1

2Se

t/12

Dez

Dez

Dez

Dez

/12

/12

/12

/12

Mar

/13

Mar

/13

Mar

/13

Mar

/13

Jun/

13Ju

n/13

Jun/

13Ju

n/13

Set/1

3Se

t/13

Set/1

3Se

t/13

% % % % PerdasPerdasPerdasPerdas nãonãonãonão----técnicastécnicastécnicastécnicas/ / / / Mercado BTMercado BTMercado BTMercado BT

PerdasPerdasPerdasPerdas nãonãonãonão----técnicastécnicastécnicastécnicas GWhGWhGWhGWh Technical losses Technical losses Technical losses Technical losses GWhGWhGWhGWh

% % % % PerdasPerdasPerdasPerdas nãonãonãonão----técnicastécnicastécnicastécnicas////Mercado BT Mercado BT Mercado BT Mercado BT Meta Meta Meta Meta regulatóriaregulatóriaregulatóriaregulatória

8.5528.5528.5528.552

DezDezDezDez/12/12/12/12 Mar/13Mar/13Mar/13Mar/13

6.0296.0296.0296.029

2.6182.6182.6182.618

8.5848.5848.5848.584

Set/13Set/13Set/13Set/13

6.0076.0076.0076.007

2.5772.5772.5772.577

5.9535.9535.9535.953

2.6292.6292.6292.629

8.6478.6478.6478.647

JunJunJunJun/13/13/13/13

5.9055.9055.9055.905

2.6472.6472.6472.647

8.5828.5828.5828.582

SepSepSepSep----12121212 DecDecDecDec ----12121212 MarMarMarMar----13131313 JunJunJunJun----13131313

9

Combate às PerdasReceita blindada através da combinação eficiente de medidores

eletrônicos e da eficácia da força de trabalho

MEDIDORES ELETRÔNICOSINSTALADOS(Unidades Mil)

34134134134189898989

410410410410

CLIENTES ENERGIA E STATUS

341341341341

2010201020102010 2011201120112011 Set/13Set/13Set/13Set/132009200920092009 2012201220122012

2222

30303030

7777

69696969

89898989

80808080

227227227227

122122122122

78787878

197197197197

115115115115

272272272272321321321321

ForaForaForaFora de de de de comunidadescomunidadescomunidadescomunidades

ComunidadesComunidadesComunidadesComunidades

Clientes comerciais e residenciais

(Baixa tensão)4.100.000

Baixa Tensão Grandes Clientes

22.000

GrandesClientes(alta e

med volt.)7.600

11.500 GWh (48%)100% Concluído

2.700 GWh (11%)1/3 instalados até 2015

10.000 GWh (41%)APZ

10

Programa de Novas Tecnologias

�Tecnologia usada em áreas onde medidas convencionais não são efetivas

�Áreas que apresentam altos níveis de perdas não técnicas

A Light busca reduzir as perdas através de investim entos em novas tecnologias, integração das atividades operacionais, aumento na conscientização da população e

parcerias com outros agentes.

Projeto de Blindagem da Rede

Sala de controle

Rede atual Rede blindada

3 m

9 m

Display

11

Baixa tensão

Medidor centralizadoMédia

tensão

Baixa

tensão

Medidor

eletromecânico

Média

tensão

�Aplicado em áreas de aproximadamente 10 mil a 20 mil clientes com elevados índices de perdas e inadimplência;

�Equipes de técnicos e agentes de relacionamento comercial com dedicação exclusiva;

Áreas de Perda ZeroProjeto: “Light Legal”

�Resultados precisos, monitorados constantementepela Light;

�Remuneração do funcionário atrelada ao resultado obtido;

� 22 unidades implementadas com 360 mil

clientes (9% do total dos clientes);

� 200 mil clientes adicionais por ano.

12

MEDIDORESELETRÔNICOS

FORÇA DETRABALHO

PARCERIA COM O GOVERNODO ESTADO

Evolução dos Resultados nas APZ’sRedução significante das perdas e aumento da taxa d e arrecadação

45,6 %45,6 %45,6 %45,6 %

----24,4%24,4%24,4%24,4%

TAXA DE ARRECADAÇÃO DAS APZ’SPERDAS NAS APZ’S

AntesAntesAntesAntes

25,9%25,9%25,9%25,9%90,2%90,2%90,2%90,2%

99,5%99,5%99,5%99,5%

AntesAntesAntesAntes

100,7%100,7%100,7%100,7%98,2%98,2%98,2%98,2% 97,9%97,9%97,9%97,9% 98,3%98,3%98,3%98,3%

24,8%24,8%24,8%24,8%23,6%23,6%23,6%23,6%

22,5%22,5%22,5%22,5%21,2%21,2%21,2%21,2%

13

Set/1

2Se

t/12

Set/1

2Se

t/12

Dez

/12

Dez

/12

Dez

/12

Dez

/12

Mar

/13

Mar

/13

Mar

/13

Mar

/13

Jun/

13Ju

n/13

Jun/

13Ju

n/13

Set/1

3Se

t/13

Set/1

3Se

t/13

Set/1

2Se

t/12

Set/1

2Se

t/12

Dez

/12

Dez

/12

Dez

/12

Dez

/12

Mar

/13

Mar

/13

Mar

/13

Mar

/13

Jun/

13Ju

n/13

Jun/

13Ju

n/13

Set/1

3Se

t/13

Set/1

3Se

t/13

----24,4%24,4%24,4%24,4%

+8,1%+8,1%+8,1%+8,1%

40,41% 40,41%39,92%

38,33%

34,49%

39,13%

36,41%

Perdas Regulatórias Não-Técnicas Repassadas na Tari faMaior reconhecimento de perdas vinculado ao alcanço de metas;

Receitas adicionais a serem investidas no combate a s perdas, nomeadas como obrigações especiais (ex-RAB)

31,80% 31,27% 30,95% 30,53% 30,11% 29,69%30,60%

29,40%28,20%

27,01% 25,81%

36,41%

33,00%31,37% 30,95%30,53% 30,11% 29,69%

2013 2014 2015 2016 2017 20182013201320132013 2014201420142014 2015201520152015 2016201620162016 2017201720172017 2018201820182018

Perdas RegulatóriasPerdas RegulatóriasPerdas RegulatóriasPerdas Regulatórias

TargetTargetTargetTarget

Perdas Regulatórias com PenalidadePerdas Regulatórias com PenalidadePerdas Regulatórias com PenalidadePerdas Regulatórias com Penalidade

Proposta Final (de acordo com a metodologia–Proposta Final (de acordo com a metodologia–Proposta Final (de acordo com a metodologia–Proposta Final (de acordo com a metodologia–

Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–Proposta Preliminar (de acordo com a metodologia–

14

GERAÇÃO

855 MW Capacidade InstaladaAs concessões expiram apenas em 2026

UHE Santa Branca56 MW UHE Ilha dos Pombos

Rio Paraiba do Sul

100%

100%

UHE Ilha dos Pombos187 MW

UHE Fontes Nova 132 MW

UHE Usina SubterrâneaNilo Peçanha - 380 MW

UHE Pereira Passos100 MW

SP

RJ

UHE Santa

Branca

UHE Ilha dos

Pombos

100%100%100%

16

Re-precificação da Energia ExistenteAumento significativo dos preços devido à substitui ção dos antigos contratos

regulamentados para novos com clientes livres

Balanço de Energia ConvencionalEnergia Assegurada (MW médios)

3225 25 25 25 25 25 25 25 25

539 535 535 535 535 535 535 535 535

Energia contratada (ACR–Energia contratada (ACR–Energia contratada (ACR–Energia contratada (ACR– Energia contratada (ACL–Energia contratada (ACL–Energia contratada (ACL–Energia contratada (ACL– HedgeHedgeHedgeHedgeEnergia disponível Energia disponível Energia disponível Energia disponível para comercializaçãopara comercializaçãopara comercializaçãopara comercialização

17

2013201320132013 2014201420142014 2015201520152015 2016201620162016 2017201720172017 2018201820182018 2019201920192019 2020202020202020 2021202120212021

392479

399

290 272 234 239 228 228

12232

111

220 239 276 271 282 282

25 25 25 25 25 25 25 25 25

Projetos de GeraçãoCrescimento em geração de energia renovável com a parcer ia de sócios

experientes

ProjetoProjetoProjetoProjeto Capacidade InstaladaCapacidade InstaladaCapacidade InstaladaCapacidade Instalada(MW–(MW–(MW–(MW–

Energia AsseguradaEnergia AsseguradaEnergia AsseguradaEnergia Assegurada(MW(MW(MW(MW médios–médios–médios–médios– Início OperacionalInício OperacionalInício OperacionalInício Operacional ParticipaçãoParticipaçãoParticipaçãoParticipação

ParacambiParacambiParacambiParacambi 25252525 20202020 2012201220122012 51%51%51%51%

RenovaRenovaRenovaRenova336,2 (em336,2 (em336,2 (em336,2 (em operaçãooperaçãooperaçãooperação––––

1.113,2 (já1.113,2 (já1.113,2 (já1.113,2 (já contratadoscontratadoscontratadoscontratados––––

171,8 (em171,8 (em171,8 (em171,8 (em operaçãooperaçãooperaçãooperação––––

574.6 (já574.6 (já574.6 (já574.6 (já contratadoscontratadoscontratadoscontratados––––

2008/2012 2008/2012 2008/2012 2008/2012

2013201320132013----201720172017201721,99%21,99%21,99%21,99%

Belo MonteBelo MonteBelo MonteBelo Monte 11.22311.22311.22311.223 4.5714.5714.5714.571 2015201520152015 2,49%2,49%2,49%2,49%

GuanhãesGuanhãesGuanhãesGuanhães 44444444 25,0325,0325,0325,03 2014201420142014 51%51%51%51%

LajesLajesLajesLajes 17171717 16161616 2015201520152015 51%51%51%51%

18

Evolução da Capacidade Instalada

(em MW)

+ 59.0%

Capacidade (+) PCH (+) Renova Capacidade (+) Lajes (+) Renova (+) Belo (+) Capacidade

1.4981.4981.4981.498

13131313 74*74*74*74* 9999245245245245

280280280280

855855855855942942942942

22222222

19

Capacidade Instalada

CapacidadeFutura

(+) Belo Monte³

(+) PCHParacambi¹

(+) PCHLajes¹

(+) Guanhães¹ (+) Renova²(+) Renova² Capacidade Autal

¹ Considera 51% de participação² Considera 21,99% de participação

³ Considera 2,5% de participação* 9 MW PCH + 65 MW parque eólico (desde jul/12)

RESULTADOS

Receita Líquida

RECEITA LÍQUIDA (R$MM)

GeraçãoGeraçãoGeraçãoGeração7,6%7,6%7,6%7,6% DistribuiçãoDistribuiçãoDistribuiçãoDistribuição

82,5%** 82,5%** 82,5%** 82,5%**

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T13)*

ComercializaçãoComercializaçãoComercializaçãoComercialização9,9%9,9%9,9%9,9%

+0,6%

+3,4%

455455455455470470470470

5.4165.4165.4165.416 5.6025.6025.6025.602

IndustrialIndustrialIndustrialIndustrial 6,56,56,56,5%%%%

* Não considera eliminações** Não considera Receita de Construção

RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (3T13)

ComercialComercialComercialComercial 31,3%31,3%31,3%31,3%

Outros (Cativo–Outros (Cativo–Outros (Cativo–Outros (Cativo– 13,0%13,0%13,0%13,0%

Uso da Rede (TUSDUso da Rede (TUSDUso da Rede (TUSDUso da Rede (TUSD––––(Livres + Concessionárias(Livres + Concessionárias(Livres + Concessionárias(Livres + Concessionárias––––

8,3%8,3%8,3%8,3%

Residencial Residencial Residencial Residencial 40,940,940,940,9%%%%

ReceitaReceitaReceitaReceita de de de de ConstruçãoConstruçãoConstruçãoConstrução

ReceitaReceitaReceitaReceita semsemsemsem receitareceitareceitareceita de de de de construçãoconstruçãoconstruçãoconstrução

3T133T133T133T133T3T3T3T12121212

1.7381.7381.7381.7381.7271.7271.7271.727170170170170

1.6151.6151.6151.6151.5561.5561.5561.556

122122122122 4.9464.9464.9464.9465.1475.1475.1475.147

+3,8%

+4,1%

9M139M139M139M139M9M9M9M12121212

21

Custos e Despesas Operacionais

Geração eGeração eGeração eGeração eComercialização:Comercialização:Comercialização:Comercialização: R$ R$ R$ R$ 206206206206

(18,2%–(18,2%–(18,2%–(18,2%–

Não gerenciáveis Não gerenciáveis Não gerenciáveis Não gerenciáveis (distribuição–:(distribuição–:(distribuição–:(distribuição–: R$ R$ R$ R$ 615615615615

((((54,354,354,354,3%– %– %– %–

CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)

CUSTOS (R$MM)*3T13

299299299299 312312312312

+4,3%

954954954954 987987987987

+3,4%

Gerenciáveis Gerenciáveis Gerenciáveis Gerenciáveis (distribuição–:(distribuição–:(distribuição–:(distribuição–: R$ R$ R$ R$ 312312312312

(27,5%–(27,5%–(27,5%–(27,5%–

*Não considera eliminações ** Não considera custo de construção

3333T13T13T13T133333T12T12T12T12

R$ MM 3T12 3T13 Var. 9M12 9M13 Var.

PMSO 178,5 182,5 2,3% 516,0 568,8 10,2%

Provisões 52,3 41,0 -21,6% 222,9 152,8 -31,4%

PCLD 39,3 37,1 -5,6% 173,2 114,6 -33,8%

Contingências 13,0 3,9 70,0% 49,7 38,3 -22,9%

Depreciação 69,3 86,0 24,1% 212,9 250,5 17,7%

Outras Rec./Desp. Operacionais

1,5 (1,9) - (2,5) 14,8 -

Total 298,6 311,5 4,3% 954,3 987,0 3,4%

9M9M9M9M131313139M9M9M9M12121212

22

Gera

ção;

14,

3%;

14,

27%

EBITDA

EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE*3T13

GeraçGeraçGeraçGeração ão ão ão 14,3%14,3%14,3%14,3%(Margem EBITDA: 79,0%–

1.3551.3551.3551.355

966966966966

+40,3%+40,3%+40,3%+40,3%

Comercialização Comercialização Comercialização Comercialização 1,6% 1,6% 1,6% 1,6% (Margem EBITDA: 6,8%–

DistribuiçDistribuiçDistribuiçDistribuição ão ão ão 84,1%84,1%84,1%84,1%(Margem EBITDA: 42,7%–

*Não considera eliminações

722722722722

277277277277

+161,1%+161,1%+161,1%+161,1%

3T123T123T123T12 3T133T133T133T13 9M129M129M129M12 9M139M139M139M13

966966966966

23

EBITDA

(8–(8–(8–(8– (22–(22–(22–(22–

EBITDA Ajustado – 3T12 / 3T13(R$ MM)

- 0,6%

+ 161,1%

12121212

EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA3T123T123T123T12

EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA3T133T133T133T13

ReceitaReceitaReceitaReceitaLíquidaLíquidaLíquidaLíquida

CustosCustosCustosCustosNãoNãoNãoNão

GerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis

CustosCustosCustosCustosGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis

(PMSO–(PMSO–(PMSO–(PMSO–

ProvisõesProvisõesProvisõesProvisões

119119119119

AtivosAtivosAtivosAtivos e e e e PassivosPassivosPassivosPassivos

RegulatóriosRegulatóriosRegulatóriosRegulatórios



EBITDA EBITDA EBITDA EBITDA AjustadoAjustadoAjustadoAjustado

3333T12T12T12T12


3333T13T13T13T13

395395395395277277277277

59595959100100100100

(8–(8–(8–(8– (22–(22–(22–(22–

(329–(329–(329–(329–

393393393393

12121212

OutrosOutrosOutrosOutros

722722722722

AporteAporteAporteAporteCDECDECDECDE

303303303303

24

EBITDA

EBITDA Ajustado – 9M12 / 9M13(R$ MM)

+ 7,6%

+ 40,3%

EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA9M129M129M129M12

EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA9M9M9M9M13131313

ReceitaReceitaReceitaReceitaLíquidaLíquidaLíquidaLíquida

192192192192






9M9M9M9M12121212


9M9M9M9M13131313

1.1581.1581.1581.158966966966966

202202202202(552–(552–(552–(552–

(36–(36–(36–(36– (109–(109–(109–(109–

1.2461.2461.2461.246

71717171

1.3551.3551.3551.355765765765765

((((60606060––––

CustosCustosCustosCustosNãoNãoNãoNão

GerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis

CustosCustosCustosCustosGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveisGerenciáveis

(PMSO–(PMSO–(PMSO–(PMSO–

ProvisõesProvisõesProvisõesProvisões OutrosOutrosOutrosOutrosAportesAportesAportesAportesCDECDECDECDE

25

Lucro Líquido

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 3T12 / 3T13 (R$ MM)

+ 282,1%

(9–(9–(9–(9–

- 35,9%

3333T12T12T12T12 3T133T133T133T13EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA ResultadoResultadoResultadoResultadoFinanceiroFinanceiroFinanceiroFinanceiro

ImpostosImpostosImpostosImpostos OutrosOutrosOutrosOutrosAtivos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos


Ativos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos


LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado3333T12T12T12T12

LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado3T133T133T133T13

16216216216278787878

84848484

445445445445

(9–(9–(9–(9–

(182–(182–(182–(182–

(17–(17–(17–(17–

321321321321(217–(217–(217–(217–

104104104104

26

Lucro Líquido

LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 9M12 / 9M13 (R$ MM)

+ 73,6%

- 1,1%

9M9M9M9M12121212 9M9M9M9M13131313EBITDAEBITDAEBITDAEBITDA ResultadoResultadoResultadoResultadoFinanceiroFinanceiroFinanceiroFinanceiro

ImpostosImpostosImpostosImpostos OutrosOutrosOutrosOutrosAtivos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos


Ativos e Ativos e Ativos e Ativos e Passivos Passivos Passivos Passivos


LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado9M9M9M9M12121212

LL LL LL LL AjustadoAjustadoAjustadoAjustado9M9M9M9M13131313

391391391391

127127127127

264264264264

390390390390

8888(166–(166–(166–(166–

(36–(36–(36–(36–

458458458458

(72–(72–(72–(72–

387387387387

27

Dividendos

12121212,,,, 4444%%%% 11111111,,,, 6666%%%%16161616,,,, 2222%%%%

9999,,,, 5555%%%%8,7%8,7%8,7%8,7%

4444,,,, 9999%%%%

438438438438

556556556556

795795795795

595595595595554554554554

100100100100%%%% 100100100100%%%%

76767676,,,, 3333%%%% 81818181,,,, 0000%%%%

100100100100,,,, 0000%%%%86868686,,,, 5555%%%%

* Baseado no lucro líquido do ano, antes dos ajustes IFRS

28

Política de Dividendos MínimosPolítica de Dividendos MínimosPolítica de Dividendos MínimosPolítica de Dividendos MínimosPayoutPayoutPayoutPayout

* Baseado no preço de fechamento do dia anterior ao anúncio.

DividendDividendDividendDividend YieldYieldYieldYield****DividendosDividendosDividendosDividendos JCPJCPJCPJCP

2008 2009 2010 2011 2012 2013

554554554554 595595595595795795795795

469469469469351351351351

92929292

8787878787878787

107107107107

199199199199

438438438438

2007 2008 2009* 2010 2011 2012 2013

24242424,,,, 7777%%%%50505050%%%%

Endividamento

Prazo médio: 4,3 anos

AMORTIZAÇÃO* (R$ MM)

4.151,64.151,64.151,64.151,6

EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA¹Sem fundo de pensão

2222,,,,626262622222,,,,68686868

150150150150

557557557557773773773773

1.0091.0091.0091.009802802802802

666666666666437437437437 441441441441 441441441441 545545545545

4.056,14.056,14.056,14.056,1

2013201320132013 2014201420142014 2015201520152015 2016201620162016 2017201720172017 2018201820182018 2019201920192019 2020202020202020 2021202120212021 Após Após Após Após

2021202120212021

Custo NominalCusto NominalCusto NominalCusto Nominal Custo RealCusto RealCusto RealCusto Real

Set/13Set/13Set/13Set/13Jun/13Jun/13Jun/13Jun/13

* Montante sem Hedge

* Somente principal

EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA

20112011201120112010201020102010 Set/Set/Set/Set/13131313

2,24%2,24%2,24%2,24%

8,21%8,21%8,21%8,21%4,87%4,87%4,87%4,87%

11,08%11,08%11,08%11,08%

4,25%4,25%4,25%4,25%

11,03%11,03%11,03%11,03%

2012201220122012

Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA Dívida Líquida / EBITDA (cálculo (cálculo (cálculo (cálculo covenantscovenantscovenantscovenants––––

8,83%8,83%8,83%8,83%

2,812,812,812,81%%%%

1 Reclassificado para refletir desconsolidação dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light.

TJLPTJLPTJLPTJLP15,115,115,115,1%%%%

CDICDICDICDI72727272,,,,8888%%%%

IPCA IPCA IPCA IPCA 10101010,,,,4444%%%%

OutrosOutrosOutrosOutros1,5%1,5%1,5%1,5%

U$/EuroU$/EuroU$/EuroU$/Euro * * * * 0,2%0,2%0,2%0,2%

29

Investimentos

INVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (R$ MM$ MM$ MM$ MM–––– INVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (RINVESTIMENTOS (R$ MM$ MM$ MM$ MM––––9M139M139M139M13

ReforçoReforçoReforçoReforço da da da da rederederederede e e e e

expansãoexpansãoexpansãoexpansão253,5253,5253,5253,5

928,6928,6928,6928,6796,8796,8796,8796,8

153153153153,,,,8888----18,3%18,3%18,3%18,3%

GeraçãoGeraçãoGeraçãoGeração14,114,114,114,1

AdministraçãoAdministraçãoAdministraçãoAdministração20,320,320,320,3

OutrosOutrosOutrosOutros7777,1,1,1,1

253,5253,5253,5253,5

CombateCombateCombateCombate àsàsàsàsPerdasPerdasPerdasPerdas133,4133,4133,4133,4

Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição–

ComercComercComercComerc././././EficiênciaEficiênciaEficiênciaEficiênciaEnergéticaEnergéticaEnergéticaEnergética

53535353,,,,8888

20102010201020102009200920092009

563,8563,8563,8563,8700,6700,6700,6700,6

2011201120112011 2012201220122012

796,8796,8796,8796,8

694,1694,1694,1694,1

102,7102,7102,7102,7

446,9446,9446,9446,9

116,9116,9116,9116,9

518,8518,8518,8518,8

181,8181,8181,8181,8

774774774774,,,,8888

153153153153,,,,8888

9999MMMM131313139M9M9M9M12121212

482,0482,0482,0482,0 393,9393,9393,9393,9

45,845,845,845,888,388,388,388,3

527,8527,8527,8527,8 482,2482,2482,2482,2

----18,3%18,3%18,3%18,3%

30

Tese de investimento

� Grandes eventos esportivos� Pacificação das comunidades� Ambiente pró-negócios� Investimento em novos projetos e expansão dos já existentes� Crescimento do mercado

Transformação Econômica da

Área de Concessão

�Novos contratos de venda a partir de 2013 e 2014� Aumento da receita sem custo adicional� Comercializadora mais ativa

Re-precificação da Energia Existente

� Evolução do programa de novas tecnologias� Nova rede e medidores nas comunidades pacificadas� Desenvolvimento de medidores inteligentes� Programa Área de Perda Zero

Redução da Perda de Energia

� Investimento na Renova, Belo Monte e Guanhães (total de 547 MW)

� Construção da PCH Lajes

Crescimentoem

Geração

� Listada no Novo Mercado;�Comitês ativos na companhia� Inserida no Índice de Sustentabilidade (ISE) pelo sexto ano consecutivo

Melhoras Práticas de Governança Corporativa

� Política de payout mínimo de 50% do Lucro Líquido;

� Payout médio desde 2007: 91%.

Histórico de Dividendos

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Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordocom a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certassuposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições demercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes quepodem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ouresultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional,tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições domercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas emercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas eintenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamentedaqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores enenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ouopiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquerresponsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuaisexpectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essasdeclarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informaçõessobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmerosfatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.

32

Contatos

João Batista Zolini CarneiroDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Gustavo WerneckGerente de Relações com Investidores

+ 55 21 2211 [email protected]

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Light Corporate Presentation - janeiro 14...

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