Lorenzo del Río Romero

Andrés Rodríguez Curiel

Federico Ruiz GómezFáti

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Trabajo de Dirección Financiera. Facultad CC. EE. Y EE. Admón. y Dir. de Empresas UCM

Grupo F Empresa 04

ÍndiceÍndice• Presentación TuCampus S.L.L. (¿Qué es TuCampus S.L.L?)• Estructura.

– Organigrama.– Funcionamiento Comercial.

• Estrategia de contacto• Estrategia de Marketing

– Datos económicos.– Funcionamiento financiero.

• Activo Fijo.– Inversiones– Amortizaciones.

• Activo Circulante.• Pasivo (financiación).• Análisis Financiero (ratios)

– Competencia.– Entorno– Optimización

            

¿Qué es TuCampus S.L.L?¿Qué es TuCampus S.L.L?

• Es un Sociedad Limitada LaboralEs un Sociedad Limitada Laboral– Objeto social consiste en la planificación y ejecución

de todos los trámites a los universitarios de Madrid.– Su actividad es la captación de nuevos estudiantes

que deseen realizar su carrera universitaria en Madrid, a ellos les realizaremos los trámites para que puedan estudiar en la universidad deseada, les encontraremos el mejor sitio para vivir de acuerdo a sus gustos, ya sea piso o colegio mayor y le proporcionaremos desde el primer día toda la oferta de ocio para universitarios que ofrece Madrid

¿Por qué TuCampus S.L.L?¿Por qué TuCampus S.L.L?

• Es una actividad innovadora.• No es realizado por nadie. • A Madrid vienen cada año más gente

relacionada con la universidad la cual no conoce nada de esta ciudad.

• Nosotros somos expertos en la vida universitaria en Madrid.– Somos universitarios.– No somos de Madrid.

ORGANIGRAMA TuCampusORGANIGRAMA TuCampus

• En principio el organigrama de nuestra empresa es de forma simple. • Consta de un Director General y seis directores cada uno correspondiente

a las diferentes secciones de las que consta nuestra empresa, ya que el estar iniciando nuestra actividad en estos momentos se cuenta con poco personal, que se irá aumentando en un futuro si fuesen necesarios.

Andrés RodríguezDirector General

Pedro TriguerosDirector

Financiero

Fátima SeríDirectora de

Clientes

Lorenzo Del RíoDirector

Proveedores

David VázquezDirector

Comercial

David VicenteDirector Creativo

Federico RuizDirector RR.HH.

y H.P.

Funcionamiento Comercial (I)Funcionamiento Comercial (I)• Relación con el cliente:

– El cliente se pone en contacto con TuCampus y firmara un contrato con nosotros, para que llevemos a cabo nuestra actividad.

– Se estructura el plan de trabajo, se le realiza un análisis de su situación, donde el objetivo es la mejor forma para llevar a cabo su adaptación, abriendo un abanico de perspectivas y ofreciéndoselas al cliente para que él escoja la que más oportuna.

– Nuestro director de proveedores se pone en contacto con las universidades, colegios mayores o agencias de pisos que colaboran con nosotros y se les comunica que un alumno captado por TuCampus utilizara sus servicios.

– Cuando nuestro cliente este de acuerdo y venga a instalarse a Madrid, según contrato se le cobrara nuestro servicio.

– Se realizara un seguimiento por si el cliente tiene algún problema e intentar solucionárselo.

• Relación con los proveedores:– Nuestro director de proveedores se pondrá en contacto con residencias,

colegios mayores, arrendatarios de inmuebles y universidades.

– Relación con las residencias y colegios mayores:• Se firmará un contrato de colaboración que les proporcionará un flujo de

estudiantes que se adapten a sus deseos, cobrando por nuestra parte unas tarifas estandarizadas en función de las características del contrato.

– Actuación con los inmuebles:• El primer paso será alquilar dichos inmuebles para a posteriori hacer

nosotros el proceso de selección y subarrendárselo a estudiantes lo mas afines posibles.

Funcionamiento Comercial (II)Funcionamiento Comercial (II)

• Hemos creado una página Web en la cual aparece toda la información necesaria para que futuros clientes conozcan nuestra empresa.

• Acceso a WEB

Página WebPágina Web

• Hemos creado una red social propia cuyo espíritu es crear un fuerte vínculo entre nuestros clientes a la par que naturalizar la relación empresa-cliente.

Red SocialRed Social

• También disponemos de una revista digital en la que se incluirán temas de interés para los estudiantes, novedades de TuCampus y publirreportajes que ayudarán a la autofinanciación de la revista.

TuCampus-TuRevistaTuCampus-TuRevista

• También disponemos de un video publicitario alojado en múltiples plataformas como por ejemplo youtube.

Campaña PublicitariaCampaña Publicitaria

• Actuación con las universidades privadas:– El proceso de actuación será igual al caso de los colegios mayores.

• Actuación con las universidades públicas:– Haremos un contrato de colaboración por el cual nos permitan realizar

todos los trámites en nombre de nuestros clientes.

• Este contrato de colaboración nos podría resultar muy beneficioso, ya que obtendríamos una comisión por cada estudiante que llegue a través de nosotros a ellos, sin embargo no estaríamos atados a ningún producto ya que tendríamos alianzas con varios productores sin establecimiento de contrato de exclusividad con ninguno de ellos.

Funcionamiento Comercial (III)Funcionamiento Comercial (III)

• ¿Por qué resultamos atractivos económicamente?:– Incremento de Clientes

– Beneficios los cinco primeros años.

– Alto reparto de dividendos.

– Seguridad en el cobro gracias al acuerdo con laCaixa.

Datos EconómicosDatos Económicos

2010 2011 2012 2013

52% 31% 18% 18%

2009 2010 2011 2012 2013

83.581 321.054 519.539 714.851 913.012

2009 2010 2011 2012 2013

132.669 509.610 806.737 1.110.018 1.417.722

Activo Fijo (Inversiones)Activo Fijo (Inversiones)

AÑOS 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Inm. Material

12.834€ 0 0 0 0 0

Computadoras + Equip. Electrónicos

7200€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

Computadoras 4.200€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

Nº Computadoras

7

precio 600€

Equipos electrónicos

3000€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

Nº Equipos 1

Precio 300€

Mobiliario 1134€ 0 € 0 € 0 € 0 € 0 €

Nº packs 7

Precio 162 €

Material de

Oficina

3.500€ 0€ 0€ 0€ 0€ 0€

Nº 7

Precio 500€

Inm.

Material

1.000€ 0€ 20.000€ 0€ 0€ 0€

Aplicaciones

Informáticas

1.000€ 0€ 20.000€ 0€ 0€ 0€

Nº 1 1

Precio 1.000€ 20.000€

Años 20082008 20092009 20102010 20112011 20122012 20132013

TOTAL 12834€ 0 20.000€ 0 0 0

RATIO VENTAS/ACTIVO FIJO: 84,64

• Tras el estudio del SABI, hemos llegado a la conclusión de que nuestro ratio ventas/Activo fijo, no puede ser similar a las empresas que hemos estudiado. Ya que el total de nuestras ventas se ve incrementado por los ingresos procedentes del cobro a los clientes.

• Posteriormente, nuestra empresa se lo tendrá que abonar a los arrendatarios convirtiéndose directamente en gastos.

• Esto eleva el ratio V/AF a una cifra cercana a 100 a diferencia al resto de empresas que alcanzan un valor de ratio máximo a 35, debido a que su cifra anual de negocio no repercuten tanto gastos como en nuestra empresa.

Activo Fijo (Inversiones)Activo Fijo (Inversiones)

Activo Fijo (Amortizaciones)Activo Fijo (Amortizaciones)

Amortización anual

Periodo 1 Periodo 2 Periodo 3 Periodo 4 Periodo 5 Periodo 6

I. Inmovilizado intangible 200,00 200,00 4.200,00 4.200,00 4.200,00 4.200,00

5. Aplicaciones informáticas 200,00 200,00 4.200,00 4.200,00 4.200,00 4.200,00

II. Inmovilizado material 898,38 898,38 898,38 898,38 898,38 898,38

2. Instalaciones Técnicas y otro inmovilizado material 898,38 898,38 898,38 898,38 898,38 898,38

TOTAL 1.098,38 1.098,38 5.098,38 5.098,38 5.098,38 5.098,38

Tenemos tres lotes para amortizar:• Inmovilizado Material.

Amortización Lineal en 8 años.

• Inmovilizado Inmaterial 2008.

Amortización Lineal en 5 años.

• Inmovilizado Inmaterial 2010

Amortización Lineal en 5 años.

Hemos elegido este método porque reparte de manera equitativa las cuotas de amortización, influyendo de menor manera al beneficio.

Activo Fijo (II) (Amortizaciones)Activo Fijo (II) (Amortizaciones)

Activo Circulante Activo Circulante • En relación a la estimación del Activo

Circulante, cabe destacar, que “TuCampus” al ser una empresa de servicios, carece de existencias, y en relación al periodo medio de cobro en nuestro caso será cero ya que no tenemos deudores, debido a que tenemos un acuerdo con la Caixa que financia al cliente la cuantía total, y por tanto recibimos íntegramente el pago al comenzar a prestar el servicio.

• Por todo esto dentro del Activo Circulante de “TuCampus” las cuentas que más peso tienen es la tesorería para hacer frente a los cobros y los pagos de nuestra actividad diaria, e inversiones financieras temporales en otras empresas que tenemos para especular.

• A la hora de calcular los ratios, hemos tenido en cuenta los 2 tipos de empresa que distinguimos al hacer el estudio del SABI, por lo que hemos realizado un estudio del peso en el mercado de cada una de estas empresas y calculando posteriormente una media.

Tramitación, asesoramiento de servicio inmobiliarios

   

Rotación de existencias 0  

   

Periodo medio de cobro 32  

     

Periodo medio de pago 0  

Tramitación, asesoramiento de servicio inmobiliarios

     

Rotación de existencias 0  

     

Periodo medio de cobro 34  

     

Periodo medio de pago 0  

Pasivo (financiación) Pasivo (financiación) Reunimos información sobre los distintos productos financieros en diversas entidades financieras:

Entidad Financiera tipo años apertura cancelación seguro

La Caixa 8% 8 1% 3% 200

Caja Ávila 8% 8 1% 1.5% 170

Santander 7,90% 8 2% 0% 0

Bancaja euribor+2.5 8 1.75% 0% 0

La mejor opción es el crédito ofrecido por Bancaja por ser especial para la constitución de una primera empresa, por lo que lo tenemos que pedir el año de constitución (2008) con un tipo de interés al 5.95% tomando el valor del euribor como fijo en 3.45% que es el valor medio de diciembre de 2008

Perdidas y Ganancias (I)Perdidas y Ganancias (I)

• Gastos 2009– Sueldos y Salarios…..210.000 €– Seguridad Social.……..65.520 €– Alquileres……………..619.404 €– Suministros………....….17.400 €– Publicidad……...………72.000 €– Otros Gastos…….……..50.000 €

Ratio V/Cv 1,13

Pisos: estimamos un beneficio del 40%, por tanto gastamos un 60% de lo que cobramos a los alumnos.

Oficina

Garajes

Gastos Variables

Al ser una empresa innovadora, no podemos utilizar un ratio parecido a las empresas que se asemejan a la nuestra, porque la cifra de gastos sin justificar seria muy elevado.

Perdidas y Ganancias (II)Perdidas y Ganancias (II)

• Ingresos 2009– Ventas mas probables

• Colegios Mayores…….84.595 €• Pisos…………………...986.940 €

• Otros Servicios…………99.399 €

Suponemos que tenemos firmado con la Caixa un contrato por el cual al firmar el alumno el contrato de alquiler con nosotros , la Caixa nos abonara la cantidad del contrato de un año ( 12 Meses) a cambio de una comisión y el derecho de cobro mensual de la cuota de alquiler al alumno.

Perdidas y Ganancias (III)Perdidas y Ganancias (III)

• Para los siguientes años:– El IPC aumentara en un 3% anual.– Nuestro incremento de precios será del 5% anual.– Nuestro incremento de alumnos será progresivamente de un

54% en 2010, un 32% en 2011, un 15% en 2012 y un 19 % para 2013.

0

0,1

0,2

0,3

0,4

0,5

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0,9

1

2009 2010 2011 2012 2013

La rentabilidad económica cada vez es mayor que la rentabilidad financiera

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0,50

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4,50

5,00

2009 2010 2011 2012 2013

Es muy alto en 2010, pero al aumentar las inversiones en 2011aumentan nuestros gastos de amortización, por tanto se produce una disminución de la sensibilidad del resultado de explotación con respecto a las ventas.

Relación RE/RFRelación RE/RF Apalancamiento operativoApalancamiento operativo

Análisis Financiero (I)Análisis Financiero (I)

0,00

100,00

200,00

300,00

400,00

500,00

600,00

700,00

800,00

900,00

1.000,00

2009 2010 2011 2012 2013

Rentabilidad económicaRentabilidad económica

Como podemos observar en el gráfico superior, hasta 2010 crece el ratio debido a un incremento en el BAII manteniendo el mismo activo, en 2010 realizamos una inversión que hace que el ratio disminuya.

Rentabilidad financieraRentabilidad financiera

0,00

200,00

400,00

600,00

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1.000,00

1.200,00

1.400,00

1.600,00

1.800,00

2009 2010 2011 2012 2013

Aumenta mas en 2009 y 2010 porque retenemos más beneficios que los años siguientes, por eso baja la rentabilidad financiera a partir de 2010

Análisis Financiero (II)Análisis Financiero (II)

0,00

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0,40

0,60

0,80

1,00

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2009 2010 2011 2012 2013

Es tan pequeño porque los interés no son significativos con respecto a nuestro resultado de explotación

0,00

1,00

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3,00

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2009 2010 2011 2012 2013

Es muy alto en 2010, pero al aumentar las inversiones en 2011aumentan nuestros gastos de amortización, por tanto se produce una disminución de la sensibilidad del beneficio con respecto a las ventas.

Apalancamiento financieroApalancamiento financiero Apalancamiento totalApalancamiento total

Análisis Financiero (III)Análisis Financiero (III)

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0,50

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1,50

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2,50

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4,50

2009 2010 2011 2012 2013

Es constate ya que solo tenemos un préstamo americano a un tipo de interés constante, por tanto el coste es constante.

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200,00

400,00

600,00

800,00

1.000,00

1.200,00

1.400,00

1.600,00

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2009 2010 2011 2012 2013

Aumenta hasta 2010 porque repartimos un 10% del beneficio, a partir de ese momento repartimos un 8% por tanto baja este ratio.

Coste del capital ajenoCoste del capital ajeno Coste del Capital PropioCoste del Capital Propio

Análisis Financiero (IV)Análisis Financiero (IV)

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100,00

200,00

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400,00

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900,00

1.000,00

2009 2010 2011 2012 2013

Aumenta hasta 2010 porque repartimos un 10% del beneficio a nuestros socios, a partir de ese momento repartimos un 8% por tanto hace que baje el ratio, porque los interés del prestamos son constantes.

Coste capital medio ponderadoCoste capital medio ponderado

0

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2009 2010 2011 2012 2013

Cada año la empresa utiliza menos recursos ajenos, lo que hace que el ratio de solvencia sea cada año mayor

SolvenciaSolvencia

Análisis Financiero (V)Análisis Financiero (V)

0

10

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40

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2009 2010 2011 2012 2013

A lo largo del tiempo la empresa posee mas recursos propios lo que provoca que aumente el ratio de autonomía financiera

0

0,2

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1

1,2

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1,6

1,8

2009 2010 2011 2012 2013

A lo largo del tiempo la empresa aumenta sus ventas incidiendo en una subida menos que proporcional en el coste de las ventas

AutonomíaAutonomía Ventas/Coste de ventasVentas/Coste de ventas

Análisis Financiero (VI)Análisis Financiero (VI)

0

50

100

150

200

250

2009 2010 2011 2012 2013

Cada año la empresa posee mas recursos propios lo que hace que el ratio de endeudamiento disminuya progresivamente

EndeudamientoEndeudamiento

A lo largo del tiempo las reservas legales aumentan lo que hace que también aumente el ratio de estructura

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2009 2010 2011 2012 2013

EstructuraEstructura

Análisis Financiero (VIII)Análisis Financiero (VIII)

Competencia (I)Competencia (I)• Hay mucha competencia en el sector, como es el caso de otras empresas

dedicadas a la misma actividad, pero inclusive alguno de nuestros proveedores pueden ser competidores también, teniendo en cuenta que residencias universitarias, alquiler de habitaciones, pisos de estudiantes etc., busquen sus propios clientes por su cuenta, por lo que habrá que trabajar duro desde el primer día dejando claro que nuestro objetivo primordial es la mayor satisfacción y comodidad de los estudiantes, y que nuestros proveedores (residencias, pisos universitarios…) sepan que es mas cómodo y fácil trabajar con nosotros que por su cuenta.

• En la Comunidad de Madrid encontramos un alto grado de competencia en este sector, pero hay que tener en cuenta que hay una gran cantidad de clientes potenciales y podemos explotar la oportunidad de este negocio. Además ninguna de las empresas competidoras pueden compararse a nuestra empresa, ya que nosotros nos adaptamos a las necesidades de cada estudiante y realizamos un trato personalizado tanto al estudiante como a su familia.

• Empresa adherida a la Junta Arbitral de Consumo municipal, provincial, o de la Comunidad Autónoma correspondiente, consultando en:

– El Instituto Nacional de Consumo del Ministerio de Sanidad y Consumo.

– La Dirección General de Consumo de la Comunidad Autónoma.

– La Oficina Municipal de Información al Consumidor.

– Las Asociaciones de Consumidores.

– La Junta Arbitral de Consumo municipal, provincial o comunitaria correspondiente.

Competencia (II)Competencia (II)

Entorno (I)Entorno (I)

• Al mercado potencial al que nos dirigimos, es concretamente a los miles de estudiantes que comienzan sus estudios universitarios fuera de sus hogares, nuestra empresa se encargara de facilitar a los estudiantes y sus familias todos los tramites necesarios para la buena adaptación de los estudiantes a la nueva vida en la capital de España (Madrid).

• En principio TuCampus es una sociedad de 7 socios, que en un principio no necesitaría más mano de obra que la que podemos aportar los socios. Como primer objetivo en un principio sería la supervivencia, darnos a conocer en el mercado y máximo beneficio.

• Si todo sale bien los primeros años y tenemos una buena aceptación por parte del mercado, no cerramos las puertas a poder ampliar la empresa, obteniendo más mano de obra, así como ampliar el negocio con otra oficina, aunque eso se irá viendo con el tiempo, ahora nuestros objetivos principales son los anteriormente nombrados.

• Estamos hablando de un mercado muy competitivo, que cuenta con dos factores determinantes: el precio y la calidad. Al haber competencia en el sector, es un mercado explotado, debemos diferenciarnos del resto.

• Nuestra empresa apuesta por dar un servicio integral y de calidad, no descuidando el precio en comparación con empresas del sector. Nosotros siempre le daremos un mejor precio. Darse a conocer y conseguir una confianza de nuestro clientes, es el punto más difícil. Debemos romper esa lealtad que une a nuestros consumidores potenciales con otras empresas.

Entorno (II)Entorno (II)

Inversión

Número de

inversiones

Modelo de Loire Savage

Modelo de Baumol Quandt Transf. Fondos

Modelo de Baumol Quandt +riesgo

(Param.1)

Modelo de Baumol Quandt +riesgo

(Param.2)

Modelo de Baumol Quandt +riesgo

(Param.3)

Modelo de Baumol Quandt +restric. técnica

(Param.1)

Modelo de Baumol Quandt +restric. técnica

(Param.2)

Modelo de Baumol Quandt +restric. técnica

(Param.3)

Celda Objetivo Valor Final   0,00 92.000,00 92.000,00 92.000,00 92.000,00 84.388,39 84.388,39 84.388,39

Computadoras 2008 8 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

Computadoras 2009 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Computadoras 2010 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mobiliario 2008 7 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

Mobiliario 2009 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Mobiliario 2010 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

Material Oficina 2008 7 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

Material Oficina 2009 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Material Ofician 2010 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Aplicaciones Informáticas 2008 1 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

Aplicaciones Informáticas 2009 0 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Aplicaciones Informáticas 2010 1 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,00 1,00 1,00

parámetro 1 E0   0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

parámetro 1 E1   0,00 181.511,73 181.511,73 181.511,73 181.511,73 166.476,99 166.476,99 166.476,99

parámetro 1 E2   0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 6.739,62 6.739,62 6.739,62

parámetro 1 E3   0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 12.028,47 12.028,47 12.028,47

parámetro 1 E4   0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 20.713,96 20.713,96 20.713,96

parámetro 1 E5   2,68 1,45 1,29 1,29 1,29 7.920.505,31 7.920.505,31 7.920.505,31

parámetro 1 E0   0,00 46.000,00 46.000,00 46.000,00 46.000,00 41.733,06 41.733,06 41.733,06

OptimizaciónOptimización

Después de haber desarrollado los dos modelos de optimización (LORIE-SAVAGE-WEINGARTNER y BAUMOL-QUANDT).Observamos que ninguno de los modelos propuestos se adapta a nuestro modelo de necesidades desarrollado en el estudio de simulación.

Estudiando elemento a elemento la comparativa es mucho más clara.

• COMPUTADORAS Y EQUIPOS ELECTRONICOS.

-Sólo el modelo de Baumol-Quandt, con restricción técnica, le otorga una unidad en el momento de constitución, mientras que nosotros calculamos una necesidad de ocho unidades.

• MOBILIARIO.

-De nuevo el modelo de Baumol-Quandt, con restricción técnica, es el que más se aproxima a nuestras necesidades, aunque queda lejos ya que para nosotros eran necesarias siete unidades en constitución y el modelo realizaría una compra en 2008 y otra en 2010.

Optimización (II)Optimización (II)

• MATERIAL DE OFICINA.-Nuevamente sucede lo mismo que con las computadoras y -

elementos informáticos. Nosotros compraríamos siete unidades en constitución mientras que el modelo compraría una unidad en 2008.

• APLICACIONES INFORMATICAS. -El modelo de Baumol-Quandt, con restricción técnica, se adapta a

la perfección a nuestra previsión y no existe diferencia entre los resultados con el parámetro uno, dos o tres.

Optimización (III)Optimización (III)