Manual da Planilha LS Opções Última atualização em 18/11/2009 as 12:55

Configurações da planilha Para o pleno funcionamento da planilha LS Opções é necessário que os suplementos que acompanham a planilha sejam ativados e o nível de segurança das macros esteja configurado no nível médio de proteção. No Excel 2003 No Excel 2003 o primeiro passo é clicar em Ferramentas Suplementos... Marcar todos os suplementos disponíveis Confirmar A segurança das macros pode ser acessada pelo item Ferramentas Macro Segurança... Nivel Médio No Excel 2007

No Excel 2007 o primeiro passo é clicar no Microsoft Office Button Botão Opções do Excel Suplementos Botão Ir (ao lado de Gerenciar: Suplementos do Excel) Marcar todos os suplementos disponíveis Confirmar Agora é a vez de liberar as macros, baixando seu nível de segurança para médio A segurança das macros pode ser alterada na Central de Confiabilidade

Microsoft Office Button Botão Opções do Excel Categoria Central de Confiabilidade Botão Configurações da Central de Confiabilidade Categoria Configurações de Macro Desabilitar todas as macros com notificação Cotações A planilha recebe as cotações por meio do Link DDE e funciona com 6 programas de cotação. É necessário selecionar o programa antes de começar a utilização da planilha.

Na aba “Link’s” clique na célula i1 escolha o programa na lista suspensa e em seguida pressione a figura do raio logo abaixo.

Caso não tenha nenhum dos programas há duas maneiras, preencher os dados na mão ou editar a aba “Link’s”. Obs: A planilha só puxa os dados do ProfitChart se os ativos estiverem adicionados no grid de cotações. No ProfitChart aperte Ctrl + A e selecione a guia Opções, marque as opções desejadas e adicione ao grid.

Outros problemas Um problema comum são as células dos dias restantes corromperem. Selecione uma, aperte a tecla F2 e depois ENTER. Se não der certo troque NETWORKDAYS por DIATRABALHOTOTAL.

A Planilha

O documento permite acompanhar e controlar operações no mercado de opções das empresas BM&FBovespa, Petrobrás e Vale.

Cada empresa conta com duas planilhas, uma delas para o vencimento atual e outra para o vencimento seguinte.

Tentamos criar uma planilha simples e prática que pode ser utilizada para o acompanhamento, controle e simulação de qualquer trava com opções. Sugerimos que esta planilha seja adotada pelo aluno na rotina de suas operações.

Uma nova versão da planilha pode ser baixada, www.leandrostromer.com.br, a cada novo vencimento com as séries em aberto para os próximos dois meses. Essa é a planilha que vamos trabalhar:

Figura 1: Visão geral da planilha LS Opções.

Como utilizar a planilha A planilha é composta por dois módulos: Mercado

Mercado O módulo mercado permite verificar as gregas das opções em tempo real e traçar a curva dvencimento. Nele há uma série de variáveis que já vêm preenchidas C3 – Cotação do Ativo-Objeto C4 – Taxa de Juros (Selic) C5 – Dias úteis restantes para o vencimento da sérieC6 – Dia do vencimento da série atual C7 – Dias úteis restantes para o vencimento da sérieC8 – Dia do vencimento da série seguinteC9 – Volatilidade Se os dados acima estiverem corretos o implícitas calculadas , as gregas e outros parâmetros

Como utilizar a planilha

módulos: Mercado e Simulado.

o mercado permite verificar as gregas das opções em tempo real e traçar a curva d

já vêm preenchidas para o funcionamento da planilha.

Dias úteis restantes para o vencimento da série atual

is restantes para o vencimento da série seguinte seguinte

quadro MERCADO fornecerá a cotação das opções, os strikes, e outros parâmetros.

o mercado permite verificar as gregas das opções em tempo real e traçar a curva da posição para o dia do

para o funcionamento da planilha.

a cotação das opções, os strikes, as volatilidades

A Grade

As compras ou vendas são marcadas com as letras C ou V e as quantidades expressas em unidades de K. Exemplo: Uma compra de 1000 PETRI30, conhecida também como 1K de PETRI30 deve ser marcada como C 1,0 Uma venda de 500 PETRI32, conhecida 0,5K de PETRI32 deve ser marcada como V 0,5 Obs.: Na planilha sempre que uma opção for marcada como C ou V a cor de alguns itens mudará. Na figura alado nota-se a compra em azul e a venda em vermelho.

Assim que uma posição é montada o gráfico vencimento.

A Grade já vem preenchida com uma série de opções sugeridas. É possível mudar qualquer uma delas, o recomendado é que se mantenham em seqüência para uma melhor visão das gregas no quadro opções na Grade a planilha automaticamente alimenta os quadros MERCADO e SIMULADO. A coluna PREÇO somente será preenchida caso haja abertura de posições na bolsa de valores A primeira coluna se refere às opções, as colunas seguintes correspondem ao tipo da operação (compra ou venda), quantidade e preço.

As compras ou vendas são marcadas com as letras C ou V e as quantidades expressas em unidades de K.

, conhecida também como deve ser marcada como C 1,0

também como ser marcada como V 0,5

Obs.: Na planilha sempre que uma opção for marcada mudará. Na figura ao

ul e a venda em vermelho.

Assim que uma posição é montada o gráfico mostra seu retorno nos diversos preços do ativo

A Grade já vem preenchida com uma série de opções sugeridas. É possível mudar qualquer uma delas, o recomendado é que se mantenham em seqüência para uma melhor visão das gregas no quadro MERCADO. Mudando as opções na Grade a planilha automaticamente alimenta os

e SIMULADO.

somente será preenchida caso haja abertura de posições na bolsa de valores.

A primeira coluna se refere às opções, as colunas seguintes ondem ao tipo da operação (compra ou venda),

nos diversos preços do ativo-objeto no dia do

Gregas, Financeiro e Resultado A coluna Mercado no quadro das gregas mostra as gregas em tempo real da posição montada. É importante salientar que a posição é a soma de todas as operações feitas. Pode ser um trava de alta, lançamento coberto ou qualquer outro tipo. Se o indicador for negativo os resultados aparecerão em vermelho, caso sejam positivos aparecerão em azul.

A figura abaixo representa uma trava de baixa. O financeiro em menos 90 centavos (círculo vermelho 1) representa que receberemos 90 centavos se montarmos a posição ou pagaremos 90 centavos para desmontá-la, caso estejamos posicionados. O segundo círculo vermelho nos indica quanto recebemos por unidade de trava no momento em que a trava foi montada.

O círculo azul retorna a diferença entre os círculos vermelhos. Nesse caso recebemos 97 centavos e o mercado nos cobra 90 centavos, resultando um lucro de 7 centavos por unidade de trava.

Simulado O modo simulado permite simular cenários de mercado e então calcular as gregas das opções. Esse modo é ótimo para se combinar com AT no ativo-objeto, uma vez que sua função principal é simular o mercado. Exemplo: É feito um estudo indicando que há uma boa probabilidade da VALE acertar sua próxima resistência em 47,50. Esse valor então é inserido na célula D3 e o quadro SIMULADO calcula os prêmios e gregas das opções.

Cabe ao aluno ambientar-se com esta planilha e com ela fazer seus controles e simular operações. Com o tempo

se percebera que ela é uma ótima ferramenta de estudo e observação do mercado, e o aluno ficara pratico em preencher suas células, bem como visualizara automaticamente as informações que ela fornece.

Outra planilha devera ser usada para controle e apuração contábil das operações.

Esse modo também faz o uso da grade. No modo mercado acima foi explicada a função de todas as colunas da grade, menos a coluna preço. Essa coluna serve para simular preços de compra e venda das opções.