Marfrig - trimestre/quarter

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Conteúdo: 1. Introdução 2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa 3. Evolução do Resultado da Companhia 4. Apuração dos indicadores financeiros 1 Desenvolvido por Didaticativa

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Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

2

Desenvolvido por Didaticativa

DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 5.117.603 15.144.203 -3.976.030 5.882.756 4.728.183 4.935.064 3.345.830 4.906.408 4.774.395

Custo dos produtos e serviços vendidos -4.492.688 -13.251.450 3.504.663 -5.251.651 -4.166.757 -4.358.077 -2.813.184 -4.330.701 -4.202.449

Lucro Bruto 624.915 1.892.753 -471.367 631.105 561.426 576.987 532.646 575.707 571.946

Margem bruta (%) 12,2% 12,5% 11,9% 10,7% 11,9% 11,7% 15,9% 11,7% 12,0%

Despesas e receitas operacionais -389.334 -1.168.137 350.591 -368.598 -199.924 -264.638 -190.893 -276.570 -306.836

Operações descontinuadas 0 0 0 0 22.052 729.650 -164.267 -4.269 78.265

Lucro Operacional 235.581 724.616 -120.776 262.507 383.554 1.041.999 177.486 294.868 343.375

EBITDA 376.769 871.712 32.844 434.203 410.591 1.155.881 297.745 417.847 460.002

Margem EBITDA (%) 7,4% 5,8% -0,8% 7,4% 8,7% 23,4% 8,9% 8,5% 9,6%

Resultado financeiro -306.304 -1.412.295 -20.319 -1.046.793 -392.203 -1.244.483 -403.106 -423.192 -520.259

Resultado antes de impostos -70.723 -687.679 -141.095 -784.286 -8.649 -202.484 -225.620 -128.324 -176.884

Impostos sobre o lucro 20.271 246.487 4.220 222.403 11.823 399.161 49.102 36.003 57.258

Minoritários -4.637 -13.622 3.721 -9.023 -9.322 -10.739 -18.388 -13.863 -12.309

Alíquota efetiva de IR (%) 28,7% 35,8% 3,0% 28,4% 136,7% 197,1% 21,8% 28,1% 32,4%

Lucro líquido do exercício -55.089 -454.814 -133.154 -570.906 -6.148 185.938 -194.906 -106.184 -131.935

Margem líquida (%) -1,1% -3,0% 3,3% -9,7% -0,1% 3,8% -5,8% -2,2% -2,8%

Balanço Patrimonial - Ativo

4 Desenvolvido por Didaticativa

ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 8.106.615 9.369.676 8.368.517 9.075.535 11.785.388 13.065.118 9.842.455 9.395.173 9.028.153

Disponibilidades 2.657.043 3.061.463 2.658.797 2.668.438 2.564.343 7.880.923 5.004.210 5.184.472 5.195.154

Clientes 1.646.218 1.642.541 1.618.760 1.953.403 1.024.523 1.018.923 1.003.717 902.745 979.472

Estoques 1.866.702 2.050.257 2.027.919 2.231.582 1.406.514 1.486.966 1.496.964 1.276.120 1.208.191

Tributos a recuperar 1.185.618 1.817.574 1.361.635 1.469.121 1.453.621 1.396.235 1.289.571 1.262.427 1.112.116

Outros ativos circulantes 751.034 797.841 701.406 752.991 5.336.387 1.282.071 1.047.993 769.409 533.220

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 10.334.595 10.803.760 11.817.391 12.927.100 10.974.876 10.992.281 11.073.494 10.941.896 11.384.297

Realizável a longo prazo 2.830.935 2.966.846 3.671.985 3.987.796 4.082.134 3.809.603 4.031.133 4.238.488 4.613.062

Tributos diferidos 1.535.072 1.594.912 1.708.437 2.026.840 2.056.549 1.863.211 1.969.812 2.243.189 2.571.732

Impostos a recuperar 972.362 973.550 1.509.169 1.480.802 1.530.023 0 1.595.672 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 72.902 65.111 64.972 28.967 32.175 40.051 50.834 53.589 61.022

Outros ativos não circulantes 250.599 333.273 389.407 451.187 463.387 1.906.341 414.815 1.941.710 1.980.308

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 7.503.660 7.836.914 8.145.406 8.939.304 6.892.742 7.182.678 7.042.361 6.703.408 6.771.235

Investimentos 41.875 43.762 36.934 39.895 35.837 35.193 26.024 21.519 17.926

Imobilizado 4.770.324 4.921.612 5.103.763 5.524.245 4.326.529 4.455.718 4.371.067 4.190.770 3.973.061

Intangível 2.691.461 2.871.540 3.004.709 3.375.164 2.530.376 2.691.767 2.645.270 2.491.119 2.780.248

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 18.441.210 20.173.436 20.185.908 22.002.635 22.760.264 24.057.399 20.915.949 20.337.069 20.412.450

Balanço Patrimonial - Passivo

5 Desenvolvido por Didaticativa

PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 3.711.030 4.290.048 4.662.465 5.695.882 7.501.325 5.749.350 5.406.649 7.440.016 7.307.924

Fornecedores 1.765.099 1.856.627 2.028.303 2.253.663 1.495.530 1.644.373 1.818.991 1.560.859 1.699.934

Obrigações sociais e trabalhistas 339.833 357.158 341.979 414.390 296.246 329.966 338.015 318.869 311.347

Obrigações fiscais 147.763 200.120 200.312 221.111 146.560 167.890 182.961 361.454 338.961

Empréstimos e Financiamentos 1.101.846 1.301.513 1.730.048 2.250.194 1.990.849 2.411.754 2.047.384 2.230.937 1.924.670

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 356.489 574.630 361.823 556.524 3.572.140 1.195.367 1.019.298 2.967.897 3.033.012

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 11.705.560 13.329.274 13.451.718 15.493.669 14.374.687 17.271.348 14.665.668 11.875.993 11.387.848

Empréstimos e Financiamentos - LP 8.425.862 9.440.382 9.470.851 11.309.767 9.998.308 12.699.609 10.136.409 9.526.233 9.088.278

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 31.397 35.779 40.448 45.201 46.219 46.219 46.219 96.219 99.604

Out. passivos não circulantes 3.248.301 3.853.113 3.940.419 4.138.701 4.330.160 4.525.520 4.483.040 2.253.541 2.199.966

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.932.326 2.448.456 1.953.465 659.868 728.572 843.301 643.258 825.446 1.534.992

Capital social 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.168.468 5.169.321

Reserva legal 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476 44.476

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -42.198 -225.296 -438.071 -1.162.988 -1.090.738 -1.166.702 -1.174.029 -888.327 -49.827

Outras reservas de lucros -2.238.420 -2.539.192 -2.821.408 -3.390.088 -3.393.634 -3.202.941 -3.395.657 -3.499.171 -3.628.978

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 92.294 105.658 118.260 153.216 155.680 193.400 200.374 195.614 181.686

PASSIVO TOTAL 18.441.210 20.173.436 20.185.908 22.002.635 22.760.264 24.057.399 20.915.949 20.337.069 20.412.450

FLUXO DE CAIXA

6 Desenvolvido por Didaticativa

As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 377.430 463.390 436.002 355.171 679.953 601.446 464.093 297.968 312.838

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -176.860 -127.267 -192.570 -148.695 -79.661 -106.326 -112.955 -107.923 -61.374

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 63.466 68.297 -646.098 -196.835 -704.387 4.821.460 -3.227.851 -9.783 -240.782

264.036 404.420 -402.666 9.641 -104.095 5.316.580 -2.876.713 180.262 10.682

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM

Desenvolvido por Didaticativa

jun-16

-240,8 -61,4

312,8

mar-16

-9,8

set-14

68,3

-196,8

dez-14

-192,6

jun-15 set-15

-107,9

464,1

-127,3

mar-15

-646,1

63,5

680,0

-176,9

377,4 355,2

jun-14

298,0

dez-15

4.821,5

-106,3

601,4

-3.227,9

-113,0

-704,4

-79,7 -148,7

436,0 463,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

8

Desenvolvido por Didaticativa

Evolução da receita operacional líquida

9

4.774,44.906,4

3.345,8

4.935,14.728,2

5.882,8

-3.976,0

15.144,2

5.117,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

4.202,44.330,7

2.813,2

4.358,14.166,8

5.251,7

-3.504,7

13.251,5

4.492,7

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

571,9575,7532,6577,0561,4631,1

-471,4

1.892,8

624,9

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

572576533577561631

1.893

-500

0

500

1.000

1.500

2.000

set-14 dez-15 jun-14

625

jun-15

-471

set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

460,0417,8

297,7

410,6434,2

32,8

376,8

set-14 jun-16 set-15

1.155,9

jun-15 mar-15 dez-15 dez-14 mar-16 jun-14

871,7

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

313298

464

601680

355436463

377460

418

298

1.156

411434

33

872

377

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]

Desenvolvido por Didaticativa

-520,3-423,2-403,1

-1.244,5

-392,2

-1.046,8

-20,3

-1.412,3

-306,3

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

-176,9

-128,3

-225,6

-202,5

-8,6

-141,1

-70,7

jun-16 set-15 mar-16 dez-14 jun-15

-784,3

-687,7

set-14 dez-15 mar-15 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

-131,9-106,2

-194,9

185,9

-6,1

-133,2

-55,1

mar-16

-454,8

jun-15 dez-15

-570,9

set-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]

Desenvolvido por Didaticativa

-131,94-106,18

185,94

-133,15

-55,09

-100

50

-150

-600

-550

-500

-450

-200

-50

0

100

150

200

jun-15 mar-15 mar-16

-570,91

set-15 dez-14

-454,81

jun-14

-194,91

-6,15

jun-16 dez-15 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

19

Desenvolvido por Didaticativa

11,98

15,92

11,87

10,73

11,8612,5012,21

7,19

4,46

3,04

4,784,60

6,01

4

14

6

8

2

0

22

10

12

jun-16 jun-14

11,73

dez-15

21,11

mar-15 set-14 dez-14

5,30

8,11

mar-16 jun-15

11,69

set-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)

Desenvolvido por Didaticativa

9,63

8,528,908,68

7,38

5,76

7,36

-2,76-2,16

3,773,35

8

-2

6

2

24

0

-4

4

-10

-0,13

mar-16

-9,70

jun-15 set-15 jun-14

-0,83

-3,00

-1,08

dez-14 jun-16

-5,83

mar-15 set-14

23,42

dez-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

-1,01-0,82

1,43

-1,02

-4,5

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14

-0,05

mar-15

-3,49

jun-15 set-15 jun-14

-1,50

-4,39

-0,42

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

2,95

1,591,24

1,621,40

3,75

4,70

5,63

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

jun-16

1,27

mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)

Desenvolvido por Didaticativa

0,710,70

1,37

0,47

0,57

0,710,72

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15

0,93

set-15 jun-15 mar-15

0,34

mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA

Desenvolvido por Didaticativa

0,0

2,0

2,2

1,8

2,4

1,4

1,6

1,2

1,82

set-15

1,24

2,27

1,79

1,59

dez-14

2,18

jun-14

2,18

1,57

mar-15 jun-16

1,26

jun-15 dez-15 set-14 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE

Desenvolvido por Didaticativa

1,071,09

1,54

2,01

1,38

1,20

1,711,68

1,36

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA

Desenvolvido por Didaticativa

0,0

0,8

0,69

mar-15 jun-15 set-15

0,73

mar-16 dez-15

0,73

jun-16

0,62

dez-14

0,73

0,71 0,71 0,70

jun-14 set-14

0,66

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL

Desenvolvido por Didaticativa

0,710,70

0,93

1,37

0,710,72

1,24

1,82

2,27

1,79

2,182,18

1,59 1,54

1,20

1,36

1,711,68

0,730,710,690,730,730,620,660,700,71

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

0,57

1,07

1,26

1,09

mar-16 dez-15

2,01

set-15 jun-16 mar-15 jun-14 set-14

0,34

jun-15

1,38

0,47

dez-14

1,57

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ

Desenvolvido por Didaticativa

0,940,97

0,640,820,83

1,07

3,00

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

-0,79

1,11

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS

Desenvolvido por Didaticativa

11.01311.75712.184

15.111

11.989

13.560

11.20110.7429.528

5.8186.573

7.1807.230

9.425

10.892

8.5427.680

6.871

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)

Desenvolvido por Didaticativa

87,7793,4494,9994,7194,2795,36

85,1581,44

76,47

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %

Desenvolvido por Didaticativa

-2,59-2,06

-2,64

-1,20

3,18

-1

1

-3

2

0

-11

3

4

-10

-2

-9,42

dez-14

-10,83

mar-15 dez-15 set-14 jun-15 set-15 jun-14

-0,11

mar-16 jun-16

-3,47

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %

Desenvolvido por Didaticativa

-34,38

-51,46

-27,27

-7,51

88,20

-60

-120

-80

0

-40

-20

40

80

-100

20

-360

60

100

-340

mar-15

-74,30

-121,20

jun-15 mar-16 dez-15 set-14 dez-14 jun-16

-3,38

jun-14

-346,07

set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %

Desenvolvido por Didaticativa

17,00

11,93

6,336,59

17,30

10

-2

2

-42

-6

-4

0

16

18

14

4

12

6

8

mar-16 jun-16 jun-15 jun-14

-4,25

dez-15

-5,00

dez-14 mar-15

-41,24

set-15 set-14

6,43

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %

Desenvolvido por Didaticativa

7.500

9.500

8.000

7.000

5.500

10.500

8.500

11.500

11.000

0

10.000

6.000

9.000

6.500

7.113,19

set-15

9.816,29

5.463,01

mar-16

8.775,31

jun-16 jun-15 jun-14

11.039,65

mar-15

11.252,01

dez-15

10.453,12 10.750,32

11.411,71

set-14 dez-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO

Desenvolvido por Didaticativa

Resumo dos indicadores

36 Desenvolvido por Didaticativa

RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada20.470.412 60.576.812 -15.904.120 23.531.024 18.912.732 19.740.256 13.383.320 19.625.632 19.097.580

Ativo total 18.441.210 20.173.436 20.185.908 22.002.635 22.760.264 24.057.399 20.915.949 20.337.069 20.412.450

Giro dos Ativos 1,11 3,00 0,79- 1,07 0,83 0,82 0,64 0,97 0,94

Margem Bruta (%) 12,2% 12,5% 11,9% 10,7% 11,9% 11,7% 15,9% 11,7% 12,0%

Margem EBITDA (%) 7,4% 5,8% -0,8% 7,4% 8,7% 23,4% 8,9% 8,5% 9,6%

Margem EBIT (%) 4,6% 4,8% 3,0% 4,5% 8,1% 21,1% 5,3% 6,0% 7,2%

Margem Líquida (%) -1,1% -3,0% 3,3% -9,7% -0,1% 3,8% -5,8% -2,2% -2,8%

EBIT/ Ativo 5,1% 14,4% -2,4% 4,8% 6,7% 17,3% 3,4% 5,8% 6,7%

ROE -7,5% -74,3% -27,3% -346,1% -3,4% 88,2% -121,2% -51,5% -34,4%

ROA -1,2% -9,4% -2,6% -10,8% -0,1% 3,2% -3,5% -2,1% -2,6%

Liquidez imediata 0,72 0,71 0,57 0,47 0,34 1,37 0,93 0,70 0,71

Liquidez corrente 2,18 2,18 1,79 1,59 1,57 2,27 1,82 1,26 1,24

Liquidez seca 1,68 1,71 1,36 1,20 1,38 2,01 1,54 1,09 1,07

Liquidez geral 0,71 0,70 0,66 0,62 0,73 0,73 0,69 0,71 0,73

Dívida bruta 9.527.708 10.741.895 11.200.899 13.559.961 11.989.157 15.111.363 12.183.793 11.757.170 11.012.948

Dívida Bruta/ EBITDA 6,32 3,08 85,26 7,81 7,30 3,27 10,23 7,03 5,99

Dívida líquida 6.870.665 7.680.432 8.542.102 10.891.523 9.424.814 7.230.440 7.179.583 6.572.698 5.817.794

Dívida líquida/ EBITDA 4,56 2,20 65,02 6,27 5,74 1,56 6,03 3,93 3,16

Dívida/ Patrimônio 76,5% 81,4% 85,1% 95,4% 94,3% 94,7% 95,0% 93,4% 87,8%

Fluxo de caixa operacional 377.430 463.390 436.002 355.171 679.953 601.446 464.093 297.968 312.838

Lucro por ação 0,42- 3,49- 1,02- 4,39- 0,05- 1,43 1,50- 0,82- 1,01-

Valor patrimonial por ação 5,63 4,70 3,75 1,27 1,40 1,62 1,24 1,59 2,95

Composição do ROIC

EBIT anualizado 942.324 2.898.464 483.104- 1.050.028 1.534.216 4.167.996 709.944 1.179.472 1.373.500

alíquota efetiva de IR 28,7% 35,8% 3,0% 28,4% 136,7% 197,1% 21,8% 28,1% 32,4%

Capital investido 10.453.125 10.750.320 11.039.651 11.411.711 11.252.012 9.816.294 8.775.309 7.113.186 5.463.005

ROIC 6,4% 17,3% -4,2% 6,6% -5,0% -41,2% 6,3% 11,9% 17,0%

QTDE DE AÇÕES 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 520.747 521.065

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 377.430 463.390 436.002 355.171 679.953 601.446 464.093 297.968 312.838

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -176.860 -127.267 -192.570 -148.695 -79.661 -106.326 -112.955 -107.923 -61.374

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 63.466 68.297 -646.098 -196.835 -704.387 4.821.460 -3.227.851 -9.783 -240.782

37

Desenvolvido por Didaticativa

Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23